బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ డెఫినిషన్

బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?

ఎలుగుబంటి పుట్ స్ప్రెడ్ అనేది ఒక రకమైన ఎంపికల వ్యూహం, ఇక్కడ పెట్టుబడిదారు లేదా వ్యాపారి భద్రత లేదా ఆస్తి ధరలో మితమైన క్షీణతను ఆశిస్తారు. పుట్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ సాధించబడుతుంది, అదే ఆస్తిపై అదే సంఖ్యలో పుట్‌లను అదే గడువు తేదీతో తక్కువ సమ్మె ధరతో విక్రయిస్తుంది. ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించి గరిష్ట లాభం రెండు సమ్మె ధరల మధ్య వ్యత్యాసానికి సమానం, ఎంపికల నికర వ్యయానికి మైనస్.

రిమైండర్‌గా, ఒక నిర్దిష్ట సమ్మె ధర వద్ద నిర్ధిష్ట మొత్తంలో భద్రతను విక్రయించాల్సిన బాధ్యత లేకుండా ఒక ఎంపిక.

బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్‌ను డెబిట్ పుట్ స్ప్రెడ్ లేదా లాంగ్ పుట్ స్ప్రెడ్ అని కూడా అంటారు.

బేర్ యొక్క బేసిక్స్ పుట్ స్ప్రెడ్

ఉదాహరణకు, ఒక స్టాక్ $ 30 వద్ద ట్రేడవుతుందని అనుకుందాం. ఒక పుట్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును $ 475 ($ 4.75 x 100 షేర్లు / కాంట్రాక్ట్) ధరతో $ 35 యొక్క స్ట్రైక్ ధరతో కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మరియు పుట్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును $ 30 ($ 1.75 x 100 షేర్లు / ఒప్పందం).

ఈ సందర్భంలో, ఈ వ్యూహాన్ని ($ 475 - $ 175) ఏర్పాటు చేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు మొత్తం $ 300 చెల్లించాలి. గడువు ముగిసిన తర్వాత అంతర్లీన ఆస్తి ధర $ 30 కంటే తక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు మొత్తం profit 200 లాభాలను గ్రహిస్తాడు. ఈ లాభం $ 500 గా లెక్కించబడుతుంది, సమ్మె ధరలలో వ్యత్యాసం - $ 300, రెండు ఒప్పందాల నికర ధర $ 200 కు సమానం.

కీ టేకావేస్

• బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ అనేది నష్టాలను తగ్గించేటప్పుడు లాభాలను పెంచుకోవాలనుకునే నిరాశావాద పెట్టుబడిదారుచే అమలు చేయబడిన ఎంపికల వ్యూహం. ఒక బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీలో ఒకే గడువు తేదీతో ఒకే అంతర్లీన ఆస్తి కోసం ఒకేసారి కొనుగోలు మరియు అమ్మకం ఉంటుంది, కానీ వేర్వేరు సమ్మె ధరల వద్ద అంతర్లీన భద్రత ధర క్షీణించినప్పుడు ఎలుగుబంటి స్ప్రెడ్ నెట్స్‌ను లాభం చేస్తుంది.

ఎలుగుబంటి యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు విస్తరించాయి

బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనం ఏమిటంటే వాణిజ్యం యొక్క నికర ప్రమాదం తగ్గుతుంది. తక్కువ సమ్మె ధరతో పుట్ ఎంపికను అమ్మడం అధిక సమ్మె ధరతో పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసే ఖర్చును తగ్గించడానికి సహాయపడుతుంది. అందువల్ల, మూలధనం యొక్క నికర వ్యయం ఒక్క పుట్‌ను పూర్తిగా కొనడం కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. అలాగే, ఇది స్టాక్ లేదా సెక్యూరిటీని తగ్గించడం కంటే చాలా తక్కువ రిస్క్‌ను కలిగి ఉంటుంది, ఎందుకంటే రిస్క్ బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ యొక్క నికర వ్యయానికి పరిమితం చేయబడింది. స్టాక్ ఎక్కువ కదులుతుంటే సిద్ధాంతపరంగా ఒక స్టాక్ అమ్మడం అపరిమిత ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది.

వాణిజ్య తేదీ మరియు గడువు తేదీ మధ్య పరిమిత మొత్తంలో అంతర్లీన స్టాక్ లేదా భద్రత పడిపోతుందని వ్యాపారి విశ్వసిస్తే, ఎలుగుబంటి పుట్ స్ప్రెడ్ ఆదర్శవంతమైన నాటకం కావచ్చు. ఏదేమైనా, అంతర్లీన స్టాక్ లేదా భద్రత ఎక్కువ మొత్తంలో పడిపోతే, ఆ అదనపు లాభం పొందే సామర్థ్యాన్ని వ్యాపారి వదులుకుంటాడు. ఇది చాలా మంది వ్యాపారులను ఆకర్షించే రిస్క్ మరియు సంభావ్య రివార్డ్ మధ్య మార్పిడి.

ప్రోస్

• సాధారణ చిన్న అమ్మకం కంటే తక్కువ రిస్క్

• నిరాడంబరంగా క్షీణిస్తున్న మార్కెట్లలో బాగా పనిచేస్తుంది

• ఎంపికల కోసం చెల్లించిన మొత్తానికి నష్టాలను పరిమితం చేస్తుంది

కాన్స్

• ప్రారంభ నియామకం ప్రమాదం

• ఆస్తి నాటకీయంగా పెరిగితే ప్రమాదకరం

• సమ్మె ధరలలో వ్యత్యాసానికి లాభాలను పరిమితం చేస్తుంది

పై ఉదాహరణతో, అంతర్లీన భద్రత $ 30 వద్ద, తక్కువ సమ్మె ధర, గడువు ముగిస్తే, ఎలుగుబంటి నుండి వచ్చే లాభం స్ప్రెడ్ గరిష్టంగా ఉంటుంది. ఇది $ 30 కంటే తక్కువ మూసివేస్తే అదనపు లాభం ఉండదు. ఇది రెండు సమ్మె ధరల మధ్య మూసివేస్తే తక్కువ లాభం ఉంటుంది. మరియు అది strike 35 యొక్క అధిక సమ్మె ధర కంటే మూసివేస్తే, స్ప్రెడ్ కొనడానికి ఖర్చు చేసిన మొత్తం మొత్తానికి నష్టం ఉంటుంది.

అలాగే, ఏదైనా చిన్న స్థానం మాదిరిగా, ఆప్షన్స్-హోల్డర్లు బాధ్యతను నెరవేర్చడానికి ఎప్పుడు అవసరమో దానిపై నియంత్రణ ఉండదు. ముందస్తు నియామకం యొక్క ప్రమాదం ఎల్లప్పుడూ ఉంటుంది-అనగా, అంగీకరించిన ధర వద్ద ఆస్తి యొక్క నియమించబడిన సంఖ్యను వాస్తవానికి కొనుగోలు చేయడం లేదా అమ్మడం. విలీనం, స్వాధీనం, ప్రత్యేక డివిడెండ్ లేదా ఇతర వార్తలు సంభవిస్తే, ఆప్షన్ యొక్క అంతర్లీన స్టాక్‌ను ప్రభావితం చేస్తే, ఎంపికల ప్రారంభ వ్యాయామం తరచుగా జరుగుతుంది.

ఈ 6 ఎంపిక వ్యూహాలతో పరిచయం పొందండి

బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఉదాహరణగా, లెవి స్ట్రాస్ & కో. (LEVI) October 50 అక్టోబర్ 20, 2019 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోందని చెప్పండి. శీతాకాలం వస్తోంది, మరియు జీన్స్ తయారీదారుల స్టాక్ వృద్ధి చెందుతుందని మీరు అనుకోరు. బదులుగా, మీరు కొంచెం నిరాశకు గురవుతారని మీరు అనుకుంటున్నారు. కాబట్టి మీరు $ 40 ధర, $ 4 ధర, మరియు $ 30 పుట్, $ 1 ధరతో కొనుగోలు చేస్తారు. రెండు ఒప్పందాలు నవంబర్ 20, 2019 తో ముగుస్తాయి. $ 30 పుట్‌ను ఏకకాలంలో విక్రయించేటప్పుడు put 40 పుట్‌ను కొనుగోలు చేస్తే మీకు $ 3 ($ 4 - $ 1) ఖర్చవుతుంది.

స్టాక్ November 40 నవంబర్ 20 పైన మూసివేస్తే, మీ గరిష్ట నష్టం $ 3 అవుతుంది. అయితే, ఇది under 30 లోపు లేదా మూసివేయబడితే, మీ గరిష్ట లాభం కాగితంపై $ 7— $ 10 అవుతుంది, కానీ మీరు ఇతర వాణిజ్యం మరియు ఏదైనా బ్రోకర్ కమీషన్ ఫీజు కోసం $ 3 ను తగ్గించాలి. బ్రేక్-ఈవెన్ ధర $ 37 - అధిక సమ్మె ధరతో సమానమైన ధర వాణిజ్యం యొక్క నికర రుణానికి మైనస్.