బేర్ స్ట్రాడిల్ అంటే ఏమిటి?
ఎలుగుబంటి స్ట్రాడిల్ అనేది ఒక ఎంపికల వ్యూహం, ఇది ఒకే గడువు తేదీ మరియు సమ్మె ధరతో ఒకే అంతర్లీన భద్రతపై ఒక పుట్ మరియు కాల్ రాయడం, ఇక్కడ సమ్మె ధర భద్రత యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- ఎలుగుబంటి స్ట్రాడిల్ అనేది ఒక ఐచ్ఛిక గడువు మరియు సమ్మె ధరతో ఒకే అంతర్లీన భద్రతపై ఒక పుట్ మరియు పిలుపును వ్రాయడం (అమ్మడం) కలిగి ఉంటుంది. ఒక సాధారణ చిన్న స్ట్రాడిల్ మాదిరిగా కాకుండా, ఎలుగుబంటి స్ట్రాడిల్ యొక్క సమ్మె ధర ప్రస్తుత ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది భద్రత. ఎలుగుబంటి స్ట్రాడిల్ ద్వారా పొందగలిగే గరిష్ట లాభం ఎంపికల అమ్మకం నుండి సేకరించిన ప్రీమియానికి పరిమితం అయితే గరిష్ట నష్టం సిద్ధాంతపరంగా అపరిమితంగా ఉంటుంది.
బేర్ స్ట్రాడిల్ అర్థం చేసుకోవడం
ఎలుగుబంటి స్ట్రాడిల్ అనేది స్పెక్యులేటివ్ డెరివేటివ్ ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ, ఇక్కడ పెట్టుబడిదారుడు అదే సమ్మె ధర మరియు గడువు తేదీతో కాల్ (షార్ట్ కాల్) మరియు పుట్ (షార్ట్ పుట్) ను విక్రయిస్తాడు. ఒక సాధారణ షార్ట్ స్ట్రాడిల్ మాదిరిగా కాకుండా, ఎలుగుబంటి స్ట్రాడిల్ యొక్క సమ్మె ధర భద్రత యొక్క ప్రస్తుత ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంది, ఇది భద్రత యొక్క ధర సమీప కాలంలో స్వల్పంగా భరించే ధోరణులకు తటస్థంగా ప్రదర్శిస్తుందనే రచయిత యొక్క అంచనాను తెలుపుతుంది.
స్ట్రాడిల్ యొక్క పుట్ ఎండ్ డబ్బు (ఐటిఎం) లో వాణిజ్యాన్ని ప్రారంభిస్తుంది, కాల్ ఎండ్ డబ్బు (ఓటిఎం) నుండి మొదలవుతుంది. ఎలుగుబంటి స్ట్రాడిల్ యొక్క రచయిత, వాణిజ్య జీవితంలో అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ధర ఎక్కువగా, స్థిరంగా ఉంటుందని మరియు సూచించిన అస్థిరత (IV) కూడా స్థిరంగా ఉంటుందని లేదా ప్రాధాన్యంగా క్షీణిస్తుందని నమ్ముతారు.
ఎలుగుబంటి స్ట్రాడిల్ ద్వారా పొందగలిగే గరిష్ట లాభం ఎంపికల అమ్మకం నుండి సేకరించిన ప్రీమియానికి పరిమితం. సిద్ధాంతంలో, గరిష్ట నష్టం అపరిమితమైనది. ఎంపికలు పనికిరాని గడువు ముగియడానికి రచయితకు అనువైన దృశ్యం. పైకి BEP పొందడానికి సమ్మె ధరకి అందుకున్న ప్రీమియంలను జోడించడం మరియు ఇబ్బందికరమైన BEP కోసం సమ్మె ధర నుండి పొందిన ప్రీమియంలను తీసివేయడం ద్వారా బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్లు (BEP) నిర్వచించబడతాయి.
తలక్రిందులుగా BEP = సమ్మె ధర + ప్రీమియంలు స్వీకరించబడ్డాయి
అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో కదలిక లేకపోతే మాత్రమే ఎలుగుబంటి స్థానం లాభం. ఏదేమైనా, పైకి లేదా క్రిందికి విస్తృత కదలిక ఉంటే, వ్యాపారి గణనీయమైన నష్టాలను ఎదుర్కోవలసి ఉంటుంది మరియు అప్పగించే ప్రమాదం ఉంది. ఎంపికల ఒప్పందం కేటాయించినప్పుడు, ఎంపిక రచయిత తప్పనిసరిగా ఒప్పందం యొక్క అవసరాలను పూర్తి చేయాలి. ఐచ్ఛికం కాల్ అయితే, రచయిత అంతర్లీన భద్రతను పేర్కొన్న సమ్మె ధర వద్ద అమ్మవలసి ఉంటుంది. ఇది ఒక పుట్ అయితే, రచయిత పేర్కొన్న భద్రతను పేర్కొన్న సమ్మె ధర వద్ద కొనుగోలు చేయాలి.
ఎలుగుబంటి స్ట్రాడిల్ స్ట్రాటజీస్ చెడుగా ఉన్నప్పుడు
తక్కువ అస్థిరత సమయంలో గణనీయమైన లాభాలను సంపాదించడానికి బ్యాంకులు మరియు సెక్యూరిటీ సంస్థలు ఎలుగుబంటి స్ట్రాడిల్స్ మరియు ఇతర చిన్న స్ట్రాడిల్స్‌ను విక్రయిస్తాయి. అయితే, ఈ రకమైన వ్యూహాలపై నష్టం అపరిమితంగా ఉంటుంది. సరైన రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ చాలా ముఖ్యమైనది. నిక్ లీసన్ మరియు బ్రిటిష్ మర్చంట్ బ్యాంక్, బేరింగ్స్ యొక్క కథ, చిన్న స్ట్రాడిల్ వ్యూహాలను అమలు చేసిన తరువాత సరికాని రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ పద్ధతుల యొక్క హెచ్చరిక కథ.
సింగపూర్‌లోని బేరింగ్స్ ట్రేడింగ్ బిజినెస్ జనరల్ మేనేజర్ నిక్ లీసన్, ఒసాకా సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ మరియు సింగపూర్ ఇంటర్నేషనల్ మానిటరీ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో జాబితా చేయబడిన జపనీస్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులలో మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాల కోసం వెతుకుతున్నాడు. బదులుగా, లీసన్ జపనీస్ స్టాక్ మార్కెట్లో అప్రమత్తమైన, దిశాత్మక పందెం చేశాడు. అతను త్వరగా డబ్బు కోల్పోవడం ప్రారంభించాడు. ఈ నష్టాలను పూడ్చడానికి, లీసన్ నిక్కీకి సంబంధించిన స్ట్రాడిల్స్ అమ్మడం ప్రారంభించాడు. ఈ వాణిజ్యం స్టాక్ ఇండెక్స్ ఇరుకైన బ్యాండ్‌లోనే వర్తకం చేస్తుందని సమర్థవంతంగా బెట్టింగ్ చేసింది. జనవరి 2018 లో భూకంపం జపాన్‌ను తాకిన తరువాత, నిక్కీ విలువలో మునిగిపోయింది. ఈ లీసన్ వాణిజ్యం మరియు ఇతరులు బ్యాంకుకు 1 బిలియన్ డాలర్ల కంటే ఎక్కువ ఖర్చు చేశారు మరియు డచ్ బ్యాంక్ ఐఎన్జి చేత బేరింగ్స్ బ్యాంకును £ 1 కు స్వాధీనం చేసుకోవడానికి దారితీసింది.
