వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ - క్రీ నిర్వచనం

విషయ సూచిక

• కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ అంటే ఏమిటి?
• CRE యొక్క ప్రాథమికాలు
• లీజ్ లోడౌన్
• కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ మేనేజింగ్
• CRE లో పెట్టుబడి
• CRE యొక్క ప్రయోజనాలు
• CRE యొక్క ప్రతికూలతలు
• CRE యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ అంటే ఏమిటి - CRE?

కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ (CRE) అనేది వ్యాపార ప్రయోజనాల కోసం లేదా జీవన ప్రదేశం కంటే వర్క్‌స్పేస్‌ను అందించడానికి ప్రత్యేకంగా ఉపయోగించబడే ఆస్తి. చాలా తరచుగా, వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ వ్యాపారం నిర్వహించడానికి అద్దెదారులకు లీజుకు ఇవ్వబడుతుంది. రియల్ ఎస్టేట్ యొక్క ఈ వర్గం ఒకే గ్యాస్ స్టేషన్ నుండి భారీ షాపింగ్ సెంటర్ వరకు ఉంటుంది. వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్‌లో అన్ని రకాల రిటైలర్లు, ఆఫీస్ స్థలం, హోటళ్ళు, స్ట్రిప్ మాల్స్, రెస్టారెంట్లు మరియు సౌకర్యవంతమైన దుకాణాలు ఉన్నాయి.

వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ యొక్క ప్రాథమికాలు

వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్తో పాటు రెసిడెన్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ రెండు ప్రాధమిక వర్గాల ఆస్తిని కలిగి ఉంటుంది. నివాసంలో మానవ నివాసం కోసం ప్రత్యేకించబడిన నిర్మాణాలు ఉన్నాయి మరియు వాణిజ్య లేదా పారిశ్రామిక ఉపయోగం కోసం కాదు. దాని పేరు సూచించినట్లుగా, వాణిజ్యంలో రియల్ ఎస్టేట్ ఉపయోగించబడుతుంది.

కొంతమంది జోనింగ్ మరియు లైసెన్సింగ్ అధికారులు పారిశ్రామిక లక్షణాలను-వస్తువుల తయారీ మరియు ఉత్పత్తికి ఉపయోగించే సైట్లు, ముఖ్యంగా భారీ వస్తువులని మరింత విచ్ఛిన్నం చేస్తారు-కాని చాలా మంది దీనిని వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ యొక్క ఉపసమితిగా భావిస్తారు.

వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ పనితీరును బట్టి నాలుగు తరగతులుగా వర్గీకరించబడింది: కార్యాలయం, పారిశ్రామిక, బహుళ కుటుంబం మరియు రిటైల్. వ్యక్తిగత ఖాళీలు కూడా వర్గీకరించబడతాయి. ఉదాహరణకు, కార్యాలయ స్థలం తరగతి A, తరగతి B లేదా తరగతి C గా వర్గీకరించబడుతుంది.

• క్లాస్ ఎ సౌందర్యం, వయస్సు, మౌలిక సదుపాయాల నాణ్యత మరియు స్థానం పరంగా ఉత్తమ భవనాలను సూచిస్తుంది. క్లాస్ బి భవనాలు సాధారణంగా పాతవి మరియు క్లాస్ ఎ భవనాల వలె పోటీ-ధరల వారీగా ఉండవు. పునరుద్ధరణ కోసం పెట్టుబడిదారులు తరచూ ఈ భవనాలను లక్ష్యంగా చేసుకుంటారు. క్లాస్ సి భవనాలు పురాతనమైనవి, సాధారణంగా 20 ఏళ్లు పైబడినవి, తక్కువ ఆకర్షణీయమైన ప్రదేశాలలో ఉంటాయి మరియు నిర్వహణ అవసరం.

కీ టేకావేస్

• కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ అనేది వ్యాపార అవసరాల కోసం మాత్రమే ఉపయోగించబడే ఆస్తి, ఇది నివాస స్థలం, ఇది నివాస స్థలం. వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ యొక్క నాలుగు తరగతులు, కార్యాలయం, పారిశ్రామిక, బహుళ కుటుంబం మరియు రిటైల్ ఉన్నాయి. వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ ఆదాయాన్ని అందిస్తుంది, అలాగే కొన్ని పెట్టుబడిదారులకు మూలధన ప్రశంసలు. వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి రెసిడెన్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ కంటే పెట్టుబడిదారుల నుండి ఎక్కువ అధునాతనత మరియు నిధులు అవసరం. పబ్లిక్‌గా వర్తకం చేసిన రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ట్రస్ట్‌లు (REIT లు) వ్యక్తులు వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి సాధ్యమయ్యే మార్గం.

లీజ్ లోడౌన్

కొన్ని వ్యాపారాలు వారు ఆక్రమించిన భవనాలను కలిగి ఉంటాయి. ఏదేమైనా, మరింత విలక్షణమైన దృష్టాంతంలో ఆస్తి లీజుకు ఇవ్వబడుతుంది. సాధారణంగా, ఒక పెట్టుబడిదారుడు భవనాన్ని కలిగి ఉంటాడు మరియు అక్కడ పనిచేసే ప్రతి వ్యాపారం నుండి అద్దె వసూలు చేస్తాడు. వాణిజ్య లీజు రేట్లు-పేర్కొన్న వ్యవధిలో స్థలాన్ని ఆక్రమించుకునే ధర-సాధారణంగా చదరపు అడుగుకు వార్షిక అద్దె డాలర్లలో పేర్కొనబడుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, నివాస రియల్ ఎస్టేట్ రేట్లు వార్షిక మొత్తం లేదా నెలవారీ అద్దెగా కోట్ చేయబడతాయి.

వాణిజ్య లీజులు ఒక సంవత్సరం నుండి 10 సంవత్సరాలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ వరకు నడుస్తాయి, కార్యాలయం మరియు రిటైల్ స్థలం సాధారణంగా ఐదు మరియు 10 సంవత్సరాల లీజుల మధ్య ఉంటుంది.

రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్ విశ్లేషకుల సంస్థ సిబిఆర్ఇ గ్రూప్, ఇంక్ నిర్వహించిన 2017 అధ్యయనంలో, విశ్లేషకుడు అలెక్స్ క్రాసికోవ్ లీజుకు - పొడవు the అనే పదం లీజుకు తీసుకున్న స్థలం పరిమాణానికి అనులోమానుపాతంలో ఉందని కనుగొన్నారు. ఇంకా, పెరుగుతున్న మార్కెట్ వాతావరణంలో ధరలను లాక్ చేయడానికి అద్దెదారులు దీర్ఘ లీజులకు ప్రవేశిస్తారని డేటా చూపించింది. కానీ అది వారి డ్రైవింగ్ కారకం మాత్రమే కాదు. పెద్ద స్థలాల అవసరాలతో ఉన్న కొంతమంది అద్దెదారులు వారి అవసరాలకు సరిపోయే ఆస్తి యొక్క పరిమిత లభ్యత కారణంగా దీర్ఘ లీజులలోకి ప్రవేశిస్తారు.

వాణిజ్య ఆస్తి లీజులలో నాలుగు ప్రాధమిక రకాలు ఉన్నాయి, ప్రతి ఒక్కరికి భూస్వామి మరియు అద్దెదారు నుండి వివిధ స్థాయిల బాధ్యత అవసరం.

• సింగిల్-నెట్ లీజు అద్దెదారుని ఆస్తిపన్ను చెల్లించడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది. డబుల్-నెట్ (ఎన్ఎన్) లీజు అద్దెదారుని ఆస్తిపన్ను మరియు భీమా చెల్లించడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది. ట్రిపుల్-నెట్ (ఎన్ఎన్ఎన్) లీజు అద్దెదారుని ఆస్తి పన్ను చెల్లించడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది, భీమా మరియు నిర్వహణ. స్థూల లీజులో, అద్దెదారు అద్దె మాత్రమే చెల్లిస్తాడు మరియు భవనం యొక్క ఆస్తి పన్ను, భీమా మరియు నిర్వహణ కోసం భూస్వామి చెల్లిస్తారు.

కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ మేనేజింగ్

వాస్తవానికి, కొనసాగుతున్న ప్రాతిపదికన CRE ని పూర్తిగా లీజుకు ఉంచడం ఏదైనా యజమాని యొక్క లక్ష్యం. తరచుగా భూస్వామి అద్దెలను పెంచడం మరియు ఖాళీలను తగ్గించడం మరియు అద్దెదారుల టర్నోవర్ మధ్య సమతుల్యతను కలిగి ఉండాలి. CRE యజమానులకు టర్నోవర్ ఖరీదైనది, ఎందుకంటే వేర్వేరు అద్దెదారుల యొక్క నిర్దిష్ట అవసరాలను తీర్చడానికి స్థలం తప్పనిసరిగా అనుకూలంగా ఉండాలి-ఒక యోగా స్టూడియో ఆక్రమించిన ఆస్తిలో రెస్టారెంట్ తరలిపోతుంటే చెప్పండి.

ఆస్తి యజమానులు అద్దెదారులను కనుగొనడం, నిర్వహించడం మరియు నిలుపుకోవడం, లీజులు మరియు ఫైనాన్సింగ్ ఎంపికలను పర్యవేక్షించడం మరియు ఆస్తి నిర్వహణ మరియు మార్కెట్ సామర్థ్యాన్ని సమన్వయం చేయడంలో సహాయపడటానికి వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ నిర్వహణ సంస్థను నియమించాలనుకోవచ్చు. వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ నిర్వహణ సంస్థ యొక్క ప్రత్యేక జ్ఞానం సహాయపడుతుంది, ఎందుకంటే అటువంటి ఆస్తిని నియంత్రించే నియమాలు మరియు నిబంధనలు రాష్ట్ర, కౌంటీ, మునిసిపాలిటీ మరియు పరిశ్రమ మరియు పరిమాణం ప్రకారం మారుతూ ఉంటాయి.

కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం

వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం లాభదాయకంగా ఉంటుంది మరియు స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క అస్థిరతకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్‌గా ఉపయోగపడుతుంది. పెట్టుబడిదారులు విక్రయించినప్పుడు ఆస్తి ప్రశంసల ద్వారా డబ్బు సంపాదించవచ్చు, కాని చాలా రాబడి అద్దెదారుల అద్దె నుండి వస్తుంది.

ప్రత్యక్ష పెట్టుబడి

పెట్టుబడిదారులు భౌతిక ఆస్తి యాజమాన్యం ద్వారా భూస్వాములుగా మారే ప్రత్యక్ష పెట్టుబడులను ఉపయోగించవచ్చు. వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్‌లో ప్రత్యక్ష పెట్టుబడులకు బాగా సరిపోయే వ్యక్తులు పరిశ్రమ గురించి గణనీయమైన జ్ఞానం కలిగి ఉంటారు లేదా చేసే సంస్థలను నియమించగలరు. వాణిజ్య లక్షణాలు అధిక-రిస్క్, అధిక రివార్డ్ రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి. CRE పెట్టుబడికి గణనీయమైన మూలధనం అవసరం కాబట్టి అటువంటి పెట్టుబడిదారుడు అధిక-నికర-విలువైన వ్యక్తిగా ఉంటాడు.

ఆదర్శవంతమైన ఆస్తి తక్కువ CRE సరఫరా మరియు అధిక డిమాండ్ ఉన్న ప్రాంతంలో ఉంది, ఇది అనుకూలమైన అద్దె రేట్లను ఇస్తుంది. ప్రాంతం యొక్క స్థానిక ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క బలం CRE కొనుగోలు విలువను కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది.

పరోక్ష పెట్టుబడి

ప్రత్యామ్నాయంగా, పెట్టుబడిదారులు రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ట్రస్ట్స్ (REIT లు), ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ వంటి వివిధ మార్కెట్ సెక్యూరిటీల యాజమాన్యం ద్వారా లేదా బ్యాంకులు మరియు వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్‌ను తీర్చగల సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా పరోక్షంగా వాణిజ్య మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టవచ్చు. భూ.

కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ యొక్క ప్రయోజనాలు

వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ యొక్క అతిపెద్ద ప్రయోజనాల్లో ఒకటి ఆకర్షణీయమైన లీజింగ్ రేట్లు. కొత్త నిర్మాణం మొత్తం భూమి లేదా చట్టం ద్వారా పరిమితం చేయబడిన ప్రాంతాలలో, వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ ఆకట్టుకునే రాబడి మరియు గణనీయమైన నెలవారీ నగదు ప్రవాహాలను కలిగి ఉంటుంది. పారిశ్రామిక భవనాలు సాధారణంగా తక్కువ రేటుకు అద్దెకు తీసుకుంటాయి, అయినప్పటికీ కార్యాలయ టవర్‌తో పోలిస్తే తక్కువ ఓవర్‌హెడ్ ఖర్చులు కూడా ఉంటాయి.

వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ కూడా రెసిడెన్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ కంటే అద్దెదారులతో ఎక్కువ కాలం లీజు ఒప్పందాల నుండి ప్రయోజనం పొందుతుంది. ఈ దీర్ఘకాలిక లీజు పొడవు వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ హోల్డర్‌కు గణనీయమైన మొత్తంలో నగదు ప్రవాహ స్థిరత్వాన్ని ఇస్తుంది, దీర్ఘకాలిక అద్దెదారులు భవనాన్ని ఆక్రమించినంత కాలం.

స్థిరమైన, గొప్ప ఆదాయ వనరును అందించడంతో పాటు, వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ ఆస్తిని చక్కగా నిర్వహించి, తాజాగా ఉంచినంత వరకు మూలధన ప్రశంసలకు అవకాశం ఇస్తుంది. మరియు, అన్ని రియల్ ఎస్టేట్ మాదిరిగానే, ఇది తరచుగా స్టాక్ మార్కెట్‌కు వ్యతిరేక దిశలో కదులుతుంది, ఇది పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ఈక్విటీలకు సమర్థవంతమైన వైవిధ్యీకరణ ఎంపికగా మారుతుంది.

ప్రోస్

• స్టాక్ మార్కెట్‌కు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్

• అధిక దిగుబడినిచ్చే ఆదాయ వనరు

• దీర్ఘకాలిక అద్దెదారుల నుండి స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాలు

• మూలధన ప్రశంస సామర్థ్యం

కాన్స్

• నేరుగా పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఎక్కువ మూలధనం అవసరం

• గ్రేటర్ నియంత్రణ

• అధిక పునరుద్ధరణ ఖర్చులు

• ద్రవ ఆస్తి

కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ యొక్క ప్రతికూలతలు

వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్‌లో నేరుగా పెట్టుబడులు పెట్టాలనుకునే చాలా మందికి నియమాలు మరియు నిబంధనలు ప్రాథమిక నిరోధకాలు. వాణిజ్య ఆస్తుల కోసం పన్నులు, కొనుగోలు మెకానిక్స్ మరియు నిర్వహణ బాధ్యతలు చట్టబద్ధమైన పొరలలో ఖననం చేయబడతాయి. ఈ అవసరాలు రాష్ట్ర, కౌంటీ, పరిశ్రమ, పరిమాణం, జోనింగ్ మరియు అనేక ఇతర హోదాల ప్రకారం మారుతాయి. వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్‌లో చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు ప్రత్యేకమైన జ్ఞానం లేదా చేసే వ్యక్తుల పేరోల్ ఉంటుంది.

మరొక అడ్డంకి ఏమిటంటే, అద్దెదారుల టర్నోవర్‌తో పెరిగిన ప్రమాదం, ముఖ్యంగా ఆర్థిక వ్యవస్థలో unexpected హించని రిటైల్ మూసివేతలు తక్కువ ముందస్తు నోటీసుతో ఖాళీగా ఉన్న లక్షణాలను వదిలివేస్తాయి.

నివాసాలతో, ఒక అద్దెదారు యొక్క సౌకర్యాల అవసరాలు సాధారణంగా మునుపటి లేదా భవిష్యత్ అద్దెదారులకు ప్రతిబింబిస్తాయి. ఏదేమైనా, వాణిజ్య ఆస్తితో, ప్రతి అద్దెదారుడు చాలా భిన్నమైన అవసరాలను కలిగి ఉండవచ్చు, అది ఖరీదైన పునరుద్ధరణ అవసరం. భవన యజమాని ప్రతి అద్దెదారు యొక్క ప్రత్యేకమైన వాణిజ్యానికి అనుగుణంగా స్థలాన్ని మార్చాలి. ఇన్కమింగ్ అద్దెదారుల పునరుద్ధరణ ఖర్చు కారణంగా తక్కువ ఖాళీగా ఉన్న కాని అధిక అద్దెదారుల టర్నోవర్ ఉన్న వాణిజ్య ఆస్తి ఇప్పటికీ డబ్బును కోల్పోవచ్చు.

నేరుగా పెట్టుబడి పెట్టాలని చూస్తున్నవారికి, వాణిజ్య ఆస్తిని కొనడం అనేది నివాస ఆస్తి కంటే చాలా ఖరీదైన ప్రతిపాదన. అలాగే, రియల్ ఎస్టేట్, సాధారణంగా, ఆస్తి తరగతుల యొక్క ద్రవపదార్థంలో ఉన్నప్పటికీ, వాణిజ్య భవనాల లావాదేవీలు ముఖ్యంగా నెమ్మదిగా కదులుతాయి.

CRE సూచన యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

2008-2009 మాంద్యం సమయంలో యుఎస్ వాణిజ్య ఆస్తి మార్కెట్ విజయవంతమైంది, అయితే ఇది 2010 నుండి వార్షిక లాభాలను సాధించింది. ఈ లాభాలు దాదాపు అన్ని మాంద్యం-యుగ నష్టాలను తిరిగి పొందటానికి సహాయపడ్డాయి.

CBRE విడుదల చేసిన "2019 యుఎస్ రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్ lo ట్లుక్" వార్షిక నివేదిక ఇలా నమ్ముతుంది:

ఇది ఆర్థిక చక్రంలో ఆలస్యం అయినప్పటికీ, నాలుగు ప్రధాన వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ ఆస్తి రకానికి క్లుప్తంగ చాలా బాగుంది. విలువల్లో కనీస ప్రశంసలు ఉంటాయి, కాని ఆదాయ రాబడి ఆరోగ్యంగా ఉండాలి.

ఏదేమైనా, ఇతర సూచికలు వాణిజ్య ఆస్తి మార్కెట్ మాంద్యం తరువాత వృద్ధి చక్రంలో గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుందని సూచిస్తున్నాయి. కాలిఫోర్నియా రియల్ ఎస్టేట్ సంస్థ టెన్-ఎక్స్ గ్రోత్ ప్రకారం, వాణిజ్య ఆస్తి ధర 2018 ను 2017 నుండి కేవలం 1% పెంచింది.

వాణిజ్య లక్షణాల కోసం 2018 చివరి మొత్తం ఆలస్య ఆర్థిక చక్రాల ధరల గురించి వారి అభిప్రాయాన్ని నిర్ధారిస్తుందని టెన్-ఎక్స్ నివేదిక పేర్కొంది. సంస్థ యొక్క పరిశోధనలో ఖాళీలు పెరుగుతున్నాయని, అద్దె వృద్ధి మందగించిందని, మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్నాయని కనుగొన్నారు

ఫోర్బ్స్ నివేదించిన ప్రకారం, రిటైల్ రంగం, విస్తృత వాణిజ్య ఆస్తి మార్కెట్లో ఒక నొప్పి బిందువుగా నిరూపించబడింది, ఎందుకంటే 2017 లో విస్తృతంగా దుకాణాల మూసివేత తీవ్రమైంది మరియు 2018 వరకు కొనసాగింది. ఉదాహరణకు, ప్రసిద్ధ మాల్ REIT వెస్ట్‌ఫీల్డ్ కార్పొరేషన్ వారి స్టాక్ ధరల గురించి చూసింది జనవరి 2018 వరకు కొన్ని నష్టాలను తిప్పికొట్టడానికి ముందు 2016 మధ్య మరియు 2017 చివరిలో 30%. యునిబైల్-రోడాంకో SE వెస్ట్‌ఫీల్డ్‌ను US $ 15.8 బిలియన్లకు కొనుగోలు చేసి, యునిబైల్-రోడాంకో-వెస్ట్‌ఫీల్డ్ (URW) ను సృష్టించింది.

అయితే, చాలా సంస్థలు ఆస్తి మార్కెట్ మొత్తం ఆరోగ్యంగానే ఉన్నాయని పేర్కొంది. జెపి మోర్గాన్, తన "2019 కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ lo ట్లుక్" లో, సిబిఆర్ఇ యొక్క అభిప్రాయాన్ని ఎక్కువగా ప్రతిధ్వనించింది, వాణిజ్య ఆస్తి అద్దెలు మరియు విలువలు పెరిగిన తొమ్మిదవ సంవత్సరం 2018 అని పేర్కొంది. మోర్గాన్ ఈ వేగం నెమ్మదిగా కానీ కొనసాగుతుందని అంచనా వేసింది మరియు 2019 తరువాత వరకు తిరోగమనాన్ని చూడదు.