బ్లాక్ పొజిషనర్ అంటే ఏమిటి?
బ్లాక్ పొజిషనర్ అనేది ఒక డీలర్, అతను మార్కెట్ యొక్క అంతరాయం కలిగించే కస్టమర్ యొక్క పెద్ద కొనుగోలు లేదా అమ్మకాన్ని సులభతరం చేయడానికి, వారు చివరికి లాభం పొందగలరనే ఆశతో వారి స్వంత ఖాతా కోసం స్థానాలు తీసుకుంటారు.
కీ టేకావేస్
- బ్లాక్ పొజిషనర్ అనేది ఒక డీలర్, మార్కెట్ యొక్క అంతరాయం కలిగించే కస్టమర్ యొక్క పెద్ద కొనుగోలు లేదా అమ్మకాన్ని సులభతరం చేయడానికి, వారు చివరికి లాభం పొందవచ్చనే ఆశతో వారి స్వంత ఖాతా కోసం స్థానాలు తీసుకుంటారు. బ్లాక్ పొజిషనర్లు ఈ స్థానాన్ని త్వరగా దించుట లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటారు, మరియు సాధారణంగా స్థానాలతో సంబంధం ఉన్న ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి మధ్యవర్తిత్వ పద్ధతులు లేదా ఎంపికలు వంటి హెడ్జింగ్ వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తారు. సాంప్రదాయకంగా, ప్రైమ్ బ్రోకర్లు బ్లాక్ పొజిషనర్ పాత్రను పోషించారు, సులభతరం చేయడానికి వారి ఖాతాదారులకు (హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటివి) మూలధనాన్ని ఇవ్వడానికి అంగీకరిస్తున్నారు. వారి కోసం ట్రేడ్లను బ్లాక్ చేయండి.
బ్లాక్ పొజిషనర్లను అర్థం చేసుకోవడం
బ్లాక్ పొజిషనర్లు వారు కోరుకునే లాభాలకు బదులుగా గణనీయమైన నష్టాన్ని పొందవచ్చు. బ్లాక్ పొజిషనింగ్‌లో పాల్గొన్న ఏదైనా సంస్థ తప్పక:
- ఇది సభ్యుల సంస్థ అయితే సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) తో మరియు న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఎన్‌వైఎస్‌ఇ) తో బ్రోకర్ లేదా డీలర్‌గా నమోదు చేసుకోండి. మార్కెట్ తయారీదారుల కోసం రూల్ 15 సి 3-1కి అనుగుణంగా ఉండాలి మరియు కనిష్టంగా అందుబాటులో ఉండాలి capital 1 మిలియన్ల మూలధనం. ప్రస్తుత కస్టమర్ విలువ 200, 000 డాలర్లు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉన్న స్టాక్ యొక్క బ్లాక్ను కొనుగోలు చేయడం లేదా విక్రయించడం, ఆ కస్టమర్ అమ్మకం లేదా కొనుగోలు చేయడం కోసం, ఆ కస్టమర్ అమ్మకం లేదా కొనుగోలును సులభతరం చేయడానికి, వీలైనంత త్వరగా బ్లాక్ చేయండి మరియు ఆ బ్లాక్ అమ్మకానికి ముందు ఇతర నియంత్రణ పరిస్థితులను తీర్చండి.
విక్రేత కోసం వాణిజ్యాన్ని క్లియర్ చేయడంలో సహాయపడటానికి డీలర్ సెక్యూరిటీల రిస్క్‌ను తీసుకుంటాడు. బ్లాక్ పొజిషనర్లు స్థానాన్ని త్వరగా దించుట లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటారు మరియు సాధారణంగా స్థానాలతో సంబంధం ఉన్న ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి మధ్యవర్తిత్వ పద్ధతులు లేదా ఎంపికలు వంటి హెడ్జింగ్ వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తారు. సాంప్రదాయకంగా, ప్రైమ్ బ్రోకర్లు బ్లాక్ పొజిషనర్ పాత్రను పోషించారు, వారి ఖాతాదారులకు (హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటివి) బ్లాక్ ట్రేడ్లను సులభతరం చేయడానికి మూలధనాన్ని ఇవ్వడానికి అంగీకరిస్తున్నారు, అయినప్పటికీ మరికొన్ని బ్రోకర్-డీలర్లు కూడా బ్లాక్ను అమలు చేయడంలో ఒక సముచిత స్థానాన్ని రూపొందించారు వ్యాపారం చేస్తుంది.
బ్లాక్ ఆర్డర్‌లు పెద్ద ఆర్డర్‌లు, క్లయింట్ నిబంధనలు పూర్తిగా అమలు చేయడానికి ప్రయత్నిస్తున్న అంతర్లీన భద్రత (బాండ్లు లేదా స్టాక్స్) లో, ఇది, 000 200, 000 కంటే ఎక్కువగా ఉండాలని SEC నిబంధనలు నిర్దేశిస్తాయి. వారి పెద్ద ఆర్డర్ పరిమాణం కారణంగా, ఈ ట్రేడ్‌లు మార్కెట్‌ను కృత్రిమంగా తరలించవచ్చు, లేదా పెద్ద బ్లాక్ను వర్తకం చేయాలనే కోరికను పొందే మార్కెట్ పాల్గొనేవారు ఆర్డర్‌ను బ్లాక్ ట్రేడర్ యొక్క హానికి ముందు నడిపించవచ్చు. అందువల్ల, బహిరంగ మార్కెట్లో బ్లాక్ వాణిజ్యం ప్రయత్నిస్తే, వ్యాపారులు జాగ్రత్త వహించాలి. పర్యవసానంగా, బ్లాక్ ట్రేడ్‌లు సాధారణంగా హెడ్జ్ ఫండ్ లేదా ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ కాకుండా సెక్యూరిటీలను చిన్న మొత్తాలకు కొనుగోలు చేసేటప్పుడు కాకుండా బ్లాక్ పొజిషనర్ అని పిలువబడే మధ్యవర్తి ద్వారా నిర్వహిస్తారు.
కొన్నిసార్లు, బ్లాక్ పొజిషనర్ ఇంటర్-డీలర్ బ్రోకర్ (ఐడిబి) కావచ్చు, అతను ఏజెన్సీ పాత్రను పోషిస్తాడు మరియు ప్రతిపక్షాల సమూహాన్ని కలపడానికి ప్రయత్నిస్తాడు, వీటిలో ప్రతి ఒక్కటి బ్లాక్ ట్రేడ్‌లో కొంత భాగంలో పాల్గొనడానికి సిద్ధంగా ఉంటాయి, కానీ ఏదైనా చేయకుండా రాజధాని. ఎంపికల మార్కెట్లలో ఇది చాలా సందర్భోచితంగా ఉంటుంది, ఇక్కడ ఒక వ్యాపారి వేలాది ఒప్పందాలను కొనడానికి లేదా విక్రయించడానికి ప్రయత్నించవచ్చు.
ఇతర సమయాల్లో, బ్లాక్ పొజిషనర్ క్లయింట్ యొక్క ప్రైమ్ బ్రోకర్ (సాధారణంగా ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ లేదా పెద్ద ఆర్థిక సంస్థ), అతను మొత్తం వాణిజ్యాన్ని ఒకేసారి తీసివేయడానికి అంగీకరిస్తాడు. కొన్నిసార్లు, ఈ ట్రేడ్‌లు డార్క్ పూల్స్ లేదా ఎలక్ట్రానిక్ కమ్యూనికేషన్ నెట్‌వర్క్ (ఇసిఎన్) మ్యాచింగ్ సిస్టమ్స్ ద్వారా అమలు చేయబడతాయి కాబట్టి పెద్ద వాణిజ్యాన్ని ప్రవేశపెట్టడం ద్వారా సాధారణ మార్కెట్ కార్యకలాపాలకు అంతరాయం కలిగించకూడదు.
కొన్నిసార్లు, ఒక ప్రైమ్ బ్రోకర్ హోల్‌సేల్ బ్రోకర్ అని పిలువబడే స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ యొక్క అంతస్తులో ఉన్న ఒక ప్రత్యేకమైన బ్లాక్ పొజిషనర్‌ను ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద పెద్ద సంఖ్యలో స్టాక్ షేర్లను "క్రాస్" చేయమని అడుగుతుంది, ఇది దీనికి భిన్నంగా ఉండవచ్చు ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర. తరచుగా, ఈ టోకు బ్రోకర్లు చికాగో స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ లేదా ఫిలడెల్ఫియా స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ వంటి "దూరంగా ఎక్స్ఛేంజీలలో" పనిచేస్తారు.
