ఆధునిక స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడిదారులకు బాండ్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) ఉపయోగకరమైన పరికరం. ఈ ఇటిఎఫ్‌లు బాండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ల సాపేక్ష స్థిరత్వం మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యతను స్టాక్స్ యొక్క ఇంట్రా-డే లిక్విడిటీతో మిళితం చేస్తాయి. ఉత్తమ బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు తక్కువ ఖర్చుతో దాన్ని అగ్రస్థానంలో ఉంచుతాయి.
నిర్వహించే ఆస్తుల విషయానికొస్తే, బాండ్ ఇటిఎఫ్ స్థలం యొక్క ఇద్దరు రాజులు ఐషేర్స్ కోర్ యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (NYSEARCA: AGG) మరియు వాన్గార్డ్ టోటల్ బాండ్ మార్కెట్ ఇటిఎఫ్ (NYSEARCA: BND). ఈ రెండు నిధులు మార్చి 2016 నాటికి మొత్తం ఆస్తులలో 60 బిలియన్ డాలర్ల కంటే ఎక్కువ నిర్వహణలో ఉన్నాయి. ఈ స్థాయి AUM ఇతర బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల కంటే ఎక్కువగా ఉంది మరియు మిగిలిన ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్ బ్రాడ్ మార్కెట్ కేటగిరీని మించిపోయింది.
జారీచేసేవాడు, వ్యవస్థాపకుడు మరియు నిర్వహణ
ఐషేర్స్ కోర్ యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ బ్లాక్‌రాక్ ఇంక్. (ఎన్‌వైఎస్ఇ: బిఎల్‌కె) యొక్క ఉత్పత్తి మరియు దాని విజయవంతమైన ఐషేర్స్ ఇటిఎఫ్ సిరీస్‌లో భాగం. ఇది సెప్టెంబరు 2003 లో ప్రారంభించిన మూడు మరియు ఒకటిన్నర సంవత్సరాల వయస్సులో పాతది. ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద మనీ మేనేజర్ యొక్క అన్ని వనరుల మద్దతుతో, ఈ ఇటిఎఫ్ గుర్తింపు లేదా మార్కెటింగ్ కోసం లోపించదు. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు జేమ్స్ మౌరో మరియు స్కాట్ రాడెల్ ఈటిఎఫ్ యొక్క రోజువారీ కార్యకలాపాలకు బాధ్యత వహిస్తారు.
టోటల్ బాండ్ మార్కెట్ ఇటిఎఫ్ వాన్గార్డ్ యొక్క ప్రముఖ దేశీయ బాండ్ సమర్పణ. అనేక విధాలుగా, వాన్గార్డ్ ఫండ్ ఐషేర్స్ ఫండ్‌కు తమ్ముడు. రెండు ఇటిఎఫ్‌లు ఒకే సూచికను ట్రాక్ చేస్తాయి, అయినప్పటికీ అమలులో స్వల్ప వ్యత్యాసాలు ఉన్నాయి మరియు తక్కువ ఫీజులు, భద్రత మరియు బలమైన రాబడి కోసం ఆరోగ్యకరమైన పోటీని అందిస్తాయి.
వ్యూహం
రెండు నిధులు నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్‌లు. నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి వ్యూహాలు మొత్తం ఫండ్ ఖర్చులను తగ్గించడానికి రూపొందించబడ్డాయి, ఇవి తక్కువ ఖరీదైన పెట్టుబడులుగా మారుతాయి. బ్లాక్‌రాక్ కొనుగోలుకు ముందు, ఐషేర్స్ కోర్ యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ చాలా ఖరీదైన మరియు నిదానమైన ఫండ్, అయితే పోటీ ఆస్తుల నిర్వాహకుల కోసం ఖర్చులను తీవ్రంగా తగ్గించింది.
రెండు ఇటిఎఫ్‌లు దేశీయ బాండ్ పనితీరుకు ప్రముఖ యార్డ్‌స్టిక్‌ అయిన బార్క్లేస్ యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇండెక్స్‌ను ట్రాక్ చేస్తాయి, అయినప్పటికీ వాన్గార్డ్ ఇటిఎఫ్ ఇండెక్స్ యొక్క ఫ్లోట్-సర్దుబాటు వెర్షన్‌ను అనుసరిస్తుంది. బార్క్లేస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇండెక్స్ మునిసిపల్ బాండ్లు, ట్రెజరీ ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలు (టిప్స్) మరియు అధిక-దిగుబడి బాండ్లను మినహాయించి మొత్తం యుఎస్ బాండ్ మార్కెట్ యొక్క మార్కెట్ విలువ-బరువు సేకరణ.
కొలవగల డేటా లక్షణాలు
IShares Core కోసం AUM US మొత్తం బాండ్ ETF మొత్తం billion 34 బిలియన్ల కంటే ఎక్కువ, ఇది వాన్గార్డ్ టోటల్ బాండ్ మార్కెట్ ETF కన్నా సుమారు billion 5 బిలియన్ల కంటే పెద్దదిగా చేస్తుంది. ఐషేర్స్ ఇటిఎఫ్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో కొంచెం ఎక్కువ సగటు వ్యవధిని కలిగి ఉంది, 5.42 సంవత్సరాలకు 5.53 వద్ద, మరియు అధిక సగటు క్రెడిట్ నాణ్యత, ఎ + కి సంబంధించి ఎ + వద్ద. ప్రతి ఒక్కటి బరువు సగటు పరిపక్వత మరియు మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి (వైటిఎం) పరంగా చాలా పోలి ఉంటుంది.
రెండు నిధులు చాలా స్థిరమైన ఆర్థిక గణాంకాలను చూపుతాయి. మార్చి 2016 నాటికి, ఐషేర్స్ కోర్ యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ ఖర్చు నిష్పత్తి 0.08%, వాన్గార్డ్ టోటల్ బాండ్ మార్కెట్ ఇటిఎఫ్ కోసం 0.07% తో పోలిస్తే. అవి రెండు అత్యంత ద్రవ బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు, రోజువారీ ట్రేడ్‌లలో రోజుకు వందల మిలియన్ డాలర్లు కదులుతాయి. బిడ్ / అడగండి స్ప్రెడ్‌లు ప్రతిదానికి చాలా చిన్నవి, తరచుగా ఐషేర్స్ ఫండ్‌కు 1.2 సెంట్లు మరియు వాన్గార్డ్ ఫండ్‌కు 1.5 సెంట్లు కంటే తక్కువ.
ప్రాథమిక ప్రమాదాలు
బాండ్-బ్యాక్డ్ ఫండ్లుగా, ఐషేర్స్ కోర్ యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ మరియు వాన్గార్డ్ టోటల్ బాండ్ మార్కెట్ ఇటిఎఫ్ పరోక్షంగా వాటి అంతర్లీన దస్త్రాలలో ప్రతికూల నష్టాలకు గురవుతాయి. ఐషేర్స్ ఇటిఎఫ్ మెరుగైన క్రెడిట్ నాణ్యత కారణంగా మొదటి చూపులో కొంచెం తక్కువ కౌంటర్పార్టీ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది. నిష్క్రియాత్మక నిధులు ఆటోపైలట్‌పై పనిచేస్తున్నట్లు అనిపించినప్పటికీ, ప్రతి ఒక్కటి కొన్ని నిర్వహణ నష్టాలకు కూడా గురవుతాయి.
బహుశా పెద్ద ఆందోళన ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదం. ట్రెజరీ-హెవీ బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు అరుదుగా అగ్ర మార్కెట్ రాబడిని ఇస్తాయి. ఒక సంవత్సరంలో నిజమైన జీవన వ్యయంలో 3 లేదా 4% పెరుగుదలను తగ్గించడానికి వాటాదారులు కష్టపడతారని ఆశిస్తారు. వడ్డీ రేటు ప్రమాదం కూడా ఒక సమస్య, ఎందుకంటే ఈ ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ స్వభావం స్వల్పకాలిక పరికరాల కంటే ఎక్కువ అవకాశం కలిగిస్తుంది.
పనితీరు మరియు నిపుణుల అభిప్రాయం
ఐషేర్స్ కోర్ యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ మరియు వాన్గార్డ్ టోటల్ బాండ్ మార్కెట్ ఇటిఎఫ్ కోసం ఐదేళ్ల వెనుకబడిన ప్రదర్శనలు వాస్తవంగా ఒకేలా ఉన్నాయి. మార్చి 2012 మరియు మార్చి 2016 మధ్య, ప్రతి ఫండ్ సగటు వార్షిక 3.52% తిరిగి ఇచ్చింది. ఐషేర్స్ ఇటిఎఫ్ ఆ కాలంలో ఎక్కువ ఖరీదైన ఫండ్‌గా ఉంది, కాబట్టి వాన్గార్డ్ ఇటిఎఫ్ చాలా తక్కువ తేడాతో బలమైన నిజమైన పనితీరును ప్రదర్శించింది. మార్చి 2015 మరియు మార్చి 2016 మధ్య 12 నెలల్లో, వాన్గార్డ్ ఇటిఎఫ్ 1.47% iShares ETF యొక్క 1.39% కు తిరిగి ఇచ్చింది.
నిపుణుల అభిప్రాయం చాలా అరుదుగా ఉన్నప్పటికీ, రెండు ఫండ్లకు విశ్వవ్యాప్తంగా సానుకూలంగా ఉంటుంది. ఈ ప్రతి ఇటిఎఫ్‌లకు మార్నింగ్‌స్టార్ మూడు నక్షత్రాలను ప్రదానం చేస్తుంది. యుఎస్ న్యూస్ మనీ ఐషేర్స్ ఫండ్‌కు ప్రాధాన్యత ఇస్తుంది, దీనికి ఉత్తమ ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ బాండ్ స్పాట్‌ను ఇస్తుంది, వాన్గార్డ్ ఫండ్ ఎనిమిదవ స్థానంలో ఉంది.
ఆదర్శ పెట్టుబడిదారులు
ఐషేర్స్ కోర్ యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ మరియు వాన్గార్డ్ టోటల్ బాండ్ మార్కెట్ ఇటిఎఫ్ యొక్క వ్యూహాలు, దస్త్రాలు, బెంచ్‌మార్క్‌లు, ప్రదర్శనలు మరియు ఖర్చులు చాలా సారూప్యంగా ఉన్నందున, ఒకటి లేదా మరొకదానికి సరిపోయే పెట్టుబడిదారుల సమూహం లేదు. సాధారణంగా చెప్పాలంటే, పదవీ విరమణ-చేతన పెట్టుబడిదారులకు కోర్ హోల్డింగ్‌గా లేదా అధిక-స్థాయి దేశీయ బాండ్ ఎక్స్‌పోజర్ కోరుకునేవారికి ఉపగ్రహంగా సరిపోతుంది. తక్కువ దిగుబడి మరియు చిన్న రాబడి యువ లేదా ఎక్కువ దూకుడు వ్యాపారులకు సరిపోయేలా చేస్తుంది.
