విషయ సూచిక
- బాండ్ ఇటిఎఫ్ అంటే ఏమిటి?
- బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లను అర్థం చేసుకోవడం
- బాండ్ ఇటిఎఫ్లు ఎలా పనిచేస్తాయి
- బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క ప్రతికూలతలు
- బాండ్ ఇటిఎఫ్లు వర్సెస్ బాండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్
- బాండ్ ఇటిఎఫ్లు వర్సెస్ బాండ్ నిచ్చెనలు
బాండ్ ఇటిఎఫ్ అంటే ఏమిటి?
బాండ్ ఇటిఎఫ్లు ఒక రకమైన ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్), ఇవి ప్రత్యేకంగా బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెడతాయి. ఇవి బాండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ల మాదిరిగానే ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి యుఎస్ ట్రెజరీల నుండి అధిక దిగుబడి వరకు, మరియు దీర్ఘకాలిక మరియు స్వల్పకాలిక మధ్య వేర్వేరు నిర్దిష్ట వ్యూహాలతో బాండ్ల పోర్ట్‌ఫోలియోను కలిగి ఉంటాయి.
బాండ్ ఇటిఎఫ్లు నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడతాయి మరియు ప్రధాన స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో స్టాక్ ఇటిఎఫ్‌ల వలె వర్తకం చేయబడతాయి. ఒత్తిడి సమయంలో ద్రవ్యత మరియు పారదర్శకతను జోడించడం ద్వారా మార్కెట్ స్థిరత్వాన్ని ప్రోత్సహించడానికి ఇది సహాయపడుతుంది.
కీ టేకావేస్
- బాండ్ ఇటిఎఫ్లు ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్‌లు, ఇవి కార్పొరేట్ బాండ్లు లేదా ట్రెజరీల వంటి వివిధ స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెడతాయి. బాండ్ ఇటిఎఫ్లు సాధారణ పెట్టుబడిదారులను చవకైన మార్గంలో బెంచ్‌మార్క్ బాండ్ సూచికలకు నిష్క్రియాత్మకంగా బహిర్గతం చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. ఇన్వెస్టర్లు బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లకు నష్టాలను అర్థం చేసుకోవాలి. వడ్డీ రేటు మార్పులు.
ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) కు పరిచయం
బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లను అర్థం చేసుకోవడం
బాండ్ ఇటిఎఫ్లు రోజంతా కేంద్రీకృత మార్పిడిలో వర్తకం చేస్తాయి, వ్యక్తిగత బాండ్ల మాదిరిగా కాకుండా, వీటిని కౌంటర్లో బాండ్ బ్రోకర్లు విక్రయిస్తారు. సాంప్రదాయ బాండ్ల నిర్మాణం పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయమైన ధరతో బాండ్‌ను కనుగొనడం కష్టతరం చేస్తుంది. న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ వంటి ప్రధాన సూచికలో వర్తకం చేయడం ద్వారా బాండ్ ఇటిఎఫ్లు ఈ సమస్యను నివారిస్తాయి.
అందువల్ల, వారు స్టాక్ ట్రేడింగ్ యొక్క సౌలభ్యం మరియు పారదర్శకతతో బాండ్ మార్కెట్‌కు బహిర్గతం అయ్యే అవకాశాన్ని పెట్టుబడిదారులకు అందించగలరు. వ్యక్తిగత బాండ్లు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే బాండ్ ఇటిఎఫ్లు ఎక్కువ ద్రవంగా ఉన్నాయని దీని అర్థం, మార్కెట్ ముగిసిన తర్వాత రోజుకు ఒక ధర వద్ద వర్తకం చేస్తుంది. కష్ట సమయాల్లో, పెట్టుబడిదారులు బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోను వర్తకం చేయవచ్చు, అంతర్లీన బాండ్ మార్కెట్ సరిగ్గా పనిచేయకపోయినా.
బాండ్ ఇటిఎఫ్లు నెలవారీ డివిడెండ్ ద్వారా వడ్డీని చెల్లిస్తాయి, అయితే ఏదైనా మూలధన లాభాలు వార్షిక డివిడెండ్ ద్వారా చెల్లించబడతాయి. పన్ను ప్రయోజనాల కోసం, ఈ డివిడెండ్లను ఆదాయం లేదా మూలధన లాభాలుగా పరిగణిస్తారు. ఏదేమైనా, బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క పన్ను సామర్థ్యం పెద్ద కారకం కాదు, ఎందుకంటే స్టాక్ రిటర్న్స్‌లో చేసే విధంగా బాండ్ రిటర్న్స్‌లో మూలధన లాభాలు పెద్దగా ఆడవు. చివరగా, బాండ్ ఇటిఎఫ్లు ప్రపంచ ప్రాతిపదికన లభిస్తాయి.
బాండ్ ఇటిఎఫ్ మార్కెట్ ఇప్పటికీ దాని ప్రారంభ బాల్యంలోనే ఉంది. జూన్ 2015 నాటికి, బాండ్ ఇటిఎఫ్లు నిర్వహణలో 8 318 మిలియన్ల ఆస్తులను కలిగి ఉన్నాయి లేదా మొత్తం మార్కెట్లో 1% కన్నా తక్కువ. కాబట్టి బాండ్ ఇటిఎఫ్లు పడిపోతే, మొత్తం బాండ్ మార్కెట్ ప్రభావితం కాదు.
బాండ్ ఇటిఎఫ్లు ఎలా పనిచేస్తాయి
సాధారణ కూపన్ చెల్లింపుతో సహా వ్యక్తిగత బాండ్ యొక్క అనేక లక్షణాలను బాండ్ ఇటిఎఫ్లు అందిస్తాయి. బాండ్లను కలిగి ఉండటం యొక్క ముఖ్యమైన ప్రయోజనాల్లో ఒకటి సాధారణ షెడ్యూల్‌లో స్థిర చెల్లింపులను పొందే అవకాశం. ఈ చెల్లింపులు సాంప్రదాయకంగా ప్రతి ఆరునెలలకు ఒకసారి జరుగుతాయి. బాండ్ ఇటిఎఫ్లు దీనికి విరుద్ధంగా, వివిధ మెచ్యూరిటీ తేదీలతో ఆస్తులను కలిగి ఉంటాయి, కాబట్టి ఏ సమయంలోనైనా, పోర్ట్‌ఫోలియోలోని కొన్ని బాండ్లు కూపన్ చెల్లింపుకు కారణం కావచ్చు. ఈ కారణంగా, బాండ్ ఇటిఎఫ్లు ప్రతి నెలా కూపన్ విలువతో వడ్డీని చెల్లిస్తాయి.
ఫండ్‌లోని ఆస్తులు నిరంతరం మారుతూ ఉంటాయి మరియు పరిపక్వం చెందవు. బదులుగా, బాండ్లు గడువు ముగిసినప్పుడు లేదా ఫండ్ యొక్క లక్ష్య వయస్సు పరిధి నుండి నిష్క్రమించినప్పుడు వాటిని కొనుగోలు చేసి విక్రయిస్తారు. బాండ్ ఇటిఎఫ్ యొక్క వాస్తుశిల్పికి ఉన్న సవాలు ఏమిటంటే, బాండ్ మార్కెట్లో ద్రవ్యత లేకపోయినప్పటికీ, అది సంబంధిత సూచికను తక్కువ ఖర్చుతో ట్రాక్ చేస్తుంది. చాలా బాండ్లు పరిపక్వత వరకు జరుగుతాయి, కాబట్టి క్రియాశీల ద్వితీయ మార్కెట్ సాధారణంగా వారికి అందుబాటులో ఉండదు. ఇది ఒక బాండ్‌ను నిర్ధారించడం కష్టతరం చేస్తుంది ఇండెక్స్ ఒక సూచికను ట్రాక్ చేయడానికి తగినంత ద్రవ బాండ్లను కలిగి ఉంటుంది. ఈ సవాలు ప్రభుత్వ బాండ్ల కంటే కార్పొరేట్ బాండ్లకు పెద్దది.
బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల సరఫరాదారులు ప్రతినిధి నమూనాను ఉపయోగించడం ద్వారా ద్రవ్యత సమస్యను ఎదుర్కొంటారు, అంటే సూచికను సూచించడానికి తగిన సంఖ్యలో బాండ్లను మాత్రమే ట్రాక్ చేయడం. ప్రతినిధి నమూనాలో ఉపయోగించిన బంధాలు సూచికలో అతిపెద్ద మరియు అత్యంత ద్రవంగా ఉంటాయి. ప్రభుత్వ బాండ్ల ద్రవ్యత కారణంగా, ట్రాకింగ్ లోపాలు ప్రభుత్వ బాండ్ సూచికలను సూచించే ఇటిఎఫ్‌లతో సమస్య తక్కువగా ఉంటాయి.
బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క ప్రతికూలతలు
బాండ్ మార్కెట్‌కు బహిర్గతం కావడానికి బాండ్ ఇటిఎఫ్లు గొప్ప ఎంపిక, అయితే కొన్ని స్పష్టమైన పరిమితులు ఉన్నాయి. ఒక విషయం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారుడి ప్రారంభ పెట్టుబడి వ్యక్తిగత బాండ్ కంటే ఇటిఎఫ్‌లో ఎక్కువ ప్రమాదంలో ఉంటుంది. బాండ్ ఇటిఎఫ్ ఎప్పటికీ పరిపక్వం చెందదు కాబట్టి, ప్రిన్సిపాల్ పూర్తిగా తిరిగి చెల్లించబడుతుందని హామీ లేదు. ఇంకా, వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, ఇది వ్యక్తిగత బాండ్ లాగా ఇటిఎఫ్ ధరకి హాని కలిగిస్తుంది. ఇటిఎఫ్ పరిపక్వం చెందకపోవడంతో, వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడం కష్టం.
బాండ్ ఇటిఎఫ్లు వర్సెస్ బాండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్
బాండ్ ఫండ్ లేదా బాండ్ ఇటిఎఫ్ కొనాలా అనే నిర్ణయం సాధారణంగా పెట్టుబడిదారుడి పెట్టుబడి లక్ష్యం మీద ఆధారపడి ఉంటుంది. మీరు క్రియాశీల నిర్వహణ కావాలనుకుంటే, బాండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరిన్ని ఎంపికలను అందిస్తాయి. మీరు తరచుగా కొనడానికి మరియు విక్రయించడానికి ప్లాన్ చేస్తే, బాండ్ ఇటిఎఫ్లు మంచి ఎంపిక. దీర్ఘకాలిక, కొనుగోలు మరియు పట్టు పెట్టుబడిదారులు, బాండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు బాండ్ ఇటిఎఫ్లు మీ అవసరాలను తీర్చగలవు, అయితే ప్రతి ఫండ్‌లోని హోల్డింగ్‌ల గురించి మీ పరిశోధన చేయడం మంచిది.
పారదర్శకత ముఖ్యం అయితే, ఏ క్షణంలోనైనా ఫండ్‌లోని హోల్డింగ్లను చూడటానికి బాండ్ ఇటిఎఫ్లు మిమ్మల్ని అనుమతిస్తాయి. అయినప్పటికీ, మార్కెట్లో కొనుగోలుదారులు లేకపోవడం వల్ల మీ ఇటిఎఫ్ పెట్టుబడిని అమ్మలేకపోతున్నారని మీరు ఆందోళన చెందుతుంటే, బాండ్ ఫండ్ మంచి ఎంపిక కావచ్చు ఎందుకంటే మీరు మీ హోల్డింగ్లను ఫండ్ జారీ చేసేవారికి తిరిగి అమ్మగలుగుతారు.
చాలా పెట్టుబడి నిర్ణయాల మాదిరిగా, మీ పరిశోధన చేయడం, మీ బ్రోకర్ లేదా ఆర్థిక సలహాదారుతో మాట్లాడటం చాలా ముఖ్యం.
బాండ్ ఇటిఎఫ్లు వర్సెస్ బాండ్ నిచ్చెనలు
ETF యొక్క ద్రవ్యత మరియు పారదర్శకత నిష్క్రియాత్మకంగా ఉంచబడిన బాండ్ నిచ్చెనపై ప్రయోజనాలను అందిస్తుంది. బాండ్ ఇటిఎఫ్లు తక్షణ వైవిధ్యీకరణ మరియు స్థిరమైన వ్యవధిని అందిస్తాయి, అంటే స్థిర-ఆదాయ పోర్ట్‌ఫోలియోను పొందడానికి మరియు అమలు చేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు ఒక వాణిజ్యాన్ని మాత్రమే చేయవలసి ఉంటుంది. వ్యక్తిగత బాండ్లను కొనుగోలు చేయాల్సిన బాండ్ నిచ్చెన ఈ లగ్జరీని అందించదు.
బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క ఒక ప్రతికూలత ఏమిటంటే వారు కొనసాగుతున్న నిర్వహణ రుసుమును వసూలు చేస్తారు. ట్రేడింగ్ బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లపై తక్కువ స్ప్రెడ్‌లు దీనిని కొంతవరకు ఆఫ్‌సెట్ చేయడంలో సహాయపడతాయి, అయితే ఈ సమస్య దీర్ఘకాలికంగా కొనుగోలు-మరియు-పట్టు వ్యూహంతో ఉంటుంది. బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క ప్రారంభ ట్రేడింగ్ స్ప్రెడ్ ప్రయోజనం వార్షిక నిర్వహణ రుసుము ద్వారా కాలక్రమేణా క్షీణిస్తుంది.
రెండవ ప్రతికూలత ఏమిటంటే, పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం ప్రత్యేకమైనదాన్ని సృష్టించడానికి వశ్యత లేదు. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు అధిక స్థాయి ఆదాయం కోసం చూస్తున్నట్లయితే లేదా తక్షణ ఆదాయం లేకపోతే, బాండ్ ఇటిఎఫ్లు అతనికి లేదా ఆమెకు ఉత్పత్తి కాకపోవచ్చు.
