కొనుగోలు ఒప్పందం అంటే ఏమిటి?
కొనుగోలు చేసిన ఒప్పందం సెక్యూరిటీల సమర్పణ, దీనిలో ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ క్లయింట్ కంపెనీ నుండి మొత్తం సమర్పణను కొనుగోలు చేస్తుంది. కొనుగోలు చేసిన ఒప్పందం జారీ చేసే సంస్థ యొక్క ఫైనాన్సింగ్ ప్రమాదాన్ని తొలగిస్తుంది, ఇది ఉద్దేశించిన మొత్తాన్ని పెంచుతుందని నిర్ధారిస్తుంది. ఏదేమైనా, క్లయింట్ ప్రాస్పెక్టస్ ఫైలింగ్‌తో పబ్లిక్ మార్కెట్ల ద్వారా ధర నిర్ణయించే బదులు ఈ విధానాన్ని తీసుకోవడం ద్వారా క్లయింట్ సంస్థ తక్కువ ధరను పొందుతుంది.
కొనుగోలు ఒప్పందాలను అర్థం చేసుకోవడం
కొనుగోలు చేసిన ఒప్పందం పెట్టుబడి బ్యాంకుకు చాలా ప్రమాదకరం. ఎందుకంటే, ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ తప్పక తిరగబడి, సంపాదించిన సెక్యూరిటీల బ్లాక్‌ను ఇతర పెట్టుబడిదారులకు లాభం కోసం విక్రయించడానికి ప్రయత్నించాలి. సెక్యూరిటీలు విలువను కోల్పోయిన తర్వాత తక్కువ ధరకు అమ్ముడవుతాయని, లేదా అవి అస్సలు విక్రయించవని ఈ సందర్భంలో పెట్టుబడి బ్యాంక్ సంభావ్య నికర నష్టానికి దారితీస్తుంది.
ఈ నష్టాన్ని పూడ్చడానికి, జారీ చేసే క్లయింట్ నుండి సమర్పణను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు పెట్టుబడి బ్యాంకు తరచుగా గణనీయమైన తగ్గింపుతో చర్చలు జరుపుతుంది. ఒప్పందం పెద్దది అయితే, పెట్టుబడి బ్యాంకు ఇతర బ్యాంకులతో జతకట్టి సిండికేట్ ఏర్పాటు చేసుకోవచ్చు, తద్వారా ప్రతి సంస్థ ప్రమాదంలో కొంత భాగాన్ని మాత్రమే కలిగి ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- కొనుగోలు చేసిన ఒప్పందం అంటే పెట్టుబడి బ్యాంక్ మొత్తం ఇష్యూను కంపెనీ నుండి కొనుగోలు చేసి, తరువాత తిరిగి అమ్మడానికి అంగీకరించింది. కొనుగోలు చేసిన ఒప్పందం సాధారణంగా ఫైనాన్సింగ్‌కు ఎటువంటి ప్రమాదం లేదని అర్ధంలో జారీ చేసే సంస్థకు అనుకూలంగా ఉంటుంది - కంపెనీకి అవసరమైన డబ్బు లభిస్తుంది. పెట్టుబడి బ్యాంకు కొనుగోలు చేసిన ఒప్పందాన్ని చేపట్టడంలో అదనపు నష్టాన్ని తీసుకుంటుంది ఎందుకంటే అది విక్రయించగలగాలి సెక్యూరిటీలు - ఆదర్శంగా లాభం కోసం. కొనుగోలు ఒప్పందాలు తప్పనిసరిగా పెట్టుబడి బ్యాంకును కంపెనీ స్టాక్‌ను ఎక్కువసేపు ఉంచుతాయి, అదే సమయంలో మూలధనాన్ని కూడా కట్టివేస్తాయి. ఈ రిస్క్ తీసుకున్నందుకు బదులుగా, ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ సాధారణంగా సెక్యూరిటీలను అంచనా వేసిన మార్కెట్ విలువకు తగ్గింపుతో పొందుతుంది.
ప్రారంభ పబ్లిక్ సమర్పణల యొక్క కొనుగోలు ఒప్పందం మరియు ఇతర రూపాలు
అనేక రకాల ప్రారంభ పబ్లిక్ సమర్పణలు (ఐపిఓలు) ఉన్నాయి, వాటిలో రెండు కొనుగోలు చేసిన ఒప్పందాలతో సమానంగా ఉంటాయి, అవి పూర్తిగా చందా పొందిన ఐపిఓకు కారణమవుతాయి. అంతేకాకుండా, కొనుగోలు చేసిన ఒప్పందం సెక్యూరిటీలను తిరిగి విక్రయించే పద్ధతిగా వీటిని ఉపయోగించుకోవచ్చు. రెండు ప్రధాన వర్గాలలో స్థిర ధర మరియు పుస్తక నిర్మాణ ఐపిఓలు ఉన్నాయి. ఒక సంస్థ ఈ రకాలను విడిగా లేదా కలిపి ఉపయోగించుకోవచ్చు.
స్థిర ధర సమర్పణలో, పబ్లిక్ వెళ్ళే సంస్థ (జారీచేసే సంస్థ) నిర్ణీత ధరను నిర్ణయిస్తుంది, దాని వద్ద అది తన వాటాలను పెట్టుబడిదారులకు అందిస్తుంది. ఈ దృష్టాంతంలో, సంస్థ బహిరంగమయ్యే ముందు పెట్టుబడిదారులకు వాటా ధర తెలుసు. సమర్పణలో పాల్గొనడానికి దరఖాస్తు చేసినప్పుడు పెట్టుబడిదారులు పూర్తి వాటా ధరను చెల్లించాలి.
పుస్తక నిర్మాణంలో, అండర్ రైటర్ ఇష్యూను అందించే ధరను నిర్ణయించడానికి ప్రయత్నిస్తాడు. సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్‌పై అండర్ రైటర్ ఈ ధర పాయింట్‌ను ఆధారం చేసుకుంటాడు. అండర్ రైటర్ తన పుస్తకాన్ని నిర్మిస్తున్నప్పుడు, ఆమె ఫండ్ నిర్వాహకుల ఆదేశాలను అంగీకరిస్తుంది. ఫండ్ నిర్వాహకులు వారు కోరుకునే వాటాల సంఖ్యను మరియు వారు చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న ధరను సూచిస్తారు.
కొనుగోలు ఒప్పందాలలో అండర్ రైటర్ పాత్ర
కొనుగోలు చేసిన ఒప్పందాలతో సహా అన్ని రకాల ఐపిఓలలో, అండర్ రైటర్స్ మరియు / లేదా అండర్ రైటర్స్ సిండికేట్ ఈ క్రింది కొన్ని దశలను సులభతరం చేస్తుంది.
- అండర్ రైటర్ (లు), న్యాయవాదులు, సర్టిఫైడ్ పబ్లిక్ అకౌంటెంట్లు (సిపిఎ) మరియు సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) నిపుణులను కలిగి ఉన్న బాహ్య ఐపిఓ బృందం ఏర్పాటు. ఆర్థిక పనితీరు మరియు భవిష్యత్ కార్యకలాపాలతో సహా వివరణాత్మక కంపెనీ సమాచారం యొక్క సంకలనం. అధికారిక ఆడిట్ కోసం ఆర్థిక నివేదికల సమర్పణ.
కొనుగోలు చేసిన ఒప్పందం మినహా చాలా రకాల ఐపిఓలలో, సమర్పణ తేదీని నిర్ణయించే ముందు ఎస్‌ఇసితో ప్రాథమిక ప్రాస్పెక్టస్ సంకలనం మరియు దాఖలు చేయడానికి అండర్ రైటర్స్ మద్దతు ఇస్తారు. కొనుగోలు చేసిన ఒప్పందంలో, ప్రాధమిక ప్రాస్పెక్టస్ దాఖలు చేయడానికి ముందే ఇష్యూ అండర్ రైటర్ కొనుగోలు చేస్తుంది. మళ్ళీ, ఇది అండర్ రైటర్లను వారు దించుకోవలసిన స్టాక్లో ముడిపడి ఉన్న మూలధనంతో వదిలివేస్తుంది - ఆదర్శంగా లాభం కోసం.
