బుల్ స్ప్రెడ్ డెఫినిషన్

బుల్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?

బుల్ స్ప్రెడ్ అనేది భద్రత లేదా ఆస్తి ధరలో మితమైన పెరుగుదల నుండి లాభం పొందటానికి రూపొందించబడిన ఆశావాద ఎంపికల వ్యూహం. వివిధ రకాల నిలువు వ్యాప్తి, ఇది కాల్ ఎంపికల యొక్క ఏకకాల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం లేదా వేర్వేరు సమ్మె ధరలతో ఎంపికలను ఉంచడం కానీ అదే అంతర్లీన ఆస్తి మరియు గడువు తేదీతో ఉంటుంది. పుట్ లేదా కాల్ అయినా, తక్కువ స్ట్రైక్ ధరతో ఉన్న ఆప్షన్ కొనుగోలు చేయబడుతుంది మరియు అధిక స్ట్రైక్ ధర ఉన్నది అమ్ముతారు.

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్‌ను డెబిట్ కాల్ స్ప్రెడ్ అని కూడా పిలుస్తారు ఎందుకంటే వాణిజ్యం తెరిచినప్పుడు ఖాతాకు నికర రుణాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తుంది. కొనుగోలు చేసిన ఎంపిక అమ్మిన ఎంపిక కంటే ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది.

బుల్ స్ప్రెడ్ యొక్క బేసిక్స్

వ్యూహం కాల్ ఎంపికలను ఉపయోగిస్తే, దానిని బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ అంటారు. ఇది పుట్ ఎంపికలను ఉపయోగిస్తే, దీనిని బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ అంటారు. నగదు ప్రవాహాల సమయములో రెండింటి మధ్య ఆచరణాత్మక వ్యత్యాసం ఉంది. బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ కోసం, మీరు ముందస్తుగా చెల్లించి, గడువు ముగిసిన తర్వాత లాభం కోరుకుంటారు. బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ కోసం, మీరు ముందు డబ్బును సేకరిస్తారు మరియు అది గడువు ముగిసినప్పుడు సాధ్యమైనంతవరకు దానిని పట్టుకోవాలని ప్రయత్నిస్తారు.

రెండు వ్యూహాలలో ఎంపికల అమ్మకంపై ప్రీమియం వసూలు ఉంటుంది, కాబట్టి ప్రారంభ నగదు పెట్టుబడి ఎంపికలను మాత్రమే కొనుగోలు చేయడం కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.

కీ టేకావేస్

• బుల్ స్ప్రెడ్ అనేది పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో మితమైన పెరుగుదలను ఆశించినప్పుడు ఉపయోగించే ఆశావాద ఎంపికల వ్యూహం. బుల్ స్ప్రెడ్స్ రెండు రకాలుగా వస్తాయి: బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్స్, కాల్ ఎంపికలను ఉపయోగిస్తాయి మరియు పుల్ ఆప్షన్లను ఉపయోగించే బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్స్. బుల్ స్ప్రెడ్‌లు ఒకే ఆస్తిలో ఒకే గడువు తేదీతో ఒకేసారి ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం కలిగి ఉంటాయి, కానీ వేర్వేరు సమ్మె ధరల వద్ద. అంతర్లీన ఆస్తి అధిక సమ్మె ధర వద్ద లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మూసివేస్తే బుల్ స్ప్రెడ్‌లు గరిష్ట లాభాలను సాధిస్తాయి.

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ ఎలా పనిచేస్తుంది

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ లాంగ్ మార్కెట్లలో ప్రస్తుత మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ సమ్మె ధర కోసం కాల్ ఎంపికను వ్రాయడం కలిగి ఉంటుంది కాబట్టి, వాణిజ్యానికి సాధారణంగా ప్రారంభ నగదు వ్యయం అవసరం. పెట్టుబడిదారుడు ఒకే గడువు తేదీతో ఒకేసారి కాల్ ఎంపికను విక్రయిస్తాడు; అలా చేస్తే, అతను ప్రీమియం పొందుతాడు, ఇది అతను రాసిన మొదటి, సుదీర్ఘ కాల్ ఖర్చును కొంతవరకు భర్తీ చేస్తుంది.

ఈ వ్యూహంలో గరిష్ట లాభం దీర్ఘ మరియు చిన్న ఎంపికల సమ్మె ధరల మధ్య వ్యత్యాసం, ఎంపికల యొక్క నికర వ్యయం తక్కువ-మరో మాటలో చెప్పాలంటే,.ణం. గరిష్ట నష్టం ఎంపికల కోసం చెల్లించిన నికర ప్రీమియం (డెబిట్) కు మాత్రమే పరిమితం.

షార్ట్ కాల్ ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ధర వరకు అంతర్లీన భద్రత ధర పెరగడంతో బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ యొక్క లాభం పెరుగుతుంది. ఆ తరువాత, భద్రత యొక్క ధర షార్ట్ కాల్ యొక్క సమ్మె ధరకు మించి పెరిగితే లాభం స్థిరంగా ఉంటుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర పడిపోవడంతో ఈ స్థానం నష్టాలను కలిగి ఉంటుంది, అయితే అంతర్లీన భద్రత ధర లాంగ్ కాల్ ఆప్షన్ యొక్క సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే నష్టాలు స్థిరంగా ఉంటాయి.

బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ ఎలా పనిచేస్తుంది

బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్‌ను క్రెడిట్ పుట్ స్ప్రెడ్ అని కూడా పిలుస్తారు ఎందుకంటే వాణిజ్యం తెరిచినప్పుడు ఖాతాకు నికర క్రెడిట్‌ను ఉత్పత్తి చేస్తుంది. కొనుగోలు చేసిన ఎంపిక అమ్మిన ఎంపిక కంటే తక్కువ ఖర్చు అవుతుంది.

బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్‌లో లాంగ్ కాల్ ఆప్షన్ల కంటే ఎక్కువ స్ట్రైక్ ధర ఉన్న పుట్ ఆప్షన్ రాయడం ఉంటుంది కాబట్టి, ట్రేడ్ సాధారణంగా ప్రారంభంలో క్రెడిట్‌ను ఉత్పత్తి చేస్తుంది. పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియం చెల్లిస్తాడు, కాని అతను కొనుగోలు చేసిన దానికంటే ఎక్కువ సమ్మె ధర వద్ద పుట్ ఎంపికను అమ్మినందుకు ప్రీమియం కూడా పొందుతాడు.

ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించి గరిష్ట లాభం అమ్మిన పుట్ నుండి పొందిన మొత్తానికి మరియు కొనుగోలు చేసిన పుట్‌కు చెల్లించిన మొత్తానికి మధ్య వ్యత్యాసానికి సమానం - రెండింటి మధ్య క్రెడిట్, ప్రభావంలో. ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించినప్పుడు ఒక వ్యాపారికి కలిగే గరిష్ట నష్టం సమ్మె ధరల మధ్య వ్యత్యాసానికి సమానం.

బుల్ స్ప్రెడ్స్ యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు

ప్రతి మార్కెట్ స్థితికి బుల్ స్ప్రెడ్స్ సరిపోవు. అంతర్లీన ఆస్తి మధ్యస్తంగా పెరుగుతున్న మరియు పెద్ద ధరల పెరుగుదల లేని మార్కెట్లలో ఇవి ఉత్తమంగా పనిచేస్తాయి.

పైన చెప్పినట్లుగా, బుల్ కాల్ దాని గరిష్ట నష్టాన్ని ఎంపికల కోసం చెల్లించిన నికర ప్రీమియం (డెబిట్) కు పరిమితం చేస్తుంది. బుల్ కాల్ ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ధర వరకు లాభాలను కూడా పొందుతుంది.

బుల్ పుట్, మరోవైపు, రెండు పుట్ల కోసం వ్యాపారి చెల్లించిన వాటి మధ్య వ్యత్యాసానికి లాభాలను పరిమితం చేస్తుంది-ఒకటి అమ్మబడింది మరియు ఒకటి కొన్నది. పుట్ స్ప్రెడ్ సృష్టిలో పొందిన మొత్తం క్రెడిట్ కంటే తక్కువ సమ్మె ధరల మధ్య వ్యత్యాసం వద్ద నష్టాలు కప్పబడి ఉంటాయి.

ఒకే ఆస్తి మరియు గడువు యొక్క ఎంపికలను ఏకకాలంలో అమ్మడం మరియు కొనుగోలు చేయడం ద్వారా కానీ వేర్వేరు సమ్మె ధరలతో వర్తకుడు ఎంపికను వ్రాసే ఖర్చును తగ్గించవచ్చు.

ప్రోస్

• నష్టాలను పరిమితం చేస్తుంది

• ఎంపిక-రచన ఖర్చులను తగ్గిస్తుంది

• మధ్యస్తంగా పెరుగుతున్న మార్కెట్లలో పనిచేస్తుంది

కాన్స్

• లాభాలను పరిమితం చేస్తుంది

• షార్ట్-కాల్ కొనుగోలుదారు వ్యాయామం ఎంపిక ప్రమాదం (బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్)

బుల్ స్ప్రెడ్ లాభాలు మరియు నష్టాలను లెక్కిస్తోంది

అంతర్లీన ఆస్తి అధిక సమ్మె ధర వద్ద లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మూసివేస్తే రెండు వ్యూహాలు గరిష్ట లాభాలను సాధిస్తాయి. అంతర్లీన ఆస్తి తక్కువ సమ్మె ధర వద్ద లేదా అంతకంటే తక్కువ మూసివేస్తే రెండు వ్యూహాలు గరిష్ట నష్టాన్ని కలిగిస్తాయి.

బ్రేక్ఈవెన్, కమీషన్లకు ముందు, బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్‌లో జరుగుతుంది (తక్కువ సమ్మె ధర + నికర ప్రీమియం చెల్లించబడింది).

బ్రేక్ఈవెన్, కమీషన్లకు ముందు, బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ వద్ద జరుగుతుంది (ఎగువ సమ్మె ధర - నికర ప్రీమియం పొందింది).

బుల్ స్ప్రెడ్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఒక మితమైన ఆశావాద వ్యాపారి స్టాండర్డ్ & పూర్స్ 500 ఇండెక్స్ (SPX) లో బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ చేయడానికి ప్రయత్నించాలని అనుకుందాం. చికాగో బోర్డ్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CBOE) సూచికలో ఎంపికలను అందిస్తుంది.

ఎస్ & పి 500 1402 వద్ద ఉందని ume హించుకోండి. వ్యాపారి రెండు నెలల SPX 1400 కాల్‌ను. 33.50 ధర కోసం కొనుగోలు చేస్తాడు, అదే సమయంలో రెండు నెలల SPX 1405 కాల్‌ను విక్రయిస్తాడు మరియు $ 30.75 అందుకుంటాడు. స్ప్రెడ్ కోసం మొత్తం నికర debt ణం $ 33.50 - $ 30.75 = $ 2.75 x $ 100 కాంట్రాక్ట్ గుణకం = $ 275.00.

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు గడువు ముగిసే సమయానికి, SPX సూచిక బ్రేక్-ఈవెన్ పాయింట్ కంటే ఒక స్థాయికి మధ్యస్తంగా పెరుగుతుందని ates హించాడని చెప్తున్నాడు: 4 1, 400 సమ్మె ధర + $ 2.75 (చెల్లించిన నికర డెబిట్), లేదా ఒక SPX స్థాయి 1402, 75. పెట్టుబడిదారుడి గరిష్ట లాభ సామర్థ్యం పరిమితం: 1405 (అధిక సమ్మె) - 1400 (తక్కువ సమ్మె) = $ 5.00 - $ 2.75 (నికర డెబిట్ చెల్లించబడింది) = $ 2.25 x $ 100 గుణకం = $ 225 మొత్తం.

గడువు ముగిసే సమయానికి ఎస్పీఎక్స్ సూచిక ఎంత పెరిగినా ఈ లాభం కనిపిస్తుంది. బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ కొనుగోలుకు ప్రతికూల ప్రమాదం SPX సూచిక ఎంత తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ స్ప్రెడ్ కోసం చెల్లించిన మొత్తం 5 275 ప్రీమియానికి పూర్తిగా పరిమితం చేయబడింది.

గడువుకు ముందు, కాల్ స్ప్రెడ్ కొనుగోలు లాభదాయకంగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు ఈ లాభం గ్రహించడానికి మార్కెట్‌లో స్ప్రెడ్‌ను విక్రయించడానికి ఉచితం. మరోవైపు, పెట్టుబడిదారుడి మధ్యస్తంగా బుల్లిష్ దృక్పథం తప్పు అని రుజువైతే మరియు ఎస్పిఎక్స్ సూచిక ధరలో క్షీణించినట్లయితే, కాల్ స్ప్రెడ్ గరిష్టంగా కంటే తక్కువ నష్టాన్ని గ్రహించడానికి అమ్మవచ్చు.