అధికంగా కొనండి మరియు సాపేక్ష బలంతో తక్కువ అమ్మండి

మీకు $ 1, 000 ఉందా లేదా మీరు బిలియన్లను నిర్వహిస్తున్నా, సాపేక్ష బలం (RS) సాంకేతికత మొత్తం మార్కెట్‌తో ఒక పెట్టుబడిని పోల్చడానికి ఒక ప్రసిద్ధ మరియు ఉపయోగకరమైన సాధనం. కానీ కొంతమంది వ్యక్తులు ఈ సాంకేతికతను సమర్థవంతంగా ఉపయోగించుకోగలుగుతారు, ఎందుకంటే వారు RS ను సమగ్ర వాణిజ్య వ్యూహంలో చేర్చడంలో విఫలమవుతారు., మేము సాపేక్ష బలాన్ని నిర్వచించాము, ఇది ఎందుకు పనిచేస్తుందో వివరిస్తుంది మరియు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు RS వ్యూహాలను ఎలా ఉపయోగించవచ్చో ప్రదర్శిస్తాము. ఈ బహుముఖ సాధనం స్టాక్స్, ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్లకు వర్తించవచ్చు.

సాపేక్ష బలం

పెట్టుబడి యొక్క లక్ష్యం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారుడు దానిని కొనడానికి చెల్లించిన దానికంటే ఎక్కువ ధరకు అమ్మడం. పెట్టుబడిదారులు ఎదుర్కొనే సమస్య ఏమిటంటే, ధరలు కొనుగోలును సూచించడానికి తగినంత తక్కువగా ఉన్నప్పుడు మరియు అమ్మకం ఉత్తమ ఎంపిక అని నిర్ణయించేంత ఎక్కువ. సాపేక్ష బలం ఇతర స్టాక్‌లతో పోలిస్తే స్టాక్ ఎలా పని చేస్తుందో లెక్కించడం ద్వారా ఈ సమస్యను పరిష్కరిస్తుంది. బలమైన స్టాక్‌లను కొనడం (మొత్తం మార్కెట్ పనితీరుకు వ్యతిరేకంగా కొలుస్తారు), మూలధన లాభాలు పేరుకుపోయినప్పుడు ఈ స్టాక్‌లను పట్టుకోండి మరియు బలహీనమైన ప్రదర్శనకారులలో వారి పనితీరు క్షీణించినప్పుడు వాటిని విక్రయించడం ఆలోచన. (మరిన్ని కోసం, సాపేక్ష బలం అంటే ఏమిటి? )

సాపేక్ష బలం చాలాకాలంగా విలువైన పెట్టుబడి సాధనంగా పిలువబడుతుంది. ఎడ్విన్ లెఫెబ్రే యొక్క 1923 క్లాసిక్ "స్టాక్ ఆపరేటర్ యొక్క జ్ఞాపకాలు" లో జెస్సీ లివర్మోర్, "కొనడం ప్రారంభించడానికి ఎప్పుడూ ఎక్కువ కాదు లేదా అమ్మకం ప్రారంభించడానికి చాలా తక్కువ కాదు" అని పేర్కొన్నాడు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, అధిక సాపేక్ష బలాన్ని చూపించే స్టాక్స్ ధర పెరుగుతూనే ఉంటాయి మరియు లివర్మోర్ దృక్పథంలో, పడిపోతున్న ధరలతో స్టాక్లను కొనడం కంటే ఆ స్టాక్లను కొనడం మంచిది. లెఫెబ్రే వ్రాసినప్పటి నుండి, ధరలు ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, సాపేక్ష ప్రాతిపదికన మరియు అవి తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఖచ్చితంగా లెక్కించడానికి ఉత్తమ మార్గం గురించి చాలా చర్చలు జరిగాయి.

సాపేక్ష బలం యొక్క మొదటి పరిమాణాత్మక గణనలలో ఒకటి హెచ్ఎమ్ గార్ట్లీ యొక్క "సాపేక్ష వేగం గణాంకాలు: పోర్ట్‌ఫోలియో విశ్లేషణలో వారి అప్లికేషన్", ఫైనాన్షియల్ అనలిస్ట్స్ జర్నల్ యొక్క ఏప్రిల్ 1945 సంచికలో ప్రచురించబడింది. వేగం గణాంకాలను లెక్కించడానికి, గార్ట్లీ ఇలా వ్రాశాడు:

వెలాసిటీ రేటింగ్స్ మనం ఇప్పుడు బీటా అని పిలుస్తాము, విలియం షార్ప్ నిర్వచించిన నోబెల్ మెమోరియల్ ప్రైజ్-విన్నింగ్ ఆలోచన. ఈ దశలు సాపేక్ష బలం వెనుక ఉన్న ప్రాథమిక ఆలోచనను కూడా నిర్వచించాయి, ఇది ఒక వ్యక్తి స్టాక్ పనితీరును గణితశాస్త్రపరంగా మార్కెట్ పనితీరుతో పోల్చడం. సాపేక్ష బలాన్ని లెక్కించడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి, కానీ అన్నీ స్టాక్ యొక్క వేగాన్ని కొలిచేందుకు మరియు ఆ విలువను మొత్తం మార్కెట్‌తో పోల్చడానికి ముగుస్తాయి. (మరింత అంతర్దృష్టి కోసం, బీటా చదవండి : రిస్క్ తెలుసుకోండి .)

గార్ట్లీ తరువాత, సాపేక్ష బలం గురించి మరొక అధ్యయనం ప్రచురించబడే వరకు 20 ఏళ్ళకు పైగా ఉంటుంది. 1967 లో, రాబర్ట్ లెవీ చాలా వివరణాత్మక కాగితాన్ని ప్రచురించాడు, ఇది సాపేక్ష బలం పనిచేస్తుందని (లేదా కనీసం 1960-1965 పరీక్షా కాలంలో చేసినట్లు) నిరూపించింది. అతను వివిధ సమయ వ్యవధులలో సాపేక్ష బలాన్ని పరిశీలించి, ఆపై స్టాక్స్ యొక్క భవిష్యత్తు పనితీరును అధ్యయనం చేశాడు మరియు మునుపటి 26 వారాలలో మంచి పనితీరు కనబరిచిన వారు తరువాతి 26 వారాల వ్యవధిలో కూడా మంచి పనితీరు కనబరిచారు.

ఆర్‌ఎస్‌ను వర్తింపజేస్తోంది

సాపేక్ష బలాన్ని లెక్కించడానికి ఉదాహరణగా, మేము స్టాక్ ధరలో ఆరు నెలల మార్పు రేటును తీసుకోవచ్చు మరియు స్టాక్ మార్కెట్ సూచిక యొక్క ఆరు నెలల రేటు మార్పు ద్వారా విభజించవచ్చు. గత ఆరు నెలల్లో ఐబిఎం 12% పెరిగితే, ఎస్ & పి 500 కొలిచినట్లుగా మార్కెట్ 10% పెరిగితే, మనకు 1.2 విలువ లభిస్తుంది. ఈ రకమైన చార్ట్ యొక్క ఉదాహరణ మూర్తి 1 లో చూపబడింది.

మూర్తి 1: దిగువ భాగంలో చూపిన ఆరు నెలల సాపేక్ష బలంతో IBM యొక్క నెలవారీ చార్ట్.

మూర్తి 1 లో చూపినట్లుగా, కేవలం RS ట్రెండ్లైన్ విరామాల ఆధారంగా కొనుగోలు మరియు అమ్మకం లాభదాయకమైన దీర్ఘకాలిక వ్యూహంగా నిరూపించబడింది. కొనుగోలు సిగ్నల్స్ అప్-పాయింటింగ్ బాణాలుగా చూపబడతాయి, అమ్మకాలు క్రిందికి చూపుతున్నాయి.

నెలవారీ చార్ట్ చూపబడుతుంది, ఎందుకంటే విప్సా చేయకుండా ఉండటానికి RS వారానికి నెలవారీ సమయ వ్యవధిలో ఉత్తమంగా వర్తించబడుతుంది. ఈ ఉదాహరణలో, RS క్రిందికి వాలుగా ఉన్న ధోరణిని విచ్ఛిన్నం చేసినప్పుడు కొనుగోలు చేయబడుతుంది మరియు తదుపరి పైకి వాలుగా ఉండే ధోరణి విచ్ఛిన్నమైనప్పుడు అమ్మకపు సంకేతాలు సంభవిస్తాయి. ఈ సాంకేతికతకు 15 సంవత్సరాల కాలంలో మూడు కొనుగోళ్లు మాత్రమే అవసరమవుతాయి, అన్నీ లాభదాయకంగా ఉన్నాయి. (సంబంధిత పఠనం కోసం, మొమెంటం మరియు సాపేక్ష శక్తి సూచిక చూడండి .)

పెట్టుబడి విశ్వంలోని అన్ని స్టాక్‌లను ర్యాంక్ చేయడం RS యొక్క మరింత సాధారణ అనువర్తనం.

ఏదైనా ర్యాంకింగ్ ప్రక్రియలో మొదటి దశ RS కోసం విలువను లెక్కించడం. మార్పు లెక్కింపు యొక్క సాధారణ రేటు బాగా పనిచేస్తుండగా, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు బీటాకు సంబంధించిన ఒక భావన అయిన బహుళ సమయ ఫ్రేమ్‌లు, బీటా లేదా ఆల్ఫాపై సగటు మార్పు రేటును ఉపయోగించటానికి ఇష్టపడతారు. ఉపయోగించిన పద్ధతి సూత్రాన్ని స్థిరంగా వర్తింపజేయడం అంత ముఖ్యమైనది కాదు. లాభాలను పెంచడానికి మరియు నష్టాలను తగ్గించడానికి ర్యాంకింగ్స్ వారానికొకసారి చేయాలి.

ఆర్ఎస్ నుండి లాభం

ఆర్ఎస్ చేత స్టాక్స్ ర్యాంకింగ్ చేయాలనే ఆలోచన చిన్న పెట్టుబడిదారులకు వారి పదవీ విరమణ ఖాతాలను నిర్వహించడానికి సహాయపడుతుంది. చాలా మంది యజమానులు తమ ఉద్యోగులకు మొత్తం పరిహార ప్యాకేజీలో భాగంగా పదవీ విరమణ ప్రణాళికను అందిస్తారు. చాలా మంది స్వయం ఉపాధి వ్యక్తులు పదవీ విరమణ పథకాలను నిర్వహిస్తున్నారు ఎందుకంటే పన్ను ప్రయోజనాలు మరియు వారు ఒక వ్యక్తి యొక్క మొత్తం ఆర్థిక ప్రణాళికలో ముఖ్యమైన భాగం. సాంప్రదాయ పెన్షన్ ప్రణాళికలు ఉద్యోగులకు వారి పదవీ విరమణ తరువాత వారి వార్షిక ఆదాయంలో ఒక శాతాన్ని చెల్లించగా, పెరుగుతున్న ఖర్చులు యజమానులకు పదవీ విరమణ నిధుల భారాన్ని ఉద్యోగులకు మార్చవలసి వచ్చింది, దీని ఫలితంగా ప్రస్తుతం చాలా కంపెనీలలో అందించబడిన నిర్వచించిన సహకార ప్రణాళికలు ఉన్నాయి.

నిర్వచించిన-సహకార ప్రణాళిక ప్రకారం, ఉద్యోగులు వారి మొత్తం వేతనంలో కొంత భాగాన్ని IRA వైపు అందిస్తారు. యజమాని సహకారం యొక్క కొంత భాగాన్ని సరిపోల్చవచ్చు. మొత్తం రచనలు పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి, తరచూ స్టాక్ మార్కెట్లో, మరియు పెట్టుబడిపై రాబడి, చివరికి లాభాలు లేదా నష్టాలు కావచ్చు, వ్యక్తి ఖాతాకు జమ చేయబడతాయి. పదవీ విరమణ తరువాత, ఈ ఖాతాలోని బ్యాలెన్స్ పదవీ విరమణ ఆదాయాన్ని అందిస్తుంది. (మరింత అంతర్దృష్టి కోసం, పదవీ విరమణ ప్రణాళికల ద్వారా పరిచయ పర్యటన చూడండి.)

ఈ స్వీయ-నిర్దేశిత పదవీ విరమణ పథకాలలో చాలావరకు పన్ను ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి. పన్ను ప్రయోజనాలకు బదులుగా, మీరు పదవీ విరమణ వయస్సు వచ్చే ముందు పదవీ విరమణ ఖాతాల నుండి ఉపసంహరణపై కఠినమైన పరిమితులను ప్రభుత్వం నిర్వచిస్తుంది. ఇది పదవీ విరమణ ఖాతాలను నిజంగా దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులుగా చేస్తుంది మరియు అవి అలా నిర్వహించబడాలి. దీర్ఘకాలిక నిర్వహణ ఈ ఖాతాలను సాపేక్ష బలం వ్యూహాన్ని వర్తింపజేయడానికి సరైన వాహనంగా చేస్తుంది, రిస్క్‌ను అంగీకరించగలిగేటప్పుడు మార్కెట్‌ను ఓడించే లాభాలను కోరుతుంది.

యజమాని విలక్షణమైన పెట్టుబడి ఎంపికలను అందిస్తారని మేము అనుకుంటే, డజను వేర్వేరు మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు అందుబాటులో ఉండవచ్చు. ఈ ఖాతాను చురుకుగా నిర్వహించడానికి, పెట్టుబడిదారుడు ప్రతి పెట్టుబడి ఎంపిక కోసం ఆరు నెలల సాధారణ రేటును ప్రతి వారం మార్కెట్ సూచికతో లెక్కించవచ్చు. ఆర్‌ఎస్ వ్యాపారి ఖాతాలోని మొత్తం డబ్బును అత్యధిక విలువతో ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెడతారు.

ఇంకెప్పుడు అమ్మాలి, కొనాలి అనే నిర్ణయం కూడా ఆర్‌ఎస్ ఆధారంగా ఉంటుంది. విప్‌సాలను నివారించడానికి, మీరు ఫండ్‌ను నెం.1, 2 లేదా 3 గా ర్యాంక్ చేస్తున్నప్పుడు పట్టుకోవచ్చు. అది ఇచ్చిన వారంలో నెం.4 లేదా అంతకంటే తక్కువకు పడిపోతే, దానిని విక్రయించాలి మరియు ప్రస్తుతం ర్యాంక్ చేసిన నెం.1 ఫండ్‌తో కొనుగోలు చేయాలి ఆదాయం. గణనలో 12 కంటే ఎక్కువ నిధులను ఉపయోగించినప్పుడు, కటాఫ్ ర్యాంక్‌ను పెట్టుబడి ఎంపికల సంఖ్యలో 25-50% వద్ద సెట్ చేయవచ్చు.

ముగింపు

రాబర్ట్ లెవీ నిర్వహించిన అధ్యయనాల నుండి పరీక్షా ఫలితాలు సాపేక్ష బలం యొక్క ప్రయోజనాలను వివరిస్తాయి మరియు ఈ పద్ధతి అన్వేషించడం విలువైనదని రుజువు చేస్తుంది. పదవీ విరమణ ఖాతాలో సాపేక్ష బలం వ్యూహాన్ని ఉపయోగించగల సామర్థ్యం ఈ వ్యూహాన్ని సగటు పెట్టుబడిదారుడికి మరింత ప్రాప్యత చేస్తుంది మరియు వారి పెట్టుబడుల నిర్వహణలో చురుకైన పాత్ర పోషించాలని చూస్తున్న ఎవరైనా దీనిని ఉపయోగించవచ్చు.