కొనుగోలు

విషయ సూచిక

• సంభావ్య విలీనాన్ని ప్రారంభిస్తోంది
• ఓపెనింగ్ డైలాగ్
• విషయాన్ని సమీపించడం
• కమ్యూనికేషన్‌ను ఓపెన్‌గా ఉంచడం
• ఒకటి కంటే రెండు తలలు మంచివి
• ఆర్థిక సారాంశాలను పంచుకోవడం
• లెటర్స్ ఆఫ్ ఇంటెంట్
• తగిన శ్రద్ధ
• డీల్ సీలింగ్

విలీనం మరియు సముపార్జన (M & A) ప్రక్రియ సుదీర్ఘమైనది లేదా చిన్నది కావచ్చు. గ్లోబల్ కార్యాచరణ పాదముద్రలతో రెండు పెద్ద కంపెనీల లావాదేవీలు చాలా సంవత్సరాలు పట్టడం అసాధారణం కాదు. ప్రత్యామ్నాయంగా, బహుళ-బిలియన్ డాలర్ మరియు చిన్న మధ్య-మార్కెట్ లావాదేవీలు ప్రారంభ అన్వేషణాత్మక సంభాషణ నుండి ముగింపు పత్రాలు మరియు మార్కెట్లకు లావాదేవీల ప్రకటన వరకు కొన్ని నెలలు పట్టవచ్చు.

సంభావ్య విలీనాన్ని ప్రారంభిస్తోంది

M & A ప్రక్రియ వివిధ మార్గాల్లో ప్రారంభమవుతుంది. కొనుగోలు సంస్థ యొక్క నిర్వహణ, దాని కొనసాగుతున్న వ్యూహాత్మక మరియు కార్యాచరణ సమీక్షలలో భాగంగా, పోటీ ప్రకృతి దృశ్యాన్ని అంచనా వేస్తుంది మరియు ప్రత్యామ్నాయ దృశ్యాలు, అవకాశాలు, బెదిరింపులు, నష్టాలు మరియు గో-ఫార్వర్డ్ వాల్యూ డ్రైవర్లను కనుగొంటుంది. మార్కెట్ స్థలాన్ని అధ్యయనం చేయడానికి అంతర్గత సిబ్బంది మరియు బాహ్య సలహాదారులచే మధ్య మరియు సీనియర్-స్థాయి విశ్లేషణ జరుగుతుంది. ఈ విశ్లేషణ పరిశ్రమ యొక్క దిశను మరియు ప్రస్తుత పోటీదారుల బలాలు మరియు బలహీనతలను అంచనా వేస్తుంది.

సంస్థ యొక్క విలువను పెంచే ఆదేశం మరియు లక్ష్యంతో, నిర్వహణ-తరచుగా పెట్టుబడి బ్యాంకుల సహాయంతో-కార్యకలాపాలు, ఉత్పత్తి మార్గాలు మరియు సేవా సమర్పణలు మరియు భౌగోళిక పాదముద్రలతో బాహ్య సంస్థలను వారి స్వంత ఆపరేషన్‌ను పూర్తి చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ఒక పరిశ్రమ ఎంత విచ్ఛిన్నమైందంటే, సంప్రదించడానికి అనువైన సంస్థలను విశ్లేషించే విషయంలో మధ్యవర్తి ఎంత ఎక్కువ చేయగలడు. పెద్ద వస్తువు-రకం రసాయనాలు లేదా వంతెన తయారీదారులు వంటి సాపేక్షంగా ఏకీకృత పరిశ్రమలతో, ఒక సంస్థ యొక్క కార్పొరేట్ అభివృద్ధి సిబ్బంది ఇంట్లో M & A పనిని ఎక్కువగా చేయటానికి మొగ్గు చూపుతారు.

ఓపెనింగ్ డైలాగ్

చిన్న కంపెనీలు తరచూ నాయకత్వ ప్రణాళిక లేదా కుటుంబ సమస్యలను అనుభవిస్తాయి, ఇవి జాయింట్ వెంచర్ లేదా ఇలాంటి భాగస్వామ్యం వంటి సముపార్జన, విలీనం లేదా కొన్ని ఉత్పన్నాలకు అవకాశాలను అందిస్తాయి. లక్ష్యంగా ఉన్న సంస్థలతో అన్వేషణాత్మక సంభాషణలు నిర్వహించడానికి పెట్టుబడి బ్యాంకు లేదా మధ్యవర్తి వంటి మూడవ పార్టీ సేవలను చాలా మంది సంభావ్య కొనుగోలుదారులు ఉపయోగిస్తున్నారు.

విషయాన్ని సమీపించడం

M & A సలహాదారు తమ క్లయింట్ యొక్క అర్హత పొందిన సముపార్జన ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా అనేక కంపెనీలను సంప్రదిస్తాడు. ఉదాహరణకు, క్లయింట్ కంపెనీ కొన్ని భౌగోళిక మార్కెట్లకు విస్తరించాలని కోరుకుంటుంది లేదా ఒక నిర్దిష్ట ఆర్థిక ప్రవేశం లేదా ఉత్పత్తి సమర్పణ యొక్క సంస్థలను సంపాదించడానికి ఆసక్తి కలిగి ఉండవచ్చు. సలహాదారు ప్రారంభ సంభాషణలో నిమగ్నమైన తర్వాత, "మీ కంపెనీ అమ్మకానికి ఉందా?" వంటి మొద్దుబారిన ప్రశ్నలను అడగకపోవడం వివేకం. ఆపరేటర్లు తరచూ ఇటువంటి ప్రత్యక్ష విచారణను అభ్యంతరకరంగా భావిస్తారు మరియు తరచూ తదుపరి చర్చలకు అధిగమించలేని అడ్డంకులను పెంచుతారు. సంస్థ ప్రస్తుతం అమ్మకానికి ఉన్నప్పటికీ, అటువంటి ప్రత్యక్ష విధానం ఫ్లాట్ తిరస్కరణను ప్రేరేపిస్తుంది.

బదులుగా, సమర్థవంతమైన M & A సలహాదారులు దాని వాటాదారులకు విలువను పెంచడానికి మరియు / లేదా సంస్థను బలోపేతం చేయడానికి "వ్యూహాత్మక ప్రత్యామ్నాయం" లేదా "పరిపూరకరమైన పని సంబంధాన్ని" అన్వేషించడానికి సంభావ్య లక్ష్యం తెరిచి ఉందా అని అడుగుతారు. అటువంటి ప్రశ్న దాని విధానంలో సున్నితంగా ఉంటుంది మరియు బాహ్య సంస్థతో భాగస్వామ్యం ఒక బలమైన మొత్తం సంస్థను సృష్టించగలదా లేదా అనే దాని గురించి ఆలోచించడానికి ఇప్పటికే ఉన్న యజమానులను సహకరిస్తుంది.

(మరిన్ని కోసం, చూడండి: విలీనాలు వాటాదారుల జేబుల్లో డబ్బును ఉంచుతాయి .)

కమ్యూనికేషన్‌ను ఓపెన్‌గా ఉంచడం

మరింత సంభాషణ సాధారణంగా మార్కెట్ వాటా పెరుగుదల, ఉత్పత్తి మరియు సేవా సమర్పణల యొక్క వైవిధ్యీకరణ, బ్రాండ్ గుర్తింపును పెంచడం, అధిక ప్లాంట్ మరియు ఉత్పాదక సామర్థ్యం మరియు ఖర్చు ఆదా కోసం సంభావ్యత మరియు వ్యూహం చుట్టూ తిరుగుతుంది. లక్ష్య నిర్వహణ యొక్క లక్ష్యాలు ఏమిటో, అలాగే సరిపోతుందని అంచనా వేయడానికి సంస్థాగత సంస్కృతి కూడా మధ్యవర్తి కనుగొంటారు. చిన్న కంపెనీల కోసం, కుటుంబ వివాదాలు, వృద్ధాప్య CEO లేదా పెట్టుబడిదారుల మూలధనంతో నిండిన అసాధారణమైన వేడి మార్కెట్లో డబ్బు సంపాదించాలనే కోరిక విలీనం లేదా సముపార్జన యొక్క అవకాశాన్ని మరింత మనోహరంగా చేస్తుంది.

చర్చతో ముందుకు సాగడానికి ఆసక్తి ఉంటే, ఇప్పటికే ఉన్న యజమాని వ్యాపారంలో ఉంచడానికి ఎంత ఈక్విటీతో సహా ఇతర వివరాలను కవర్ చేయవచ్చు. అటువంటి నిర్మాణం రెండు పార్టీలకు ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది వ్యాపారంలో కొంత ఈక్విటీని కొనుగోలుదారు కోసం వదిలివేస్తుంది మరియు ప్రస్తుత యజమాని ప్రస్తుత ఈక్విటీలో ఎక్కువ భాగాన్ని ఇప్పుడు అమ్మవచ్చు మరియు మిగిలిన వాటిని తరువాత అమ్మవచ్చు, బహుశా చాలా ఎక్కువ విలువతో.

ఒకటి కంటే రెండు తలలు మంచివి

చాలా మధ్య-మార్కెట్ లావాదేవీలు వదిలివేసే యజమాని వ్యాపారంలో మైనారిటీ వాటాను కలిగి ఉంటాయి. ఈక్విటీ నిలుపుదల (సాధారణంగా మధ్య-మార్కెట్ లావాదేవీలకు 10-30%) సంస్థ యొక్క విలువను పెంచడానికి ప్రస్తుత యజమాని ప్రోత్సాహాన్ని అందిస్తుంది కాబట్టి ఇది ఇప్పటికే ఉన్న యజమాని యొక్క సహకారాన్ని మరియు నైపుణ్యాన్ని పొందటానికి అనుమతిస్తుంది. తమ వ్యాపారాలలో మైనారిటీ వాటాను కలిగి ఉన్న చాలా మంది వదిలివేసే యజమానులు, ఆ మైనారిటీ వాటాల విలువ కొత్త యజమానులతో గతంలో 100% వ్యాపారాన్ని నియంత్రించిన దానికంటే ఎక్కువగా ఉన్నట్లు కనుగొంటారు.

ఇప్పటికే ఉన్న యజమానులు మరికొన్ని సంవత్సరాలు వ్యాపారాన్ని కొనసాగించాలని మరియు నిర్వహించాలని కోరుకుంటారు. అందువల్ల, స్టాక్ పాల్గొనడం తరచుగా విలువ-ఆధారిత ప్రోత్సాహకంగా అర్ధమే. పోటీ మార్కెట్లో, మంచి సముపార్జన అవకాశాన్ని కనుగొనడంలో విజయవంతమయ్యే ఇన్కమింగ్ వాటాదారులు అమ్మకందారులతో కఠినమైన వైఖరిని తీసుకొని తమ ఒప్పందాన్ని దెబ్బతీసే ప్రమాదం లేదు.

(సంబంధిత పఠనం కోసం, చూడండి: విలీనాలు మరియు సముపార్జనల ప్రాథమికాలు .)

ఆర్థిక సారాంశాలను పంచుకోవడం

చాలా మంది సలహాదారులు తమ క్లయింట్ యొక్క ఆర్థిక మరియు కార్యాచరణ సారాంశాన్ని ఇప్పటికే ఉన్న యజమానితో పంచుకుంటారు. ఈ విధానం మధ్యవర్తి మరియు సంభావ్య విక్రేత మధ్య నమ్మకం స్థాయిని పెంచడానికి సహాయపడుతుంది. సమాచారాన్ని పంచుకోవడం యజమానిని పరస్పరం ప్రోత్సహించగలదు. విక్రేత యొక్క భాగంలో నిరంతర ఆసక్తి ఉంటే, ఆర్థిక మరియు కార్యకలాపాలపై అదనపు వివరాలతో సహా మరింత సున్నితమైన సమాచారాన్ని మార్పిడి చేయడానికి రెండు కంపెనీలు గోప్యత ఒప్పందాన్ని (సిఎ) అమలు చేస్తాయి. సున్నితమైన చర్చల సమయంలో ఇరు పార్టీలు ఒకరికొకరు ముఖ్య ఉద్యోగులను నియమించుకునే ప్రయత్నం చేయకుండా నిరోధించడానికి రెండు పార్టీలు తమ సిఎలో విన్నపం కాని నిబంధనను కలిగి ఉండవచ్చు.

రెండు సంస్థల యొక్క ఆర్థిక సమాచారం విశ్లేషించబడిన తరువాత, ప్రతి వైపు అమ్మకం కోసం ఒక విలువను నిర్ణయించడం ప్రారంభించవచ్చు. విక్రేత ఆశాజనక దృశ్యాలు లేదా with హలతో భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాన్ని ఎక్కువగా లెక్కిస్తాడు, ఇది కొనుగోలుదారుడు డిస్కౌంట్ చేయబడుతుంది, కొన్నిసార్లు గణనీయంగా, కొనుగోలు ధరల శ్రేణిని తగ్గించడానికి.

(మరిన్ని కోసం, చూడండి: విలీనం - కంపెనీలు కలిసినప్పుడు ఏమి చేయాలి .)

లెటర్స్ ఆఫ్ ఇంటెంట్

క్లయింట్ కంపెనీ ఈ ప్రక్రియలో కొనసాగాలని కోరుకుంటే, దాని న్యాయవాదులు, అకౌంటెంట్లు, నిర్వహణ మరియు మధ్యవర్తి ఒక లేఖ యొక్క ఉద్దేశం (LOI) ను సృష్టించి, ప్రస్తుత యజమానికి ఒక కాపీని పంపుతారు. సంభావ్య లావాదేవీ యొక్క ప్రాథమిక నిర్మాణాన్ని వివరించే డజన్ల కొద్దీ వ్యక్తిగత నిబంధనలను LOI వివరిస్తుంది. వివిధ రకాల ముఖ్యమైన నిబంధనలు ఉన్నప్పటికీ, LOI ఒక కొనుగోలు ధర, లావాదేవీ యొక్క ఈక్విటీ మరియు structure ణ నిర్మాణాన్ని పరిష్కరించగలదు, ఇందులో స్టాక్ లేదా ఆస్తి కొనుగోలు, పన్ను చిక్కులు, బాధ్యతల and హ మరియు చట్టపరమైన నష్టాలు, నిర్వహణ మార్పులు పోస్ట్ -ట్రాన్సాక్షన్, మరియు ముగింపులో ఫండ్ బదిలీల కోసం మెకానిక్స్.

అదనంగా, రియల్ ఎస్టేట్ ఎలా నిర్వహించబడుతుందో, నిషేధించబడిన చర్యలు (డివిడెండ్ చెల్లింపులు వంటివి), ఏదైనా ప్రత్యేక నిబంధనలు (ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి విక్రేత ఇతర సంభావ్య కొనుగోలుదారులతో చర్చలు జరపకుండా నిరోధించే నిబంధనలు వంటివి), పని మూలధన స్థాయిలు ముగింపు తేదీ మరియు లక్ష్యం ముగింపు తేదీ.

అమలు చేయబడిన LOI లావాదేవీకి ఆధారం అవుతుంది మరియు పార్టీల మధ్య మిగిలిన డిస్‌కనెక్ట్‌లను తొలగించడానికి సహాయపడుతుంది. ఈ దశలో, తగిన శ్రద్ధ వహించడానికి ముందు రెండు పార్టీల మధ్య తగిన ఒప్పందం ఉండాలి, ప్రత్యేకించి ఈ ప్రక్రియ యొక్క తదుపరి దశ త్వరగా కొనుగోలుదారుడి వైపు ఖరీదైన పనిగా మారుతుంది.

(సంబంధిత పఠనం కోసం, చూడండి: ఉద్దేశ్య లేఖ ఎంత చట్టబద్ధంగా ఉంటుంది? )

తగిన శ్రద్ధ

తగిన శ్రద్ధ వహించడానికి అకౌంటింగ్ మరియు న్యాయ సంస్థలను నియమిస్తారు. న్యాయవాదులు ఒప్పందాలు, ఒప్పందాలు, లీజులు, ప్రస్తుత మరియు పెండింగ్‌లో ఉన్న వ్యాజ్యం మరియు అన్ని ఇతర అసాధారణమైన లేదా సంభావ్య బాధ్యత బాధ్యతలను సమీక్షిస్తారు, అందువల్ల కొనుగోలుదారు లక్ష్య సంస్థ యొక్క బైండింగ్ ఒప్పందాలపై మంచి అవగాహన కలిగి ఉంటారు మరియు మొత్తం చట్టపరమైన సంబంధిత బహిర్గతం. కన్సల్టెంట్స్ సౌకర్యాలు మరియు మూలధన సామగ్రిని కూడా పరిశీలించాలి, కొనుగోలుదారు కొనుగోలు చేసిన మొదటి కొన్ని నెలలు లేదా సంవత్సరాలలో అసమంజసమైన మూలధన వ్యయాల కోసం చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు.

అకౌంటెంట్లు మరియు ఫైనాన్షియల్ కన్సల్టెంట్స్ ఆర్థిక విశ్లేషణపై దృష్టి పెట్టడంతో పాటు ఆర్థిక నివేదికల యొక్క ఖచ్చితత్వాన్ని తెలుసుకుంటారు. అలాగే, అంతర్గత నియంత్రణల అంచనా నిర్వహించబడుతుంది. తగిన శ్రద్ధ యొక్క ఈ అంశం గతంలో ఉన్న నిర్వహణ గతంలో ఉపయోగించని పన్ను బాధ్యతలను తగ్గించడానికి కొన్ని అవకాశాలను బహిర్గతం చేస్తుంది. అకౌంటింగ్ విభాగంతో పరిచయము ఇన్కమింగ్ మేనేజ్‌మెంట్ ఈ ఫంక్షన్ లావాదేవీల యొక్క ఏకీకరణ కోసం ప్రణాళిక చేయడానికి అనుమతిస్తుంది, తద్వారా ప్రయత్నాల నకిలీ మరియు ఓవర్ హెడ్ ఖర్చులు తగ్గుతాయి. ప్రతిపాదిత సముపార్జనకు సంబంధించిన అన్ని చట్టపరమైన మరియు కార్యాచరణ నష్టాలను కొనుగోలుదారు అర్థం చేసుకోవాలి.

డీల్ సీలింగ్

లావాదేవీ ముగిసే ముందు, విక్రేత మరియు కొనుగోలుదారు ఇద్దరూ పరివర్తన ప్రణాళికకు అంగీకరించాలి. రెండు కంపెనీలను కలపడంలో కీలకమైన కార్యక్రమాలను చేర్చడానికి లావాదేవీ తర్వాత మొదటి కొన్ని నెలల్లో ఈ ప్రణాళిక ఉండాలి. చాలా తరచుగా, సముపార్జనలు ఎగ్జిక్యూటివ్ మేనేజ్‌మెంట్, యాజమాన్య నిర్మాణం, ప్రోత్సాహకాలు, వాటాదారుల నిష్క్రమణ వ్యూహాలు, ఈక్విటీ హోల్డింగ్ కాలాలు, వ్యూహం, మార్కెట్ ఉనికి, శిక్షణ, అమ్మకాల శక్తి, పరిపాలన, అకౌంటింగ్ మరియు ఉత్పత్తిలో షేక్‌అప్‌లకు దారితీస్తుంది. ప్రతి ఫంక్షన్ కోసం చెక్‌లిస్ట్ మరియు టైమ్‌లైన్ కలిగి ఉండటం సున్నితమైన పరివర్తనను సులభతరం చేస్తుంది. పరివర్తన ప్రణాళిక మిళిత సంస్థను తన వ్యాపార ప్రణాళిక మరియు ఆర్థిక కొలమానాలను సాధించే దిశగా కదిలించే పనులను పూర్తి చేయడానికి ప్రత్యక్ష మధ్య స్థాయి నిర్వాహకులకు సహాయపడుతుంది. ఇది సాధించినట్లయితే, నిష్క్రమించే మరియు ఇన్కమింగ్ వాటాదారులకు విలువను గ్రహించిన తరువాత ఇది గో-ఫార్వర్డ్ ప్రణాళిక.

(మరింత చదవడానికి, చూడండి: ది అసంబద్ధమైన ప్రపంచం M & As .)