పిలవబడే స్వాప్ నిర్వచనం

పిలవబడే స్వాప్ అంటే ఏమిటి?

పిలవబడే స్వాప్ అనేది రెండు కౌంటర్పార్టీల మధ్య ఒక ఒప్పందం, దీనిలో భవిష్యత్ వడ్డీ చెల్లింపుల యొక్క ఒక ప్రవాహం ఒక నిర్దిష్ట ప్రధాన మొత్తం ఆధారంగా మరొకదానికి మార్పిడి చేయబడుతుంది. ఈ మార్పిడులు సాధారణంగా తేలియాడే వడ్డీ రేటు యొక్క నగదు ప్రవాహాల కోసం స్థిర వడ్డీ రేటు నుండి నగదు ప్రవాహాలను బదిలీ చేస్తాయి.

ఈ స్వాప్ మరియు సాధారణ వడ్డీ రేటు స్వాప్ మధ్య వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, స్థిర రేటు చెల్లించేవారికి కాంట్రాక్టు గడువు తేదీకి ముందే ముగించే హక్కు ఉంది, కాని బాధ్యత కాదు. ఈ ఉత్పన్నానికి మరో పదం రద్దు చేయగల స్వాప్.

వేరియబుల్ లేదా ఫ్లోటింగ్ రేట్ యొక్క చెల్లింపుదారుడు గడువుకు ముందే ఒప్పందాన్ని ముగించే హక్కును కలిగి ఉన్న ఒక స్వాప్‌ను పుటబుల్ స్వాప్ అంటారు.

కాల్ చేయగల స్వాప్ ఎలా పనిచేస్తుంది

వడ్డీ రేటు స్వాప్ మరియు కాల్ ఫీచర్ కాకుండా కాల్ చేయదగిన స్వాప్ మధ్య చాలా తేడా ఉంది. అయినప్పటికీ, ఇది వేరే ధరల యంత్రాంగాన్ని నిర్దేశిస్తుంది, ఇది తేలియాడే రేటు చెల్లించేవారు తీసుకోవలసిన ప్రమాదానికి కారణమవుతుంది. కాల్ ఫీచర్ సాదా వనిల్లా వడ్డీ రేటు స్వాప్ కంటే ఖరీదైనదిగా చేస్తుంది. ఈ ఖర్చు అంటే స్థిర రేటు చెల్లించేవారు అధిక వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తారు మరియు కాల్ ఫీచర్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి అదనపు నిధులను చెల్లించాల్సి ఉంటుంది.

చాలా మంది మెకానిక్స్ సారూప్యంగా ఉన్నప్పటికీ, పిలవబడే స్వాప్ స్వాప్ ఎంపికకు సమానం కాదు, దీనిని స్వాప్షన్ అని పిలుస్తారు.

కాల్ చేయగల స్వాప్‌ను ఎందుకు ఉపయోగించాలి?

నిర్ణీత రేటు చెల్లింపుదారుని ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేసే విధంగా రేటు మారుతుందని వారు భావిస్తే పెట్టుబడిదారుడు పిలవబడే స్వాప్‌ను ఎంచుకోవచ్చు. ఉదాహరణకు, స్థిర రేటు 4.5% మరియు సారూప్య పరిపక్వత కలిగిన సారూప్య ఉత్పన్నాలపై వడ్డీ రేట్లు బహుశా 3.5% కి పడిపోతే, స్థిర రేటు చెల్లింపుదారుడు స్వాప్‌ను ఆ తక్కువ రేటుకు రీఫైనాన్స్‌కు పిలుస్తారు.

కాల్ చేయదగిన మార్పిడులు తరచుగా పిలవబడే రుణ సమస్యలతో పాటు, ప్రత్యేకించి స్థిర రేటు చెల్లింపుదారుడు ఆ of ణం యొక్క పరిపక్వత కంటే రుణ వ్యయంపై ఎక్కువ ఆసక్తి కలిగి ఉన్నప్పుడు.

ఈ ఉత్పన్నాన్ని ఉపయోగించటానికి మరొక కారణం ఏమిటంటే, వ్యాపార అమరిక లేదా ఆస్తి యొక్క ప్రారంభ రద్దు నుండి రక్షించడం. ఒక ఉదాహరణగా, ఒక సంస్థ ఒక ఫ్యాక్టరీ లేదా భూమికి వేరియబుల్ వడ్డీ రేటుతో ఫైనాన్సింగ్ పొందుతుంది. ప్రణాళికలలో మార్పు కారణంగా ఫైనాన్స్‌డ్ ఆస్తిని ప్రారంభంలో విక్రయించే అవకాశం ఉందని వారు విశ్వసిస్తే వారు స్వాప్‌తో స్థిర రేటును లాక్ చేయడానికి ప్రయత్నించవచ్చు.

కాల్ ఫీచర్ యొక్క అదనపు ఖర్చు ఫైనాన్సింగ్ కోసం బీమా పాలసీకి సమానంగా ఉంటుంది.