ఒక బంధం ప్రతికూల దిగుబడిని పొందగలదా?

ఒక బాండ్ పెట్టుబడిదారులకు అందించే రాబడి దాని దిగుబడి ద్వారా కొలుస్తారు, ఇది ఒక శాతంగా పేర్కొనబడుతుంది. ప్రస్తుత దిగుబడి అనేది సాధారణంగా కోట్ చేయబడిన దిగుబడి గణన, ఇది ఒక సంవత్సరం పాటు బాండ్‌పై రాబడిని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఇది బాండ్ పెట్టుబడిదారులకు తిరిగి ఇచ్చే వడ్డీ లేదా కూపన్ చెల్లింపులకు మాత్రమే కారణమవుతుంది. ఈ దిగుబడి బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు దాని ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరతో విభజించబడింది, కానీ బాండ్ అమ్మినప్పుడు కలిగే మూలధన లాభాలు లేదా నష్టాలకు కారణం కాదు. సంవత్సరంలో బాండ్ విక్రయించబడకపోతే, ఈ దిగుబడి లెక్కింపు బాండ్‌హోల్డర్‌కు అతని లేదా ఆమె రాబడి గురించి ఖచ్చితమైన అంచనాను అందిస్తుంది.

పెట్టుబడిదారులు ప్రతికూల వడ్డీ చెల్లింపులను స్వీకరిస్తుంటే, లేదా బాండ్ మార్కెట్ విలువ $ 0 కన్నా తక్కువ ఉంటే - ఈ రెండూ సాపేక్షంగా అరుదైన సంఘటనలు అయితే, ఈ ప్రాథమిక మూల్యాంకనాన్ని ఉపయోగించి బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడి ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. ఇతర దిగుబడి లెక్కలు వేర్వేరు అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటాయి మరియు వేర్వేరు సంఘటనలను బట్టి పెట్టుబడిదారులు పొందే రాబడిని బాగా అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించవచ్చు.

దాని పేరు సూచించినట్లుగా, మెచ్యూరిటీకి వచ్చే దిగుబడి (YTM) బాండ్ యొక్క రాబడిని (వార్షిక శాతంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది) లెక్కిస్తుంది, పెట్టుబడిదారులు పరిపక్వత వరకు బాండ్‌ను కలిగి ఉంటే. ఈ ఫార్ములా అన్ని కూపన్ చెల్లింపులు మరియు బాండ్‌పై ముఖం లేదా సమాన విలువను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది (ప్రధాన డిఫాల్ట్‌లు లేవని) హిస్తుంది) మరియు ప్రస్తుత దిగుబడి కంటే పూర్తి మూల్యాంకనంగా పరిగణించబడుతుంది. ఏదేమైనా, బాండ్ యొక్క YTM ను లెక్కించడం అనేది ఒక క్లిష్టమైన యుక్తి, ఇది ముఖ్యమైన ట్రయల్ మరియు లోపాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ప్రోగ్రామబుల్ బిజినెస్ కాలిక్యులేటర్‌ను ఉపయోగించడం ద్వారా ఇది సాధారణంగా సాధించబడుతుండగా, బాండ్ దిగుబడి పట్టిక నుండి సుమారుగా YTM సేకరించవచ్చు.

పరిపక్వతకు ఖచ్చితంగా రెండు సంవత్సరాలు, బాండ్ కోసం పెట్టుబడిదారుడు $ 800 చెల్లించే ఉదాహరణను పరిగణించండి, ముఖ విలువ $ 1, 000 మరియు సంవత్సరానికి $ 8 వడ్డీ చెల్లింపులు. ఈ దృష్టాంతంలో, బాండ్ పట్టికలో YTM సుమారు 10.86% ఉంటుందని నిర్ధారిస్తుంది. బాండ్ కోసం బాండ్ హోల్డర్ 200 1, 200 చెల్లించినట్లయితే, YTM సుమారు -9.41% ఉంటుంది. ఏదేమైనా, బాండ్ తప్పనిసరిగా ప్రతికూల వాస్తవ దిగుబడిని ఇవ్వదని గమనించాలి, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారుడు దాని ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువ చెల్లించాడు.

చివరగా, YTM లెక్కింపును ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు, ఒక బాండ్‌కు ప్రారంభంలో ఎంత చెల్లించాలో మరియు పరిపక్వతకు సమయం మీద ఆధారపడి, ఒక బాండ్‌పై ప్రతికూల దిగుబడి వచ్చే అవకాశం ఉంది.

ఉచ్చరించబడిన రెండు సూత్రాల కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని లెక్కించవచ్చు మరియు వేర్వేరు సూత్రాలు వేర్వేరు దిగుబడిని లెక్కించవచ్చు. మరింత తెలుసుకోవడానికి, అధునాతన బాండ్ కాన్సెప్ట్‌లు చూడండి మరియు నిచ్చెనతో బాండ్ రిటర్న్స్ పెంచండి .