తీసుకువెళ్ళిన ఆసక్తి అంటే ఏమిటి?
ప్రైవేటు ఈక్విటీ మరియు హెడ్జ్ ఫండ్ల యొక్క సాధారణ భాగస్వాములు ఏదైనా ప్రారంభ నిధులను సమకూర్చుకుంటారా అనే దానితో సంబంధం లేకుండా పరిహారంగా స్వీకరించే లాభాలలో వాటా ఉంటుంది. తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీ పరిహారం ఫండ్ యొక్క మొత్తం పనితీరును మెరుగుపర్చడానికి పని చేయడానికి సాధారణ భాగస్వామిని (లేదా ఫండ్ మేనేజర్) ప్రేరేపించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ఏదేమైనా, ఫండ్ యొక్క రాబడి ఒక నిర్దిష్ట పరిమితిని చేరుకున్నట్లయితే మాత్రమే వడ్డీ చెల్లించబడుతుంది.
తీసుకువెళ్ళిన ఆసక్తి అంటే ఏమిటి?
కీ టేకావేస్
- ఫండ్ మేనేజర్‌లకు పరిహారంగా ఉపయోగపడే ప్రైవేట్ ఈక్విటీ లేదా ఫండ్ యొక్క లాభాలలో వాటా తీసుకువెళుతుంది., ఇది తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీని తగ్గిస్తుంది మరియు అందువల్ల, ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క పరిహారం. తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీ పెట్టుబడిపై రాబడిగా పరిగణించబడుతున్నందున, దీనికి మూలధన లాభాల రేటుపై పన్ను విధించబడుతుంది మరియు ఆదాయ రేటు కాదు. కంపెనీల నిర్వహణ మరియు నిధుల లాభదాయకతకు ఇది ప్రోత్సాహాన్ని ఇస్తుందని ఆసక్తి ఉన్న న్యాయవాదులు వాదించారు.
ఆసక్తి ఎలా పనిచేస్తుంది
తీసుకువెళ్ళిన ఆసక్తి సాధారణ భాగస్వామికి ప్రాధమిక ఆదాయ వనరుగా ఉపయోగపడుతుంది, సాంప్రదాయకంగా ఫండ్ యొక్క వార్షిక లాభంలో నాలుగింట ఒక వంతు ఉంటుంది. అన్ని నిధులు ఒక చిన్న నిర్వహణ రుసుమును వసూలు చేస్తాయి, అయితే ఇది ఫండ్ నిర్వహణ ఖర్చులను భరించటానికి మాత్రమే ఉద్దేశించబడింది, మినహాయింపుతో ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క పరిహారం. ఏదేమైనా, సాధారణ భాగస్వామి పరిమిత భాగస్వాములచే అందించబడిన ప్రారంభ మూలధనం అంతా తిరిగి వచ్చేలా చూసుకోవాలి, కొంతమంది గతంలో అంగీకరించిన రాబడి రేటుతో పాటు.
ప్రైవేటు ఈక్విటీ పెట్టుబడులు సహేతుకమైన రేటుకు పన్ను విధించకుండా ఉండటానికి అనుమతించే "లొసుగు" అని చాలా మంది రాజకీయ నాయకులు వాదించడంతో, యుఎస్ లో చాలా కాలంగా చర్చా కేంద్రంగా ఉంది.
వ్యాపారాలు తీసుకువెళ్ళిన ఆసక్తిని ఎలా ఉపయోగిస్తాయి
సాధారణ భాగస్వామికి వార్షిక నిర్వహణ రుసుము ద్వారా పరిహారం ఇవ్వబడుతుంది, ఇది సాధారణంగా ఫండ్ యొక్క ఆస్తులలో రెండు శాతం ఉంటుంది. సాధారణ భాగస్వామి యొక్క పరిహారం యొక్క వడ్డీ భాగం చాలా సంవత్సరాలుగా ఇవ్వబడుతుంది మరియు ఆ తరువాత, అది సంపాదించినప్పుడే అందుతుంది.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పరిశ్రమ ఇది న్యాయమైన పరిహార అమరిక అని ఎల్లప్పుడూ పేర్కొంది, ఎందుకంటే సాధారణ భాగస్వాములు తమ దస్త్రాలలో కంపెనీల లాభదాయకతను పెంపొందించడానికి చాలా సమయం మరియు వనరులను పెట్టుబడి పెడతారు. సాధారణ భాగస్వామి యొక్క ఎక్కువ సమయం వ్యూహాన్ని అభివృద్ధి చేయడంలో, నిర్వహణ పనితీరు మరియు సంస్థ సామర్థ్యాలను మెరుగుపర్చడానికి మరియు సంస్థ యొక్క అమ్మకం లేదా ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫరింగ్ (ఐపిఓ) కోసం తయారీలో విలువను పెంచడానికి ఖర్చు చేస్తారు.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీ మూలధన లాభ పన్నుకు లోబడి ఉంటుంది. ఈ పన్ను రేటు ఆదాయపు పన్ను లేదా స్వయం ఉపాధి పన్ను కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, ఇది నిర్వహణ రుసుముకి వర్తించే రేటు. ఏది ఏమయినప్పటికీ, వడ్డీని విమర్శించేవారు సాధారణ ఆదాయపు పన్ను రేటు వద్ద పన్ను విధించాల్సిన సాధారణ ఆదాయంగా తిరిగి వర్గీకరించబడాలని కోరుకుంటారు. ప్రైవేటు ఈక్విటీ న్యాయవాదులు వాదిస్తూ, పెరిగిన పన్ను పెట్టుబడి పెట్టడానికి మరియు కంపెనీలను లాభదాయకతకు నిర్వహించడానికి అవసరమైన రిస్క్ తీసుకోవటానికి ప్రోత్సాహాన్ని తగ్గిస్తుంది.
తీసుకువెళ్ళిన ఆసక్తికి ఉదాహరణ
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ మరియు హెడ్జ్ ఫండ్లకు సాధారణ వడ్డీ మొత్తం 20%. వడ్డీని వసూలు చేసే ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ల యొక్క ముఖ్యమైన ఉదాహరణలు కార్లైల్ గ్రూప్ మరియు బైన్ కాపిటల్. ఏదేమైనా, ఆలస్యంగా వచ్చిన ఈ నిధులు "సూపర్ క్యారీ" అని పిలవబడే వాటికి 30% అధిక వడ్డీ రేట్లను వసూలు చేస్తున్నాయి.
తీసుకువెళ్ళిన ఆసక్తి ఆటోమేటిక్ కాదు; ఇది ఫండ్ ఒక నిర్దిష్ట రాబడి స్థాయిని మించిన లాభాలను ఉత్పత్తి చేసినప్పుడు మాత్రమే సృష్టించబడుతుంది, దీనిని తరచుగా అడ్డంకి రేటు అని పిలుస్తారు. పరిమితి భాగస్వాములు వారి దామాషా వాటాను అందుకున్నప్పటికీ, అడ్డంకి రేటు రాబడిని సాధించకపోతే, సాధారణ భాగస్వామికి క్యారీ లభించదు. ఫండ్ పనిచేయకపోతే క్యారీ కూడా "బ్యాక్ బ్యాక్" చేయవచ్చు.
ఉదాహరణకు, పరిమిత భాగస్వాములు 10% వార్షిక రాబడిని ఆశిస్తుంటే, మరియు ఫండ్ కొంత కాలానికి 7% మాత్రమే తిరిగి ఇస్తే, సాధారణ భాగస్వామికి చెల్లించే క్యారీలో కొంత భాగాన్ని లోపం పూడ్చడానికి తిరిగి ఇవ్వవచ్చు. క్లాబ్యాక్ నిబంధన, సాధారణ భాగస్వామి చేపట్టే ఇతర నష్టాలకు జోడించినప్పుడు, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పరిశ్రమ న్యాయవాదులను వడ్డీని తీసుకువెళ్ళే వారి సమర్థనకు దారి తీస్తుంది-బదులుగా, ఇది పెట్టుబడిపై రిస్క్ రిటర్న్, ఇది పనితీరు సాధించిన దాని ఆధారంగా మాత్రమే చెల్లించబడుతుంది..
