విపత్తు బంధం - పిల్లి నిర్వచనం

విపత్తు బాండ్ అంటే ఏమిటి - క్యాట్?

విపత్తు బాండ్ (CAT) అనేది వినాశకరమైన ప్రకృతి విపత్తు సంభవించినప్పుడు భీమా పరిశ్రమలోని సంస్థలకు డబ్బును సేకరించడానికి రూపొందించబడిన అధిక-దిగుబడి రుణ పరికరం. CAT బాండ్ భూకంపం లేదా సుడిగాలి వంటి నిర్దిష్ట పరిస్థితులు ఏర్పడితేనే బాండ్ నుండి నిధులు పొందటానికి జారీదారుని అనుమతిస్తుంది. ఏదేమైనా, బాండ్ ద్వారా రక్షించబడిన ప్రత్యేక సంఘటన భీమా సంస్థకు చెల్లింపును ప్రేరేపిస్తే, వడ్డీని చెల్లించి, అసలు తిరిగి చెల్లించాల్సిన బాధ్యత వాయిదా వేయబడుతుంది లేదా పూర్తిగా క్షమించబడుతుంది.

క్యాట్ బాండ్లలో చిన్న మెచ్యూరిటీలు మూడు నుండి ఐదు సంవత్సరాలు మించవు. ఈ సెక్యూరిటీలలో ప్రాథమిక పెట్టుబడిదారులు హెడ్జ్ ఫండ్స్, పెన్షన్ ఫండ్స్ మరియు ఇతర సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు.

విపత్తు బంధాలను అర్థం చేసుకోవడం

విపత్తు బాండ్లను ఆస్తి మరియు ప్రమాద బీమా సంస్థలు మరియు రీఇన్స్యూరెన్స్ కంపెనీలు పెట్టుబడిదారులకు నష్టాన్ని బదిలీ చేయడానికి ఉపయోగిస్తాయి. 1990 లలో మొదట విక్రయించబడిన ఈ బాండ్లు భీమా మరియు రీఇన్స్యూరెన్స్ కంపెనీలకు పూచీకత్తు విధానాలతో ముడిపడి ఉన్న ప్రమాదాన్ని వాయిదా వేయడానికి మరొక పద్ధతిని అందిస్తాయి.

ప్రతిగా, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు బాండ్ యొక్క జీవితంపై చాలా స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీల కంటే ఎక్కువ వడ్డీ రేటును పొందుతారు, ఇది ఐదేళ్ల వరకు పరిపక్వత కలిగి ఉంటుంది.

CAT బాండ్లు ఒక రకమైన భీమా-అనుసంధాన భద్రత (ILS) - ఇది ముందుగా పేర్కొన్న సంఘటనలు లేదా భీమా-సంబంధిత నష్టాలకు అనుసంధానించబడిన ఆర్థిక సెక్యూరిటీల గొడుగు పదం. ప్రేరేపించే సంఘటన జరిగితే మాత్రమే భీమా సంస్థకు CAT బాండ్లు చెల్లించబడతాయి.

కీ టేకావేస్

• విపత్తు బాండ్ (CAT) అనేది ప్రకృతి విపత్తు సంభవించినప్పుడు భీమా పరిశ్రమలోని సంస్థలకు డబ్బును సేకరించడానికి రూపొందించబడిన అధిక-దిగుబడి రుణ పరికరం. CAT బాండ్ భూకంపం లేదా సుడిగాలి వంటి నిర్దిష్ట పరిస్థితులు జరిగితే మాత్రమే జారీ చేసినవారికి బాండ్ చెల్లింపును పొందటానికి అనుమతిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు బాండ్ యొక్క జీవితంపై చాలా స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీల కంటే ఎక్కువ వడ్డీ రేటును పొందుతారు. ప్రత్యేక కార్యక్రమం చెల్లింపును ప్రేరేపించినట్లయితే, వడ్డీని చెల్లించి, అసలు తిరిగి ఇవ్వవలసిన బాధ్యత వాయిదా వేయబడుతుంది లేదా పూర్తిగా క్షమించబడుతుంది.

క్యాట్ బాండ్ల నుండి చెల్లింపులు చెల్లించండి

బాండ్లను జారీ చేసినప్పుడు, పెట్టుబడిదారుల నుండి సేకరించిన ఆదాయం సురక్షితమైన అనుషంగిక ఖాతాలోకి వెళుతుంది. సురక్షితమైన నిధులు ఇతర, తక్కువ-రిస్క్ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. పెట్టుబడిదారులకు వడ్డీ చెల్లింపులు-సాధారణంగా ఇతర స్థిర-ఆదాయ ఉత్పత్తుల కంటే ఎక్కువ రేటుతో-సురక్షితమైన అనుషంగిక ఖాతా నుండి వస్తాయి.

CAT బాండ్ నిర్మాణాత్మకంగా ఉండవచ్చు, తద్వారా మొత్తం ప్రకృతి విపత్తు ఖర్చులు నిర్దిష్ట కవరేజ్ వ్యవధిలో నిర్దిష్ట డాలర్ మొత్తాన్ని మించి ఉంటే మాత్రమే చెల్లింపు జరుగుతుంది. ఒక తుఫాను లేదా భూకంపం యొక్క బలం లేదా టెక్సాస్‌ను తాకిన ఐదు కంటే ఎక్కువ పేరున్న తుఫానుల వంటి సంఘటనల సంఖ్యకు కూడా బంధాలు ఏర్పడవచ్చు. వరుస ప్రకృతి వైపరీత్యాలు జరిగితే, భీమా సంస్థకు చెల్లింపు ప్రారంభించబడుతుంది. భీమా సంస్థ సురక్షిత అనుషంగిక ఖాతా నుండి బాండ్ ఆదాయాన్ని పొందుతుంది.

కవర్ చేయబడిన ప్రకృతి వైపరీత్యాల ఖర్చులు బాండ్ జారీ నుండి సేకరించిన మొత్తం డాలర్ మొత్తాన్ని మించి, సురక్షిత ఖాతాలో నిల్వ చేస్తే పెట్టుబడిదారులు తమ ప్రిన్సిపాల్‌ను కోల్పోతారు. ఏదేమైనా, విపత్తును కవర్ చేయడానికి అయ్యే ఖర్చులు బాండ్ యొక్క జీవితకాలంలో పేర్కొన్న మొత్తాన్ని మించకపోతే, పెట్టుబడిదారులు బాండ్ యొక్క పరిపక్వత వద్ద వారి ప్రిన్సిపాల్ యొక్క రాబడిని పొందుతారు. పెట్టుబడిదారుడు బాండ్‌ను కలిగి ఉండటానికి బదులుగా సాధారణ వడ్డీ చెల్లింపులను స్వీకరించడం ద్వారా కూడా ప్రయోజనం పొందుతాడు.

విపత్తు బాండ్ ప్రయోజనాలు

క్యాట్ బాండ్లు చెల్లించే వడ్డీ రేట్లు సాధారణంగా ఆర్థిక మార్కెట్లతో లేదా ఆర్థిక పరిస్థితులతో ముడిపడి ఉండవు. ఈ విధంగా, వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు మరియు సాంప్రదాయ బాండ్లు తక్కువ దిగుబడిని ఇస్తున్న సమయాల్లో కూడా క్యాట్ బాండ్లు పెట్టుబడిదారులకు స్థిరమైన వడ్డీ చెల్లింపులను అందిస్తాయి. ఇంకా, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం ఆర్థిక మరియు మార్కెట్ నష్టాలను వైవిధ్యపరచడంలో సహాయపడటానికి CAT బాండ్లను ఉపయోగించవచ్చు. పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్‌ను తగ్గించడం ఈ పెట్టుబడుల నుండి ఆర్ధిక పనితీరు లేదా స్టాక్ మార్కెట్ కదలికలతో పరస్పరం సంబంధం కలిగి ఉండదు.

క్యాట్ బాండ్లు ఇతర స్థిర-ఆదాయ బాండ్లు మరియు డివిడెండ్ చెల్లించే స్టాక్లతో పోలిస్తే పోటీ దిగుబడిని అందిస్తాయి. క్యాట్ బాండ్లలో పెట్టుబడిదారులు బాండ్ యొక్క జీవితకాలంపై స్థిర వడ్డీ చెల్లింపులను పొందుతారు. అలాగే, బాండ్ల పరిపక్వత సాధారణంగా స్వల్పకాలికంగా ప్రేరేపించే సంఘటన యొక్క సంభావ్యతను తగ్గిస్తుంది.

క్యాట్ బాండ్లు భీమా పరిశ్రమకు ప్రయోజనం చేకూరుస్తాయి, ఎందుకంటే మూలధనం పెరిగిన ప్రకృతి విపత్తు కవరేజ్ కోసం వారి వెలుపల ఖర్చులను తగ్గిస్తుంది. క్యాట్ బాండ్లు భీమా సంస్థలకు అవసరమైనప్పుడు చాలా అవసరమైన నగదును కూడా అందిస్తాయి, అవి ప్రకృతి విపత్తు కారణంగా దివాలా తీయకుండా నిరోధించాయి. తత్ఫలితంగా, భీమా సంస్థలు తమ బ్యాలెన్స్ షీట్లలో ఎక్కువ నగదును కలిగి ఉంటాయి, అవి అదనపు బీమా పాలసీలను జారీ చేయడానికి ఉపయోగపడతాయి.

ప్రోస్

• క్యాట్ బాండ్లు పెట్టుబడిదారులకు స్థిరమైన, అధిక-దిగుబడి గల వడ్డీ చెల్లింపులను బాండ్ల జీవితంపై అందించగలవు

• ప్రకృతి విపత్తులు స్టాక్ మార్కెట్లో కదలికలతో పరస్పర సంబంధం కలిగి లేనందున క్యాట్ బాండ్లు పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరచడంలో సహాయపడతాయి

• CAT బాండ్లు ఒకటి నుండి ఐదు సంవత్సరాల వరకు చిన్న మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి బీమా కంపెనీకి చెల్లించే ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తాయి మరియు ప్రిన్సిపాల్ కోల్పోతాయి

కాన్స్

• భీమా సంస్థకు చెల్లింపు ప్రారంభమైతే క్యాట్ బాండ్లు పెట్టుబడి పెట్టిన ప్రధాన మొత్తాన్ని కోల్పోయే ప్రమాదం ఉంది

• స్టాక్ మార్కెట్ క్షీణత మరియు మాంద్యం సమయంలో ప్రకృతి వైపరీత్యాలు సంభవించవచ్చు, ఇది క్యాట్ బాండ్ల యొక్క వైవిధ్య ప్రయోజనాన్ని తగ్గిస్తుంది

• ప్రకృతి వైపరీత్యాల యొక్క ఫ్రీక్వెన్సీ మరియు ఖర్చులు పెరిగితే CAT బాండ్ల యొక్క స్వల్పకాలిక మెచ్యూరిటీలు ప్రేరేపించే సంఘటన యొక్క సంభావ్యతను తగ్గించవు.

విపత్తు బాండ్ ప్రమాదాలు

క్యాట్ బాండ్లు భీమా సంస్థలకు ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తున్నప్పటికీ, సెక్యూరిటీల కొనుగోలుదారులు ఈ ప్రమాదాన్ని భరిస్తారు. పెట్టుబడి పెట్టిన ప్రధాన మొత్తాన్ని కోల్పోయే ప్రమాదం బాండ్ల స్వల్ప పరిపక్వత ద్వారా కొంతవరకు తగ్గించబడుతుంది.

భీమా సమాచార సంస్థ (III) ప్రకారం, 2017 బీమా సంస్థలకు ఖరీదైన సంవత్సరం. ప్రపంచవ్యాప్తంగా వారు 710 సంఘటనల నుండి మొత్తం 330 బిలియన్ డాలర్లు నష్టపోతున్నారు. పోల్చితే, మునుపటి సంవత్సరంలో ప్రకృతి వైపరీత్యాల నుండి నష్టాలు కేవలం 184 బిలియన్ డాలర్లు. హరికేన్స్ మరియు వరదలు US చరిత్రలో అత్యంత ఖరీదైన ప్రకృతి వైపరీత్యాలను కలిగి ఉన్నాయి. ఖర్చులు బిలియన్ డాలర్లకు చేరుకోవచ్చని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, క్యాట్ బాండ్లను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడిలో కొంత భాగాన్ని లేదా కొంత భాగాన్ని కోల్పోయే ప్రమాదం ఉంది. క్యాట్ బాండ్లు అందించే ఆకర్షణీయమైన దిగుబడికి వ్యతిరేకంగా పెట్టుబడిదారులు నష్టాలను తూకం వేయాలి.

ప్రకృతి వైపరీత్యాలు సాధారణంగా ఆర్థిక సంఘటనలు మరియు స్టాక్ మార్కెట్ కదలికలతో పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉండనందున CAT బాండ్లు ఆర్థిక మరియు మార్కెట్ ప్రమాదం నుండి వైవిధ్యతను అందించగలవు. ఏదేమైనా, ప్రకృతి విపత్తు మాంద్యం మరియు తరువాత స్టాక్ మార్కెట్ క్షీణతకు కారణమైతే మినహాయింపులు ఉండవచ్చు. క్యాట్ బాండ్లను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు ఈ సంఘటన భీమా సంస్థకు చెల్లింపును ప్రేరేపించినట్లయితే వారి ప్రిన్సిపాల్‌ను కోల్పోయే ప్రమాదం ఉంది. మాంద్యం సమయంలో ప్రేరేపించే సంఘటన జరిగితే, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు తమ ఉద్యోగం మరియు ఆదాయ వనరులను కోల్పోతే, క్యాట్ బాండ్‌లో తమ పెట్టుబడిని కూడా కోల్పోతే పరిణామాలు మరింత పెరుగుతాయి.

విపత్తు బాండ్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఉదాహరణగా, యుఎస్ లోని అతిపెద్ద భీమా సంస్థలలో ఒకటైన స్టేట్ ఫార్మ్ ఇన్సూరెన్స్ క్యాట్ బాండ్ జారీ చేస్తుంది. ఈ బాండ్ face 1, 000 ముఖ విలువను కలిగి ఉంది, రెండు సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతుంది మరియు ప్రతి సంవత్సరం పెట్టుబడిదారులకు 6.5% వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తుంది. క్యాట్ బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారుడికి ప్రతి సంవత్సరం $ 65 చెల్లించబడుతుంది, ప్రిన్సిపాల్ మెచ్యూరిటీతో తిరిగి ఇవ్వబడుతుంది. జారీ మొత్తం $ 100 మిలియన్ల నుండి సేకరించిన ఆదాయం ప్రత్యేక ఖాతాలో ఉంచబడుతుంది.

రెండు సంవత్సరాల పాటు ప్రకృతి విపత్తు ఖర్చులు $ 300 మిలియన్లు దాటితేనే స్టేట్ ఫామ్‌కు చెల్లింపు జరుగుతుంది. మిగిలిన నిధులు బాండ్ యొక్క పరిపక్వత వద్ద పెట్టుబడిదారులకు తిరిగి ఇవ్వబడతాయి.

రెండవ సంవత్సరం కాలంలో, ప్రకృతి వైపరీత్యాల పరంపర సంభవిస్తుంది మరియు మొత్తం ఖర్చులు 50 550 మిలియన్లు. స్టేట్ ఫామ్‌కు చెల్లింపు ప్రారంభించబడుతుంది మరియు ప్రత్యేక ఖాతా నుండి million 100 మిలియన్లు బీమా కంపెనీకి బదిలీ చేయబడతాయి.

C 1, 000 క్యాట్ బాండ్ కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు మొదటి సంవత్సరంలో interest 65 వడ్డీని సంపాదించారు మరియు రెండవ సంవత్సరంలో వారి ప్రిన్సిపాల్‌ను కోల్పోయారు. క్యాట్ బాండ్ జారీ చేయడం ద్వారా ప్రకృతి విపత్తుల ఖర్చును 550 మిలియన్ డాలర్ల నుండి 450 మిలియన్ డాలర్లకు స్టేట్ ఫార్మ్ తగ్గించింది.