సెంట్రల్ బ్యాంక్ అంటే ఏమిటి?
సెంట్రల్ బ్యాంక్ "చివరి రిసార్ట్ యొక్క రుణదాత" గా వర్ణించబడింది, అంటే వాణిజ్య బ్యాంకులు సరఫరా కొరతను తీర్చలేనప్పుడు దాని దేశ ఆర్థిక వ్యవస్థను నిధులతో అందించే బాధ్యత ఉంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, దేశ బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ విఫలమవ్వకుండా సెంట్రల్ బ్యాంక్ నిరోధిస్తుంది.
ఏదేమైనా, ద్రవ్యోల్బణాన్ని నియంత్రించడం ద్వారా తమ దేశాల కరెన్సీలకు ధర స్థిరత్వాన్ని అందించడం కేంద్ర బ్యాంకుల ప్రాథమిక లక్ష్యం. ఒక సెంట్రల్ బ్యాంక్ దేశం యొక్క ద్రవ్య విధానం యొక్క నియంత్రణ అధికారంగా కూడా పనిచేస్తుంది మరియు చెలామణిలో ఉన్న నోట్లు మరియు నాణేల యొక్క ఏకైక ప్రొవైడర్ మరియు ప్రింటర్. ప్రభుత్వ ఆర్థిక విధానం నుండి స్వతంత్రంగా ఉండడం ద్వారా సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఈ సామర్థ్యాలలో ఉత్తమంగా పనిచేయగలదని మరియు అందువల్ల ఏ పాలన యొక్క రాజకీయ ఆందోళనల ద్వారా ప్రభావితం కాదని సమయం రుజువు చేసింది. ఏదైనా వాణిజ్య బ్యాంకింగ్ ప్రయోజనాలను సెంట్రల్ బ్యాంక్ పూర్తిగా విడదీయాలి.
సెంట్రల్ బ్యాంక్ యొక్క పెరుగుదల
చారిత్రాత్మకంగా, 1694 లో బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇంగ్లాండ్ స్థాపించబడినప్పటి నుండి సెంట్రల్ బ్యాంక్ పాత్ర పెరుగుతోంది, కొంతమంది వాదించవచ్చు, అయితే, ఆధునిక సెంట్రల్ బ్యాంక్ యొక్క భావన 20 వ తేదీ వరకు కనిపించలేదని సాధారణంగా అంగీకరించారు. శతాబ్దం, వాణిజ్య బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థల్లోని సమస్యలకు ప్రతిస్పందనగా.
1870 మరియు 1914 మధ్య, ప్రపంచ కరెన్సీలను బంగారు ప్రమాణానికి (జిఎస్) పెగ్ చేసినప్పుడు, ధర స్థిరత్వాన్ని నిర్వహించడం చాలా సులభం ఎందుకంటే అందుబాటులో ఉన్న బంగారం మొత్తం పరిమితం. పర్యవసానంగా, ఎక్కువ డబ్బును ముద్రించాలనే రాజకీయ నిర్ణయం నుండి ద్రవ్య విస్తరణ జరగదు, కాబట్టి ద్రవ్యోల్బణాన్ని నియంత్రించడం సులభం. ఆ సమయంలో సెంట్రల్ బ్యాంక్ ప్రధానంగా బంగారాన్ని కరెన్సీగా మార్చడానికి బాధ్యత వహించింది; ఇది ఒక దేశం యొక్క బంగారు నిల్వలను బట్టి నోట్లను జారీ చేసింది.
మొదటి ప్రపంచ యుద్ధం ప్రారంభమైనప్పుడు, జిఎస్ వదిలివేయబడింది, మరియు సంక్షోభ సమయాల్లో, బడ్జెట్ లోటులను ఎదుర్కొంటున్న ప్రభుత్వాలు (ఎందుకంటే ఇది యుద్ధం చేయడానికి డబ్బు ఖర్చు అవుతుంది) మరియు ఎక్కువ వనరులు అవసరమైతే ఎక్కువ డబ్బును ముద్రించమని ఆదేశిస్తాయి. ప్రభుత్వాలు అలా చేయడంతో, వారు ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎదుర్కొన్నారు. యుద్ధం తరువాత, అనేక ప్రభుత్వాలు తమ ఆర్థిక వ్యవస్థలను స్థిరీకరించడానికి GS వద్దకు తిరిగి వెళ్లాలని నిర్ణయించుకున్నాయి. దీనితో ఏ రాజకీయ పార్టీ లేదా పరిపాలన నుండి సెంట్రల్ బ్యాంక్ స్వాతంత్ర్యం యొక్క ప్రాముఖ్యతపై అవగాహన పెరిగింది.
మహా మాంద్యం యొక్క అస్థిరమైన సమయాల్లో మరియు రెండవ ప్రపంచ యుద్ధం తరువాత, ప్రపంచ ప్రభుత్వాలు ప్రధానంగా రాజకీయ నిర్ణయాత్మక ప్రక్రియపై ఆధారపడిన కేంద్ర బ్యాంకుకు తిరిగి రావడానికి మొగ్గు చూపాయి. ఈ అభిప్రాయం ఎక్కువగా యుద్ధ-విచ్ఛిన్నమైన ఆర్థిక వ్యవస్థలపై నియంత్రణను ఏర్పాటు చేయవలసిన అవసరం నుండి ఉద్భవించింది; ఇంకా, కొత్తగా స్వతంత్ర దేశాలు తమ దేశాల యొక్క అన్ని అంశాలపై నియంత్రణను కలిగి ఉండాలని ఎంచుకున్నాయి - వలసవాదానికి వ్యతిరేకంగా ఎదురుదెబ్బ. ఈస్ట్రన్ బ్లాక్‌లో నిర్వహించబడుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థల పెరుగుదల స్థూల-ఆర్థిక వ్యవస్థలో ప్రభుత్వ జోక్యానికి కారణమైంది. అయితే, చివరికి, ప్రభుత్వం నుండి సెంట్రల్ బ్యాంక్ స్వాతంత్ర్యం పాశ్చాత్య ఆర్థిక వ్యవస్థలలో తిరిగి ఫ్యాషన్‌లోకి వచ్చింది మరియు ఉదారవాద మరియు స్థిరమైన ఆర్థిక పాలనను సాధించడానికి సరైన మార్గంగా ఉంది.
కేంద్ర బ్యాంకు
బ్యాంక్ ఆర్థిక వ్యవస్థను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది
ఒక కేంద్ర బ్యాంకు రెండు ప్రధాన రకాల విధులను కలిగి ఉందని చెప్పవచ్చు: (1) ద్రవ్యోల్బణం మరియు ధర స్థిరత్వాన్ని నియంత్రించేటప్పుడు స్థూల ఆర్థిక మరియు (2) చివరి రిసార్ట్ యొక్క రుణదాతగా పనిచేసేటప్పుడు సూక్ష్మ ఆర్థిక. (స్థూల ఆర్థిక శాస్త్రంపై నేపథ్య పఠనం కోసం, స్థూల ఆర్థిక విశ్లేషణ చూడండి.)
స్థూల ఆర్థిక ప్రభావాలు
ధర స్థిరత్వానికి ఇది బాధ్యత వహిస్తున్నందున, ద్రవ్య విధానం ద్వారా డబ్బు సరఫరాను నియంత్రించడం ద్వారా ద్రవ్యోల్బణ స్థాయిని కేంద్ర బ్యాంకు నియంత్రించాలి. సెంట్రల్ బ్యాంక్ బహిరంగ మార్కెట్ లావాదేవీలను నిర్వహిస్తుంది, ఇవి మార్కెట్‌ను ద్రవ్యత్వంతో ఇంజెక్ట్ చేస్తాయి లేదా అదనపు నిధులను గ్రహిస్తాయి, ఇది ద్రవ్యోల్బణ స్థాయిని నేరుగా ప్రభావితం చేస్తుంది. చెలామణిలో ఉన్న డబ్బు మొత్తాన్ని పెంచడానికి మరియు రుణాలు తీసుకోవడానికి వడ్డీ రేటు (ఖర్చు) తగ్గించడానికి, సెంట్రల్ బ్యాంక్ ప్రభుత్వ బాండ్లు, బిల్లులు లేదా ప్రభుత్వం జారీ చేసిన ఇతర నోట్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు. అయితే, ఈ కొనుగోలు అధిక ద్రవ్యోల్బణానికి దారితీస్తుంది. ద్రవ్యోల్బణాన్ని తగ్గించడానికి డబ్బును గ్రహించాల్సిన అవసరం వచ్చినప్పుడు, సెంట్రల్ బ్యాంక్ ప్రభుత్వ బాండ్లను బహిరంగ మార్కెట్లో విక్రయిస్తుంది, ఇది వడ్డీ రేటును పెంచుతుంది మరియు రుణాలు తీసుకోవడం నిరుత్సాహపరుస్తుంది. సెంట్రల్ బ్యాంక్ ద్రవ్యోల్బణం, డబ్బు సరఫరా మరియు ధరలను నియంత్రించే ముఖ్య మార్గంగా ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు.
సూక్ష్మ ఆర్థిక ప్రభావాలు
సెంట్రల్ బ్యాంకులను చివరి రిసార్ట్ యొక్క రుణదాతలుగా స్థాపించడం వాణిజ్య బ్యాంకింగ్ నుండి వారి స్వేచ్ఛ యొక్క అవసరాన్ని నెట్టివేసింది. ఒక వాణిజ్య బ్యాంకు ఖాతాదారులకు మొదట వచ్చిన, ఫస్ట్-సర్వ్ ప్రాతిపదికన నిధులను అందిస్తుంది. వాణిజ్య బ్యాంకు తన ఖాతాదారుల డిమాండ్లను తీర్చడానికి తగినంత ద్రవ్యతను కలిగి ఉండకపోతే (వాణిజ్య బ్యాంకులు సాధారణంగా మొత్తం మార్కెట్ అవసరాలకు సమానమైన నిల్వలను కలిగి ఉండవు), వాణిజ్య బ్యాంకు అదనపు నిధులను తీసుకోవడానికి సెంట్రల్ బ్యాంకును ఆశ్రయించవచ్చు. ఇది వ్యవస్థను లక్ష్యం మార్గంలో స్థిరత్వాన్ని అందిస్తుంది; సెంట్రల్ బ్యాంకులు ఏ ప్రత్యేకమైన వాణిజ్య బ్యాంకుకు అనుకూలంగా ఉండవు. అందుకని, అనేక వాణిజ్య బ్యాంకులు ప్రతి వాణిజ్య బ్యాంకు డిపాజిట్ల నిష్పత్తి ఆధారంగా వాణిజ్య-బ్యాంకు నిల్వలను కలిగి ఉంటాయి. అందువల్ల, ఒక సెంట్రల్ బ్యాంకు అన్ని వాణిజ్య బ్యాంకులను ఉంచాల్సిన అవసరం ఉంది, ఉదాహరణకు, 1:10 రిజర్వ్ / డిపాజిట్ నిష్పత్తి. వాణిజ్య బ్యాంకు నిల్వలను అమలు చేయడం మార్కెట్లో డబ్బు సరఫరాను నియంత్రించడానికి మరొక మార్గంగా పనిచేస్తుంది. అన్ని కేంద్ర బ్యాంకులు అయితే, వాణిజ్య బ్యాంకులు నిల్వలను జమ చేయవలసిన అవసరం లేదు. ఉదాహరణకు, యునైటెడ్ కింగ్‌డమ్, యునైటెడ్ స్టేట్స్ చేయదు.
వాణిజ్య బ్యాంకులు మరియు ఇతర రుణ సదుపాయాలు సెంట్రల్ బ్యాంక్ నుండి స్వల్పకాలిక నిధులను తీసుకునే రేటును డిస్కౌంట్ రేట్ అంటారు (ఇది సెంట్రల్ బ్యాంక్ నిర్ణయించింది మరియు వడ్డీ రేట్లకు ఆధారాన్ని అందిస్తుంది). బహిరంగ మార్కెట్ లావాదేవీలు మరింత సమర్థవంతంగా మారాలంటే, డిస్కౌంట్ రేటు బ్యాంకులను శాశ్వత రుణాలు తీసుకోకుండా ఉంచాలని, ఇది మార్కెట్ యొక్క డబ్బు సరఫరా మరియు సెంట్రల్ బ్యాంక్ ద్రవ్య విధానానికి విఘాతం కలిగిస్తుందని వాదించారు. ఎక్కువ రుణాలు తీసుకోవడం ద్వారా, వాణిజ్య బ్యాంకు వ్యవస్థలో ఎక్కువ డబ్బును పంపిణీ చేస్తుంది. డిస్కౌంట్ రేటు వాడకాన్ని పదేపదే ఉపయోగించినప్పుడు ఆకర్షణీయం కానిదిగా మార్చడం ద్వారా పరిమితం చేయవచ్చు. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, మైక్రో ఎకనామిక్స్ అర్థం చేసుకోవడం చదవండి.)
పరివర్తన ఆర్థిక వ్యవస్థలు
నేడు అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలు నిర్వహణ నుండి స్వేచ్ఛా మార్కెట్ ఆర్థిక వ్యవస్థలకు మారడం వంటి సమస్యలను ఎదుర్కొంటున్నాయి. ప్రధాన ఆందోళన తరచుగా ద్రవ్యోల్బణాన్ని నియంత్రించడం. ఇది స్వతంత్ర సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఏర్పాటుకు దారితీస్తుంది, అయితే కొంత సమయం పడుతుంది, అనేక అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలు తమ ఆర్థిక వ్యవస్థలపై నియంత్రణను కొనసాగించాలని కోరుకుంటున్నాయి. కానీ ప్రభుత్వ జోక్యం, ఆర్థిక విధానం ద్వారా ప్రత్యక్షంగా లేదా పరోక్షంగా కేంద్ర బ్యాంకు అభివృద్ధిని అడ్డుకుంటుంది. దురదృష్టవశాత్తు, అనేక అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలు పౌర రుగ్మత లేదా యుద్ధాన్ని ఎదుర్కొంటున్నాయి, ఇది మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థ అభివృద్ధికి నిధులను మళ్లించడానికి ప్రభుత్వాన్ని బలవంతం చేస్తుంది. ఏదేమైనా, ధృవీకరించబడిన ఒక అంశం ఏమిటంటే, మార్కెట్ ఆర్థిక వ్యవస్థ అభివృద్ధి చెందాలంటే, స్థిరమైన కరెన్సీ (స్థిర లేదా తేలియాడే మారకపు రేటు ద్వారా సాధించబడినా) అవసరం. ఏది ఏమయినప్పటికీ, పారిశ్రామిక మరియు అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలలోని కేంద్ర బ్యాంకులు డైనమిక్, ఎందుకంటే అభివృద్ధి దశతో సంబంధం లేకుండా ఆర్థిక వ్యవస్థను నడపడానికి హామీ మార్గం లేదు.
బాటమ్ లైన్
ద్రవ్య విధానాన్ని పర్యవేక్షించడం నుండి కరెన్సీ స్థిరత్వం, తక్కువ ద్రవ్యోల్బణం మరియు పూర్తి ఉపాధి వంటి నిర్దిష్ట లక్ష్యాలను అమలు చేయడం వరకు అనేక ఇతర బాధ్యతలతో పాటు, ఒక దేశం (లేదా దేశాల సమూహం) కోసం ద్రవ్య వ్యవస్థను పర్యవేక్షించే బాధ్యత కేంద్ర బ్యాంకులదే. గత శతాబ్దంలో సెంట్రల్ బ్యాంక్ పాత్రకు ప్రాముఖ్యత పెరిగింది. ఒక దేశం యొక్క కరెన్సీ యొక్క స్థిరత్వాన్ని నిర్ధారించడానికి, సెంట్రల్ బ్యాంక్ బ్యాంకింగ్ మరియు ద్రవ్య వ్యవస్థలలో నియంత్రకం మరియు అధికారం ఉండాలి.
సమకాలీన కేంద్ర బ్యాంకులు ప్రభుత్వ యాజమాన్యంలో ఉన్నాయి, కానీ వారి దేశ మంత్రిత్వ శాఖ లేదా ఆర్థిక శాఖ నుండి వేరు. ప్రభుత్వ బ్యాంకులు మరియు ఇతర పరికరాల కొనుగోలు మరియు అమ్మకాలను నిర్వహిస్తున్నందున సెంట్రల్ బ్యాంక్‌ను తరచుగా "ప్రభుత్వ బ్యాంకు" అని పిలుస్తారు, రాజకీయ నిర్ణయాలు సెంట్రల్ బ్యాంక్ కార్యకలాపాలను ప్రభావితం చేయకూడదు. వాస్తవానికి, సెంట్రల్ బ్యాంక్ మరియు పాలక పాలన మధ్య సంబంధాల స్వభావం దేశం నుండి దేశానికి మారుతూ ఉంటుంది మరియు కాలంతో అభివృద్ధి చెందుతూనే ఉంటుంది.
