చర్నింగ్ నిర్వచనం

చర్నింగ్ అంటే ఏమిటి?

చర్నింగ్ అనేది ఒక క్లయింట్ ఖాతాలో అధికంగా వర్తకం చేసే బ్రోకర్ యొక్క అభ్యాసానికి ప్రధానంగా కమీషన్లను ఉత్పత్తి చేయడానికి వర్తించే పదం. చర్నింగ్ అనేది SEC నియమాలు (15c1-7) మరియు సెక్యూరిటీ చట్టాలను ఉల్లంఘించే అనైతిక మరియు చట్టవిరుద్ధమైన పద్ధతి. చర్నింగ్ కోసం పరిమాణాత్మక కొలత లేనప్పటికీ, క్లయింట్ యొక్క పెట్టుబడి లక్ష్యాలను తీర్చడానికి తక్కువ చేయని సెక్యూరిటీలను తరచుగా కొనడం మరియు అమ్మడం మసకబారడానికి సాక్ష్యం కావచ్చు.

కీ టేకావేస్

• కమీషన్లను ఉత్పత్తి చేసే ఉద్దేశ్యంతో క్లయింట్ ఖాతాలో బ్రోకర్ ఓవర్‌ట్రాడింగ్ చేసే పద్ధతి చర్నింగ్. చర్నింగ్ చట్టవిరుద్ధం మరియు అనైతికమైనది మరియు SEC మరియు ఇతర నియంత్రణ సంస్థలచే తీవ్రమైన జరిమానాలు మరియు మంజూరులను కలిగి ఉంటుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు అనవసరమైన అదనపు వ్యాపారం ద్వారా కూడా చర్నింగ్ జరగవచ్చు. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లేదా హెడ్జ్ ఫండ్స్ లోపల.

3 నిజాయితీ లేని బ్రోకర్ వ్యూహాలు

చర్నింగ్ అర్థం చేసుకోవడం

చర్నింగ్ తరచుగా క్లయింట్ ఖాతాలో గణనీయమైన నష్టాలకు దారితీయవచ్చు లేదా లాభదాయకంగా ఉంటే, పన్ను బాధ్యతను సృష్టించవచ్చు. క్లయింట్ ఖాతాపై బ్రోకర్‌కు విచక్షణాధికారం ఉన్నప్పుడు మాత్రమే చర్నింగ్ జరుగుతుంది, క్లయింట్ పూర్తి నియంత్రణను నిర్వహించడం ద్వారా ఈ ప్రమాదాన్ని నివారించవచ్చు. అధిక కమీషన్ ఫీజులను చెల్లించే లేదా చెల్లించే అవకాశాలను నివారించడానికి మరొక మార్గం ఫీజు ఆధారిత ఖాతాను ఉపయోగించడం. ఏదేమైనా, రుసుమును సమర్థించటానికి ఎటువంటి కార్యాచరణ లేనప్పుడు కస్టమర్‌ను ఫీజు-ఆధారిత ఖాతాలో ఉంచడం రివర్స్ చర్నింగ్ అని పిలువబడే మరొక రూపాన్ని సూచిస్తుంది.

పెరిగిన కమీషన్ల ఫలితాలతో పెట్టుబడిదారుడి తరపున స్టాక్‌లను అధికంగా కొనుగోలు చేసి విక్రయించినప్పుడు బ్రోకర్ ఓవర్‌ట్రేడ్ చేస్తాడు. సెక్యూరిటీల చట్టం ప్రకారం చర్నింగ్ నిషేధించబడింది. పెట్టుబడిదారులు తమ లావాదేవీల యొక్క ఫ్రీక్వెన్సీ వారి పెట్టుబడి లక్ష్యాలకు ప్రతికూలంగా మారినప్పుడు వారి బ్రోకర్ ఓవర్‌ట్రాడింగ్ చేస్తున్నట్లు గమనించవచ్చు, కాలక్రమేణా గమనించదగ్గ ఫలితాలు లేకుండా డ్రైవింగ్ కమిషన్ ఖర్చులు స్థిరంగా ఉంటాయి. సంస్థ యొక్క ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకింగ్ ఆర్మ్ చేత వ్రాయబడిన కొత్తగా జారీ చేయబడిన సెక్యూరిటీలను ఉంచడానికి బ్రోకర్లపై ఒత్తిడి వచ్చినప్పుడు ఈ అభ్యాసం సంభవిస్తుందని తెలిసింది.

ఉదాహరణకు, ప్రతి బ్రోకర్ తమ వినియోగదారులకు కొత్త భద్రత యొక్క కొంత కేటాయింపును పొందగలిగితే 10% బోనస్ పొందవచ్చు. ఇటువంటి ప్రోత్సాహకాలు పెట్టుబడిదారుల మనస్సులో ఉత్తమ ఆసక్తిని కలిగి ఉండకపోవచ్చు. ర్యాప్ ఖాతా ద్వారా పెట్టుబడిదారులు ఓవర్‌ట్రాడింగ్ (చర్నింగ్) నుండి తమను తాము రక్షించుకోవచ్చు each ప్రతి లావాదేవీకి కమీషన్ వసూలు చేయకుండా ఫ్లాట్ రేట్ కోసం నిర్వహించబడే ఒక రకమైన ఖాతా. తమ ఖాతాదారులపై తమ సొంత ప్రయోజనాలను ఉంచే బ్రోకర్ల ఫిర్యాదులను కూడా SEC పరిశీలిస్తుంది.

చర్నింగ్ రకాలు

కమీషన్లను ఉత్పత్తి చేయడానికి బ్రోకర్ అధికంగా వ్యాపారం చేయడం ద్వారా అత్యంత ప్రాధమిక చర్నింగ్ వస్తుంది. కమీషనబుల్ ట్రేడ్‌లను బ్రోకర్లు సమర్థించాలి మరియు అవి క్లయింట్‌కు ఎలా ప్రయోజనం చేకూరుస్తాయి. గుర్తించదగిన పోర్ట్‌ఫోలియో లాభాలు లేని అధిక కమీషన్లు ఉన్నప్పుడు, చర్నింగ్ సంభవించి ఉండవచ్చు.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు యాన్యుటీల యొక్క అధిక లేదా అనవసరమైన వర్తకంలో కూడా చర్నింగ్ వర్తిస్తుంది. ముందస్తు లోడ్ (ఎ షేర్లు) ఉన్న మ్యూచువల్ ఫండ్స్ దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులు. ఐదేళ్ళలోపు ఎ-షేర్ ఫండ్‌ను అమ్మడం మరియు మరొక ఎ-షేర్ ఫండ్‌ను కొనుగోలు చేయడం వివేకవంతమైన పెట్టుబడి నిర్ణయంతో నిరూపించబడాలి. చాలా మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీలు పెట్టుబడిదారులకు ముందస్తు రుసుము చెల్లించకుండా ఫండ్ ఫ్యామిలీలోని ఏదైనా ఫండ్‌లోకి మారడానికి అనుమతిస్తాయి. పెట్టుబడి మార్పును సిఫారసు చేసే బ్రోకర్ మొదట ఫండ్ కుటుంబంలోని నిధులను పరిగణించాలి.

వాయిదా వేసిన యాన్యుటీలు పదవీ విరమణ పొదుపు ఖాతాలు, ఇవి సాధారణంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ల వంటి ముందస్తు రుసుమును కలిగి ఉండవు. బదులుగా, యాన్యుటీలు సాధారణంగా నిరంతరాయంగా వాయిదా వేసిన సరెండర్ ఛార్జీలను కలిగి ఉంటాయి. సరెండర్ ఛార్జ్ షెడ్యూల్ మారుతుంది మరియు 1 నుండి 10 సంవత్సరాల వరకు ఉంటుంది. చిలిపిని నివారించడానికి, అనేక రాష్ట్రాలు మార్పిడి మరియు భర్తీ నియమాలను అమలు చేశాయి. ఈ నియమాలు పెట్టుబడిదారుడికి కొత్త ఒప్పందాన్ని పోల్చడానికి మరియు సరెండర్ జరిమానాలు లేదా ఫీజులను హైలైట్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి.

చర్నింగ్ కోసం ఆంక్షలు

సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమీషన్ (ఎస్‌ఇసి) ఓవర్‌ట్రాడింగ్ (చర్నింగ్) ను కస్టమర్ ఖాతాలో అధికంగా కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం అని నిర్వచించింది, పెరిగిన కమీషన్లను ఉత్పత్తి చేయడానికి బ్రోకర్ నియంత్రిస్తాడు. ఓవర్‌ట్రేడ్ చేసే బ్రోకర్లు మానిప్యులేటివ్ మరియు మోసపూరిత ప్రవర్తనను నియంత్రించే SEC రూల్ 15 సి 1-7 ను ఉల్లంఘించవచ్చు. ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ (ఫిన్రా) రూల్ 2111 కింద ఓవర్‌ట్రాడింగ్‌ను నిర్వహిస్తుంది మరియు న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఎన్‌వైఎస్ఇ) రూల్ 408 (సి) కింద ఈ పద్ధతిని నిషేధిస్తుంది. వారు చిలిపి బాధితులని నమ్మే పెట్టుబడిదారులు SEC లేదా FINRA తో ఫిర్యాదు చేయవచ్చు. (మరింత చదవడానికి, చూడండి: బ్రోకర్ మీ ఖాతాను మండిపడుతున్నాడో ఎలా చెప్పాలి.)

చర్నింగ్ అనేది తీవ్రమైన నేరం మరియు నిరూపించబడితే, ఉపాధి రద్దు, పరిశ్రమ నుండి నిరోధించడం మరియు చట్టపరమైన ఆమోదాలకు దారితీస్తుంది. అలాగే, ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ (ఫిన్రా) ఉదాహరణకు $ 5, 000 నుండి, 000 110, 000 వరకు జరిమానాలు విధించవచ్చు. పది వ్యాపార రోజుల నుండి ఒక సంవత్సరం వరకు ఎక్కడైనా బ్రోకర్‌ను సస్పెండ్ చేసే హక్కు కూడా ఫిన్రాకు ఉంది. మరింత ఘోరమైన సందర్భాల్లో, FINRA ఉల్లంఘించినవారిని రెండు సంవత్సరాల వరకు సస్పెండ్ చేయవచ్చు లేదా బ్రోకర్‌ను నిరవధికంగా నిరోధించవచ్చు.