కాండోర్ స్ప్రెడ్ నిర్వచనం

కాండోర్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?

కాండోర్ స్ప్రెడ్ అనేది తక్కువ లేదా అధిక అస్థిరత నుండి లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు లాభాలు మరియు నష్టాలు రెండింటినీ పరిమితం చేసే నాన్-డైరెక్షనల్ ఎంపికల వ్యూహం. కాండోర్ స్ప్రెడ్స్‌లో రెండు రకాలు ఉన్నాయి. పొడవైన కాండోర్ తక్కువ అస్థిరత నుండి లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తుంది మరియు అంతర్లీన ఆస్తిలో కదలిక ఉండదు. ఒక చిన్న కాండోర్ అధిక అస్థిరత మరియు రెండు దిశలలో అంతర్లీన ఆస్తిలో గణనీయమైన కదలిక నుండి లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తుంది.

కాండోర్ స్ప్రెడ్లను అర్థం చేసుకోవడం

కాండోర్ స్ట్రాటజీ యొక్క ఉద్దేశ్యం ప్రమాదాన్ని తగ్గించడం, కానీ అది తగ్గిన లాభ సంభావ్యత మరియు అనేక ఎంపికల కాళ్ళతో వర్తకం చేయడానికి సంబంధించిన ఖర్చులతో వస్తుంది. కాండోర్ స్ప్రెడ్‌లు సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్‌ల మాదిరిగానే ఉంటాయి ఎందుకంటే అవి అంతర్లీన ఆస్తిలో అదే పరిస్థితుల నుండి లాభం పొందుతాయి. ప్రధాన వ్యత్యాసం గరిష్ట లాభ జోన్ లేదా తీపి ప్రదేశం, ఎందుకంటే ఒక కాండోర్ సీతాకోకచిలుక కంటే చాలా విస్తృతంగా ఉంటుంది, అయినప్పటికీ ట్రేడ్-ఆఫ్ తక్కువ లాభ సంభావ్యత. రెండు వ్యూహాలు నాలుగు ఎంపికలను ఉపయోగిస్తాయి, అన్ని కాల్‌లు లేదా అన్ని పుట్‌లు.

కలయిక వ్యూహంగా, ఒకేసారి గడువు తేదీలతో, ఒకే సమయంలో కొనుగోలు మరియు / లేదా విక్రయించబడే బహుళ ఎంపికలను ఒక కాండోర్ కలిగి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, కాల్‌లను ఉపయోగించే సుదీర్ఘ కాండోర్ అనేది డబ్బులో ఉన్న లాంగ్ కాల్, లేదా బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్, మరియు డబ్బు వెలుపల ఉన్న చిన్న కాల్ లేదా బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్ రెండింటినీ అమలు చేయడానికి సమానం. పొడవైన సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తికి భిన్నంగా, రెండు ఉప వ్యూహాలకు మూడు బదులు నాలుగు సమ్మె ధరలు ఉన్నాయి. షార్ట్ కాల్ స్ప్రెడ్ పనికిరాని గడువు ముగిసినప్పుడు గరిష్ట లాభం సాధించబడుతుంది, అయితే లాంగ్ కాల్ స్ప్రెడ్‌లో అధిక సమ్మె ధర వద్ద లేదా అంతకు మించి అంతర్లీన ఆస్తి మూసివేయబడుతుంది.

కీ టేకావేస్

• కాండోర్ స్ప్రెడ్ అనేది తక్కువ లేదా అధిక అస్థిరత నుండి లాభం పొందాలని కోరుకునేటప్పుడు లాభాలు మరియు నష్టాలు రెండింటినీ పరిమితం చేసే ఒక డైరెక్షనల్ ఎంపికల వ్యూహం. ఒక పొడవైన కాండోర్ తక్కువ అస్థిరత నుండి లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తుంది మరియు ఒక చిన్న కాండోర్ ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు అంతర్లీన ఆస్తిలో తక్కువ కదలిక ఉండదు అధిక అస్థిరత మరియు రెండు దిశలలో అంతర్లీన ఆస్తిలో పెద్ద కదలిక నుండి లాభం పొందడం. ఒక కాండోర్ స్ప్రెడ్ అనేది ఒకే సమయంలో కొనుగోలు చేసిన మరియు / లేదా విక్రయించిన బహుళ ఎంపికలను కలిగి ఉన్న కలయిక వ్యూహం.

కాండోర్ స్ప్రెడ్స్ రకాలు

1. కాల్‌లతో లాంగ్ కాండోర్

ఇది ఖాతాకు నికర డెబిట్ అవుతుంది.

చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2020

• సమ్మె ధర A (అతి తక్కువ సమ్మె) తో కాల్ కొనండి: సమ్మె ధర B తో కాల్ అమ్మండి (రెండవ అత్యల్పం): సమ్మె ధర C తో కాల్ చేయండి (రెండవ అత్యధికం) సమ్మె ధర D తో కాల్ కొనండి (అత్యధిక సమ్మె)

ప్రారంభంలో, అంతర్లీన ఆస్తి సమ్మె B మరియు సమ్మె C. మధ్యలో ఉండాలి. అది మధ్యలో లేకపోతే, అప్పుడు వ్యూహం కొంచెం బుల్లిష్ లేదా బేరిష్ బెంట్ తీసుకుంటుంది. పొడవైన సీతాకోకచిలుక కోసం, B మరియు C సమ్మెలు ఒకే విధంగా ఉంటాయని గమనించండి.

2. పుట్స్ తో లాంగ్ కాండోర్

ఇది ఖాతాకు నికర డెబిట్ అవుతుంది.

• సమ్మె ధరతో ఒక పుట్ కొనండి సమ్మె ధరతో ఒక పుట్‌ని అమ్మే బిఎస్‌సెల్ ఒక పుట్ సమ్మె ధరతో CBuy ఒక పుట్‌తో సమ్మె ధర D

లాభాలతో వక్రరేఖ కాల్‌లతో కూడిన పొడవైన కాండోర్‌కు సమానం.

3. కాల్‌లతో షార్ట్ కాండోర్

ఇది ఖాతాకు నికర క్రెడిట్ అవుతుంది.

చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2020

• సమ్మె ధరతో కాల్ అమ్మండి A (అత్యల్ప సమ్మె) సమ్మె ధర B తో కాల్ కొనండి (రెండవ అత్యల్పం) సమ్మె ధరతో కాల్ కొనండి C (రెండవ అత్యధికం) సమ్మె ధర D తో కాల్ చేయండి (అత్యధిక సమ్మె)

4. పుట్స్‌తో చిన్న కాండోర్

ఇది ఖాతాకు నికర క్రెడిట్ అవుతుంది.

• సమ్మె ధరతో ఒక పుట్ అమ్మండి A (అత్యల్ప సమ్మె) సమ్మె ధర B తో పుట్ కొనండి (రెండవ అత్యల్పం) సమ్మె ధరతో ఒక పుట్ కొనండి C (రెండవ అత్యధికం) సమ్మె ధర D తో పుట్ అమ్మండి (అత్యధిక సమ్మె)

లాభాలతో వక్రరేఖ కాల్‌లతో కూడిన చిన్న కాండర్‌కు సమానం.

కాల్‌లతో లాంగ్ కాండోర్ స్ప్రెడ్ యొక్క ఉదాహరణ

అంతర్లీన ఆస్తిలో అంచనా వేయబడిన తక్కువ అస్థిరత మరియు తటస్థ ధర చర్య నుండి లాభం పొందడం లక్ష్యం. వ్యూహం మరియు కమీషన్లను అమలు చేయడానికి గడువు మైనస్ ఖర్చుతో రెండు మధ్య సమ్మెల మధ్య అంతర్లీన ఆస్తి ధర పడిపోయినప్పుడు గరిష్ట లాభం గ్రహించబడుతుంది. గరిష్ట ప్రమాదం వ్యూహాన్ని అమలు చేయడానికి అయ్యే ఖర్చు, ఈ సందర్భంలో నికర డెబిట్ మరియు ప్లస్ కమీషన్లు. రెండు బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్లు (బిఇపి): అమలు చేయడానికి అయ్యే ఖర్చును అతి తక్కువ సమ్మె ధరకి చేర్చిన బిఇపి 1, మరియు అమలు చేయాల్సిన ఖర్చు అత్యధిక సమ్మె ధర నుండి తీసివేయబడుతుంది.

• 1 ఎబిసి 45 కాల్‌ను 6.00 వద్ద కొనండి, దీని ఫలితంగా 50 6.00 డెబిట్ 2.50 వద్ద అమ్మండి 1 ఎబిసి 50 కాల్ 2.50 వద్ద క్రెడిట్ అవుతుంది. $ 0.45 నెట్ డెబిట్ = ($ 2.45) గరిష్ట లాభం = $ 5 - $ 2.45 = $ 2.55 తక్కువ కమీషన్లు. గరిష్ట రిస్క్ = $ 2.45 ప్లస్ కమీషన్లు.

పుట్స్‌తో చిన్న కాండోర్ స్ప్రెడ్ యొక్క ఉదాహరణ

అంచనా వేసిన అధిక అస్థిరత మరియు అంతర్లీన ఆస్తి ధర అత్యధిక లేదా తక్కువ సమ్మెలకు మించి కదలడం లక్ష్యం. ఏదైనా కమీషన్లకు మైనస్ వ్యూహాన్ని అమలు చేయడం ద్వారా పొందిన నికర క్రెడిట్ అంటే గరిష్ట లాభం. గరిష్ట ప్రమాదం అంటే గడువు వద్ద మిడిల్ స్ట్రైక్ ధరల మధ్య వ్యత్యాసం అమలు చేయడానికి అయ్యే ఖర్చుకు మైనస్, ఈ సందర్భంలో నికర క్రెడిట్ మరియు కమీషన్లు. రెండు బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్లు (BEP) - BEP1, ఇక్కడ అమలు చేయడానికి అయ్యే ఖర్చును అతి తక్కువ సమ్మె ధరతో కలుపుతారు, మరియు అమలు చేసే ఖర్చు అత్యధిక సమ్మె ధర నుండి తీసివేయబడుతుంది.

• 1 ఎబిసి 60 ను 6.00 వద్ద విక్రయించండి, దీని ఫలితంగా క్రెడిట్ $ 6.00 బ్యూ 1 ఎబిసి 55 2.50 వద్ద ఉంచబడుతుంది, దీని ఫలితంగా 50 2.50 డెబిట్ అవుతుంది. $ 0.45 నెట్ క్రెడిట్ = $ 2.45 గరిష్ట లాభం = 45 2.45 తక్కువ కమీషన్లు. గరిష్ట ప్రమాదం = $ 5 - $ 2.45 = $ 2.55 ప్లస్ కమీషన్లు.