విషయ సూచిక
- కవర్ కాల్ అంటే ఏమిటి?
- కవర్ కాల్‌లను అర్థం చేసుకోవడం
- గరిష్ట లాభం మరియు నష్టం
- కవర్ కాల్ ఉదాహరణ
కవర్ కాల్ అంటే ఏమిటి?
కవర్ కాల్ అనేది ఆర్థిక మార్కెట్లో లావాదేవీని సూచిస్తుంది, దీనిలో కాల్ ఎంపికలను విక్రయించే పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన భద్రతకు సమానమైన మొత్తాన్ని కలిగి ఉంటాడు. దీన్ని అమలు చేయడానికి ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఒక ఆస్తిలో సుదీర్ఘ స్థానం కలిగి ఉంటాడు, ఆపై ఆదాయ ప్రవాహాన్ని రూపొందించడానికి అదే ఆస్తిపై కాల్ ఎంపికలను వ్రాస్తాడు (విక్రయిస్తాడు). ఆస్తిలో పెట్టుబడిదారుడి సుదీర్ఘ స్థానం "కవర్" ఎందుకంటే కాల్ ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు వ్యాయామం ఎంచుకుంటే విక్రేత వాటాలను బట్వాడా చేయగలడు. పెట్టుబడిదారుడు ఏకకాలంలో స్టాక్ను కొనుగోలు చేసి, ఆ స్టాక్ స్థానానికి వ్యతిరేకంగా కాల్ ఎంపికలను వ్రాస్తే, దానిని "కొనుగోలు-వ్రాయడం" లావాదేవీ అంటారు.
కీ టేకావేస్
- కవర్ కాల్ అనేది ఆప్షన్స్ ప్రీమియంల రూపంలో ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి ఉపయోగించే ఒక ప్రసిద్ధ ఎంపికల వ్యూహం. కవర్ కాల్‌ను అమలు చేయడానికి, ఒక ఆస్తిలో సుదీర్ఘ స్థానం కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు అదే ఆస్తిపై కాల్ ఎంపికలను వ్రాస్తాడు (విక్రయిస్తాడు).ఇది తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది అంతర్లీన స్టాక్ను ఎక్కువ కాలం ఉంచాలని అనుకున్న వారు, అయితే సమీప కాలంలో గణనీయమైన ధరల పెరుగుదలను ఆశించరు. ఈ వ్యూహం పెట్టుబడిదారుడికి అనువైనది, ఇది అంతర్లీన ధర సమీప కాలానికి ఎక్కువ కదలదని నమ్ముతుంది.
కవర్ కాల్
కవర్ కాల్‌లను అర్థం చేసుకోవడం
కవర్డ్ కాల్స్ ఒక తటస్థ వ్యూహం, అనగా పెట్టుబడిదారుడు వ్రాతపూర్వక కాల్ ఎంపిక యొక్క జీవితానికి అంతర్లీన స్టాక్ ధరలో స్వల్ప పెరుగుదల లేదా తగ్గుదలని మాత్రమే ఆశిస్తాడు. పెట్టుబడిదారుడు ఆస్తిపై స్వల్పకాలిక తటస్థ దృక్పథాన్ని కలిగి ఉన్నప్పుడు ఈ వ్యూహం తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది మరియు ఈ కారణంగా ఆస్తిని దీర్ఘకాలం కలిగి ఉంటుంది మరియు ఏకకాలంలో ఆప్షన్ ప్రీమియం నుండి ఆదాయాన్ని సంపాదించే ఎంపిక ద్వారా స్వల్ప స్థానం ఉంటుంది.
సరళంగా చెప్పాలంటే, ఒక పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన స్టాక్ను ఎక్కువ కాలం ఉంచాలని అనుకుంటాడు, అయితే సమీప కాలంలో గణనీయమైన ధరల పెరుగుదలను ఆశించకపోతే, వారు తమ ఖాతాకు ఆదాయాన్ని (ప్రీమియంలు) సంపాదించవచ్చు.
కవర్ కాల్ దీర్ఘకాలిక స్టాక్ పొజిషన్‌లో స్వల్పకాలిక హెడ్జ్‌గా పనిచేస్తుంది మరియు ఆప్షన్ రాయడం కోసం అందుకున్న ప్రీమియం ద్వారా పెట్టుబడిదారులకు ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి అనుమతిస్తుంది. అయినప్పటికీ, ఆప్షన్ యొక్క సమ్మె ధర కంటే ధర కదిలితే పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ లాభాలను కోల్పోతాడు. కొనుగోలుదారు ఎంపికను ఉపయోగించుకుంటే, సమ్మె ధర వద్ద (వ్రాసిన ప్రతి ఒప్పందానికి) 100 షేర్లను అందించడానికి వారు బాధ్యత వహిస్తారు.
కవర్ కాల్ స్ట్రాటజీ చాలా బుల్లిష్ లేదా చాలా బేరిష్ పెట్టుబడిదారుడికి ఉపయోగపడదు. ఒక పెట్టుబడిదారుడు చాలా బుల్లిష్ అయితే, వారు సాధారణంగా ఆప్షన్ రాయకపోవడం మరియు స్టాక్ ని పట్టుకోవడం మంచిది. ఈ ఎంపిక స్టాక్‌పై లాభాలను పరిమితం చేస్తుంది, ఇది స్టాక్ ధర పెరిగినట్లయితే వాణిజ్యం యొక్క మొత్తం లాభాలను తగ్గిస్తుంది. అదేవిధంగా, ఒక పెట్టుబడిదారుడు చాలా బేరిష్ అయితే, వారు స్టాక్ను అమ్మడం మంచిది, ఎందుకంటే కాల్ ఆప్షన్ రాయడానికి అందుకున్న ప్రీమియం స్టాక్ క్షీణించినట్లయితే స్టాక్‌పై జరిగే నష్టాన్ని పూడ్చడానికి చాలా తక్కువ చేస్తుంది.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019
గరిష్ట లాభం మరియు నష్టం
కవర్ కాల్ యొక్క గరిష్ట లాభం షార్ట్ కాల్ ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ధరతో సమానం, అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క కొనుగోలు ధర తక్కువ మరియు అందుకున్న ప్రీమియం.
గరిష్ట నష్టం అంతర్లీన స్టాక్ కొనుగోలు ధరతో సమానం.
కవర్ కాల్ ఉదాహరణ
పెట్టుబడిదారుడు TS హాత్మక సంస్థ TSJ యొక్క వాటాలను కలిగి ఉన్నాడు. వారు దాని దీర్ఘకాలిక అవకాశాలను మరియు దాని వాటా ధరను ఇష్టపడతారు, కాని తక్కువ వ్యవధిలో స్టాక్ సాపేక్షంగా ఫ్లాట్‌గా వర్తకం చేస్తుంది, బహుశా ప్రస్తుత ధర $ 25 నుండి రెండు డాలర్లలో.
వారు టిఎస్‌జెలో call 27 సమ్మె ధరతో కాల్ ఆప్షన్‌ను విక్రయిస్తే, వారు ఆప్షన్ అమ్మకం నుండి ప్రీమియం సంపాదిస్తారు, అయితే స్టాక్‌పై వారి తలక్రిందులను $ 27 కు పరిమితం చేస్తారు. మూడు నెలల కాల్ ఆప్షన్ రాయడానికి వారు అందుకున్న ప్రీమియం 75 0.75 (కాంట్రాక్టుకు $ 75 లేదా 100 షేర్లు) అని అనుకోండి.
మూడు దృశ్యాలలో ఒకటి ఆడుతుంది:
- TSJ సమ్మె ధర $ 27 కంటే తక్కువగా ఉంది. ఎంపిక విలువలేనిదిగా ముగుస్తుంది మరియు పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియంను ఆప్షన్ నుండి ఉంచుతుంది. ఈ సందర్భంలో, కొనుగోలు-వ్రాసే వ్యూహాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా వారు విజయవంతంగా స్టాక్ను అధిగమించారు. వారు ఇప్పటికీ స్టాక్ను కలిగి ఉన్నారు కాని వారి జేబులో అదనంగా $ 75, తక్కువ ఫీజులు కలిగి ఉన్నారు. టిఎస్జె షేర్లు పడిపోతాయి మరియు ఎంపిక విలువలేనిదిగా ముగుస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియంను ఉంచుతుంది, ఇది స్టాక్ ధర క్షీణతను పూడ్చడానికి సహాయపడుతుంది. టిఎస్జె షేర్లు $ 27 పైన పెరుగుతాయి. ఎంపికను వ్యాయామం చేస్తారు, మరియు స్టాక్‌లోని తలక్రిందులు $ 27 వద్ద ఉంటాయి. ధర $ 27.75 (స్ట్రైక్ ప్రైస్ ప్లస్ ప్రీమియం) కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ను కలిగి ఉండటం మంచిది. అయినప్పటికీ, వారు ఏమైనప్పటికీ $ 27 కు విక్రయించాలని అనుకుంటే, కాల్ ఎంపికను రాయడం వారికి ఒక్కో షేరుకు 75 0.75 అదనంగా ఇచ్చింది.
