కవర్డ్ స్ట్రాడిల్ అంటే ఏమిటి?
కవర్ స్ట్రాడిల్ అనేది ఒక ఎంపిక వ్యూహం, ఇది పెట్టుబడిదారుడి యాజమాన్యంలోని స్టాక్‌పై పుట్‌లు మరియు కాల్‌లను రాయడం ద్వారా బుల్లిష్ ధరల కదలికల నుండి లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తుంది. కవర్ స్ట్రాడిల్‌లో, పెట్టుబడిదారుడు కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికల యొక్క సమాన సంఖ్యలో ఒకే సమ్మె ధర మరియు గడువును కలిగి ఉంటాడు.
కవర్డ్ స్ట్రాడిల్స్ ఎలా పనిచేస్తాయి
కవర్ స్ట్రాడిల్ అనేది ఒక వ్యూహం, ఇది అంతర్లీన భద్రతపై బుల్లిష్ ధర అంచనాలకు లాభం పొందటానికి ఉపయోగపడుతుంది. కవర్డ్ స్ట్రాడిల్స్ సాధారణంగా అధిక పరిమాణంతో స్టాక్స్ ట్రేడింగ్‌లో సులభంగా నిర్మించబడతాయి. కవర్ స్ట్రాడిల్‌లో ప్రామాణిక కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికలు కూడా ఉంటాయి, ఇవి పబ్లిక్ మార్కెట్ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేస్తాయి మరియు అంతర్లీన ఆస్తిని కలిగి ఉన్నప్పుడు కాల్ మరియు అదే సమ్మెలో ఉంచడం ద్వారా పనిచేస్తాయి. ప్రభావంలో ఇది ఒక చిన్న స్ట్రాడిల్ అయితే అంతర్లీనంగా ఉంటుంది.
కవర్ చేసిన కాల్ మాదిరిగానే, ఒక పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన ఆస్తిని కలిగి ఉన్నప్పుడు తలక్రిందులుగా కాల్స్ విక్రయిస్తాడు, కవర్ స్ట్రాడిల్‌లో పెట్టుబడిదారుడు ఒకే సమ్మెలో ఒకేసారి సమాన సంఖ్యలో పుట్‌లను విక్రయిస్తాడు. కప్పబడిన స్ట్రాడిల్, దీనికి షార్ట్ పుట్ ఉన్నందున, పూర్తిగా కవర్ చేయబడదు మరియు అంతర్లీన ఆస్తి ధర గణనీయంగా పడిపోతే గణనీయమైన డబ్బును కోల్పోతుంది.
కీ టేకావేస్
- కవర్ స్ట్రాడిల్ అనేది అంతర్లీన ఆస్తిని కలిగి ఉన్నప్పుడే ఒక చిన్న స్ట్రాడిల్ (కాల్ అమ్మడం మరియు అదే సమ్మెలో ఉంచడం) తో కూడిన ఎంపికల వ్యూహం. కవర్ చేసిన కాల్‌కు సమానంగా, కవర్ చేయబడిన స్ట్రాడిల్ పెట్టుబడిదారులచే ఉద్దేశించబడింది, దీని ధర అంతర్లీన ధర చాలా కదలదు గడువుకు ముందే. కవర్ స్ట్రాడిల్ స్ట్రాటజీ పూర్తిగా "కవర్" కాదు, ఎందుకంటే కాల్ ఆప్షన్ స్థానం మాత్రమే కవర్ చేయబడింది.
కవర్డ్ స్ట్రాడిల్ నిర్మాణం యొక్క ఉదాహరణ
ఏదైనా కవర్ చేయబడిన వ్యూహంలో వలె, కవర్ చేయబడిన స్ట్రాడిల్ వ్యూహంలో అంతర్లీన భద్రత యొక్క యాజమాన్యం ఉంటుంది, దీని కోసం ఎంపికలు వర్తకం చేయబడతాయి. ఈ సందర్భంలో, వ్యూహం పాక్షికంగా మాత్రమే ఉంటుంది.
చాలా ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులు 100 షేర్ లాట్లలో వర్తకం చేస్తాయి కాబట్టి, ఈ వ్యూహాన్ని ప్రారంభించడానికి పెట్టుబడిదారుడు కనీసం 100 షేర్లను కలిగి ఉండాలి. కొన్ని సందర్భాల్లో, వారు ఇప్పటికే వాటాలను కలిగి ఉండవచ్చు. వాటాలు స్వంతం కాకపోతే పెట్టుబడిదారుడు వాటిని బహిరంగ మార్కెట్లో కొనుగోలు చేస్తాడు. పూర్తిగా కవర్ చేయబడిన వ్యూహం కోసం పెట్టుబడిదారులు 200 వాటాలను కలిగి ఉండవచ్చు, కానీ రెండు ఒప్పందాలు ఒకే సమయంలో డబ్బులో ఉంటాయని expected హించలేదు.
మొదటి దశ: ఒక్కో షేరుకు 100 డాలర్ల డబ్బు విలువ కలిగిన 100 షేర్లను కలిగి ఉండండి.
స్ట్రాడిల్ను నిర్మించడానికి పెట్టుబడిదారుడు కాల్స్ రెండింటినీ వ్రాస్తాడు మరియు మనీ స్ట్రైక్ ధరలు మరియు అదే గడువుతో ఉంచుతాడు. ఈ వ్యూహానికి నికర క్రెడిట్ ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇందులో రెండు ప్రారంభ చిన్న అమ్మకాలు ఉంటాయి.
దశ రెండు: XYZ 100 కాల్‌ను $ 3.25 వద్ద అమ్మండి XYZ 100 put 3.15 వద్ద అమ్మండి
నికర క్రెడిట్ 40 6.40. స్టాక్ ఎటువంటి కదలికలు చేయకపోతే, క్రెడిట్ $ 6.40 అవుతుంది. సమ్మె నుండి ప్రతి gain 1 లాభం కోసం కాల్ స్థానానికి - $ 1 నష్టం మరియు పుట్ స్థానం gain 1 లాభాలు $ 0 కు సమానం. అందువలన, వ్యూహం గరిష్ట లాభం 40 6.40.
స్టాక్ ధర పడిపోతే ఈ స్థానం నష్టపోయే ప్రమాదం ఉంది. ప్రతి $ 1 తగ్గుదలకు, పుట్ స్థానం మరియు కాల్ స్థానం ఒక్కొక్కటి మొత్తం loss 2 నష్టానికి $ 1 నష్టాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఈ విధంగా, ధర $ 100 - ($ 6.40 / 2) = $ 96.80 కి చేరుకున్నప్పుడు వ్యూహం నికర నష్టాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
కవర్డ్ స్ట్రాడిల్ పరిగణనలు
కవర్ స్ట్రాడిల్ స్ట్రాటజీ పూర్తిగా "కవర్" కాదు, ఎందుకంటే కాల్ ఆప్షన్ స్థానం మాత్రమే కవర్ చేయబడింది. షార్ట్ పుట్ స్థానం "నగ్నంగా" లేదా వెలికితీసినది, అంటే కేటాయించినట్లయితే, లావాదేవీని పూర్తి చేయడానికి ఆప్షన్ రైటర్ సమ్మె ధర వద్ద స్టాక్ కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది. అయితే, రెండు పదవులను కేటాయించే అవకాశం లేదు.
కవర్ స్ట్రాడిల్ స్ట్రాటజీతో లాభాలు పరిమితం అయితే, ఆప్షన్ గడువు వద్ద స్ట్రైక్ ధర కంటే తక్కువ స్థాయికి అంతర్లీన స్టాక్ పడిపోతే పెద్ద నష్టాలు సంభవిస్తాయి. స్థానాలు ప్రవేశించిన తేదీ మరియు గడువు మధ్య స్టాక్ ఎక్కువ కదలకపోతే, పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియంలను సేకరించి చిన్న లాభం పొందుతాడు.
సంస్థాగత మరియు రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు ఆప్షన్ కాంట్రాక్టుల నుండి సంభావ్య లాభాలను పొందటానికి కవర్ కాల్ స్ట్రాటజీలను నిర్మించవచ్చు. డెరివేటివ్స్‌లో వర్తకం చేయాలనుకునే ఏదైనా పెట్టుబడిదారుడు మార్జిన్ ట్రేడింగ్, ఆప్షన్స్ ప్లాట్‌ఫామ్ ద్వారా అవసరమైన అనుమతులు కలిగి ఉండాలి.
