స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టే వ్యక్తులు రెండు గ్రూపుల్లో ఒకదానికి వస్తారు: ఒక సమూహం నిర్దిష్ట స్టాక్లను కొనుగోలు చేస్తుంది, కానీ మొత్తం ఆస్తి తరగతి యొక్క పనితీరు లక్షణాలను వారు ఎంత సమర్థవంతంగా సంగ్రహిస్తున్నారనే దానిపై స్పష్టమైన అవగాహన లేకుండా; రెండవ సమూహం మ్యూచువల్ ఫండ్స్, ఇండెక్స్ ఫండ్స్, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ లేదా ప్రైవేటుగా నిర్వహించే ఖాతాలను కలిగి ఉన్న నిర్వహించే పెట్టుబడులను ఎంచుకుంటుంది. ఈ రెండవ సమూహం బహుశా ఆస్తి తరగతి యొక్క మొత్తం పనితీరు లక్షణాలను సంగ్రహించడంలో మొదటిదాని కంటే మెరుగైన పనిని చేస్తోంది, అయినప్పటికీ ఇది వారి మొత్తం మార్కెట్ ఎక్స్పోజర్ సరిగ్గా వైవిధ్యభరితంగా ఉంటుంది.
యుఎస్ దేశీయ ఈక్విటీల యొక్క మొత్తం ఆస్తి తరగతి యొక్క పనితీరు లక్షణాలను సమర్థవంతంగా సంగ్రహించే సంక్షిప్త పోర్ట్‌ఫోలియోను పెట్టుబడిదారుడు సృష్టించడానికి మార్గం ఉందా? ఈ పనితీరును సంగ్రహించడమే కాకుండా, ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు మరియు చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్‌లతో అనంతంగా పోటీపడే స్థితిలో మిమ్మల్ని ఉంచే పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించడానికి ఈ ఆర్టికల్ మీకు సరళమైన మార్గాన్ని చూపుతుంది.
మీ బెంచ్‌మార్క్‌ను ఏర్పాటు చేస్తోంది
మీరు ఆస్తి తరగతి యొక్క పనితీరు లక్షణాలను సమర్థవంతంగా సంగ్రహించడంలో విజయవంతమవుతున్నారో లేదో తెలుసుకోవడానికి మీరు పోల్చగల ఒక స్థిర బెంచ్‌మార్క్ ఉండాలి. ఈ బెంచ్ మార్క్ ప్రకృతిలో సమగ్రంగా ఉండాలి మరియు యుఎస్ ఈక్విటీ మార్కెట్ ప్రతినిధిగా గుర్తించబడాలి.
మీరు ఎస్ & పి 500 సూచికను అనుకరించే పెద్ద క్యాప్ స్టాక్‌ల పోర్ట్‌ఫోలియోను రూపొందించవచ్చు. ఎస్ & పి 500 పెద్ద క్యాప్ స్టాక్లను కలిగి ఉంటుంది మరియు యుఎస్ దేశీయ స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క మొత్తం మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌లో 75% ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది.
స్టాండర్డ్ & పూర్ యొక్క 1, 000 సూచిక స్మాల్ క్యాప్ మరియు మిడ్ క్యాప్ స్టాక్లను కలిగి ఉంటుంది మరియు మొత్తం US ఈక్విటీ మార్కెట్ క్యాప్‌లో 25% ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది. మీరు ఎస్ & పి 1, 000 సూచికను అనుకరించే స్మాల్ క్యాప్ మరియు మిడ్-క్యాప్ స్టాక్స్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోను రూపొందించవచ్చు మరియు మిగిలిన మొత్తం ఆస్తి తరగతిని సంగ్రహించవచ్చు.
మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను రూపొందించడంలో మరియు పనితీరును పోల్చడంలో మీరు మార్గదర్శకులుగా ఉపయోగించగల వారి సూచికలకు సంబంధించి స్టాండర్డ్ & పూర్స్ చాలా ఉచిత సమాచారాన్ని అందిస్తుంది. మీరు ఈ రెండింటినీ సుమారు 75% -25% వెయిటింగ్‌లో మిళితం చేసే పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించవచ్చు మరియు యుఎస్ దేశీయ ఈక్విటీ మార్కెట్ యొక్క పనితీరు లక్షణాలను సంగ్రహించవచ్చు, మీరు వ్యక్తిగత సెక్యూరిటీల మధ్య మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క ప్రధాన రంగాలలో బాగా వైవిధ్యభరితంగా ఉంటే.
ఇండెక్స్ ఫండ్ ఎందుకు కొనకూడదు?
నిజానికి ఎందుకు కాదు? 1975 లో, చార్లెస్ ఎల్లిస్ ఒక కథనాన్ని ప్రచురించాడు, తరువాత అతను "విన్నింగ్ ది లూజర్స్ గేమ్" పేరుతో ఒక పుస్తకంగా విస్తరించాడు. ఎల్లిస్ పనిలో ప్రధాన విషయం ఏమిటంటే, చాలా మంది ప్రొఫెషనల్ మనీ మేనేజర్లు మార్కెట్‌ను స్థిరంగా అధిగమించడంలో విఫలమవుతారు ఎందుకంటే అవి మార్కెట్. ఆస్తి తరగతితో సంబంధం లేకుండా, మార్కెట్ ప్రకృతి దృశ్యాలు నేడు అధిక నైపుణ్యం కలిగిన, అధిక శిక్షణ పొందిన, అత్యంత తెలివైన సంస్థాగత పెట్టుబడి నిపుణులచే ఆధిపత్యం చెలాయిస్తున్నాయి.
ది వాన్గార్డ్ గ్రూప్‌ను ప్రారంభించినప్పుడు ఎల్లిస్ చేసిన పనిని ఇండెక్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌ను రూపొందించే నిర్ణయంలో ప్రధాన ప్రభావాలలో ఒకటిగా జాన్ బోగెల్ పేర్కొన్నాడు. ఇండెక్స్ ఫండ్స్ దీర్ఘకాలంలో ఎల్లప్పుడూ పోటీగా ఉంటాయని బోగల్ వాదించాడు-చరిత్ర సరైనదని నిరూపించబడింది. మీరు వాన్గార్డ్ యొక్క మొత్తం మార్కెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు యుఎస్ దేశీయ ఈక్విటీ మార్కెట్ యొక్క పనితీరు లక్షణాలను మీరు సమర్థవంతంగా సంగ్రహిస్తారని మీరే హామీ ఇవ్వండి. అదనంగా, అల్ట్రా-తక్కువ వార్షిక ఫీజుల కారణంగా ఉనికిలో ఉన్న ప్రతి ఇతర చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్న యుఎస్ ఈక్విటీ ఫండ్‌తో మీరు ఎల్లప్పుడూ పోటీ పడతారని మీరు భావిస్తారు, కొన్నిసార్లు సంవత్సరానికి 1% లో పదోవంతు తక్కువగా ఉంటుంది.
మీ స్వంతంగా ఎందుకు సృష్టించకూడదు?
మీ స్వంత చురుకుగా నిర్వహించబడే, ఇండెక్స్ లాంటి ఫండ్‌ను సృష్టించే ప్రయోజనం ఏమిటంటే, మార్కెట్ కంటే కొంచెం మెరుగైన రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని అందించడానికి మీరు దీన్ని మార్చవచ్చు. అలాగే, మీరు మీ స్వంత వ్యక్తిగత పన్ను పరిస్థితికి సంబంధించి ఇండెక్స్ ఫండ్ కంటే ఎక్కువ పన్ను-సమర్థవంతమైన పద్ధతిలో దీన్ని తరచుగా నిర్వహించవచ్చు. చివరగా, మీరు పెట్టుబడి విధానాన్ని ఆస్వాదిస్తే, ఇండెక్స్ ఫండ్‌ను సొంతం చేసుకోవడం కంటే మీ స్వంత పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్వహించడం మరింత బహుమతిగా మీరు కనుగొంటారు.
సిద్ధాంతం మరియు ప్రక్రియ
ఎంపిక సరిగ్గా వైవిధ్యభరితంగా ఉంటే, మీరు 30 స్టాక్లతో వ్యక్తిగత స్టాక్ రిస్క్‌లో ఎక్కువ భాగాన్ని తొలగించగలరని అధ్యయనాలు నిరూపించాయి. 30 టెక్నాలజీ స్టాక్లను మాత్రమే సొంతం చేసుకోవడం ద్వారా ఎస్ & పి 500 కంటే పెద్ద ఇండెక్స్ యొక్క పనితీరు లక్షణాలను మీరు సంగ్రహించలేరు; ఏదేమైనా, మీరు ఇండెక్స్ యొక్క ప్రతినిధిగా ఉన్న 30 స్టాక్లను ఎంచుకుంటే, ఆ ఇండెక్స్ యొక్క పనితీరులో ఎక్కువ భాగాన్ని మీరు సంగ్రహించవచ్చు.
స్టాండర్డ్ & పూర్స్ 10 విస్తృత రంగ వర్గీకరణలు మరియు అనేక ఉప-వర్గీకరణల ప్రకారం స్టాక్లను వర్గీకరిస్తుంది. దీని నుండి, మీరు ఇండెక్స్‌లోని ప్రతి రంగానికి చెందిన మార్కెట్ వెయిటింగ్‌ను శాతం ప్రకారం చూడవచ్చు. సరైన వైవిధ్యీకరణకు మీరు దీన్ని మీ గైడ్‌గా ఉపయోగించవచ్చు. ఉదాహరణకు, మీరు 30 స్టాక్లను సొంతం చేసుకోబోతున్నారని అనుకోండి, ప్రతి స్టాక్ మీ మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోలో సుమారు 3% ప్రారంభ బరువును కలిగి ఉంటుంది. ఆర్థిక రంగం ఎస్ & పి సూచికలో 15% కలిగి ఉంటే, మీరు ఈ రంగం నుండి ఐదు స్టాక్లను కలిగి ఉండాలని కోరుకుంటారు (మీ 30 స్టాక్లలో సుమారు 15%). ఇంధన రంగం సూచికలో 12% ప్రాతినిధ్యం వహిస్తే, మీరు నాలుగు శక్తి నిల్వలను కలిగి ఉండాలని కోరుకుంటారు.
పోర్ట్‌ఫోలియోను ఏర్పాటు చేస్తోంది
ఆదర్శవంతంగా, ఈ ఎంపికలలో, మీరు ఏదైనా ఒక ఉప రంగం నుండి ఒకటి కంటే ఎక్కువ స్టాక్లను కలిగి ఉండటానికి ఇష్టపడరు. కాబట్టి, ఉదాహరణకు, మీ ఐదు ఆర్థిక-రంగ హోల్డింగ్లలో, పెద్ద బ్యాంకులు, ప్రాంతీయ బ్యాంకులు, భీమా, బ్రోకరేజ్ మరియు పెట్టుబడి నిర్వహణ నుండి మీరు ఒక్కొక్కటి కావాలి. మీరు దాని మొత్తం అలంకరణ మరియు నిర్మాణానికి అనుగుణంగా సూచిక నుండి నమూనా చేస్తున్నారు.
అన్ని సెక్టార్ వెయిటింగ్‌లు మీ 3% సగటు స్టాక్ బరువుతో సమానంగా విభజించబడవు కాబట్టి మీరు ప్రతి సెక్టార్ తరగతిలో ఎన్ని చేర్చాలనుకుంటున్నారనే దానిపై మీరు కొంత విచక్షణను ఉపయోగించాల్సి ఉంటుంది. సెక్టార్ క్లాస్ వెయిటింగ్స్ కాలక్రమేణా మారుతాయి, కానీ మీ వెయిటింగ్స్ తదనుగుణంగా మారుతాయని మీరు కనుగొంటారు. ఎప్పటికప్పుడు మీరు ప్రతి రంగంలో మీరు కలిగి ఉన్న స్టాక్స్ (లేదా స్టాక్ షేర్లు) సంఖ్యను పెంచాలి లేదా తగ్గించాలి, కానీ అది తరచుగా జరగదు.
పరిగణించవలసిన మరో అంశం బరువు సగటు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్. మీరు పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ప్రతి స్టాక్ శాతం బరువును దాని మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ద్వారా గుణించి, ఆపై బరువున్న సగటు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌ను లెక్కించడానికి మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలోని మొత్తం స్టాక్‌ల సంఖ్యతో విభజించవచ్చు. ఎస్ & పి ప్రచురించిన సూచిక యొక్క సగటు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్తో మీరు పోల్చవచ్చు. మీరు మీ బరువున్న సగటు ధర-ఆదాయాల (పి / ఇ) నిష్పత్తిని లెక్కించాలని మరియు దానిని సూచికతో పోల్చాలని కూడా అనుకోవచ్చు.
మీ పోర్ట్‌ఫోలియో సూచికను అనుకరిస్తుందని మీరు చూడటానికి ఎంత ఎక్కువ చేస్తే, మీ పనితీరు ఆ సూచికకు దగ్గరగా ఉంటుంది. వాస్తవానికి, మీరు మీ హోల్డింగ్‌లను వాస్తవానికి సూచికలో ఉన్న పేర్లకు పరిమితం చేయాలనుకోవచ్చు. ఈ పేర్లు ఎస్ & పి నుండి కూడా అందుబాటులో ఉన్నాయి మరియు పెట్టుబడిదారులు వారి జీవితంలోని ప్రతి రోజు చూసే మరియు వినే సంస్థలను కలిగి ఉంటారు.
స్టాక్స్ ఎంచుకోవడం
అధ్యయనాలు సరైనవి అయితే, పై విధానాన్ని అనుసరించడం ద్వారా మీరు ఏ వ్యక్తిగత స్టాక్లను ఎంచుకున్నా, కాలక్రమేణా సూచిక యొక్క పనితీరులో 90% పైగా పట్టుకునే స్థితిలో మీరే ఉంచారు. పేలవమైన వ్యక్తిగత స్టాక్ ఎంపిక ఫలితంగా ఈ ప్రక్రియ మరియు నిర్మాణం మిమ్మల్ని ఎక్కువగా కోల్పోకుండా కాపాడుతుంది. అయినప్పటికీ, ఇది కాలక్రమేణా మీరు పెరుగుతున్న రిస్క్-సర్దుబాటు విలువను-ఆల్ఫా అని కూడా పిలుస్తారు. ఈ వ్యాసం వ్యక్తిగత స్టాక్ ఎంపికపై లోతుగా పరిశోధించదు, కానీ మీకు మరియు మీ పరిశోధనను ప్రారంభించడానికి చాలా గొప్ప ప్రదేశాలకు అందుబాటులో ఉంది. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోకు ఎక్కువ స్టాక్‌లు జోడించబడినందున, మరింత వైవిధ్యీకరణ సాధించవచ్చని గమనించాలి, అయితే ఇది తక్కువ అస్థిరత (అంటే ఎక్కువ రాబడికి అవకాశం) ఖర్చుతో వస్తుంది.
కలకాలం పోటీ
మీరు ఈ విధానాన్ని మార్కెట్ సూచికతోనే కాకుండా, వాల్ స్ట్రీట్ నిపుణుల చురుకుగా నిర్వహించే అన్ని నిధులతో సమయానుకూలంగా పోటీ పడతారు. ఇది సరళమైనది, నిర్మించడం సులభం మరియు ఖర్చుతో కూడుకున్నది, ఎందుకంటే టర్నోవర్ కనిష్టంగా ఉంటుంది. అయితే, మీ వ్యక్తిగత వాణిజ్య ఖర్చులను బట్టి, పెట్టుబడి పెట్టడానికి మీకు సుమారు, 000 100, 000 లేకపోతే మీ స్వంత యుఎస్ ఈక్విటీ మార్కెట్ "మ్యూచువల్ ఫండ్" ను సృష్టించడం అర్ధవంతం కాదు, ఎందుకంటే ఇండెక్స్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్‌లు అంతర్గత ఫీజులను కలిగి ఉంటాయి, అవి సగటున.010 నుండి.015%. మీకు పని చేయడానికి తగినంత నిధులు ఉంటే, అయితే, ఈ ప్రక్రియ మీ స్వంత ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌గా మారడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది.
