మూలధన బడ్జెట్‌లో, వాటాదారుల ఈక్విటీ ఖర్చును అంచనా వేయడానికి కార్పొరేట్ అకౌంటెంట్లు మరియు ఫైనాన్స్ విశ్లేషకులు తరచూ మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CAPM) ను ఉపయోగిస్తారు. CAPM క్రమబద్ధమైన రిస్క్ మరియు ఆస్తుల కోసం return హించిన రాబడి మధ్య సంబంధాన్ని వివరిస్తుంది. ప్రమాదకర సెక్యూరిటీల ధరల కోసం, అనుబంధ రిస్క్ ఇచ్చిన ఆస్తులకు ఆశించిన రాబడిని సంపాదించడానికి మరియు మూలధన ఖర్చులను లెక్కించడానికి ఇది విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతుంది.
CAPM తో ఈక్విటీ ఖర్చును నిర్ణయించడం
CAPM సూత్రానికి కేవలం మూడు ముక్కల సమాచారం మాత్రమే అవసరం: సాధారణ మార్కెట్‌కు రాబడి రేటు, సందేహాస్పద స్టాక్ యొక్క బీటా విలువ మరియు ప్రమాద రహిత రేటు.
రా = ఆర్ఆర్ఎఫ్ + ఎక్కడ: రా = ఈక్విటీఆర్ఆర్ఎఫ్ ఖర్చు = రిస్క్-ఫ్రీ రేట్బా = బీటాఆర్ఎమ్ = మార్కెట్ రేటు
రాబడి రేటు అనేది కంపెనీ స్టాక్ వర్తకం చేయబడిన మార్కెట్ ద్వారా వచ్చే రాబడిని సూచిస్తుంది. కంపెనీ సిబిడబ్ల్యు నాస్డాక్ మరియు నాస్డాక్లో రిటర్న్ రేటు 12 శాతం ఉంటే, సిబిడబ్ల్యు యొక్క ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చును నిర్ణయించడానికి ఇది సిఎపిఎం ఫార్ములాలో ఉపయోగించిన రేటు.
స్టాక్ యొక్క బీటా విస్తృత మార్కెట్‌కు సంబంధించి వ్యక్తిగత భద్రత యొక్క ప్రమాద స్థాయిని సూచిస్తుంది. 1 యొక్క బీటా విలువ మార్కెట్‌తో సమానంగా స్టాక్ కదలికలను సూచిస్తుంది. నాస్డాక్ 5 శాతం లాభపడితే, వ్యక్తిగత భద్రత కూడా ఉంటుంది. అధిక బీటా మరింత అస్థిర స్టాక్‌ను సూచిస్తుంది మరియు తక్కువ బీటా ఎక్కువ స్థిరత్వాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.
రిస్క్-ఫ్రీ రేటును సాధారణంగా స్వల్పకాలిక యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లులపై (ఎక్కువ లేదా తక్కువ హామీ) రాబడిగా నిర్వచించారు, ఎందుకంటే ఈ రకమైన భద్రత విలువ చాలా స్థిరంగా ఉంటుంది మరియు తిరిగి రావడానికి యుఎస్ ప్రభుత్వం మద్దతు ఇస్తుంది. కాబట్టి, పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనాన్ని కోల్పోయే ప్రమాదం వాస్తవంగా సున్నా, మరియు కొంత లాభం హామీ ఇవ్వబడుతుంది.
అనేక ఆన్‌లైన్ కాలిక్యులేటర్లు ఈక్విటీ యొక్క CAPM ఖర్చును నిర్ణయించగలవు, అయితే సూత్రాన్ని చేతితో లేదా మైక్రోసాఫ్ట్ ఎక్సెల్‌లో లెక్కించడం చాలా సులభం.
సిబిడబ్ల్యు నాస్డాక్లో 9 శాతం రాబడి రేటుతో వర్తకం చేయండి. 1.2 యొక్క బీటాతో కంపెనీ స్టాక్ మార్కెట్ కంటే కొంచెం ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంది. మూడు నెలల టి-బిల్లు ఆధారంగా ప్రమాద రహిత రేటు 4.5 శాతం.
ఈ సమాచారం ఆధారంగా, సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు:
4.5 + 1.2 (9−4.5) = 9.9%
ఈక్విటీ ఖర్చు అనేది మూలధనం యొక్క సగటు సగటు వ్యయం (WACC) లో అంతర్భాగం, ఇది రుణ మరియు ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ మిశ్రమాన్ని కనుగొనే ప్రయత్నంలో వివిధ ఫైనాన్సింగ్ ప్రణాళికల క్రింద అన్ని మూలధనం యొక్క మొత్తం cost హించిన వ్యయాన్ని నిర్ణయించడానికి విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతుంది. సమర్థవంతమైన ధర.
బాటమ్ లైన్
అకౌంటెంట్లు మరియు విశ్లేషకుల కోసం, CAPM అనేది వాటాదారుల ఈక్విటీ ఖర్చును అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నించిన మరియు నిజమైన పద్దతి. మోడల్ క్రమబద్ధమైన రిస్క్ మరియు ఆస్తుల కోసం return హించిన రాబడి మధ్య సంబంధాన్ని అంచనా వేస్తుంది మరియు ఇది వివిధ రకాల అకౌంటింగ్ మరియు ఆర్థిక సందర్భాలలో వర్తిస్తుంది.
