వాటా పలుచన ప్రమాదాలు

విషయ సూచిక

• వాటా పలుచన అంటే ఏమిటి?
• షేర్లు ఎలా పలుచబడిపోతాయి?
• పలుచన ప్రభావాలు
• పలుచన హెచ్చరిక సంకేతాలు
• ప్రతి షేర్‌కు పలుచన ఆదాయాలు (ఇపిఎస్)
• ఇఫ్-కన్వర్టెడ్ మెథడ్ కరిగించిన ఇపిఎస్
• ఉంటే-మార్చబడిన మరియు మార్చగల.ణం
• ట్రెజరీ స్టాక్ విధానం, పలుచన ఇపిఎస్
• ఆర్థిక ప్రకటనలు, పలుచన ఇపిఎస్
• బాటమ్ లైన్

ఒక సంస్థ స్టాక్ యొక్క అదనపు వాటాలను జారీ చేసినప్పుడు, ఇది ఇప్పటికే ఉన్న పెట్టుబడిదారుల వాటాల విలువను మరియు ఆ సంస్థ యొక్క దామాషా యాజమాన్యాన్ని తగ్గించగలదు. ఈ సాధారణ సమస్యను పలుచన అంటారు. ఇది పెట్టుబడిదారులు వాటాదారులుగా తెలుసుకోవలసిన ప్రమాదం. పలుచన ఎలా జరుగుతుందో మరియు అది వారి వాటాల విలువను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా పరిశీలించడం చాలా ముఖ్యం.

వాటా పలుచన అంటే ఏమిటి?

ఒక సంస్థ అదనపు స్టాక్‌ను జారీ చేసినప్పుడు వాటా పలుచన జరుగుతుంది. అందువల్ల, సంస్థలో వాటాదారుల యాజమాన్యం తగ్గుతుంది, లేదా ఈ కొత్త వాటాలను జారీ చేసినప్పుడు కరిగించబడుతుంది.

ఒక చిన్న వ్యాపారానికి 10 మంది వాటాదారులు ఉన్నారని మరియు ప్రతి వాటాదారుడు కంపెనీలో ఒక వాటాను లేదా 10% కలిగి ఉన్నారని అనుకోండి. వాటా యాజమాన్యం ఆధారంగా కంపెనీ నిర్ణయాలకు పెట్టుబడిదారులకు ఓటింగ్ హక్కులు లభిస్తే, ప్రతి ఒక్కరికి 10% నియంత్రణ ఉంటుంది.

అప్పుడు కంపెనీ 10 కొత్త షేర్లను జారీ చేస్తుందని అనుకుందాం మరియు ఒకే పెట్టుబడిదారుడు వాటిని అన్నింటినీ కొనుగోలు చేస్తాడు. ఇప్పుడు మొత్తం 20 షేర్లు మిగిలి ఉన్నాయి మరియు కొత్త పెట్టుబడిదారుడు సంస్థలో 50% వాటాను కలిగి ఉన్నాడు. ఇంతలో, ప్రతి అసలు పెట్టుబడిదారుడు ఇప్పుడు సంస్థలో కేవలం 5% మాత్రమే కలిగి ఉన్నాడు -20 బాకీలో 20 వాటా-ఎందుకంటే వారి యాజమాన్యం కొత్త వాటాల ద్వారా కరిగించబడింది.

షేర్లు ఎలా పలుచబడిపోతాయి?

షేర్లు పలుచన అయ్యే అనేక పరిస్థితులు ఉన్నాయి. వీటితొ పాటు:

• ఐచ్ఛిక సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉన్నవారి మార్పిడి: ఉద్యోగులు లేదా బోర్డు సభ్యులు వంటి వ్యక్తులకు మంజూరు చేసిన స్టాక్ ఎంపికలు సాధారణ వాటాలుగా మార్చబడతాయి, ఇది మొత్తం వాటా గణనను పెంచుతుంది. అదనపు మూలధనాన్ని సమీకరించడానికి ద్వితీయ సమర్పణలు: వృద్ధి అవకాశాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి లేదా ఉన్న రుణానికి సేవ చేయడానికి కొత్త మూలధనం కోసం చూస్తున్న సంస్థ నిధులను సేకరించడానికి అదనపు వాటాలను జారీ చేయవచ్చు. సముపార్జనలు లేదా సేవలకు బదులుగా కొత్త వాటాలను అందించడం: ఒక సంస్థ కొనుగోలు చేస్తున్న సంస్థ యొక్క వాటాదారులకు కొత్త వాటాలను అందించవచ్చు. చిన్న వ్యాపారాలు కొన్నిసార్లు వారు అందించే సేవలకు వ్యక్తులకు కొత్త వాటాలను కూడా అందిస్తాయి.

వాటా పలుచన ప్రమాదాలు

పలుచన ప్రభావాలు

ఇప్పటికే ఉన్న చాలా మంది వాటాదారులు పలుచనను చాలా మంచి వెలుగులో చూడరు. అన్నింటికంటే, ఎక్కువ మంది వాటాదారులను కొలనులోకి చేర్చడం ద్వారా, సంస్థ యొక్క యాజమాన్యం తగ్గించబడుతుంది. ఇది కంపెనీలో వారి విలువ తగ్గుతోందని వాటాదారులకు నమ్మకం కలిగించవచ్చు. కొన్ని సందర్భాల్లో, పెద్ద మొత్తంలో స్టాక్ ఉన్న పెట్టుబడిదారులు తరచుగా సంస్థ యొక్క చిన్న భాగాన్ని కలిగి ఉన్న వాటాదారుల ప్రయోజనాన్ని పొందవచ్చు.

కానీ ఇది ఎల్లప్పుడూ చెడ్డది కాదు. ఆదాయాన్ని పెంచే మార్గంగా కంపెనీ కొత్త స్టాక్‌ను జారీ చేస్తుంటే, అది సానుకూలంగా ఉండవచ్చు. క్రొత్త వెంచర్ కోసం డబ్బును సేకరించడానికి కూడా ఇది చేయవచ్చు, అది క్రొత్త ఉత్పత్తిలో పెట్టుబడి పెట్టడం, వ్యూహాత్మక భాగస్వామ్యం లేదా పోటీదారుని కొనుగోలు చేయడం.

పలుచన హెచ్చరిక సంకేతాలు

పలుచన అనేది వ్యక్తిగత పెట్టుబడి విలువను తగ్గించగలదు కాబట్టి, రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు అభివృద్ధి చెందుతున్న మూలధన అవసరాలు లేదా వృద్ధి అవకాశాలు వంటి సంభావ్య వాటా పలుచనకు ముందు ఉండే హెచ్చరిక సంకేతాల గురించి తెలుసుకోవాలి.

ఒక సంస్థకు ఈక్విటీ క్యాపిటల్ ఇన్ఫ్యూషన్ అవసరమయ్యే అనేక దృశ్యాలు ఉన్నాయి. ఖర్చులను భరించటానికి దీనికి ఎక్కువ డబ్బు అవసరం కావచ్చు. ప్రస్తుత బాధ్యతలకు సేవ చేయడానికి ఒక సంస్థకు మూలధనం లేని సందర్భంలో మరియు ఉన్న debt ణం యొక్క ఒడంబడికల కారణంగా ఎక్కువ రుణాన్ని తీసుకోలేని సందర్భంలో, ఇది కొత్త వాటాల ఈక్విటీ సమర్పణను అవసరమైన విధంగా చూడవచ్చు.

వృద్ధి అవకాశాలు సంభావ్య వాటా పలుచన యొక్క మరొక సూచిక. ద్వితీయ సమర్పణలు సాధారణంగా పెద్ద ప్రాజెక్టులు మరియు కొత్త వెంచర్లకు నిధులు సమకూర్చడానికి పెట్టుబడి మూలధనాన్ని పొందటానికి ఉపయోగిస్తారు.

స్టాక్ ఆప్షన్లు మంజూరు చేసిన ఉద్యోగులు కూడా షేర్లను పలుచన చేయవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు ముఖ్యంగా ఉద్యోగులకు పెద్ద సంఖ్యలో ఎంపిక చేయగల సెక్యూరిటీలను మంజూరు చేసే సంస్థల పట్ల జాగ్రత్త వహించాలి.

ఒకవేళ ఉద్యోగులు ఎంపికలను ఉపయోగించుకోవాలని ఎంచుకున్నప్పుడు, సాధారణ వాటాలు గణనీయంగా పలుచబడవచ్చు. కీ ఉద్యోగులు తమ కాంట్రాక్టులలో వారు ఎప్పుడు, ఎంత ఆప్షన్ చేయదగిన హోల్డింగ్స్ వ్యాయామం చేయాలని ఆశిస్తారు.

ప్రతి షేర్‌కు పలుచన ఆదాయాలు (ఇపిఎస్)

కన్వర్టిబుల్‌ సెక్యూరిటీలన్నీ అమలు చేయబడితే ప్రతి వాటా సంపాదన శక్తిని తగ్గిస్తే పెట్టుబడిదారులు తమ వాటాల విలువ ఏమిటో తెలుసుకోవాలనుకోవచ్చు. ఈ కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీలన్నీ (ఎగ్జిక్యూటివ్ స్టాక్ ఆప్షన్స్, ఈక్విటీ వారెంట్లు మరియు కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు) వాస్తవానికి సాధారణ షేర్లకు మార్చబడితే ప్రతి షేరుకు ఆదాయాల విలువను పలుచన ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) అంటారు. ఇది కంపెనీ ఆర్థిక నివేదికలలో లెక్కించబడుతుంది మరియు నివేదించబడుతుంది.

ఒక్కో షేరుకు పలుచన ఆదాయాలను లెక్కించడానికి సరళీకృత సూత్రం:

పలుచన EPS = WA + DSNet ఆదాయం - ఇష్టపడే డివిడెండ్లు ఇక్కడ: WA = బరువున్న సగటు వాటాలు బకాయి డిడిఎస్ = పలుచన సెక్యూరిటీల మార్పిడి

బేసిక్ ఇపిఎస్‌లో పలుచన సెక్యూరిటీల ప్రభావం ఉండదు. అదే కాలంలో బకాయిపడిన సగటు వాటాల ద్వారా విభజించబడిన కాలంలో మొత్తం ఆదాయాలను ఇది కొలుస్తుంది. ఒక సంస్థకు పలుచన సెక్యూరిటీలు లేకపోతే, దాని ప్రాథమిక ఇపిఎస్ దాని పలుచన ఇపిఎస్‌ల మాదిరిగానే ఉంటుంది.

ఇఫ్-కన్వర్టెడ్ మెథడ్ కరిగించిన ఇపిఎస్

ఒక సంస్థకు పలుచన ఇష్టపడే స్టాక్ ఉంటే పలుచన ఇపిఎస్‌ను లెక్కించడానికి ఇఫ్-కన్వర్టెడ్ పద్ధతి ఉపయోగించబడుతుంది. దీన్ని ఉపయోగించడానికి, న్యూమరేటర్‌లోని నికర ఆదాయం నుండి ఇష్టపడే డివిడెండ్ చెల్లింపులను తీసివేయండి మరియు హారం లో బకాయి ఉన్న సగటు షేర్ల సంఖ్యకు మార్చబడితే జారీ చేయబడే కొత్త సాధారణ వాటాల సంఖ్యను జోడించండి.

ఉదాహరణకు, నికర ఆదాయం $ 10, 000, 000 మరియు 500, 000 బరువున్న సాధారణ సాధారణ వాటాలు ఉంటే, అప్పుడు ప్రాథమిక EPS ఒక్కో షేరుకు $ 20 ($ 10, 000, 000 + 500, 000). $ 5 డివిడెండ్ చెల్లించే 10, 000 కన్వర్టిబుల్ ఇష్టపడే వాటాలను కంపెనీ జారీ చేస్తే, ప్రతి ఇష్టపడే వాటా ఐదు సాధారణ వాటాలుగా మార్చబడుతుంది, పలుచన ఇపిఎస్ 27 18.27 (/) కు సమానం.

ఈ వ్యవధి ప్రారంభంలో మార్పిడి జరుగుతుందని uming హిస్తూ నికర ఆదాయానికి $ 50, 000 ను చేర్చుతాము, కనుక ఇది డివిడెండ్ చెల్లించదు.

ఉంటే-మార్చబడిన మరియు మార్చగల.ణం

కన్వర్టిబుల్‌ debt ణానికి కూడా ఇఫ్-కన్వర్టెడ్ పద్ధతి వర్తించబడుతుంది. కన్వర్టిబుల్ debt ణంపై పన్ను తరువాత వడ్డీ లెక్కింపులోని నికర ఆదాయానికి జోడించబడుతుంది మరియు మార్పిడి వద్ద జారీ చేయబడే కొత్త సాధారణ వాటాలను హారంకు చేర్చబడుతుంది.

నికర ఆదాయం $ 10, 000, 000 మరియు 500, 000 వెయిటెడ్ సరాసరి సాధారణ వాటాలు ఉన్న సంస్థకు, ప్రాథమిక ఇపిఎస్ షేరుకు $ 20 ($ 10, 000, 000 + 500, 000) కు సమానం. 5% బాండ్లలో కంపెనీకి, 000 100, 000 ఉందని ume హించుకోండి, అవి 15, 000 షేర్లుగా మార్చబడతాయి మరియు పన్ను రేటు 30%. ఇఫ్-కన్వర్టెడ్ పద్ధతిని ఉపయోగించి, పలుచన ఇపిఎస్ 42 19.42 (/) కు సమానం.

లెక్కింపులో నికర ఆదాయానికి జోడించబడిన కన్వర్టిబుల్ debt ణంపై పన్ను తరువాత వడ్డీ, కన్వర్టిబుల్ బాండ్లపై ($ 100, 000 x 5%) వడ్డీ విలువగా లెక్కించబడుతుంది, ఇది పన్ను రేటు (1 - 0.30) తో గుణించబడుతుంది.

ట్రెజరీ స్టాక్ విధానం, పలుచన ఇపిఎస్

ట్రెజరీ స్టాక్ పద్ధతి పలుచన EPS ను లెక్కించడానికి ఉపయోగపడుతుంది. వారి వ్యాయామ ధర సంవత్సరానికి స్టాక్ యొక్క సగటు మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే ఎంపికలు లేదా వారెంట్లు పలుచనగా పరిగణించబడతాయి.

న్యూమరేటర్ అదే విధంగా ఉంటుంది. హారం కోసం, వారెంట్ లేదా ఆప్షన్ వ్యాయామం జారీ చేయబడే కొత్త వాటాల సంఖ్య నుండి వ్యాయామం చేసిన ఎంపికలు లేదా వారెంట్ల నుండి అందుకున్న నగదుతో కొనుగోలు చేయగలిగిన వాటాలను తీసివేసి, ఆపై బకాయిపడిన సగటు షేర్ల సంఖ్యకు జోడించండి.

మళ్ళీ, నికర ఆదాయం, 000 10, 000, 000 మరియు 500, 000 బరువున్న సాధారణ సాధారణ వాటాలు బాకీ ఉంటే, ప్రాథమిక ఇపిఎస్ షేరుకు $ 20 ($ 10, 000, 000 / 500, 000) కు సమానం. 10, 000 ఎంపికలు $ 30 యొక్క వ్యాయామ ధరతో మరియు స్టాక్ యొక్క సగటు మార్కెట్ ధర $ 50 తో ఉంటే, పలుచన EPS 84 19.84 ($ 10, 000, 000 /) కు సమానం.

6, 000 షేర్లను ఎంపికల వ్యాయామం కోసం / 300, 000 అందుకున్న తర్వాత సంస్థ తిరిగి కొనుగోలు చేయగల సంఖ్య (/ $ 50 సగటు మార్కెట్ ధర). వాటా సంఖ్య 4, 000 (10, 000 - 6, 000) పెరుగుతుంది ఎందుకంటే 6, 000 షేర్లను తిరిగి కొనుగోలు చేసిన తరువాత, ఇంకా 4, 000 షేర్ కొరత ఉంది.

సెక్యూరిటీలు యాంటీ డిల్యూటివ్ కావచ్చు. దీని అర్థం, మార్చబడితే, సంస్థ యొక్క ప్రాథమిక ఇపిఎస్ కంటే ఇపిఎస్ ఎక్కువగా ఉంటుంది. యాంటీ-డైల్యూటివ్ సెక్యూరిటీలు వాటాదారుల విలువను ప్రభావితం చేయవు మరియు పలుచన EPS లెక్కింపులో కారకం కావు.

ఆర్థిక ప్రకటనలు, పలుచన ఇపిఎస్

పలుచన EPS ను ఆర్థిక నివేదికలలో ప్రదర్శించినందున విశ్లేషించడం చాలా సులభం. పలుచన ప్రభావాలను విశ్లేషించడానికి ఉపయోగపడే కీ లైన్ అంశాలను కంపెనీలు నివేదిస్తాయి. ఈ లైన్ అంశాలు ప్రాథమిక ఇపిఎస్, పలుచన ఇపిఎస్, వెయిటెడ్ యావరేజ్ షేర్లు బకాయి, మరియు పలుచన వెయిటెడ్ యావరేజ్ షేర్లు. చాలా కంపెనీలు అసాధారణమైన వస్తువులను మినహాయించి ప్రాథమిక ఇపిఎస్, అసాధారణమైన వస్తువులతో సహా ప్రాథమిక ఇపిఎస్, పలుచన సర్దుబాటు, అసాధారణమైన వస్తువులను మినహాయించి పలుచన ఇపిఎస్ మరియు అసాధారణ వస్తువులతో సహా పలుచన ఇపిఎస్‌లను కూడా నివేదిస్తాయి.

కంపెనీలు ఫుట్‌నోట్స్‌లో ముఖ్యమైన వివరాలను కూడా అందిస్తాయి. ముఖ్యమైన అకౌంటింగ్ పద్ధతులు మరియు పన్ను రేట్ల గురించి సమాచారంతో పాటు, ఫుట్‌నోట్స్ సాధారణంగా పలుచన ఇపిఎస్ లెక్కింపులో ఏమి కారణమవుతాయో వివరిస్తాయి. అధికారులు మరియు ఉద్యోగులకు మంజూరు చేసిన స్టాక్ ఎంపికలు మరియు నివేదించిన ఫలితాలపై వాటి ప్రభావాలకు సంబంధించి కంపెనీ నిర్దిష్ట వివరాలను అందించవచ్చు.

బాటమ్ లైన్

పలుచన మీ పోర్ట్‌ఫోలియో విలువను తీవ్రంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. ఒక సంస్థ ప్రతి వాటాకి వచ్చే ఆదాయాలకు సర్దుబాట్లు చేయాలి మరియు పలుచన సంభవించినప్పుడు దాని మూల్యాంకనం కోసం నిష్పత్తులు. పెట్టుబడిదారులు సంభావ్య వాటా పలుచన సంకేతాల కోసం వెతకాలి మరియు ఇది వారి వాటాల విలువను మరియు వారి మొత్తం పెట్టుబడిని ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో అర్థం చేసుకోవాలి.