రుణ ఫైనాన్సింగ్

డెట్ ఫైనాన్సింగ్ అంటే ఏమిటి?

వ్యక్తులు మరియు / లేదా సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు రుణ పరికరాలను అమ్మడం ద్వారా ఒక సంస్థ పని మూలధనం లేదా మూలధన వ్యయాల కోసం డబ్బును సేకరించినప్పుడు రుణ ఫైనాన్సింగ్ జరుగుతుంది. డబ్బు ఇవ్వడానికి ప్రతిఫలంగా, వ్యక్తులు లేదా సంస్థలు రుణదాతలు అవుతాయి మరియు అప్పుపై అసలు మరియు వడ్డీ తిరిగి చెల్లించబడుతుందని వాగ్దానం చేస్తారు.

Market ణ మార్కెట్లలో మూలధనాన్ని పెంచడానికి మరొక మార్గం ఏమిటంటే, పబ్లిక్ ఆఫర్‌లో స్టాక్ షేర్లను జారీ చేయడం; దీనిని ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ అంటారు.

రుణ ఫైనాన్సింగ్

డెట్ ఫైనాన్సింగ్ విచ్ఛిన్నం

ఒక సంస్థకు ఫైనాన్సింగ్ ద్వారా డబ్బు అవసరమైనప్పుడు, ఫైనాన్సింగ్ పొందటానికి మూడు మార్గాలు పట్టవచ్చు: ఈక్విటీ, డెట్ లేదా రెండింటిలో కొన్ని హైబ్రిడ్. ఈక్విటీ సంస్థలో యాజమాన్య వాటాను సూచిస్తుంది. ఇది భవిష్యత్ ఆదాయాలపై వాటాదారునికి దావా ఇస్తుంది, కానీ దానిని తిరిగి చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు. కంపెనీ దివాళా తీస్తే, ఈక్విటీ హోల్డర్లు డబ్బును స్వీకరించే చివరివారు. Debt ణాన్ని జారీ చేయడం ద్వారా ఒక సంస్థ తన వ్యాపారం కోసం మూలధనాన్ని సేకరించడానికి తీసుకోగల ఇతర మార్గం - ఈ ప్రక్రియను డెట్ ఫైనాన్సింగ్ అంటారు.

ఒక సంస్థ తన కార్యకలాపాలను పెంచుకోవడానికి మరియు విస్తరించడానికి అవసరమైన మూలధనాన్ని పొందటానికి పెట్టుబడిదారులకు బాండ్లు, బిల్లులు లేదా నోట్లు వంటి స్థిర ఆదాయ ఉత్పత్తులను విక్రయించినప్పుడు రుణ ఫైనాన్సింగ్ జరుగుతుంది. ఒక సంస్థ బాండ్ జారీ చేసినప్పుడు, బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారులు రిటైల్ లేదా సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు అయిన రుణదాతలు, వారు కంపెనీకి రుణ ఫైనాన్సింగ్‌ను అందిస్తారు. ప్రిన్సిపాల్‌గా సూచించబడే పెట్టుబడి loan ణం మొత్తాన్ని భవిష్యత్తులో కొంత అంగీకరించిన తేదీలో తిరిగి చెల్లించాలి. కంపెనీ దివాళా తీస్తే, రుణదాతలు వాటాదారుల కంటే ఏదైనా లిక్విడేటెడ్ ఆస్తులపై ఎక్కువ దావా కలిగి ఉంటారు.

రుణ ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు

సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణం ఈక్విటీ మరియు అప్పులతో రూపొందించబడింది. ఈక్విటీ ఖర్చు వాటాదారులకు డివిడెండ్ చెల్లింపులు, మరియు రుణ వ్యయం బాండ్ హోల్డర్లకు వడ్డీ చెల్లింపు. ఒక సంస్థ రుణాన్ని జారీ చేసినప్పుడు, అసలు మొత్తాన్ని తిరిగి చెల్లిస్తామని వాగ్దానం చేయడమే కాకుండా, కూపన్ చెల్లింపులు అని పిలువబడే వడ్డీ చెల్లింపులను ఏటా వారికి ఇవ్వడం ద్వారా దాని బాండ్‌హోల్డర్లకు పరిహారం ఇస్తామని హామీ ఇచ్చింది. ఈ రుణ పరికరాలపై చెల్లించే వడ్డీ రేటు జారీ చేసినవారికి రుణం తీసుకునే ఖర్చును సూచిస్తుంది.

ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ మరియు డెట్ ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు మొత్తం కంపెనీ మూలధన వ్యయం. మూలధన వ్యయం ఒక సంస్థ తన వాటాదారులు, రుణదాతలు మరియు ఇతర మూలధన ప్రొవైడర్లను సంతృప్తి పరచడానికి ts మూలధనంలో సంపాదించవలసిన కనీస రాబడిని సూచిస్తుంది. కొత్త ప్రాజెక్టులు మరియు కార్యకలాపాలకు సంబంధించిన సంస్థ యొక్క పెట్టుబడి నిర్ణయాలు ఎల్లప్పుడూ మూలధన వ్యయం కంటే ఎక్కువ రాబడిని పొందాలి. దాని మూలధన వ్యయాలపై రాబడి దాని మూలధన వ్యయం కంటే తక్కువగా ఉంటే, సంస్థ తన పెట్టుబడిదారులకు సానుకూల ఆదాయాన్ని సంపాదించడం లేదు. ఈ సందర్భంలో, సంస్థ దాని మూలధన నిర్మాణాన్ని తిరిగి అంచనా వేయడం మరియు తిరిగి సమతుల్యం చేయడం అవసరం.

రుణ ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చు యొక్క సూత్రం:

K _D = వడ్డీ వ్యయం x (1 - పన్ను రేటు)

ఇక్కడ K _D = రుణ వ్యయం

అప్పుపై వడ్డీ చాలా సందర్భాల్లో పన్ను మినహాయింపు అయినందున, వడ్డీ వ్యయం పన్ను తరువాత ప్రాతిపదికన లెక్కించబడుతుంది, ఇది స్టాక్స్‌పై ఆదాయాలు పన్ను విధించబడుతున్నందున ఈక్విటీ ఖర్చుతో పోల్చవచ్చు.

రుణ ఫైనాన్సింగ్‌ను కొలవడం

ఒక మెట్రిక్ విశ్లేషకులు ఒక సంస్థ యొక్క మూలధనాన్ని రుణ ఫైనాన్సింగ్‌తో ఎంతవరకు సమకూర్చుతున్నారో కొలవడానికి మరియు పోల్చడానికి ఉపయోగిస్తారు -ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తి లేదా D / E నిష్పత్తి. ఉదాహరణకు, మొత్తం debt ణం 2 బిలియన్ డాలర్లు మరియు మొత్తం స్టాక్ హోల్డర్ల ఈక్విటీ 10 బిలియన్ డాలర్లు అయితే, డి / ఇ నిష్పత్తి $ 2 బిలియన్ / $ 10 బిలియన్ = 1/5, లేదా 20%. Debt ణ ఫైనాన్సింగ్ యొక్క ప్రతి $ 1 కోసం, ఈక్విటీలో $ 5 ఉంది. సాధారణంగా, తక్కువ D / E నిష్పత్తి అధికంగా ఉండటం మంచిది, అయితే కొన్ని పరిశ్రమలు ఇతరులకన్నా రుణానికి ఎక్కువ సహనం కలిగి ఉంటాయి. రుణ మరియు ఈక్విటీ రెండింటినీ బ్యాలెన్స్ షీట్ స్టేట్మెంట్లో చూడవచ్చు.

రుణ ఫైనాన్సింగ్‌పై వడ్డీ రేట్లు

అప్పులో ఉన్న కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ప్రధాన రక్షణపై మాత్రమే ఆసక్తి కలిగి ఉంటారు, మరికొందరు వడ్డీ రూపంలో తిరిగి రావాలని కోరుకుంటారు. వడ్డీ రేటు మార్కెట్ రేట్లు మరియు రుణగ్రహీత యొక్క క్రెడిట్ యోగ్యత ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. అధిక వడ్డీ రేట్లు డిఫాల్ట్‌కు ఎక్కువ అవకాశాన్ని సూచిస్తాయి మరియు అందువల్ల అధిక స్థాయి ప్రమాదాన్ని సూచిస్తాయి. పెరిగిన వడ్డీకి రుణగ్రహీతకు పరిహారం ఇవ్వడానికి అధిక వడ్డీ రేట్లు సహాయపడతాయి. వడ్డీని చెల్లించడంతో పాటు, రుణ ఫైనాన్సింగ్ తరచుగా రుణగ్రహీత ఆర్థిక పనితీరుకు సంబంధించి కొన్ని నియమాలను పాటించాల్సిన అవసరం ఉంది. ఈ నియమాలను ఒడంబడికలుగా సూచిస్తారు.

Fin ణ ఫైనాన్సింగ్ పొందడం కష్టం, కానీ చాలా కంపెనీలకు, ఇది ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ కంటే తక్కువ రేటుకు నిధులను అందిస్తుంది, ముఖ్యంగా చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ వడ్డీ రేట్ల కాలంలో. రుణ ఫైనాన్సింగ్‌కు మరో పెర్క్ ఏమిటంటే, అప్పుపై వడ్డీ పన్ను మినహాయింపు. అయినప్పటికీ, ఎక్కువ రుణాన్ని జోడించడం వలన మూలధన వ్యయం పెరుగుతుంది, ఇది సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత విలువను తగ్గిస్తుంది.