వేరు చేయగలిగిన వారెంట్ నిర్వచనం

వేరు చేయగలిగిన వారెంట్ అంటే ఏమిటి?

వేరు చేయగలిగిన వారెంట్ అనేది ఒక భద్రతకు అనుసంధానించబడిన ఒక ఉత్పన్నం, ఇది ఒక నిర్దిష్ట సమయ వ్యవధిలో ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేసే హక్కును హోల్డర్‌కు ఇస్తుంది. తరచుగా వివిధ రకాల రుణ సమర్పణలతో కలిపి, వేరు చేయగలిగిన వారెంట్లు హోల్డర్ చేత తీసివేయబడతాయి మరియు సెకండరీ మార్కెట్లో విడిగా అమ్మవచ్చు. కాబట్టి వేరు చేయగలిగిన వారెంట్లు కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన భద్రతను ఉంచేటప్పుడు వాటిని అమ్మవచ్చు లేదా వారెంట్లను పట్టుకున్నప్పుడు వారు అంతర్లీన సెక్యూరిటీలను అమ్మవచ్చు.

కీ టేకావేస్

• వేరు చేయగలిగిన వారెంట్ అనేది ఒక భద్రతకు అనుసంధానించబడిన ఉత్పన్నం, ఇది ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ఒక నిర్దిష్ట ధరకు అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేసే హక్కును కలిగి ఉంటుంది. వేరు చేయగలిగిన వారెంట్లు కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు అంతర్లీన భద్రతను ఉంచేటప్పుడు వాటిని అమ్మవచ్చు లేదా అంతర్లీన సెక్యూరిటీలను అమ్మవచ్చు వారెంట్లను పట్టుకోవడం. అవి ఇష్టపడే స్టాక్‌తో జతచేయబడినందున, పెట్టుబడిదారులు డివిడెండ్ పొందాలనుకుంటే వారెంట్లు అమ్మాలి.

వేరు చేయగలిగిన వారెంట్లు ఎలా పని చేస్తాయి

వారెంట్ అనేది ఒక సెక్యూరిటీ, ఇది హోల్డర్‌కు నిర్ణీత సమయానికి ముందు నిర్దిష్ట ధర వద్ద జారీచేసే సంస్థలో నిర్దిష్ట సంఖ్యలో వాటాలను కొనుగోలు చేసే హక్కును కలిగి ఉంటుంది. ఈ విధంగా, వారెంట్ కాల్ ఎంపికకు సమానంగా ఉంటుంది. సెక్యూరిటీల డిమాండ్‌ను ప్రోత్సహించడానికి వారెంట్లు తరచుగా ఇష్టపడే స్టాక్ లేదా కొత్తగా జారీ చేసిన బాండ్లకు జతచేయబడతాయి.

వారెంట్లు తరచుగా వేరు చేయగలవు. వేరు చేయగలిగిన వారెంట్ అది ఇచ్చిన ప్యాకేజీ నుండి స్వతంత్రంగా వర్తకం చేయవచ్చు. చాలా జారీ చేసే కంపెనీలు బాండ్లను జారీ చేసేటప్పుడు వేరు చేయగలిగిన వారెంట్లను ఎన్నుకుంటాయి ఎందుకంటే ఇది రుణ ఆఫర్‌ను మరింత ఆకర్షణీయంగా చేస్తుంది మరియు కొత్త మూలధనాన్ని పెంచే ఖర్చుతో కూడుకున్న పద్ధతి.

వేరు చేయగలిగిన వారెంట్ అందించిన హక్కులను బహిర్గతం చేయడం వలన స్థిర ఆదాయ మార్కెట్లలో సాధారణంగా పాల్గొనని పెట్టుబడిదారుల దృష్టిని తరచుగా పొందవచ్చు. ఫలితంగా, బాండ్ జారీ చేసేవారు వారెంట్ లేకుండా సాధ్యమయ్యే దానికంటే తక్కువ వడ్డీ రేటు మరియు రుణాలు తీసుకునే వ్యయాన్ని పొందటానికి రుణ సెక్యూరిటీల అమ్మకంలో వేరు చేయగలిగిన వారెంట్లను కలిగి ఉంటారు, అయితే బాండ్ కొనుగోలుదారుడు అతను లేదా ఆమె సంపాదించగల లాభం పట్ల ఆసక్తి కలిగి ఉంటాడు జారీచేసేవారి స్టాక్ ధర పెరిగితే వారెంట్లను స్టాక్‌గా మారుస్తుంది.

వారు ఇష్టపడే స్టాక్‌తో జతచేయబడినందున, పెట్టుబడిదారులు వారెంట్లు కలిగి ఉన్నంతవరకు డివిడెండ్ పొందలేరు. డివిడెండ్ నుండి కొంత ఆదాయం సంపాదించాలనుకునే పెట్టుబడిదారులు డివిడెండ్ వసూలు చేయడం ప్రారంభించడానికి వారెంట్‌ను వేరుచేసి విక్రయించడం మరియు భద్రతను ఉంచడం వివేకం.

అంతర్లీన సెక్యూరిటీల నుండి డివిడెండ్ ఆదాయాన్ని సంపాదించాలనుకుంటే పెట్టుబడిదారులు తమ వారెంట్లను అమ్మాలి.

ప్రత్యేక పరిశీలనలు

అటాచ్డ్ వారెంట్లతో బాండ్లను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు అసలు బాండ్లను నిలుపుకుంటూ ఆ వారెంట్లను విడిగా అమ్మవచ్చు. అదేవిధంగా, పెట్టుబడిదారుడు బాండ్లను విక్రయించి వారెంట్లను ఉంచవచ్చు. అందువల్ల, రెండు సెక్యూరిటీలు ఒకే ప్యాకేజీలో జారీ చేయబడినప్పటికీ విడిగా పరిగణించబడతాయి. ఇది వేరు చేయలేని కాల్ ఎంపికలకు భిన్నంగా వేరు చేయగలిగిన వారెంట్‌లను చేస్తుంది. వేరు చేయగలిగిన వారెంట్ యొక్క హోల్డర్ చివరికి దాన్ని వ్యాయామం చేయవచ్చు మరియు ఎంటిటీ యొక్క స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా గడువు ముగియడానికి అనుమతించవచ్చు.

ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు జారీ చేసే సంస్థలో 30 షేర్లను వచ్చే ఐదేళ్ళలో ఒక్కో షేరుకు $ 25 చొప్పున కొనుగోలు చేయగలిగే వారెంట్‌తో par 1, 000 సమాన విలువ బాండ్‌ను కలిగి ఉంటాడు. ఐదేళ్లలో ఉమ్మడి వాటాల ధర $ 25 కు వస్తుందని పెట్టుబడిదారుడు అనుకోకపోతే, అతను లేదా ఆమె బాండ్‌ను పట్టుకుంటూ వారెంట్‌ను బహిరంగ మార్కెట్లో విక్రయించే అవకాశం ఉంది. పెట్టుబడిదారుడు కూడా ఏమీ చేయకపోవచ్చు మరియు ఐదేళ్ల కాలం గడిచిన తరువాత వారెంట్లు గడువు ముగియనివ్వండి. ఇంకా, పెట్టుబడిదారుడు తన బాండ్‌ను విక్రయించి, వారెంట్‌ను అమలు చేసే వరకు లేదా అది గడువు ముగిసే వరకు ఉంచవచ్చు.

వేరు చేయగలిగిన వర్సెస్ గుర్తించలేని వారెంట్లు

వేరు చేయగలిగిన వారెంట్ల మాదిరిగా కాకుండా, గుర్తించలేని వాటిని వాటి అంతర్లీన సెక్యూరిటీల నుండి వేరు చేయలేము. అంటే ఈ రకమైన వారెంట్లు కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు వారెంట్లు మరియు అంతర్లీన ఆస్తులను ఒకే సమయంలో విక్రయించాలి. వారు అంతర్లీన సెక్యూరిటీలను విక్రయించాలని నిర్ణయించుకుంటే అదే వర్తిస్తుంది-వారెంట్లు ఒకే సమయంలో అమ్మాలి. కాబట్టి ఒకసారి విక్రయించిన తర్వాత, మరొకటి స్వయంచాలకంగా కొనుగోలుదారుకు బదిలీ చేయబడుతుంది.