విశ్వాసం స్థాయికి మరియు ప్రమాదంలో (var) విలువలో విశ్వాస విరామానికి తేడా ఏమిటి?

విలువ వద్ద ప్రమాదం (VaR) విశ్వాస స్థాయి మరియు విశ్వాస విరామం రెండింటినీ ఉపయోగిస్తుంది. రిస్క్ మేనేజర్ సంస్థ యొక్క పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో రిస్క్ స్థాయిలను పర్యవేక్షించడానికి మరియు నియంత్రించడానికి VaR ను ఉపయోగిస్తాడు. VaR అనేది ఒక గణాంక మెట్రిక్, ఇది ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో గరిష్ట సంభావ్య నష్టాన్ని విశ్వాసంతో కొలుస్తుంది. ఒక నిర్దిష్ట శాతం విశ్వాసంతో కంపెనీ నష్టాలు నిర్దిష్ట వ్యవధిలో నిర్దిష్ట డాలర్లను మించవని VaR సూచిస్తుంది.

అతను వైఆర్‌ను లెక్కించేటప్పుడు రిస్క్ మేనేజర్ ఎంత ఖచ్చితంగా ఉంటాడో విశ్వాస స్థాయి నిర్ణయిస్తుంది. విశ్వాస స్థాయి ఒక శాతంగా వ్యక్తీకరించబడింది మరియు ఇది విశ్వాస విరామంలో ఎంత తరచుగా వైఆర్ వస్తుంది అని సూచిస్తుంది. రిస్క్ మేనేజర్ 95% విశ్వాస స్థాయిని కలిగి ఉంటే, వైఆర్ విశ్వాస విరామంలో వస్తారని అతను 95% నిశ్చయించుకోగలడని ఇది సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, రిస్క్ మేనేజర్ 5% వన్డే వైఆర్ $ 1 మిలియన్ అని నిర్ణయిస్తారని అనుకోండి. దీని అర్థం అతను 95% విశ్వాస స్థాయిని కలిగి ఉన్నాడు, చెత్త రోజువారీ నష్టం million 1 మిలియన్లకు మించదు.

దీనికి విరుద్ధంగా, విశ్వాస విరామం అనేది గణాంక కొలత, ఇది తెలియని జనాభా పరామితిని కలిగి ఉండే విలువలను అంచనా వేస్తుంది. ఉదాహరణకు, రిస్క్ మేనేజర్ పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క విశ్వాస విరామాన్ని కొలుస్తున్నారని అనుకుందాం. అతను దానిని ఎండ్ పాయింట్స్ వద్ద million 2 మిలియన్ మరియు million 10 మిలియన్లుగా కనుగొన్నాడు.

విశ్వాస విరామం మరియు విశ్వాస స్థాయిని తగ్గించడం, రిస్క్ మేనేజర్ ప్రమాదంలో విలువను లెక్కించవచ్చు. VaR అంచనా యొక్క విశ్వాస స్థాయి, రిస్క్ మేనేజర్ VaR ను లెక్కించడానికి ఉపయోగించే పరిమాణం. అయితే ఇది విశ్వాస విరామంతో అయోమయం చెందకూడదు. విశ్వాస విరామం అనేది విరామం, ఇది వైఆర్ అంచనాను చేర్చగల సంభావ్యతను కలిగి ఉంటుంది.

ఉదాహరణకు, రిస్క్ మేనేజర్ రెండు వేర్వేరు పెట్టుబడి దస్త్రాల యొక్క వైఆర్‌ను అంచనా వేస్తున్నారని అనుకుందాం. మొదటి పోర్ట్‌ఫోలియో ఒక రోజు విలువ 11 మిలియన్ డాలర్లు మరియు 6 మిలియన్ నుండి million 17 మిలియన్ల విశ్వాస విరామం కలిగి ఉంది, అయితే రెండవ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఒక రోజు వైఆర్ 5 మిలియన్ డాలర్లు, విశ్వాస విరామం million 3 మిలియన్ నుండి million 7 మిలియన్లు. మొదటి పోర్ట్‌ఫోలియోకు 95% విశ్వాస విరామం ఉంది, మరియు రెండవ పోర్ట్‌ఫోలియోకు 99% విశ్వాస విరామం ఉంది. మొదటి పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదకరమైనది మరియు అధిక స్థాయి అనిశ్చితిని కలిగి ఉంది ఎందుకంటే విశ్వాస విరామం మరియు వైఆర్ చాలా పెద్దవి.

మొదటి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క విశ్వాస విరామంలో 95% సమయంలో 11 మిలియన్ డాలర్ల వైఆర్ ఉంటుంది. మరోవైపు, రెండవ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క విశ్వాస విరామంలో 99% సమయంలో million 5 మిలియన్ల వైఆర్ ఉంటుంది.