షార్ప్ నిష్పత్తి మరియు సార్టినో నిష్పత్తి రెండూ పెట్టుబడిపై రాబడి యొక్క రిస్క్-సర్దుబాటు మూల్యాంకనాలు. సార్టినో నిష్పత్తి షార్ప్ నిష్పత్తి యొక్క వైవిధ్యం, ఇది ప్రమాదానికి కారణమవుతుంది.
యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లు వంటి ఈక్విటీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పోర్ట్‌ఫోలియోపై లేదా ఒక వ్యక్తిగత స్టాక్‌పై ఆశించిన లేదా వాస్తవమైన రాబడి నుండి రిస్క్-ఫ్రీగా పరిగణించబడే పెట్టుబడిపై రాబడి రేటును తీసివేయడం ద్వారా షార్ప్ నిష్పత్తి లెక్కించబడుతుంది, ఆపై ఆ సంఖ్యను ప్రామాణికంగా విభజిస్తుంది. స్టాక్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క విచలనం. షార్ప్ నిష్పత్తి ఈక్విటీ పెట్టుబడిని రిస్క్-ఫ్రీ పెట్టుబడితో పోలిస్తే ఎంత బాగా పని చేస్తుందో సూచిస్తుంది, ఈక్విటీ పెట్టుబడిని కలిగి ఉన్న అదనపు రిస్క్ స్థాయిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. ప్రతికూల షార్ప్ నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారుడు రిస్క్-ఫ్రీ పెట్టుబడిని ఉపయోగించి మంచి రిస్క్-సర్దుబాటు రేటును కలిగి ఉంటుందని సూచిస్తుంది. 1 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ షార్ప్ నిష్పత్తి సాధారణంగా మంచి రిస్క్-సర్దుబాటు రిటర్న్ రేట్‌గా పరిగణించబడుతుంది.
షార్ప్ నిష్పత్తి యొక్క సార్టినో నిష్పత్తి వైవిధ్యం షార్ప్ నిష్పత్తిని లెక్కించడంలో ఉపయోగించే మొత్తం అస్థిరత కంటే, ప్రతికూలత లేదా ప్రతికూల అస్థిరతకు కారణమవుతుంది. సార్టినో వైవిధ్యం వెనుక ఉన్న సిద్ధాంతం ఏమిటంటే, పైకి అస్థిరత పెట్టుబడికి ఒక ప్లస్, అందువల్ల ఇది రిస్క్ లెక్కింపులో చేర్చకూడదు. అందువల్ల, సార్టినో నిష్పత్తి సమీకరణం నుండి తలక్రిందులుగా అస్థిరతను తీసుకుంటుంది మరియు షార్ప్ నిష్పత్తిని లెక్కించడంలో ఉపయోగించే మొత్తం ప్రామాణిక విచలనం బదులు దాని గణనలో ప్రతికూల ప్రామాణిక విచలనాన్ని మాత్రమే ఉపయోగిస్తుంది.
విశ్లేషకులు సాధారణంగా తక్కువ-అస్థిరత పెట్టుబడి దస్త్రాలను అంచనా వేయడానికి షార్ప్ నిష్పత్తిని మరియు అధిక-అస్థిరత దస్త్రాలను అంచనా వేయడానికి సార్టినో వైవిధ్యాన్ని ఉపయోగించటానికి ఇష్టపడతారు.
