డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి నిర్వచనం

విషయ సూచిక

• డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
• ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
• ఏ నిష్పత్తి మీకు చెబుతుంది
• డివిడెండ్ సస్టైనబిలిటీ
• డివిడెండ్లు పరిశ్రమ ప్రత్యేకమైనవి
• డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి ఉదాహరణ
• చెల్లింపు నిష్పత్తి వర్సెస్ డివిడెండ్ దిగుబడి

డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?

డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క నికర ఆదాయానికి సంబంధించి వాటాదారులకు చెల్లించిన మొత్తం డివిడెండ్ల నిష్పత్తి. ఇది డివిడెండ్లలో వాటాదారులకు చెల్లించే ఆదాయాల శాతం. వాటాదారులకు చెల్లించని మొత్తాన్ని సంస్థ అప్పు తీర్చడానికి లేదా కోర్ ఆపరేషన్లలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి నిలుపుకుంటుంది. దీనిని కొన్నిసార్లు 'చెల్లింపు నిష్పత్తి' అని పిలుస్తారు.

డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి ఒక సంస్థ వాటాదారులకు ఎంత డబ్బు తిరిగి ఇస్తుందో మరియు వృద్ధిలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి, అప్పు తీర్చడానికి లేదా నగదు నిల్వలను (నిలుపుకున్న ఆదాయాలకు) జోడించడానికి ఎంత చేతిలో ఉందో సూచిస్తుంది.

డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి

డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి యొక్క ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు

డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తిని ఒక్కో షేరుకు వార్షిక డివిడెండ్‌గా విభజించవచ్చు, లేదా సమానంగా, డివిడెండ్లను నికర ఆదాయంతో విభజించారు (క్రింద చూపిన విధంగా).

డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి = నికర ఆదాయ డివిడెండ్స్ చెల్లించబడతాయి

ప్రతి వాటా ప్రాతిపదికన, నిలుపుదల నిష్పత్తి ఇలా వ్యక్తీకరించబడుతుంది:

నిలుపుదల నిష్పత్తి = ప్రతి షేరుకు ఇపిఎస్ డివిడెండ్స్: ఇపిఎస్ = ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు

ప్రత్యామ్నాయంగా, డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తిని కూడా ఇలా లెక్కించవచ్చు:

డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి = 1 - నిలుపుదల నిష్పత్తి

మీరు మైక్రోసాఫ్ట్ ఎక్సెల్ ఉపయోగించి చెల్లింపు నిష్పత్తిని కూడా లెక్కించవచ్చు:

మొదట, మీకు ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో డివిడెండ్ల మొత్తం మరియు బకాయి షేర్లను ఇస్తే, మీరు ఒక్కో షేరుకు (డిపిఎస్) డివిడెండ్లను లెక్కించవచ్చు. మీరు గత సంవత్సరం మొత్తం million 5 మిలియన్లు చెల్లించిన సంస్థలో పెట్టుబడి పెట్టారని అనుకుందాం మరియు దీనికి 5 మిలియన్ షేర్లు బాకీ ఉన్నాయి. మైక్రోసాఫ్ట్ ఎక్సెల్ లో, సెల్ A1 లోకి "డివిడెండ్ పర్ షేర్" ఎంటర్ చేయండి. తరువాత, సెల్ B1 లో "= 5000000/5000000" ను నమోదు చేయండి; ఈ సంస్థలో ప్రతి షేరుకు డివిడెండ్ ఒక్కో షేరుకు $ 1.

అప్పుడు, మీరు ఇవ్వకపోతే ప్రతి షేరుకు వచ్చే ఆదాయాన్ని (ఇపిఎస్) లెక్కించాలి. సెల్ A2 లోకి "ప్రతి షేర్‌కు ఆదాయాలు" నమోదు చేయండి. గత ఏడాది కంపెనీ నికర ఆదాయం 50 మిలియన్ డాలర్లు అని అనుకుందాం. ప్రతి షేరుకు ఆదాయాల సూత్రం (నికర ఆదాయం - ఇష్టపడే స్టాక్‌పై డివిడెండ్) ÷ (షేర్లు బాకీ). సెల్ B2 లోకి "= (50000000 - 5000000) / 5000000" నమోదు చేయండి. ఈ సంస్థకు ఇపిఎస్ $ 9.

చివరగా, చెల్లింపు రేషన్ను లెక్కించండి. సెల్ A3 లోకి "చెల్లింపు నిష్పత్తి" ను నమోదు చేయండి. తరువాత, సెల్ B3 లోకి "= B1 / B2" ను నమోదు చేయండి; చెల్లింపు నిష్పత్తి 11.11%. డివిడెండ్లు సముచితమైనవి మరియు స్థిరమైనవి కావా అని అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులు ఈ నిష్పత్తిని ఉపయోగిస్తారు. చెల్లింపు నిష్పత్తి రంగంపై ఆధారపడి ఉంటుంది; ఉదాహరణకు, స్టార్టప్ కంపెనీలు తక్కువ చెల్లింపు నిష్పత్తిని కలిగి ఉండవచ్చు ఎందుకంటే వారు వ్యాపారాన్ని వృద్ధి చేయడానికి తమ ఆదాయాన్ని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడంపై ఎక్కువ దృష్టి సారించారు.

కీ టేకావేస్

• డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి అంటే వాటాదారులకు డివిడెండ్లుగా చెల్లించే ఆదాయాల నిష్పత్తి, సాధారణంగా ఇది ఒక శాతంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. కొన్ని కంపెనీలు తమ సంపాదన మొత్తాన్ని వాటాదారులకు చెల్లిస్తాయి, మరికొన్ని కంపెనీలు తమ ఆదాయంలో కొంత భాగాన్ని మాత్రమే చెల్లిస్తాయి. ఒక సంస్థ తన ఆదాయంలో కొంత భాగాన్ని డివిడెండ్‌గా చెల్లిస్తే, మిగిలిన భాగాన్ని వ్యాపారం ద్వారా అలాగే ఉంచుతారు. నిలుపుకున్న ఆదాయాల స్థాయిని కొలవడానికి, నిలుపుదల నిష్పత్తి లెక్కించబడుతుంది. డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తిని వివరించడానికి సెవెరల్ పరిగణనలు వెళ్తాయి, ముఖ్యంగా సంస్థ యొక్క పరిపక్వత స్థాయి. కొత్త, వృద్ధి-ఆధారిత సంస్థ విస్తరించడం, కొత్త ఉత్పత్తులను అభివృద్ధి చేయడం మరియు కొత్త మార్కెట్లలోకి వెళ్లడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది, దాని సంపాదనలో ఎక్కువ లేదా అన్నింటిని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టాలని భావిస్తారు మరియు తక్కువ లేదా సున్నా చెల్లింపు నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్నందుకు క్షమించబడవచ్చు.

డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి మీకు ఏమి చెబుతుంది

డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తిని వివరించడానికి అనేక పరిగణనలు వెళ్తాయి, ముఖ్యంగా కంపెనీ పరిపక్వత స్థాయి. కొత్త, వృద్ధి-ఆధారిత సంస్థ విస్తరించడం, కొత్త ఉత్పత్తులను అభివృద్ధి చేయడం మరియు కొత్త మార్కెట్లలోకి వెళ్లడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది, దాని సంపాదనలో ఎక్కువ లేదా అన్నింటిని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టాలని భావిస్తారు మరియు తక్కువ లేదా సున్నా చెల్లింపు నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్నందుకు క్షమించబడవచ్చు. డివిడెండ్ చెల్లించని సంస్థలకు చెల్లింపు నిష్పత్తి 0% మరియు వారి మొత్తం నికర ఆదాయాన్ని డివిడెండ్లుగా చెల్లించే సంస్థలకు సున్నా.

మరోవైపు, వాటాదారులకు ఒక చిన్న మొత్తాన్ని తిరిగి ఇచ్చే పాత, స్థాపించబడిన సంస్థ పెట్టుబడిదారుల సహనాన్ని పరీక్షిస్తుంది మరియు కార్యకర్తలను జోక్యం చేసుకోవడానికి ప్రేరేపిస్తుంది. 2012 లో మరియు చివరి చెల్లింపు డివిడెండ్ నుండి దాదాపు ఇరవై సంవత్సరాల తరువాత, ఆపిల్ (AAPL) డివిడెండ్ చెల్లించడం ప్రారంభించింది, కొత్త CEO సంస్థ యొక్క అపారమైన నగదు ప్రవాహం 0% చెల్లింపు నిష్పత్తిని సమర్థించడం కష్టమని భావించినప్పుడు. ఒక సంస్థ దాని ప్రారంభ వృద్ధి దశను దాటిందని ఇది సూచిస్తుంది కాబట్టి, అధిక చెల్లింపు నిష్పత్తి అంటే వాటా ధరలు వేగంగా అభినందించే అవకాశం లేదు.

డివిడెండ్ సస్టైనబిలిటీ

డివిడెండ్ యొక్క స్థిరత్వాన్ని అంచనా వేయడానికి చెల్లింపు నిష్పత్తి కూడా ఉపయోగపడుతుంది. డివిడెండ్లను తగ్గించడానికి కంపెనీలు చాలా ఇష్టపడవు, ఎందుకంటే ఇది స్టాక్ ధరను తగ్గించగలదు మరియు నిర్వహణ సామర్థ్యాలపై తక్కువ ప్రతిబింబిస్తుంది. ఒక సంస్థ యొక్క చెల్లింపు నిష్పత్తి 100% కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అది సంపాదించే దానికంటే ఎక్కువ డబ్బును వాటాదారులకు తిరిగి ఇస్తుంది మరియు బహుశా డివిడెండ్ తగ్గించడానికి లేదా పూర్తిగా చెల్లించడం మానేయవచ్చు. అయితే ఆ ఫలితం అనివార్యం కాదు. చెల్లింపులను నిలిపివేయకుండా ఒక సంస్థ చెడ్డ సంవత్సరాన్ని భరిస్తుంది మరియు అలా చేయడం వారి ఆసక్తికి తరచుగా కారణం. అందువల్ల భవిష్యత్ ఆదాయాల అంచనాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం మరియు వెనుకబడినవారిని సందర్భోచితంగా చేయడానికి ముందుకు కనిపించే చెల్లింపు నిష్పత్తిని లెక్కించడం చాలా ముఖ్యం.

చెల్లింపు నిష్పత్తిలో దీర్ఘకాలిక పోకడలు కూడా ముఖ్యమైనవి. క్రమంగా పెరుగుతున్న నిష్పత్తి ఆరోగ్యకరమైన, పరిపక్వమైన వ్యాపారాన్ని సూచిస్తుంది, కాని స్పైకింగ్ అంటే డివిడెండ్ స్థిరమైన భూభాగంలోకి వెళుతోందని అర్థం.

నిలుపుదల నిష్పత్తి డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తికి సంభాషణ భావన. డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి ఒక సంస్థ తన వాటాదారులకు చెల్లించే లాభాల శాతాన్ని అంచనా వేస్తుంది.

డివిడెండ్లు పరిశ్రమ ప్రత్యేకమైనవి

డివిడెండ్ చెల్లింపులు పరిశ్రమల వారీగా విస్తృతంగా మారుతుంటాయి మరియు చాలా నిష్పత్తుల మాదిరిగా, ఇచ్చిన పరిశ్రమలో పోల్చడానికి అవి చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి భాగస్వామ్యాలు (REIT లు) ప్రత్యేక పన్ను మినహాయింపులను అనుభవిస్తున్నందున కనీసం 90% ఆదాయాన్ని వాటాదారులకు పంపిణీ చేయడానికి చట్టబద్ధంగా బాధ్యత వహిస్తాయి. మాస్టర్ పరిమిత భాగస్వామ్యాలు (MLP లు) అధిక చెల్లింపు నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి.

కంపెనీలు వాటాదారులకు విలువను తిరిగి ఇవ్వగల ఏకైక మార్గం డివిడెండ్ కాదు; అందువల్ల, చెల్లింపు నిష్పత్తి ఎల్లప్పుడూ పూర్తి చిత్రాన్ని అందించదు. పెరిగిన చెల్లింపు నిష్పత్తి వాటా కొనుగోలులను మెట్రిక్‌లో పొందుపరుస్తుంది; అదే కాలానికి నికర ఆదాయం ద్వారా డివిడెండ్ మరియు బైబ్యాక్‌ల మొత్తాన్ని విభజించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది. ఫలితం చాలా ఎక్కువగా ఉంటే, తిరిగి పెట్టుబడి మరియు దీర్ఘకాలిక వృద్ధి ఖర్చుతో ధరలను పంచుకోవడానికి స్వల్పకాలిక ప్రోత్సాహకాలకు ఇది ప్రాధాన్యతనిస్తుంది.

మరింత ఖచ్చితమైన చిత్రాన్ని అందించడానికి చేయగలిగే మరో సర్దుబాటు ఏమిటంటే ఇష్టపడే వాటాలను జారీ చేసే సంస్థలకు ఇష్టపడే స్టాక్ డివిడెండ్లను తీసివేయడం.

డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి ఉదాహరణ

ఆర్థిక కాలం చివరిలో లాభం పొందే కంపెనీలు వారు సంపాదించిన లాభంతో అనేక పనులు చేయవచ్చు. వారు దానిని వాటాదారులకు డివిడెండ్లుగా చెల్లించవచ్చు, వృద్ధి కోసం వ్యాపారంలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి వారు దానిని నిలుపుకోవచ్చు లేదా వారు రెండింటినీ చేయవచ్చు. ఒక సంస్థ తన వాటాదారులకు చెల్లించడానికి ఎంచుకున్న లాభం యొక్క భాగాన్ని చెల్లింపు నిష్పత్తితో కొలవవచ్చు.

ఉదాహరణకు, నవంబర్ 29, 2017 న, వాల్ట్ డిస్నీ కంపెనీ డిసెంబర్, 11, రికార్డు వాటాదారులకు జనవరి, 11 చెల్లించాలని షేర్కు 84 0.84 సెమీ వార్షిక నగదు డివిడెండ్ ప్రకటించింది. సెప్టెంబర్ 30, 2017 తో ముగిసిన ఆర్థిక సంవత్సరం నాటికి, ది కంపెనీ ఇపిఎస్ $ 5.73. కాబట్టి, దాని నిలుపుదల నిష్పత్తి ($ 0.84 / $ 5.73) = 0.1466, లేదా 14.66%. డిస్నీ 14.66% చెల్లిస్తుంది మరియు 85.34% నిలుపుకుంటుంది.

డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి వర్సెస్ డివిడెండ్ దిగుబడి

డివిడెండ్ల యొక్క రెండు కొలతలను పోల్చినప్పుడు, డివిడెండ్ దిగుబడి వాటాదారులకు నగదు డివిడెండ్ రూపంలో సాధారణ రాబడి రేటు ఏమిటో మీకు తెలియజేస్తుందని తెలుసుకోవడం ముఖ్యం, కాని డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క నికర ఆదాయంలో ఎంత చెల్లించాలో సూచిస్తుంది డివిడెండ్లుగా. డివిడెండ్ దిగుబడి సాధారణంగా తెలిసిన మరియు పరిశీలించిన పదం అయితే, డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి భవిష్యత్తులో స్థిరంగా డివిడెండ్లను పంపిణీ చేయగల సంస్థ యొక్క సామర్థ్యానికి మంచి సూచిక అని చాలామంది నమ్ముతారు. డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహానికి బాగా అనుసంధానించబడి ఉంది.

డివిడెండ్ దిగుబడి ఒక సంవత్సరం వ్యవధిలో ఒక సంస్థ డివిడెండ్లలో ఎంత చెల్లించిందో చూపిస్తుంది. దిగుబడి వాస్తవ డాలర్ మొత్తంగా కాకుండా శాతంగా ప్రదర్శించబడుతుంది. డివిడెండ్ల ద్వారా వాటాదారుడు పెట్టుబడి పెట్టిన డాలర్‌కు ఎంత రాబడిని చూడటం ఇది సులభం చేస్తుంది.

దిగుబడి ఇలా లెక్కించబడుతుంది:

ఉదాహరణకు, స్టాక్ ట్రేడింగ్‌లో ఒక్కో షేరుకు $ 100 చొప్పున వార్షిక డివిడెండ్‌లో 10 డాలర్లు చెల్లించిన సంస్థ 10% డివిడెండ్ దిగుబడిని కలిగి ఉంటుంది. వాటా ధర పెరుగుదల డివిడెండ్ దిగుబడి శాతాన్ని తగ్గిస్తుందని మరియు ధర తగ్గడానికి దీనికి విరుద్ధంగా మీరు చూడవచ్చు.