డివిడెండ్ రీకాపిటలైజేషన్ అంటే ఏమిటి?
ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారులకు లేదా వాటాదారులకు ప్రత్యేక డివిడెండ్ చెల్లించడానికి ఒక సంస్థ కొత్త అప్పులు చేసినప్పుడు డివిడెండ్ రీకాపిటలైజేషన్ ( డివిడెండ్ రీక్యాప్ అని కూడా పిలుస్తారు ) జరుగుతుంది. ఇది సాధారణంగా ఒక ప్రైవేట్ పెట్టుబడి సంస్థ యాజమాన్యంలోని సంస్థను కలిగి ఉంటుంది, ఇది ఆదాయాల ఆధారంగా రెగ్యులర్ డివిడెండ్లను ప్రకటించే సంస్థకు ప్రత్యామ్నాయంగా డివిడెండ్ రీకాపిటలైజేషన్కు అధికారం ఇవ్వగలదు.
డివిడెండ్ రీకాపిటలైజేషన్ అర్థం చేసుకోవడం
డివిడెండ్ రీక్యాప్ పేలుడు వృద్ధిని చూసింది, ప్రధానంగా ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలకు వారు వ్యాపారంలో తమ వాటాను కొనుగోలు చేయడానికి ఉపయోగించిన కొంత లేదా మొత్తం డబ్బును తిరిగి పొందటానికి ఒక మార్గం. ఈ అభ్యాసం సాధారణంగా రుణదాతలు లేదా సాధారణ వాటాదారులచే అనుకూలంగా చూడబడదు ఎందుకంటే ఇది సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ నాణ్యతను తగ్గిస్తుంది, అయితే ఎంపిక చేసిన కొద్దిమందికి మాత్రమే ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది.
పోర్ట్‌ఫోలియో కంపెనీ నుండి నిష్క్రమించడానికి ముందు, కొన్ని ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు మరియు కార్యకర్త పెట్టుబడిదారులు తమ పరిమిత భాగస్వాములకు మరియు / లేదా నిర్వాహకులకు ముందస్తు చెల్లింపులను అందించడానికి సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్‌లో అదనపు రుణాన్ని పొందాలని ఎంచుకుంటారు. ఇది PE సంస్థలకు మరియు వారి వాటాదారులకు ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది.
ఈ ప్రత్యేక డివిడెండ్, పోర్ట్‌ఫోలియో కంపెనీ వృద్ధికి నిధులు ఇవ్వకపోవడమే కాకుండా, దాని బ్యాలెన్స్ షీట్‌లో పరపతి రూపంలో మరింత బరువు ఉంటుంది. సంస్థ యొక్క నిష్క్రమణ తరువాత, గణనీయమైన కొత్త debt ణం ప్రతికూల మార్కెట్ పరిస్థితులలో లాగడానికి అవకాశం ఉంది.
డివిడెండ్ రీకాపిటలైజేషన్ల కోసం ఎంపిక చేయబడిన పోర్ట్‌ఫోలియో కంపెనీలు చారిత్రాత్మకంగా సాధారణంగా ఆరోగ్యంగా ఉన్నాయి మరియు అదనపు రుణాన్ని తట్టుకోగలవు. ఇది సాధారణంగా కొత్త పరిణామాల వల్ల వస్తుంది, ఇది ప్రైవేట్ ఈక్విటీ స్పాన్సర్లచే నెట్టివేయబడుతుంది, ఇది బలమైన నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తుంది. ఆరోగ్యకరమైన నగదు ప్రవాహాలు ప్రైవేటు ఈక్విటీ స్పాన్సర్లు తమ పెట్టుబడులపై తక్షణ పాక్షిక రాబడిని పొందటానికి వీలు కల్పిస్తాయి, ఎందుకంటే పబ్లిక్ మార్కెట్లు మరియు విలీనాలు వంటి ద్రవ్యత యొక్క ఇతర మార్గాలు ఎక్కువ సమయం మరియు కృషిని తీసుకుంటాయి.
2006-2007 కొనుగోలు విజృంభణ సమయంలో డివిడెండ్ రీకాపిటలైజేషన్లు గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్నాయి.
కీ టేకావేస్
- డివిడెండ్ రీకాపిటలైజేషన్ అంటే ఒక ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో కంపెనీలు పెట్టుబడిదారులకు డివిడెండ్ చెల్లించడానికి అదనపు రుణాన్ని తీసుకుంటాయి. డివిడెండ్ పిఇ సంస్థలకు వాటాదారులకు ముందస్తు మరియు తక్షణ రాబడిని ఇవ్వడం ద్వారా ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది కాని పోర్ట్‌ఫోలియో కంపెనీ బ్యాలెన్స్ షీట్‌లో రుణాన్ని పెంచుతుంది.
డివిడెండ్ రీకాపిటలైజేషన్ యొక్క ఉదాహరణ
డిసెంబర్ 2017 లో, డోవర్ కార్ప్ తన ఆయిల్‌ఫీల్డ్ సేవల వ్యాపారమైన వెల్‌సైట్‌ను ఆపివేస్తున్నట్లు ప్రకటించింది. ప్రత్యేకమైన పరికరాలపై దృష్టి సారించిన వెల్‌సైట్ ఒక ప్రత్యేక సంస్థగా మారుతుంది - ప్రత్యేకంగా, కృత్రిమ లిఫ్ట్‌లు, అవి పూర్తిగా డ్రిల్లింగ్ చేసిన తర్వాత చమురు బావుల నుండి తుది చుక్కలను పిండుతాయి. ఈ ప్రత్యేకమైన సంస్థ యొక్క సృష్టిలో భాగంగా, మాతృ సంస్థ డోవర్ million 700 మిలియన్ల డివిడెండ్ రీకాపిటలైజేషన్ జారీ చేయాలని ప్రణాళిక వేసింది, వెల్‌సైట్‌ను 3.4 X EBITDA యొక్క దీర్ఘకాలిక రుణంతో వదిలివేసింది. రెగ్యులర్ డివిడెండ్లు ఇష్టపడే మరియు సాధారణ వాటాదారులకు వెళుతుండగా, ఈ ఉదాహరణలో, డివిడెండ్ డోవర్ తరపున billion 1 బిలియన్ల కొనుగోలుకు నిధులు సమకూర్చడానికి ప్రణాళిక చేయబడింది, దీనికి కార్యకర్త పెట్టుబడిదారు థర్డ్ పాయింట్, LLC మద్దతు ఉంది.
