డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ సంస్కరణ మరియు వినియోగదారుల రక్షణ చట్టం అంటే ఏమిటి?
డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ రిఫార్మ్ అండ్ కన్స్యూమర్ ప్రొటెక్షన్ యాక్ట్ అనేది 2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి ప్రతిస్పందనగా 2010 లో ఒబామా పరిపాలనలో ఆమోదించిన భారీ ఆర్థిక సంస్కరణల చట్టం. స్పాన్సర్లు సేన్ క్రిస్టోఫర్ జె. డాడ్ (డి-కాన్.) మరియు రిపబ్లిక్ బర్నీ ఫ్రాంక్ (డి-మాస్.), ఈ చట్టం అనేక నిబంధనలను కలిగి ఉంది, సుమారు 2, 300 పేజీలకు పైగా వ్రాయబడింది, ఇవి చాలా సంవత్సరాల కాలంలో అమలు చేయవలసి ఉంది.
డాడ్-ఫ్రాంక్ ఈ చట్టం యొక్క వివిధ భాగాలను పర్యవేక్షించే అనేక కొత్త ప్రభుత్వ సంస్థలను స్థాపించారు మరియు పొడిగింపు ద్వారా ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క వివిధ అంశాలను ఏర్పాటు చేశారు. అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ డాడ్-ఫ్రాంక్‌ను రద్దు చేస్తానని ప్రతిజ్ఞ చేసి, 2018 మేలో, దానిలో ముఖ్యమైన భాగాలను వెనక్కి తీసుకునే కొత్త చట్టంపై సంతకం చేశారు.
కీ టేకావేస్
- డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ సంస్కరణ మరియు వినియోగదారుల రక్షణ చట్టం 2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి కారణమైందని నమ్ముతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క రంగాలను లక్ష్యంగా చేసుకుంది, వీటిలో బ్యాంకులు, తనఖా రుణదాతలు మరియు క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీలు ఉన్నాయి. చట్టం యొక్క విమర్శకులు రెగ్యులేటరీ దానిపై భారం పడుతుందని వాదించారు యునైటెడ్ స్టేట్స్ సంస్థలను వారి విదేశీ ప్రత్యర్ధుల కన్నా తక్కువ పోటీనిచ్చేలా చేస్తుంది. 2018 లో, కాంగ్రెస్ ఒక కొత్త చట్టాన్ని ఆమోదించింది, అది డాడ్-ఫ్రాంక్ యొక్క కొన్ని పరిమితులను వెనక్కి తీసుకుంది.
డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ సంస్కరణ మరియు వినియోగదారుల రక్షణ చట్టం ఎలా పనిచేస్తుంది
డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ సంస్కరణ మరియు వినియోగదారుల రక్షణ చట్టం అనేక భాగాలను కలిగి ఉంది. ఇవి దానిలోని కొన్ని ముఖ్య నిబంధనలు మరియు అవి ఎలా పనిచేస్తాయి:
ఆర్ధిక స్థిరత్వం
డాడ్-ఫ్రాంక్ ఆధ్వర్యంలో, ఫైనాన్షియల్ స్టెబిలిటీ ఓవర్‌సైట్ కౌన్సిల్ మరియు ఆర్డర్లీ లిక్విడేషన్ అథారిటీ ప్రధాన ఆర్థిక సంస్థల యొక్క ఆర్ధిక స్థిరత్వాన్ని పర్యవేక్షిస్తాయి, దీని వైఫల్యం US ఆర్థిక వ్యవస్థపై తీవ్రమైన ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది (కంపెనీలు "విఫలమవ్వడం చాలా పెద్దది" అని భావిస్తారు). ఆర్డర్లీ లిక్విడేషన్ ఫండ్ ద్వారా లిక్విడేషన్లు లేదా పునర్నిర్మాణాల కోసం ఈ చట్టం అందిస్తుంది, ఇది రిసీవర్‌షిప్‌లో ఉంచబడిన ఆర్థిక సంస్థలను కూల్చివేయడంలో సహాయపడటానికి మరియు అటువంటి సంస్థలను ప్రోత్సహించడానికి పన్ను డాలర్లను ఉపయోగించకుండా నిరోధించడానికి ఏర్పాటు చేయబడింది.
దైహిక నష్టాన్ని కలిగించేంత పెద్దదిగా భావించే బ్యాంకులను విచ్ఛిన్నం చేసే అధికారం కౌన్సిల్‌కు ఉంది; ఇది వారి రిజర్వ్ అవసరాలను పెంచడానికి కూడా వారిని బలవంతం చేస్తుంది. అదేవిధంగా, కొత్త ఫెడరల్ ఇన్సూరెన్స్ ఆఫీస్ "విఫలమవ్వడం చాలా పెద్దది" అని భావించే భీమా సంస్థలను గుర్తించడం మరియు పర్యవేక్షించడం.
కన్స్యూమర్ ఫైనాన్షియల్ ప్రొటెక్షన్ బ్యూరో
డాడ్-ఫ్రాంక్ ఆధ్వర్యంలో స్థాపించబడిన కన్స్యూమర్ ఫైనాన్షియల్ ప్రొటెక్షన్ బ్యూరో (సిఎఫ్‌పిబి) కు దోపిడీ తనఖా రుణాలను నిరోధించే ఉద్యోగం ఇవ్వబడింది (సబ్‌ప్రైమ్ తనఖా మార్కెట్ 2008 విపత్తుకు మూల కారణమని విస్తృతమైన భావనను ప్రతిబింబిస్తుంది) మరియు వినియోగదారులకు సులభతరం చేస్తుంది తనఖా అంగీకరించే ముందు నిబంధనలను అర్థం చేసుకోండి. ఇది తనఖా బ్రోకర్లను అధిక ఫీజులు మరియు / లేదా అధిక వడ్డీ రేట్లతో రుణాలు మూసివేయడానికి అధిక కమీషన్లు సంపాదించకుండా నిరోధిస్తుంది మరియు తనఖా ఆరినేటర్లు సంభావ్య రుణగ్రహీతలను రుణానికి దారి తీయకూడదని, దీనివల్ల మూలం కోసం అత్యధిక చెల్లింపు జరుగుతుంది.
డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ సంస్కరణ మరియు వినియోగదారుల రక్షణ చట్టం 2008 లో ఉన్నట్లుగా మరొక ఆర్థిక సంక్షోభాన్ని నివారించడానికి ఉద్దేశించబడింది.
CFPB క్రెడిట్ మరియు డెబిట్ కార్డులతో సహా ఇతర రకాల వినియోగదారుల రుణాలను కూడా నియంత్రిస్తుంది మరియు వినియోగదారుల ఫిర్యాదులను పరిష్కరిస్తుంది. ఆటోమొబైల్ రుణదాతలను మినహాయించి రుణదాతలు అవసరం, వినియోగదారులకు చదవడానికి మరియు అర్థం చేసుకోవడానికి సులభమైన రూపంలో సమాచారాన్ని బహిర్గతం చేయడం; క్రెడిట్ కార్డ్ అనువర్తనాల్లో ఇప్పుడు సరళీకృత పదాలు ఒక ఉదాహరణ.
వోల్కర్ రూల్
డాడ్-ఫ్రాంక్ యొక్క మరొక ముఖ్య భాగం, వోల్కర్ రూల్, బ్యాంకులు పెట్టుబడి పెట్టగల మార్గాలను పరిమితం చేస్తుంది, ula హాజనిత వాణిజ్యాన్ని పరిమితం చేస్తుంది మరియు యాజమాన్య వర్తకాన్ని తొలగిస్తుంది. హెడ్జ్ ఫండ్స్ లేదా ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలతో సంబంధం కలిగి ఉండటానికి బ్యాంకులు అనుమతించబడవు, ఇవి చాలా ప్రమాదకరమని భావిస్తారు. ఆసక్తి యొక్క విభేదాలను తగ్గించే ప్రయత్నంలో, ఆర్థిక సంస్థలకు తగినంత "ఆటలో చర్మం" లేకుండా యాజమాన్యంగా వర్తకం చేయడానికి అనుమతించబడదు. వోల్కర్ నియమం స్పష్టంగా 1933 యొక్క గ్లాస్-స్టీగల్ చట్టం దిశలో వెనక్కి నెట్టబడింది, ఇది అదే సమయంలో వాణిజ్య మరియు పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ సేవలను విస్తరించే ఆర్థిక సంస్థల యొక్క స్వాభావిక ప్రమాదాలను మొదట గుర్తించింది.
2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి దోహదం చేసినందుకు విస్తృతంగా నిందించబడిన క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు వంటి ఉత్పన్నాలను నియంత్రించడానికి ఈ చట్టం కూడా ఉంది. కౌంటర్పార్టీ డిఫాల్ట్ యొక్క అవకాశాన్ని తగ్గించడానికి డాడ్-ఫ్రాంక్ స్వాప్స్ ట్రేడింగ్ కోసం కేంద్రీకృత ఎక్స్ఛేంజీలను ఏర్పాటు చేసింది మరియు ఆ మార్కెట్లలో పారదర్శకతను పెంచడానికి స్వాప్స్ ట్రేడింగ్ సమాచారం యొక్క ఎక్కువ బహిర్గతం అవసరం. వోల్కర్ రూల్ ఆర్థిక సంస్థల ఉత్పన్నాల వాడకాన్ని కూడా నియంత్రిస్తుంది విస్తృత ఆర్థిక వ్యవస్థపై వినాశనం కలిగించే పెద్ద నష్టాలను తీసుకోకుండా "విఫలం కావడం చాలా పెద్దది".
క్రెడిట్ రేటింగ్స్ యొక్క SEC ఆఫీస్
క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీలు తప్పుగా అనుకూలమైన పెట్టుబడి రేటింగ్ ఇవ్వడం ద్వారా ఆర్థిక సంక్షోభానికి దోహదం చేశాయని ఆరోపించినందున, డాడ్-ఫ్రాంక్ క్రెడిట్ రేటింగ్స్ యొక్క SEC కార్యాలయాన్ని స్థాపించారు. వ్యాపారాలు, మునిసిపాలిటీలు మరియు వారు అంచనా వేసే ఇతర సంస్థల యొక్క అర్ధవంతమైన మరియు నమ్మదగిన క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను ఏజెన్సీలు అందిస్తాయని భరోసాతో ఈ కార్యాలయం అభియోగాలు మోపబడింది.
విజిల్బ్లోయర్ ప్రోగ్రామ్
డాడ్-ఫ్రాంక్ సర్బేన్స్-ఆక్స్లీ చట్టం (SOX) చేత ప్రకటించబడిన విజిల్బ్లోయర్ ప్రోగ్రామ్‌ను కూడా బలోపేతం చేసింది మరియు విస్తరించింది. ప్రత్యేకించి, ఇది తప్పనిసరి ount దార్య కార్యక్రమాన్ని ఏర్పాటు చేసింది, దీని కింద విజిల్‌బ్లోయర్‌లు ఒక వ్యాజ్యం పరిష్కారం ద్వారా వచ్చే ఆదాయంలో 10% నుండి 30% వరకు పొందవచ్చు, ఒక సంస్థ యొక్క అనుబంధ సంస్థలు మరియు అనుబంధ సంస్థల ఉద్యోగులను చేర్చడం ద్వారా కవర్ ఉద్యోగి యొక్క పరిధిని విస్తృతం చేసింది మరియు పరిమితుల శాసనాన్ని విస్తరించింది ఉల్లంఘన కనుగొనబడిన 90 నుండి 180 రోజుల వరకు విజిల్‌బ్లోయర్‌లు తమ యజమానిపై దావాను ముందుకు తీసుకురావచ్చు.
డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ సంస్కరణ మరియు వినియోగదారుల రక్షణ చట్టం యొక్క విమర్శలు
డాడ్-ఫ్రాంక్ యొక్క ప్రతిపాదకులు ఈ చట్టం 2008 వంటి సంక్షోభాన్ని ఎదుర్కొనకుండా ఆర్థిక వ్యవస్థను నిరోధిస్తుందని మరియు సంక్షోభానికి దోహదపడిన అనేక దుర్వినియోగాల నుండి వినియోగదారులను రక్షిస్తుందని అభిప్రాయపడ్డారు. అయితే, ఈ చట్టం వారి విదేశీ ప్రత్యర్ధులతో పోలిస్తే యుఎస్ సంస్థల పోటీతత్వాన్ని దెబ్బతీస్తుందని వాదించారు. ప్రత్యేకించి, దాని నియంత్రణ సమ్మతి అవసరాలు కమ్యూనిటీ బ్యాంకులు మరియు చిన్న ఆర్థిక సంస్థలను అనవసరంగా భరిస్తాయని వారు వాదించారు-ఆర్థిక సంక్షోభాన్ని కలిగించడంలో వారు ఎటువంటి పాత్ర పోషించలేదు.
మాజీ ట్రెజరీ కార్యదర్శి లారీ సమ్మర్స్, బ్లాక్‌స్టోన్ గ్రూప్ ఎల్‌పి (బిఎక్స్) సిఇఒ స్టీఫెన్ స్క్వార్జ్‌మాన్, కార్యకర్త కార్ల్ ఇకాన్, మరియు జెపి మోర్గాన్ చేజ్ & కో. డాడ్-ఫ్రాంక్ విధించిన మూలధన పరిమితులు, ఈ పరిమితులు మొత్తంమీద మరింత ద్రవ మార్కెట్ కోసం కూడా కారణమవుతాయి. ద్రవ్యత లేకపోవడం ముఖ్యంగా బాండ్ మార్కెట్లో శక్తివంతమైనది, ఇక్కడ అన్ని సెక్యూరిటీలు మార్కెట్‌కు గుర్తుగా ఉండవు మరియు చాలా బాండ్లకు కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల స్థిరమైన సరఫరా ఉండదు.
డాడ్-ఫ్రాంక్ కింద అధిక రిజర్వ్ అవసరాలు అంటే బ్యాంకులు తమ ఆస్తులలో ఎక్కువ శాతాన్ని నగదుగా ఉంచాలి, ఇది వారు మార్కెట్ చేయగల సెక్యూరిటీలలో ఉంచగలిగే మొత్తాన్ని తగ్గిస్తుంది. ఫలితంగా, ఇది బ్యాంకులు సాంప్రదాయకంగా చేపట్టిన బాండ్ మార్కెట్ తయారీ పాత్రను పరిమితం చేస్తుంది. మార్కెట్ తయారీదారు యొక్క పాత్రను బ్యాంకులు పోషించలేక పోవడంతో, కాబోయే కొనుగోలుదారులు విక్రేతలను ఎదుర్కోవటానికి ఎక్కువ సమయం తీసుకునే అవకాశం ఉంది. మరీ ముఖ్యంగా, కాబోయే అమ్మకందారులను ఎదుర్కునే కొనుగోలుదారులను కనుగొనడం మరింత కష్టమవుతుంది.
డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ సంస్కరణ మరియు వినియోగదారుల రక్షణ చట్టంలో మార్పులు
విమర్శకులతో కలిసి, యుఎస్ కాంగ్రెస్ 2018 లో ఎకనామిక్ గ్రోత్, రెగ్యులేటరీ రిలీఫ్, మరియు కన్స్యూమర్ ప్రొటెక్షన్ యాక్ట్ అనే బిల్లును ఆమోదించింది, ఇది డాడ్-ఫ్రాంక్ చట్టంలోని ముఖ్యమైన భాగాలను వెనక్కి తీసుకుంటుంది. దీనిని మే 24, 2018 న అధ్యక్షుడు ట్రంప్ చట్టంగా సంతకం చేశారు. ఇవి కొత్త చట్టంలోని కొన్ని నిబంధనలు మరియు ప్రమాణాలు సడలించిన కొన్ని ప్రాంతాలు:
చిన్న మరియు ప్రాంతీయ బ్యాంకులు
కొత్త చట్టం చిన్న మరియు ప్రాంతీయ బ్యాంకుల కోసం డాడ్-ఫ్రాంక్ నిబంధనలను వివేకం ప్రమాణాలు, ఒత్తిడి పరీక్ష అవసరాలు మరియు తప్పనిసరి రిస్క్ కమిటీల కోసం ఆస్తి పరిమితిని పెంచడం ద్వారా సడలించింది.
పెద్ద కస్టోడియల్ బ్యాంకులు
ఖాతాదారుల ఆస్తులను అదుపులో ఉంచిన సంస్థలకు, రుణదాతలు లేదా సాంప్రదాయ బ్యాంకర్లుగా పనిచేయని సంస్థలకు, కొత్త చట్టం తక్కువ మూలధన అవసరాలు మరియు పరపతి నిష్పత్తులను అందిస్తుంది.
తనఖా క్రెడిట్
కొత్త చట్టం కొన్ని పరిస్థితులలో డిపాజిటరీ సంస్థ లేదా క్రెడిట్ యూనియన్ వద్ద ఉన్న నివాస తనఖా రుణాల కోసం ఎస్క్రో అవసరాలకు మినహాయింపు ఇస్తుంది. ప్రత్యామ్నాయ క్రెడిట్ స్కోరింగ్ పద్ధతులను పరిగణనలోకి తీసుకోవడానికి ఫ్రెడ్డీ మాక్ మరియు ఫన్నీ మేలకు ప్రమాణాలను ఏర్పాటు చేయాలని ఇది ఫెడరల్ హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ ఏజెన్సీని నిర్దేశిస్తుంది.
చిన్న రుణదాతలు
వోల్కర్ నియమం యొక్క అవసరాల నుండి 10 బిలియన్ డాలర్ల కంటే తక్కువ ఆస్తులతో రుణదాతలకు చట్టం మినహాయింపు ఇస్తుంది మరియు చిన్న రుణదాతలపై తక్కువ కఠినమైన రిపోర్టింగ్ మరియు మూలధన నిబంధనలను విధిస్తుంది.
క్రెడిట్ బ్యూరోలు
మోసాన్ని నిరోధించే మార్గంగా మూడు ప్రధాన క్రెడిట్ రిపోర్టింగ్ ఏజెన్సీలు వినియోగదారులను తమ క్రెడిట్ ఫైళ్ళను ఉచితంగా "స్తంభింపచేయడానికి" అనుమతించాలని చట్టం కోరుతోంది.
