మీరు ఏ పోకడల గురించి ఆందోళన చెందాలి?

యూరోపియన్ అస్థిరత, పెరుగుతున్న మార్కెట్ అస్థిరత మరియు క్రియాశీల నిర్వహణ యొక్క పునరుత్థానం మధ్య, అనేక పరస్పర అనుసంధాన పోకడలు ప్రస్తుతం ఆడుతున్నాయి. కానీ అన్ని పెట్టుబడి నిర్ణయాలు వడ్డీ రేట్లతో ప్రారంభమవుతాయి. అందువల్ల, రేట్లలో ఏదైనా మార్పు పెట్టుబడిదారులు శ్రద్ధ వహించాలి.

ఎ బ్రీఫ్ హిస్టరీ

2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి ప్రతిస్పందనగా, ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను గతంలో చూడని స్థాయిలకు తగ్గించింది: 0.0% మరియు 0.25% మధ్య మరియు 2015 చివరి వరకు వాటిని అక్కడే ఉంచింది. పెట్టుబడిదారులు ప్రమాదకర ఆస్తులకు గిలకొట్టినందున ఈ చర్య ఆస్తి ధరలపై తీవ్ర ప్రభావాన్ని చూపింది. రాబడిని కనుగొనడానికి.

2008 నుండి, ఎస్ & పి 500 చరిత్రలో రెండవ పొడవైన ఎద్దు మార్కెట్‌ను ఆస్వాదించింది, సగటు వార్షిక మొత్తం రాబడి 15% కంటే ఎక్కువ. ఏదేమైనా, ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క ఇటీవలి చర్యలు ఆ పరుగు యొక్క భవిష్యత్తును ప్రశ్నార్థకం చేస్తాయి.

2015 నుండి, ఫెడ్ రేట్లు పెంచడం ప్రారంభించింది. ఇది మార్చిలో ఇటీవల నుండి ఆరుసార్లు చేసింది మరియు ఇది సంవత్సరం ముగిసేలోపు మరో రెండుసార్లు పెరుగుతుందని సూచించింది. ఇప్పటి వరకు, మార్కెట్ ఈ పెరుగుదలను తక్షణమే గ్రహించింది, ఎందుకంటే అవి చిన్నవి మరియు బాగా టెలిగ్రాఫ్ చేయబడ్డాయి. రేట్లు పెరిగేకొద్దీ ఇది మారవచ్చు.

పెట్టుబడిదారులు చూసే కీలక రేటు 10 సంవత్సరాల యుఎస్ ట్రెజరీ. పదేళ్ల ప్రస్తుత దిగుబడి 2.8%, అయితే ఈ నెల ప్రారంభంలో ఇది 3.1 శాతానికి పైగా పెరిగింది. ఈ సంవత్సరం మరో రెండు రేటు పెరుగుదలను మేము చూస్తున్నామని అనుకుంటే, 10 సంవత్సరాల రేటు సుమారు 4.0% కి పెరిగే అవకాశం ఉంది.

చారిత్రాత్మకంగా, 10 సంవత్సరాల 5% తిరిగి వచ్చింది. దిగుబడి ఆ స్థాయికి తిరిగి వస్తే, బాండ్లు ఆలస్యంగా వచ్చినదానికంటే చాలా ఆకర్షణీయమైన పెట్టుబడులు. తత్ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారులు బాండ్లకు తిరిగి రావడానికి ఎంచుకోవచ్చు, స్టాక్ మార్కెట్ రాబడిని తగ్గించే స్టాక్స్ నుండి పెరుగుతున్న ప్రవాహాలు పెరుగుతాయి.

విస్తృత చిక్కులు

పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు వినియోగదారు రుణాలు కూడా ప్రభావితం చేస్తాయి. చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ వడ్డీ రేట్లు చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ తనఖా రేట్లను అనుమతించాయి, ఇది హౌసింగ్ మార్కెట్‌కు మద్దతు ఇస్తుంది. తనఖా రేట్లు తక్కువగా ఉండటంతో, హౌసింగ్ మార్కెట్ ప్రస్తుతం జాబితా కొరతను ఎదుర్కొంటోంది, ముఖ్యంగా మొదటిసారి కొనుగోలు చేసేవారికి. అధిక డిమాండ్ మరియు పరిమిత సరఫరా ధరలను అధికంగా నడిపించాయి, కాని వేతన వృద్ధి మందగించింది, కొన్ని మార్కెట్లను అధిక విలువైన భూభాగంలోకి నెట్టివేసింది.

నిరంతర అధిక ధరలు, అధిక తనఖా రేట్లతో కలిపి గృహ ధరల పెరుగుదలలో క్షీణతకు దారితీయవచ్చు, ఇది యుఎస్ ఆర్థిక వృద్ధిని ప్రభావితం చేస్తుంది, ఎందుకంటే హౌసింగ్ మార్కెట్ యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థకు కీలకమైన డ్రైవర్. అంతేకాకుండా, గృహనిర్మాణాలు తరచుగా ఇంటిని ధరించడానికి ఇతర కొనుగోళ్ల వరుసను అనుసరిస్తాయి, కాబట్టి గృహ అమ్మకాలలో ఏదైనా మందగింపు తక్కువ వినియోగదారుల కొనుగోళ్లకు దారితీస్తుంది, ఇది నెమ్మదిగా ఆర్థిక వృద్ధికి అనువదిస్తుంది. US ఆర్థిక వృద్ధిలో వినియోగదారుల కొనుగోళ్లు సుమారు 70% ఉన్నాయి.

అభివృద్ధి చెందిన ప్రపంచంలో అనారోగ్యం

ఇంట్లో వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పటికీ, ఐరోపాలో రాజకీయ పరిస్థితి పుట్టుకొచ్చింది. యూరోపియన్ యూనియన్లో పెరుగుతున్న అశాంతి తరువాత, బ్రెక్సిట్ చేత విరామం ఇవ్వబడింది, ఇటీవలి ఇటాలియన్ జాతీయ ఎన్నికలలో యథాతథ స్థితికి మరో దెబ్బ తగిలింది.

మార్చి ఎన్నికలు స్పష్టమైన విజేతను ఉత్పత్తి చేయలేదు, కానీ రెండు యాంటీస్టాబ్లిష్మెంట్, యూరోసెప్టిక్ పార్టీలు సగం ఓట్లను స్వాధీనం చేసుకున్నాయి. EU నుండి వైదొలగాలని ఏ పార్టీ ప్రచారం చేయనప్పటికీ, కొత్త ప్రభుత్వం వాస్తవంగా ఉపసంహరణగా పనిచేసే చట్టాన్ని ఆమోదించగలదనే ఆందోళనలు ఉన్నాయి. ఇటువంటి చట్టం ఇంకా కార్యరూపం దాల్చకపోగా, యూరోజోన్‌లో మూడవ అతిపెద్ద ఆర్థిక వ్యవస్థ future హించదగిన భవిష్యత్తు కోసం మార్కెట్లను అస్థిరపరిచే అవకాశం ఉంది.

అశాంతితో కదిలిన యూరోపియన్ దేశం ఇటలీ మాత్రమే కాదు. హంగరీ మరియు పోలాండ్‌లో, పాలక పార్టీలు యూరోపియన్ యూనియన్ ఆదేశాలకు వ్యతిరేకంగా విధానాలను చురుకుగా అనుసరిస్తున్నాయి, అయినప్పటికీ వారు EU సబ్సిడీలను మిలియన్ల కొద్దీ అందుకుంటారు. ఒకప్పుడు సోవియట్ అనంతర ఐరోపాలో ప్రజాస్వామ్యానికి నమూనాగా ఉన్న హంగరీ ఇప్పుడు నిరంకుశత్వాన్ని పోలి ఉంటుంది. పోలాండ్ ఇటీవలే రాజకీయ నియామకాలతో గతంలో స్వతంత్ర న్యాయవ్యవస్థను పేర్చిన ఒక మితవాద ప్రభుత్వాన్ని ఎన్నుకుంది. ఐరోపా అంతటా మితవాద రాజకీయ పార్టీలు పెరుగుతూనే ఉన్నందున, యూరోపియన్ యూనియన్ ప్రస్తుత రూపంలో దాని సాధ్యత బహిరంగ ప్రశ్నగా మారవచ్చు.

అస్థిర మార్కెట్ యొక్క ప్రభావాలు

భౌగోళిక రాజకీయ అల్లకల్లోలం, పెరుగుతున్న రేట్లు మరియు ఇతర సంఘటనలు సంవత్సరానికి మార్కెట్ అస్థిరతకు దారితీశాయి. ప్రస్తుత మార్కెట్ వాతావరణం అసాధారణమని చెప్పలేము. గొప్ప మాంద్యం తరువాత పదేళ్ల బుల్ మార్కెట్ స్థిరమైన వృద్ధి మరియు తక్కువ అస్థిరతతో గుర్తించబడింది. మునుపటి సంవత్సరాల అసాధారణ ప్రశాంతతకు అలవాటుపడిన పెట్టుబడిదారులకు సాధారణ స్థాయి అస్థిరత తిరిగి రావడం సవాలుగా ఉంది. ఉదాహరణకు, గత దశాబ్దంలో, పెట్టుబడిదారులకు మార్కెట్ డిప్స్ కొనుగోలు చేసినందుకు బహుమతులు ఇవ్వబడ్డాయి, కాని తరువాతి దిద్దుబాట్లు అటువంటి స్పష్టమైన అవకాశాలను కలిగి ఉండకపోవచ్చు.

ఫేస్‌బుక్ (ఎఫ్‌బి), అమెజాన్ (ఎఎమ్‌జెడ్ఎన్), ఆపిల్ (ఎఎపిఎల్), నెట్‌ఫ్లిక్స్ (ఎన్‌ఎఫ్‌ఎల్‌ఎక్స్) మరియు ఆల్ఫాబెట్ (గూగ్ఎల్), ఫాంగ్ స్టాక్స్ అని కూడా పిలువబడే పాత్ర. మార్కెట్‌ను అధికంగా నెట్టడంలో ఆడారు. 2017 లో, ఈ బృందం ఎస్ & పి 500 యొక్క 21% రాబడిలో 4.3% వాటాను కలిగి ఉంది. ఏదేమైనా, సమూహంలోని స్టాక్స్ నుండి నిరంతర బలమైన పనితీరు ఉన్నప్పటికీ, విలువలు తీవ్రంగా విస్తరించి ఉన్నాయి మరియు మార్కెట్లను ముందుకు సాగడానికి సమూహానికి ఇబ్బంది ఉండవచ్చు.

గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా 2017 లో మాత్రమే 692 బిలియన్ డాలర్ల ప్రవాహంతో నిష్క్రియాత్మక వ్యూహాలలోకి పెరుగుతున్న మొత్తాలు పెరుగుతున్నాయి. ఇటీవలి ఎద్దుల మార్కెట్లో ఈ వ్యూహాలు చాలా మంచి పనితీరును కనబరిచాయి, కాని అస్థిర మార్కెట్లో మరింత అనిశ్చిత ఫలితాన్ని ఇవ్వవచ్చు. క్రియాశీల వ్యూహాలు ఎల్లప్పుడూ నిష్క్రియాత్మకంగా ఉండకపోయినా, పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ రాబడి కోసం స్థిరపడకుండా క్రియాశీల వ్యూహంతో వారి పనితీరును పెంచడానికి ప్రలోభాలకు లోనవుతారు, ప్రత్యేకించి ఆ మార్కెట్ రాబడి గతంలో ఉన్నట్లుగా నమ్మదగినది కానప్పుడు.

దీని అర్థం, క్రియాశీల నిర్వహణ వ్యూహాలను పెట్టుబడిదారులు అధిగమించటానికి మరియు భవిష్యత్తులో సంభావ్య ఇబ్బంది నుండి తమను తాము రక్షించుకోవడానికి ఎక్కువగా ప్రయత్నిస్తారు.

ప్రస్తుత మార్కెట్ వాతావరణం పెరుగుతున్న అనిశ్చితి ద్వారా గుర్తించబడింది. చాలా సంవత్సరాలుగా ఆడిన అనేక పోకడలు ముగింపుకు వస్తున్నట్లు కనిపిస్తున్నాయి మరియు వాటి స్థానంలో ఏమి జరుగుతుందో స్పష్టంగా లేదు. నిశ్చయంగా అనిపించే ఒక విషయం ఏమిటంటే, అస్థిరత సమస్యగా కొనసాగుతుంది. రాజకీయ అనిశ్చితి పెరగడం పెట్టుబడిదారులను భయభ్రాంతులకు గురి చేస్తుంది. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు ఇటీవలి కాలంలో బాగా పనిచేసిన పెట్టుబడి వ్యూహాలను సవరించాల్సిన అవసరం ఉన్నందున మార్పులను అవలంబించడానికి పెట్టుబడిదారులను ప్రోత్సహిస్తుంది. నిష్క్రియాత్మక కొనుగోలు మరియు పట్టు విధానాలు వారి ఆకర్షణను కోల్పోయే అవకాశం ఉంది. మరియు కొత్త మార్కెట్ నాయకులు తెరపైకి వచ్చే అవకాశం ఉంది. ఇవన్నీ అంటే సంవత్సరం రెండవ భాగం ఆసక్తికరంగా మరియు కీలకమైనదిగా ఉంటుంది.