తగిన శ్రద్ధ నిర్వచనం

విషయ సూచిక

• డ్యూ డిలిజెన్స్ అంటే ఏమిటి
• తగిన శ్రద్ధను అర్థం చేసుకోవడం
• స్టాక్ ఇన్వెస్టింగ్ కోసం తగిన శ్రద్ధగల ప్రక్రియ
• స్టార్టప్ పెట్టుబడుల కోసం తగిన శ్రద్ధ బేసిక్స్
• మృదువైన మరియు కఠినమైన శ్రద్ధ
• ఆర్థిక సలహాదారులకు తగిన శ్రద్ధ

డ్యూ డిలిజెన్స్ అంటే ఏమిటి

తగిన శ్రద్ధ అనేది అన్ని వాస్తవాలను ధృవీకరించడానికి సంభావ్య పెట్టుబడి లేదా ఉత్పత్తి యొక్క దర్యాప్తు లేదా ఆడిట్, ఇందులో ఆర్థిక రికార్డుల సమీక్ష ఉండవచ్చు. తగిన శ్రద్ధ అంటే మరొక పార్టీతో ఒప్పందం లేదా ఆర్థిక లావాదేవీలు చేయడానికి ముందు చేసిన పరిశోధన.

ఒక సంస్థ నుండి భద్రత కొనడానికి ముందు పెట్టుబడిదారులు తగిన శ్రద్ధ వహిస్తారు. కొనుగోలుదారుపై అమ్మకందారుడు చేసే దర్యాప్తును తగిన శ్రద్ధ కూడా సూచిస్తుంది, ఇందులో కొనుగోలుదారుడు కొనుగోలును పూర్తి చేయడానికి తగిన వనరులు ఉన్నాయా అనే విషయాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు.

తగిన శ్రద్ధ

తగిన శ్రద్ధను అర్థం చేసుకోవడం

1933 సెక్యూరిటీస్ చట్టం ఆమోదంతో యుఎస్ లో తగిన శ్రద్ధ సాధారణ పద్ధతిగా మారింది (మరియు ఒక సాధారణ పదం). సెక్యూరిటీల డీలర్లు మరియు బ్రోకర్లు వారు అమ్ముతున్న సాధనాలకు సంబంధించిన భౌతిక సమాచారాన్ని పూర్తిగా వెల్లడించడానికి బాధ్యత వహించారు. సంభావ్య పెట్టుబడిదారులకు ఈ సమాచారాన్ని వెల్లడించడంలో విఫలమైతే డీలర్లు మరియు బ్రోకర్లను క్రిమినల్ ప్రాసిక్యూషన్‌కు బాధ్యులుగా చేశారు. ఏదేమైనా, పూర్తి బహిర్గతం అవసరం సెక్యూరిటీల డీలర్లు మరియు బ్రోకర్లు తమ వద్ద లేని లేదా విక్రయించే సమయంలో తెలియని ఒక భౌతిక వాస్తవాన్ని బహిర్గతం చేయకపోతే అన్యాయమైన ప్రాసిక్యూషన్‌కు గురవుతారని ఈ చట్టం యొక్క సృష్టికర్తలు అర్థం చేసుకున్నారు. వాటిని రక్షించే సాధనంగా, ఈ చట్టంలో చట్టపరమైన రక్షణ ఉంది, డీలర్లు మరియు బ్రోకర్లు వారు ఈక్విటీలను విక్రయిస్తున్న సంస్థలపై దర్యాప్తు చేసేటప్పుడు "తగిన శ్రద్ధ" కలిగి ఉన్నంత కాలం మరియు వారి ఫలితాలను పెట్టుబడిదారులకు పూర్తిగా వెల్లడించినట్లయితే, అవి జరగవు దర్యాప్తులో కనుగొనబడని సమాచారం కోసం బాధ్యత వహిస్తుంది.

తగిన శ్రద్ధ యొక్క రకాలు

సముపార్జన చేయాలనుకునే కంపెనీలు, ఈక్విటీ పరిశోధన విశ్లేషకులు, ఫండ్ మేనేజర్లు, బ్రోకర్-డీలర్లు మరియు పెట్టుబడిదారులచే తగిన శ్రద్ధ ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారుల భద్రతపై తగిన శ్రద్ధ స్వచ్ఛందంగా ఉంటుంది. ఏదేమైనా, బ్రోకర్-డీలర్లు విక్రయించే ముందు భద్రతపై తగిన శ్రద్ధ వహించడానికి చట్టబద్ధంగా బాధ్యత వహిస్తారు, ఇది సంబంధిత సమాచారాన్ని బహిర్గతం చేయకుండా ఏవైనా సమస్యలు తలెత్తకుండా నిరోధించడానికి సహాయపడుతుంది.

ప్రాధమిక పబ్లిక్ సమర్పణ యొక్క ప్రామాణిక భాగం తగిన శ్రద్ధగల సమావేశం, భద్రతా సమస్యకు సంబంధించిన అన్ని భౌతిక సమాచారం కాబోయే పెట్టుబడిదారులకు వెల్లడి చేయబడిందని నిర్ధారించడానికి అండర్ రైటర్ జాగ్రత్తగా దర్యాప్తు చేసే ప్రక్రియ. తుది ప్రాస్పెక్టస్‌ను జారీ చేయడానికి ముందు, అండర్ రైటర్, జారీచేసేవారు మరియు పాల్గొన్న ఇతర వ్యక్తులు (అకౌంటెంట్లు, సిండికేట్ సభ్యులు మరియు న్యాయవాదులు వంటివి), రాష్ట్ర మరియు సమాఖ్య సెక్యూరిటీ చట్టాల పట్ల అండర్ రైటర్ మరియు జారీచేసేవారు తగిన శ్రద్ధ వహించారా అనే దానిపై చర్చించడానికి సమావేశమవుతారు.

స్టాక్ ఇన్వెస్టింగ్ కోసం తగిన శ్రద్ధగల ప్రక్రియ

వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు తగిన శ్రద్ధ వహించడానికి వివరణాత్మక దశలు క్రింద ఉన్నాయి. చాలావరకు ఈక్విటీలకు సంబంధించినవి, అయితే ఈ పరిశీలనల యొక్క అంశాలు రుణ సాధనాలు, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు ఇతర పెట్టుబడులకు కూడా వర్తిస్తాయి.

ఉనికిలో అనేక రకాల సెక్యూరిటీలు ఉన్నందున, తగిన శ్రద్ధ దశల క్రింద ఉన్న జాబితా సమగ్రమైనది కాదు మరియు ఫలితంగా, ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడికి అవసరమయ్యే తగిన శ్రద్ధ యొక్క అనేక వైవిధ్యాలు.

అలాగే, తగిన శ్రద్ధ వహించేటప్పుడు రిస్క్ టాలరెన్స్‌ను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. పెట్టుబడిదారులకు వేర్వేరు రిస్క్ టాలరెన్స్ స్థాయిలు మరియు పెట్టుబడి లక్ష్యాలు ఉండవచ్చు కాబట్టి పెట్టుబడిదారులకు ఒక-పరిమాణ-సరిపోయే-అన్ని వ్యూహాలు లేవు. ఉదాహరణకు, పదవీ విరమణ చేసినవారు డివిడెండ్ ఆదాయం కోసం పెట్టుబడిని చూడవచ్చు మరియు మరింత స్థిరపడిన సంస్థలపై అధిక విలువను ఉంచవచ్చు, అయితే వృద్ధిని కోరుకునే పెట్టుబడిదారుడు మూలధన పెట్టుబడి మరియు ఆదాయ వృద్ధిపై అధిక విలువను ఉంచవచ్చు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, తగిన శ్రద్ధతో పరిశోధన ఎవరు చేస్తున్నారనే దానిపై ఆధారపడి ఫలితాల యొక్క విభిన్న వివరణలు వస్తాయి.

దశ 1: కంపెనీ క్యాపిటలైజేషన్ (మొత్తం విలువ) ను విశ్లేషించండి

కంపెనీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ స్టాక్ ధర ఎంత అస్థిరంగా ఉంటుందో, యాజమాన్యం ఎంత విస్తృతంగా ఉండవచ్చు మరియు సంస్థ యొక్క లక్ష్య మార్కెట్ల యొక్క సంభావ్య పరిమాణాన్ని సూచిస్తుంది.

ఉదాహరణకు, పెద్ద క్యాప్ మరియు మెగా-క్యాప్ కంపెనీలు స్థిరమైన ఆదాయ మార్గాలను కలిగి ఉంటాయి మరియు పెద్ద, విభిన్న పెట్టుబడిదారుల స్థావరాన్ని కలిగి ఉంటాయి, ఇవి తక్కువ అస్థిరతకు దారితీస్తాయి. మిడ్-క్యాప్ మరియు స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీలు, అదే సమయంలో, మార్కెట్ యొక్క ఒకే ప్రాంతాలకు మాత్రమే ఉపయోగపడతాయి మరియు సాధారణంగా వారి స్టాక్ ధర మరియు ఆదాయాలలో పెద్ద సంస్థల కంటే ఎక్కువ హెచ్చుతగ్గులు ఉంటాయి.

సంస్థ యొక్క పరిమాణం మరియు స్థానం స్టాక్ ఏ మార్పిడిలో జాబితా చేయబడిందో లేదా ఎక్కడ వర్తకం చేస్తుందో కూడా నిర్ణయిస్తుంది. ఈ స్టాక్ న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్, నాస్డాక్లో జాబితా చేయబడిందా లేదా అది ఒక అమెరికన్ డిపాజిటరీ రశీదు (ADR లు) అయితే మీరు ధృవీకరించాలి, అంటే మరొక దేశంలో ఎక్స్ఛేంజ్లో మరొక జాబితా ఉంటుంది. ADR లు సాధారణంగా "ADR" అక్షరాలను వాటా జాబితా శీర్షికలో వ్రాస్తారు.

దశ 2: రాబడి, లాభం మరియు మార్జిన్ పోకడలు

సంఖ్యలను విశ్లేషించడంలో, ఆదాయ ప్రకటన సంస్థ యొక్క ఆదాయం లేదా అగ్ర శ్రేణి, నికర ఆదాయం లేదా లాభం కలిగి ఉంటుంది, దీనిని బాటమ్ లైన్ అని పిలుస్తారు. సంస్థ యొక్క ఆదాయం, నిర్వహణ ఖర్చులు, లాభాల మార్జిన్లు మరియు ఈక్విటీపై రాబడిలో ఏవైనా పోకడలను పర్యవేక్షించడం చాలా ముఖ్యం.

సంస్థ యొక్క నికర ఆదాయాన్ని రాబడి ద్వారా విభజించడం ద్వారా లాభం మార్జిన్ లెక్కించబడుతుంది. అనేక త్రైమాసికాలు లేదా సంవత్సరాల్లో లాభాల మార్జిన్‌ను విశ్లేషించడం మరియు ఆ ఫలితాలను ఒకే పరిశ్రమలోని సంస్థలతో పోల్చడం ఉత్తమం.

దశ 3: పోటీదారులు మరియు పరిశ్రమలు

సంస్థ ఎంత పెద్దది మరియు ఎంత డబ్బు సంపాదిస్తుంది అనే దాని గురించి మీకు ఇప్పుడు ఒక అనుభూతి ఉంది, ఇది పనిచేసే పరిశ్రమలను మరియు దాని పోటీని పెంచే సమయం. ప్రతి సంస్థ దాని పోటీ ద్వారా పాక్షికంగా నిర్వచించబడుతుంది. ఇంతకు ముందు చెప్పినట్లుగా, ఇద్దరు లేదా ముగ్గురు పోటీదారుల లాభాలను పోల్చండి. ప్రతి వ్యాపార శ్రేణిలోని ప్రధాన పోటీదారులను చూడటం (ఒకటి కంటే ఎక్కువ ఉంటే) ప్రతి మార్కెట్లో కంపెనీ ఎంత పోటీగా ఉందో తెలుసుకోవడానికి మీకు సహాయపడవచ్చు. సంస్థ తన పరిశ్రమలో నాయకులా లేదా నిర్దిష్ట లక్ష్య మార్కెట్లలో ఉందా? పరిశ్రమ పెరుగుతుందా?

పోటీదారుల గురించి సమాచారం చాలా పెద్ద పరిశోధనా సైట్లలోని కంపెనీ ప్రొఫైల్‌లలో చూడవచ్చు, సాధారణంగా మీ కోసం ఇప్పటికే లెక్కించిన కొన్ని కొలమానాల జాబితాతో పాటు. ఒకే పరిశ్రమలోని బహుళ కంపెనీలపై తగిన శ్రద్ధ వహించడం వల్ల పెట్టుబడిదారులకు పరిశ్రమ ఎలా పని చేస్తుందనే దానిపై మరియు పోటీలో ఏ కంపెనీలకు ప్రముఖ అంచు ఉంది అనే దానిపై అపారమైన అవగాహన లభిస్తుంది.

దశ 4: వాల్యుయేషన్ గుణకాలు

సంస్థలను అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించగల అనేక నిష్పత్తులు మరియు ఆర్థిక కొలమానాలు ఉన్నాయి. అన్ని పెట్టుబడులకు అనువైన మెట్రిక్ ఏదీ లేదు, కాబట్టి పూర్తి చిత్రాన్ని రూపొందించడానికి మరియు మరింత సమాచారం ఉన్న పెట్టుబడి నిర్ణయానికి దారి తీయడానికి నిష్పత్తుల కలయికను ఉపయోగించడం ఉత్తమం.

కొన్ని ఆర్థిక నిష్పత్తులలో ధర-నుండి-ఆదాయాలు (P / E) నిష్పత్తి, ధర / ఆదాయాలు వృద్ధి (PEG లు) నిష్పత్తి మరియు ధర-నుండి-అమ్మకాలు (P / S) నిష్పత్తి ఉన్నాయి. మీరు నిష్పత్తులను లెక్కించేటప్పుడు లేదా పరిశోధించినప్పుడు, ఫలితాలను కంపెనీ పోటీదారులతో పోల్చండి. ఈ దశలో మీరు పోటీదారుడిపై ఎక్కువ ఆసక్తి కనబరుస్తున్నట్లు మీరు కనుగొనవచ్చు, అయితే, అసలు ఎంపికను అనుసరించడానికి చూడండి.

పి / ఇ నిష్పత్తులు సంస్థ యొక్క మూల్యాంకనానికి ప్రారంభ ఆధారాన్ని ఏర్పరుస్తాయి. ఆదాయాలు కొంత అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి (చాలా స్థిరమైన సంస్థలలో కూడా). పెట్టుబడిదారులు వెనుకంజలో ఉన్న ఆదాయాల ఆధారంగా లేదా గత 12 నెలల ఆదాయాల ఆధారంగా విలువలను పర్యవేక్షించాలి.

బేసిక్ "గ్రోత్ స్టాక్" మరియు "వాల్యూ స్టాక్" వ్యత్యాసాలను తయారు చేయవచ్చు, సంస్థలో ఎంత నిరీక్షణ ఉందో సాధారణ భావనతో పాటు. ప్రస్తుత త్రైమాసికం లేదా సంవత్సరం ఉల్లంఘన కాదని నిర్ధారించుకోవడానికి కొన్ని సంవత్సరాల విలువైన ఆదాయ గణాంకాలు మరియు పి / ఎస్లను పరిశీలించడం సాధారణంగా మంచి ఆలోచన.

ఒంటరిగా ఉపయోగించకూడదు, P / E ను ధర-నుండి-పుస్తకం (P / B) నిష్పత్తి, ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్ మరియు ధర-నుండి-అమ్మకాలు (లేదా రాబడి) నిష్పత్తితో కలిపి చూడాలి. ఈ గుణకాలు సంస్థ యొక్క debt ణం, వార్షిక ఆదాయాలు మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్‌కు సంబంధించిన విలువను అంచనా వేస్తాయి. ఈ విలువల్లోని పరిధులు పరిశ్రమ నుండి పరిశ్రమకు భిన్నంగా ఉంటాయి కాబట్టి, కొంతమంది పోటీదారులు లేదా తోటివారికి ఒకే గణాంకాలను సమీక్షించడం క్లిష్టమైన దశ.

చివరగా, PEG నిష్పత్తి భవిష్యత్ ఆదాయాల వృద్ధి అంచనాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది మరియు ప్రస్తుత ఆదాయాలతో ఇది ఎలా పోలుస్తుంది. కొన్ని కంపెనీలకు, వారి PEG నిష్పత్తి ఒకటి కంటే తక్కువగా ఉండవచ్చు, మరికొన్ని PEG 10 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉండవచ్చు. ఒకదానికి దగ్గరగా ఉన్న PEG నిష్పత్తులతో ఉన్న స్టాక్‌లు సాధారణ మార్కెట్ పరిస్థితులలో చాలా విలువైనవిగా పరిగణించబడతాయి.

దశ 5: నిర్వహణ మరియు వాటా యాజమాన్యం

సంస్థ ఇప్పటికీ దాని వ్యవస్థాపకులచే నడుస్తుందా? లేదా నిర్వహణ మరియు బోర్డు చాలా కొత్త ముఖాల్లో కదిలిందా? యువ కంపెనీలు వ్యవస్థాపక-ప్రధాన సంస్థలుగా ఉంటాయి. నిర్వహణ యొక్క ఏకీకృత బయోస్‌ను వారి దృష్టి కేంద్రీకరించడానికి లేదా వారికి విస్తృత అనుభవం ఉందా అని పరిశోధించండి. బయో సమాచారాన్ని కంపెనీ వెబ్‌సైట్‌లో చూడవచ్చు.

వ్యవస్థాపకులు మరియు అధికారులు అధిక సంఖ్యలో వాటాలను కలిగి ఉంటే మరియు వారు ఇటీవల వాటాలను విక్రయిస్తున్నారా అనే దానిపై పరిశోధన చేయండి. అగ్ర నిర్వాహకుల అధిక యాజమాన్యాన్ని ప్లస్ మరియు తక్కువ యాజమాన్యం ఎర్ర జెండాగా పరిగణించండి. కంపెనీని నడుపుతున్న వారికి స్టాక్ పనితీరుపై స్వార్థపూరిత ఆసక్తి ఉన్నప్పుడు వాటాదారులకు ఉత్తమంగా సేవలు అందిస్తారు.

దశ 6: బ్యాలెన్స్ షీట్

చాలా వ్యాసాలను సులభంగా బ్యాలెన్స్ షీట్ కోసం మాత్రమే కేటాయించవచ్చు, కాని మా ప్రారంభ శ్రద్ధగల ప్రయోజనాల కోసం, కర్సరీ పరీక్ష సరిపోతుంది. ఏకీకృత బ్యాలెన్స్ షీట్ ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలతో పాటు ఎంత నగదు అందుబాటులో ఉందో చూపిస్తుంది.

అలాగే, రుణ స్థాయిని మరియు పరిశ్రమలోని సంస్థలతో ఎలా పోలుస్తుందో పర్యవేక్షించండి. చాలా అప్పులు చెడ్డ విషయం కాదు, ముఖ్యంగా సంస్థ యొక్క వ్యాపార నమూనా మరియు పరిశ్రమపై ఆధారపడి ఉంటుంది. కార్పొరేట్ బాండ్ల కోసం ఏజెన్సీ రేటింగ్స్ ఏమిటి? సంస్థ తన రుణానికి సేవ చేయడానికి మరియు ఏదైనా డివిడెండ్ చెల్లించడానికి తగినంత నగదును ఉత్పత్తి చేస్తుందా?

కొన్ని కంపెనీలు (మరియు మొత్తం పరిశ్రమలు) చమురు మరియు గ్యాస్ కంపెనీల మాదిరిగా చాలా మూలధనంతో కూడుకున్నవి, మరికొన్ని సంస్థలకు కొన్ని స్థిర ఆస్తులు మరియు మూలధన పెట్టుబడి అవసరం. సంస్థ దాని కోసం ఎంత సానుకూల ఈక్విటీని కలిగి ఉందో చూడటానికి debt ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తిని నిర్ణయించండి; మీరు ఫలితాలను పోటీదారులతో పోల్చవచ్చు. సాధారణంగా, ఒక సంస్థ ఎంత ఎక్కువ నగదును ఉత్పత్తి చేస్తుందో, అంత మంచి పెట్టుబడి అది ఎందుకంటే దాని debt ణం మరియు స్వల్పకాలిక బాధ్యతలను అందించగలదు.

మొత్తం ఆస్తులు, మొత్తం బాధ్యతలు మరియు స్టాక్ హోల్డర్ల ఈక్విటీల గణాంకాలు ఒక సంవత్సరం నుండి మరో సంవత్సరానికి గణనీయంగా మారితే, కారణాన్ని గుర్తించడానికి ప్రయత్నించండి. త్రైమాసిక లేదా వార్షిక నివేదికలలో ఆర్థిక నివేదికలతో కూడిన ఫుట్‌నోట్‌లను మరియు నిర్వహణ యొక్క చర్చను చదవడం సంస్థతో ఏమి జరుగుతుందో దానిపై వెలుగునిస్తుంది. సంస్థ కొత్త ఉత్పత్తి ప్రారంభానికి సిద్ధమవుతోంది, నిలుపుకున్న ఆదాయాలను కూడబెట్టుకోవడం లేదా ఆర్థిక క్షీణత స్థితిలో ఉండవచ్చు.

దశ 7: స్టాక్ ధర చరిత్ర

పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ యొక్క స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక ధరల కదలికపై మరియు స్టాక్ అస్థిరతతో లేదా స్థిరంగా ఉందా అనే దానిపై పరిశోధన చేయాలి. చారిత్రాత్మకంగా వచ్చే లాభాలను పోల్చండి మరియు ధరల కదలికతో ఇది ఎలా సంబంధం కలిగి ఉందో నిర్ణయించండి. గత పనితీరు భవిష్యత్ ధరల కదలికలకు హామీ ఇవ్వదని గుర్తుంచుకోండి. మీరు డివిడెండ్ కోసం చూస్తున్న రిటైర్ అయితే, ఉదాహరణకు, మీరు అస్థిర స్టాక్ ధరను కోరుకోకపోవచ్చు. నిరంతరం అస్థిరత కలిగిన స్టాక్స్ స్వల్పకాలిక వాటాదారులను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు అదనపు ప్రమాద కారకాలను జోడించగలవు.

దశ 8: స్టాక్ పలుచన అవకాశాలు

సంస్థకు ఎన్ని షేర్లు మిగిలి ఉన్నాయో మరియు ఆ సంఖ్య పోటీకి ఎలా సంబంధం కలిగి ఉందో పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి. కంపెనీ ఎక్కువ వాటాలను జారీ చేయడానికి లేదా దాని వాటా గణనను మరింత పలుచన చేయడానికి ఆలోచిస్తున్నారా? అలా అయితే, స్టాక్ ధర దెబ్బతింటుంది.

దశ 9: అంచనాలు

రాబోయే రెండు, మూడు సంవత్సరాలకు ఆదాయ వృద్ధి, రాబడి మరియు లాభాల అంచనాల కోసం వాల్ స్ట్రీట్ విశ్లేషకుల ఏకాభిప్రాయం ఏమిటో పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి. పరిశ్రమను ప్రభావితం చేసే దీర్ఘకాలిక పోకడలు మరియు భాగస్వామ్యాలు, జాయింట్ వెంచర్లు, మేధో సంపత్తి మరియు కొత్త ఉత్పత్తులు లేదా సేవల గురించి కంపెనీ-నిర్దిష్ట వివరాలను కూడా పెట్టుబడిదారులు పరిశోధించాలి.

దశ 10: దీర్ఘకాలిక మరియు స్వల్పకాలిక ప్రమాదాలను పరిశీలించండి

పరిశ్రమ వ్యాప్తంగా ఉన్న నష్టాలు మరియు కంపెనీ-నిర్దిష్ట నష్టాలు రెండింటినీ అర్థం చేసుకోండి. అత్యుత్తమ చట్టపరమైన లేదా నియంత్రణ విషయాలు ఉన్నాయా? అస్థిరమైన నిర్వహణ ఉందా?

పెట్టుబడిదారులు డెవిల్ యొక్క న్యాయవాది యొక్క ఆరోగ్యకరమైన ఆటను ఎప్పటికప్పుడు కొనసాగించాలి, చెత్త దృశ్యాలు మరియు స్టాక్‌పై వాటి సంభావ్య ఫలితాలను చిత్రీకరిస్తారు. క్రొత్త ఉత్పత్తి విఫలమైతే లేదా పోటీదారు కొత్త మరియు మంచి ఉత్పత్తిని ముందుకు తీసుకువస్తే, ఇది సంస్థను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది? వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదల సంస్థను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది లేదా ఆర్థిక వృద్ధి మరియు ద్రవ్యోల్బణం గురించి ఎలా?

మీరు పైన పేర్కొన్న దశలను పూర్తి చేసిన తర్వాత, పెట్టుబడిదారులు మీరు సంస్థ యొక్క పనితీరుపై మంచి అవగాహన పొందాలి మరియు ఇది పోటీకి ఎలా ఉంటుంది. అక్కడ నుండి మీరు మీ పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని అభివృద్ధి చేయవచ్చు.

కీ టేకావేస్

• తగిన శ్రద్ధ అనేది అన్ని వాస్తవాలను ధృవీకరించడానికి సంభావ్య పెట్టుబడి లేదా ఉత్పత్తి యొక్క దర్యాప్తు లేదా ఆడిట్, ఇందులో ఆర్థిక రికార్డుల సమీక్ష ఉండవచ్చు. తగిన శ్రద్ధ అనేది మరొక పార్టీతో ఒప్పందం లేదా ఆర్థిక లావాదేవీలు చేయడానికి ముందు చేసిన పరిశోధనను సూచిస్తుంది. ఒక సంస్థ నుండి భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి ముందు పెట్టుబడిదారులు తగిన శ్రద్ధ వహిస్తారు. విలీనం, పెట్టుబడులను ప్రారంభించడం మరియు హెడ్జ్ ఫండ్లపై పరిశోధన కోసం తగిన శ్రద్ధ ఉపయోగించవచ్చు.

స్టార్టప్ పెట్టుబడుల కోసం తగిన శ్రద్ధ బేసిక్స్

ప్రారంభంలో పెట్టుబడి పెట్టడాన్ని పరిశీలిస్తున్నప్పుడు, పైన పేర్కొన్న దశలను అనుసరించండి (వర్తించే చోట). కానీ ఇక్కడ కొన్ని ప్రారంభ-నిర్దిష్ట కదలికలు ఉన్నాయి, ఈ రకమైన సంస్థ తీసుకునే అధిక స్థాయి ప్రమాదాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.

• నిష్క్రమణ వ్యూహాన్ని చేర్చండి: మొదటి రెండు సంవత్సరాలలో 50% కంటే ఎక్కువ స్టార్టప్‌లు విఫలమవుతాయి. వ్యాపారం విఫలమైతే మీ నిధులను తిరిగి పొందడానికి మీ ఉపసంహరణ వ్యూహాన్ని ప్లాన్ చేయండి.ఒక భాగస్వామ్యంలోకి ప్రవేశించడం గురించి ఆలోచించండి: భాగస్వాములు తమలో తాము మూలధనాన్ని మరియు నష్టాన్ని విభజించి తక్కువ రిస్క్‌కు దారితీస్తారు మరియు మొదటి కొన్ని సంవత్సరాలలో వ్యాపారం విఫలమైతే మీరు తక్కువ వనరులను కోల్పోతారు. మీ పెట్టుబడి కోసం పంట వ్యూహం: సాంకేతిక పరిజ్ఞానం, ప్రభుత్వ విధానం లేదా మార్కెట్ పరిస్థితుల మార్పు కారణంగా మంచి వ్యాపారాలు విఫలం కావచ్చు. కొత్త పోకడలు, సాంకేతికతలు మరియు బ్రాండ్ల కోసం వెతుకులాటలో ఉండండి మరియు మార్కెట్లో కొత్త కారకాలను ప్రవేశపెట్టడంతో వ్యాపారం వృద్ధి చెందకపోవచ్చని మీరు కనుగొన్నప్పుడు పంట కోయండి. మంచి ఉత్పత్తులతో స్టార్టప్‌ను ఎంచుకోండి: చాలా పెట్టుబడులు ఐదేళ్ల తర్వాత పండించబడుతున్నందున, ఆ కాలానికి పెట్టుబడి (ROI) పై ఎక్కువ రాబడి ఉన్న ఉత్పత్తులలో పెట్టుబడులు పెట్టడం మంచిది. ఇంకా, వ్యాపారం యొక్క వృద్ధి ప్రణాళికను చూడండి మరియు అది ఆచరణీయమైనదా అని అంచనా వేయండి.

మృదువైన మరియు కఠినమైన శ్రద్ధ

విలీనాలు మరియు సముపార్జనలు (M & A) ప్రపంచంలో, తగిన శ్రద్ధ యొక్క "కఠినమైన" మరియు "మృదువైన" రూపాల మధ్య ఒక వివరణ ఉంది. సాంప్రదాయిక M & A కార్యాచరణలో, ఖర్చులు, ప్రయోజనాలు, నిర్మాణాలు, ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలను అధ్యయనం చేయడం ద్వారా ఎక్కువ శ్రద్ధ వహించే రిస్క్ ఎనలిస్టులను ఒక ఆర్గనైజింగ్ సంస్థ నియమిస్తుంది లేదా మరింత కఠినంగా శ్రద్ధగా పిలుస్తారు. ఏదేమైనా, M & A ఒప్పందాలు సంస్థ యొక్క సంస్కృతి, నిర్వహణ మరియు ఇతర మానవ అంశాల అధ్యయనానికి లోబడి ఉంటాయి, లేకపోతే మృదువైన శ్రద్ధ అని పిలుస్తారు. గణితశాస్త్రం మరియు చట్టబద్ధతలతో నడిచే హార్డ్ డ్యూ శ్రద్ధ, ఆసక్తిగల అమ్మకందారులచే రోజీ వ్యాఖ్యానాలకు లోనవుతుంది. సంఖ్యలు తారుమారు చేయబడినప్పుడు లేదా అతిగా అంచనా వేయబడినప్పుడు మృదువైన శ్రద్ధ ప్రతిరూపంగా పనిచేస్తుంది.

సంస్థాగత డేటాను లెక్కించడం చాలా సులభం, కాబట్టి సముపార్జనలను ప్లాన్ చేయడంలో, కార్పొరేషన్లు సాంప్రదాయకంగా హార్డ్ సంఖ్యలపై దృష్టి సారించాయి. ఉద్యోగుల సంబంధాలు, కార్పొరేట్ సంస్కృతి మరియు నాయకత్వం వంటి సంఖ్యలు పూర్తిగా సంగ్రహించలేని వ్యాపార విజయానికి చాలా మంది డ్రైవర్లు ఉన్నారు. M & A ఒప్పందాలు విఫలమైనప్పుడు, వాటిలో 50% కంటే ఎక్కువ, మానవ మూలకం విస్మరించబడటం దీనికి కారణం. ఉదాహరణకు, ఉత్పాదక శ్రామిక శక్తి యొక్క ఒక సెట్ ఇప్పటికే ఉన్న నాయకత్వంలో బాగా చేయగలదు, కానీ అకస్మాత్తుగా తెలియని నిర్వహణ శైలితో కష్టపడవచ్చు. మృదువైన శ్రద్ధ లేకుండా, టార్గెట్ యొక్క సంస్థల ఉద్యోగులు కార్పొరేట్ సాంస్కృతిక మార్పు యొక్క భారాన్ని భరిస్తున్నారనే దానిపై ఆగ్రహం వ్యక్తం చేస్తారా అని కొనుగోలు సంస్థకు తెలియదు.

సమకాలీన వ్యాపార విశ్లేషణ ఈ మూలకాన్ని "మానవ మూలధనం" అని పిలుస్తుంది. కార్పొరేట్ ప్రపంచం 2000 ల మధ్యలో దాని ప్రాముఖ్యతను గమనించడం ప్రారంభించింది. 2007 లో, హార్వర్డ్ బిజినెస్ రివ్యూ దాని ఏప్రిల్ ఇష్యూలో కొంత భాగాన్ని "మానవ మూలధనం కారణంగా శ్రద్ధ" అని పిలిచింది, కంపెనీలు తమ అపాయంలో దీనిని విస్మరిస్తాయని హెచ్చరించింది.

హార్డ్ డ్యూ శ్రద్ధ ప్రదర్శించడం

M & A ఒప్పందంలో, న్యాయవాదులు, అకౌంటెంట్లు మరియు సంధానకర్తల యుద్ధభూమి చాలా కష్టం. సాధారణంగా, వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన (EBITDA), రాబడుల వృద్ధాప్యం మరియు చెల్లించవలసినవి, నగదు ప్రవాహం మరియు మూలధన వ్యయాలకు ముందు వచ్చే ఆదాయాలపై కఠినమైన శ్రద్ధ ఉంటుంది. టెక్నాలజీ లేదా తయారీ వంటి రంగాలలో, మేధో సంపత్తి మరియు భౌతిక మూలధనంపై అదనపు దృష్టి పెట్టబడుతుంది.

కఠినమైన శ్రద్ధగల కార్యకలాపాల యొక్క ఇతర ఉదాహరణలు:

• ఆర్థిక నివేదికలను సమీక్షించడం మరియు ఆడిట్ చేయడం భవిష్యత్ పనితీరు గురించి అంచనాల పరిశీలన, సాధారణంగా మార్కెట్ అంచనాలు వినియోగదారుల మార్కెట్ విశ్లేషణ పునరావృతాలను నిర్వహించడం మరియు వాటిని తొలగించే సౌలభ్యం శక్తి లేదా కొనసాగుతున్న వ్యాజ్యం యాంటీట్రస్ట్ పరిశీలనల యొక్క సమీక్ష ఉప కాంట్రాక్టర్ మరియు ఇతర మూడవ పార్టీ సంబంధాలను అంచనా వేయడం మరియు బహిర్గతం షెడ్యూల్

మృదువైన శ్రద్ధ వహించడం

మృదువైన శ్రద్ధ వహించడం ఖచ్చితమైన శాస్త్రం కాదు. కొన్ని సముపార్జన సంస్థలు దీనిని చాలా లాంఛనంగా పరిగణిస్తాయి, వీటిని ప్రీ-డీల్ దశ యొక్క అధికారిక దశగా చెప్పవచ్చు. ఇతర సంస్థలు తక్కువ లక్ష్యంగా ఉన్నాయి; వారు మానవ వనరుల వైపు ఎక్కువ సమయం మరియు కృషిని గడపవచ్చు మరియు విజయానికి నిర్వచించిన ప్రమాణాలు లేవు.

లక్ష్యంగా ఉన్న శ్రామికశక్తి సంపాదించే కార్పొరేషన్ యొక్క సంస్కృతితో ఎంతవరకు మెష్ అవుతుందనే దానిపై మృదువైన శ్రద్ధ ఉండాలి. సంస్కృతులు ఆదర్శంగా అనిపించకపోతే, రాయితీలు ఇవ్వవలసి ఉంటుంది, ఇందులో సిబ్బంది నిర్ణయాలు ఉండవచ్చు, ముఖ్యంగా ఉన్నతాధికారులు మరియు ఇతర ప్రభావవంతమైన ఉద్యోగులతో.

పరిహారం మరియు ప్రోత్సాహక కార్యక్రమాల విషయానికి వస్తే కఠినమైన మరియు మృదువైన శ్రద్ధ శ్రద్ధతో ముడిపడి ఉంటుంది. ఈ కార్యక్రమాలు వాస్తవ సంఖ్యల మీద మాత్రమే ఆధారపడవు, వాటిని పోస్ట్-అక్విజిషన్ ప్లానింగ్‌లో చేర్చడం సులభం చేస్తుంది, కానీ వాటిని ఉద్యోగులతో చర్చించవచ్చు మరియు సాంస్కృతిక ప్రభావాన్ని అంచనా వేయడానికి కూడా ఉపయోగించవచ్చు. మృదువైన శ్రద్ధ ఉద్యోగుల ప్రేరణతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది మరియు పరిహారం ప్యాకేజీలు ప్రత్యేకంగా ఆ ప్రేరణలను ప్రభావితం చేయడానికి నిర్మించబడతాయి. ఇది ఒక వినాశనం లేదా నివారణ-అన్ని బ్యాండ్-సాయం కాదు, కానీ ఒప్పందం యొక్క విజయాన్ని మెరుగుపరచడానికి పరిహార కార్యక్రమాన్ని అమలు చేయవచ్చో లేదో అంచనా వేయడానికి మృదువైన శ్రద్ధ సహాయపడుతుంది.

మృదువైన శ్రద్ధ, లక్ష్య సంస్థ యొక్క కస్టమర్లతో కూడా ఆందోళన చెందుతుంది. లక్ష్య ఉద్యోగులు స్వాధీనం నుండి సాంస్కృతిక మరియు కార్యాచరణ మార్పులను అంగీకరించినప్పటికీ, లక్ష్య కస్టమర్లు మరియు క్లయింట్లు సేవ, ఉత్పత్తులు, విధానాలు లేదా పేర్లలో మార్పును (వాస్తవమైన లేదా గ్రహించిన) ఆగ్రహం వ్యక్తం చేయవచ్చు. అందువల్ల చాలా M & A విశ్లేషణలలో ఇప్పుడు కస్టమర్ సమీక్షలు, సరఫరాదారు సమీక్షలు మరియు పరీక్ష మార్కెట్ డేటా ఉన్నాయి.

తగిన శ్రద్ధ అంటే మరొక పార్టీతో ఒప్పందం లేదా ఆర్థిక లావాదేవీలు చేయడానికి ముందు చేసిన పరిశోధన.

ఆర్థిక సలహాదారులకు తగిన శ్రద్ధ

ఆర్థిక సలహాదారు వారు ఖాతాదారులకు ఆసక్తి ఉన్న నిధులు లేదా ఉత్పత్తులపై తగిన శ్రద్ధ వహించాలి. పెట్టుబడి నిర్వహణ సంస్థలో ఏదైనా నియంత్రణ చర్యలను పరిశోధించడం. న్యాయస్థానం వెలుపల స్థిరపడిన వాటితో సహా, ఏదైనా పెట్టుబడి కేసులో పెట్టుబడి సంస్థ పాల్గొన్నదా లేదా అనే దానిపై పరిశోధన చేయడానికి కూడా సలహాదారులు నిర్ధారించుకోవాలి.

దివాలా దాఖలు మరియు క్రిమినల్ రికార్డులు ఒక నిర్దిష్ట మేనేజర్ నివసించే లేదా పనిచేసే ప్రదేశాలలో కూడా చూడవచ్చు మరియు సమీక్షించవలసిన పత్రాలకు మరొక ఉదాహరణ. ఈ సంస్థతో వ్యాపారం చేయాలా వద్దా అనే విషయాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పుడు అవి ఎర్రజెండాగా ఉపయోగపడతాయి. తీసుకోవలసిన మరో ముఖ్యమైన దశ మేనేజర్ యొక్క విద్యా ఆధారాలను ధృవీకరించడం.

ఫండ్‌ను సిఫార్సు చేస్తోంది

పనితీరు చరిత్ర మరియు మేనేజర్ నిధుల ట్రాక్ రికార్డ్ చూడటం కూడా తగిన ప్రక్రియలో కీలకమైన భాగం. ఒక సలహాదారు అక్కడ ఏమి జరుగుతుందో అర్థం చేసుకోవడానికి పెట్టుబడి సంస్థ యొక్క ఇతర విభాగాలలో పనిచేసే వివిధ వ్యక్తులతో మాట్లాడటానికి కూడా ఇష్టపడవచ్చు. ఈ విధానం సంస్థ యొక్క సాహిత్యంలో వెల్లడించని సమస్యల గురించి తెలుసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.

పూర్తిగా పరిశీలించాల్సిన మరో ముఖ్యమైన ప్రాంతం ఫండ్ యొక్క ఆస్తులు లేదా హోల్డింగ్స్. ఫండ్‌లోని పెట్టుబడులు సారూప్య ఫండ్‌లకు అనుగుణంగా లేదా దాని ముఖ్య బెంచ్‌మార్క్‌లకు అనుగుణంగా ఉన్నాయని మరియు ఫండ్ దాని ఆదేశానికి వెలుపల పెట్టుబడి పెట్టలేదని నిర్ధారించుకోవడం చాలా ముఖ్యం, ఎందుకంటే ఇది పనితీరును ప్రభావితం చేస్తుంది. టర్న్‌కీ ఆస్తి నిర్వహణ కార్యక్రమాలు అందించే శ్రద్ధపై ఆధారపడటం ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది, అయితే సలహాదారులు ఈ ప్రోగ్రామ్‌లను వారు కవర్ చేసే వాటిని తెలుసుకోవడానికి పూర్తిగా సమీక్షించాలని నిర్ధారించుకోవాలి.

మేనేజర్‌తో కలవండి

వీలైతే, మనీ మేనేజర్‌తో మాట్లాడటం సహాయపడుతుంది, ముఖ్యంగా మేనేజర్ ప్రత్యామ్నాయ ఉత్పత్తులలో పెట్టుబడులు పెడుతున్నప్పుడు. హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటి కొన్ని పెట్టుబడి వాహనాలు కొన్ని యాజమాన్య సమాచారాన్ని కలిగి ఉంటాయి లేదా వ్రాతపూర్వక పత్రాలలో బహిర్గతం చేయవలసిన అవసరం లేని కొన్ని వ్యూహాలను అనుసరిస్తాయి. అదనంగా, సలహాదారులు పెట్టుబడి సంస్థ నిర్వాహకుడిపై విధించిన ఏదైనా క్రమశిక్షణా చరిత్ర కోసం వెతకాలి మరియు సంస్థ దాని గురించి మాట్లాడటానికి సిద్ధంగా ఉందో లేదో తెలుసుకోవాలి.