ETF వర్సెస్ ETN: ఒక అవలోకనం
ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) మ్యూచువల్ ఫండ్ నుండి హాటెస్ట్ విషయం. వాస్తవానికి, మ్యూచువల్ ఫండ్లను దాని తక్కువ-తక్కువ ఫీజు నిర్మాణంతో మరియు స్టాక్-వంటి ధర చర్యను సులభంగా అర్థం చేసుకోవడానికి పెట్టుబడి ఉత్పత్తి ట్రాక్లో ఉంది.
ఇటిఎఫ్లకు అంతగా తెలియని కజిన్ ఉంది. ఎక్స్ఛేంజ్డ్ ట్రేడెడ్ నోట్ (ఇటిఎన్) చాలా మంది రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు తెలియకపోవచ్చు. ETN పై కొంత వెలుగునిచ్చే సమయం మరియు మీ పోర్ట్ఫోలియోలో ఈ ఉత్పత్తికి స్థానం ఉందా అని నిర్ణయించుకునే సమయం ఇది.
ఇటిఎఫ్
ఆచరణలో, రెండు చాలా పోలి ఉంటాయి. రెండూ అంతర్లీన ఆస్తిని ట్రాక్ చేయడానికి రూపొందించబడ్డాయి, రెండూ తరచుగా చురుకుగా నిర్వహించబడే మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే తక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి మరియు రెండూ స్టాక్ లాగానే ప్రధాన ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేస్తాయి.
ప్రధాన వ్యత్యాసం హుడ్ కింద ఉంది. మీరు ఇటిఎఫ్లో పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు, అది ట్రాక్ చేసే ఆస్తిని కలిగి ఉన్న ఫండ్లో మీరు పెట్టుబడి పెడుతున్నారు. ఆ ఆస్తి స్టాక్స్, బాండ్లు, బంగారం లేదా ఇతర వస్తువులు లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు కావచ్చు.
ETN
ఒక ETN ఒక బంధం లాంటిది. ఇది ఒక సంస్థ జారీ చేసిన అసురక్షిత రుణ నోటు. ఒక బాండ్ మాదిరిగానే, ఒక ETN ను పరిపక్వత వరకు ఉంచవచ్చు లేదా ఇష్టానుసారం కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు మరియు అండర్ రైటర్ (సాధారణంగా ఒక బ్యాంక్) దివాళా తీస్తే, పెట్టుబడిదారుడు మొత్తం డిఫాల్ట్కు గురవుతాడు.
ఆ కారణంగా, ETN లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు, అండర్ రైటర్ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్పై పరిశోధన ఒక ముఖ్యమైన మెట్రిక్. అండర్ రైటర్ క్రెడిట్ డౌన్గ్రేడ్ను స్వీకరిస్తే, ETN యొక్క వాటాలు దాని ట్రాకింగ్ యొక్క అంతర్లీన ఉత్పత్తితో సంబంధం లేని తిరోగమనాన్ని అనుభవిస్తాయి.
ETF వంటి ఫండ్లలో ఒక ETN ఆస్తులను కొనుగోలు చేయదు మరియు విక్రయించదు కాబట్టి, ఫండ్ అమ్మబడే వరకు పన్నులు ప్రేరేపించబడవు, తరచూ సంవత్సరాల తరువాత. ఇది స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాల కంటే దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలను (తక్కువ పన్ను రేటు కలిగి ఉంటుంది) ప్రేరేపిస్తుంది.
కీ తేడాలు
ETN పెట్టుబడి యొక్క మరొక ప్రయోజనం ఏమిటంటే ట్రాకింగ్ లోపాలు లేకపోవడం. ప్రస్తుతం మార్కెట్లో 4, 300 కి పైగా ఇటిఎఫ్లు ఉన్నాయి. ఆయా సూచికలను ట్రాక్ చేసేటప్పుడు వారు వివిధ స్థాయిలలో విజయం సాధిస్తారు. ఖర్చులు కారణంగా, పెట్టుబడిదారులు వారు ట్రాక్ చేసిన ఇండెక్స్ నుండి కొంత మొత్తాన్ని గమనించవచ్చు, ఇది ఫండ్ కాలక్రమేణా సూచికను బలహీనపరుస్తుంది.
ETN లతో ఇది జరగదు. ETN అంతర్లీన ఆస్తి కొనుగోలు మరియు అమ్మకంపై ఆధారపడనందున, ఖర్చులు సేకరించబడవు. ఆస్తి లేదా సూచిక ధర ఆధారంగా ఫండ్ పరిపక్వమైన తర్వాత ఒక ETN పెట్టుబడిదారులకు చెల్లిస్తుంది. ట్రాకింగ్ లోపం లేదు ఎందుకంటే ఫండ్ చురుకుగా ట్రాక్ చేయలేదు. మార్కెట్ శక్తులు ఫండ్ అంతర్లీన పరికరాన్ని ట్రాక్ చేయడానికి కారణమవుతాయి, కానీ ఇది ట్రాకింగ్ చేసే ఫండ్ కాదు.
ఏది మంచిది?
అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఉత్పత్తులు ఇటిఎఫ్లు. అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన ETN లలో ఒకటి JP మోర్గాన్ అలేరియన్ MLP ఇండెక్స్ ETN (ARCA: AMJ), ఇది సగటున 1.8 మిలియన్ షేర్లకు పైగా వాల్యూమ్ కలిగి ఉంది. SPDR S&P 500 (ARCA: SPY) ETF, దీనికి విరుద్ధంగా, సగటున రోజువారీ వాల్యూమ్ 85 మిలియన్లకు పైగా షేర్లను కలిగి ఉంది. పెట్టుబడిదారుల ఆకలి ఇటిఎఫ్ల వైపు ఎక్కువగా ఉందని ఇది స్పష్టంగా చూపిస్తుంది.
ETN లను లెక్కించవద్దు. ఈ నిధులు కొన్ని ఇటిఎఫ్ల కంటే సమర్థవంతంగా పనిచేస్తాయి మరియు కనీసం ఇప్పటికైనా దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు అనుకూలమైన పన్ను చికిత్సను కలిగి ఉంటాయి.
బాటమ్ లైన్
ETF లు ETN ల కంటే సామూహిక పరిమాణంలో విపరీతంగా పెద్దవిగా ఉంటాయి, కాని స్టాండ్స్ వర్సెస్ బాండ్ల మాదిరిగానే, స్టాక్స్ రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల నుండి ఎక్కువ శ్రద్ధను పొందుతాయి ఎందుకంటే అవి అర్థం చేసుకోవడం సులభం. మీ పోర్ట్ఫోలియోకు ETN లు సరైనవని నిర్ణయించడం సముచితం, మీరు పరిశోధన చేసి, ఆ నిర్ణయం తీసుకోవడానికి తగిన అవగాహనను పొందారు.
కీ టేకావేస్
- ETF లు మరియు ETN లు రెండూ అంతర్లీన ఆస్తిని ట్రాక్ చేయడానికి రూపొందించబడ్డాయి.మీరు ETF లో పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు, మీరు ట్రాక్ చేసే ఆస్తిని కలిగి ఉన్న ఫండ్లో మీరు పెట్టుబడి పెడుతున్నారు. ETN ఒక బాండ్ లాంటిది. ఇది ఒక సంస్థ జారీ చేసిన అసురక్షిత రుణ నోటు.
