హెడ్జ్ ఫండ్ పనితీరును అంచనా వేస్తుంది

గత దశాబ్దంలో హెడ్జ్ ఫండ్స్ చర్చనీయాంశంగా మారాయి, ఎందుకంటే నిధుల సంఖ్య విపరీతంగా పెరిగింది, అదే సమయంలో మీడియా దృష్టిని ఆకర్షించింది. చాలా మందికి అవి ఏమిటో ప్రాథమిక అవగాహన ఉన్నప్పటికీ, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు హెడ్జ్ ఫండ్ల యొక్క అంతర్లీన రకాలు మరియు వారి అపారదర్శక నష్టాల గురించి తెలియదు.

నిధుల రకాలు

హెడ్జ్ ఫండ్ విశ్వం విస్తృతంగా ఉన్నప్పటికీ, తరచుగా నిధులు బహుళ వర్గాలకు సరిపోతాయి, నిధులు సాధారణంగా ఈక్విటీ-ఫోకస్డ్ లేదా స్థిర-ఆదాయంగా వర్గీకరించబడతాయి.

ఈ చాలా ప్రాథమిక నిర్వచనానికి మించి, నిధులను వారి పెట్టుబడి వ్యూహాలను బట్టి ఎన్ని ఉప-వర్గాలుగా విభజించవచ్చు. కొన్ని సాధారణ ఫండ్ రకాలు:

1. లాంగ్-షార్ట్ ఫండ్స్: సాధారణ మార్కెట్‌ను అధిగమించడానికి ఉన్నతమైన స్టాక్ పికింగ్ వ్యూహాలను ఉపయోగించాలనే ఆశతో సెక్యూరిటీలలో దీర్ఘ మరియు చిన్న స్థానాలను తీసుకునే నిధులు. మార్కెట్-న్యూట్రల్ ఫండ్స్: ఫండ్ మేనేజర్లు సాధారణ మార్కెట్ కదలికలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి ప్రయత్నించే లాంగ్-షార్ట్ ఫండ్ యొక్క ఉప రకం (అందువలన పేరు). ఈవెంట్ నడిచే నిధులు: విలీనాలు, ప్రకృతి వైపరీత్యాలు లేదా రాజకీయ గందరగోళం వంటి మార్కెట్ సంఘటనల నుండి లాభాలను పొందే ప్రయత్నం. మాక్రో ఫండ్స్: పరిశోధన మరియు ఫండ్ యొక్క తత్వశాస్త్రం ఆధారంగా మార్కెట్లో మొత్తం లేదా పొడవుగా దిశాత్మక పందెం తీసుకునే నిధులు. ఫండ్స్ ఫండ్స్: హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఇతర హెడ్జ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడుల యొక్క విభిన్న పోర్ట్‌ఫోలియోను కలిగి ఉంటాయి.

హెడ్జ్ ఫండ్ రకంతో సంబంధం లేకుండా, అనేక సార్వత్రిక నష్టాలు ఉన్నాయి, ప్రాథమికంగా ప్రతి ఫండ్ పెట్టుబడిదారుడు జాగ్రత్తగా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.

హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రమాదాలు

ప్రతి రకమైన ఫండ్ దాని పెట్టుబడిదారులకు పరిగణించవలసిన విభిన్న నష్టాలను కలిగి ఉండవచ్చు, మొత్తం హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమ ద్వారా మూడు ప్రాథమిక రకాల నష్టాలు ఉన్నాయి.

పెట్టుబడి ప్రమాదం

పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడిలో కొంత లేదా అన్నింటినీ కోల్పోయే ప్రమాదం అతిపెద్ద మరియు స్పష్టమైన ప్రమాదం. హెడ్జ్ ఫండ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ రిస్క్ యొక్క ముఖ్య నాణ్యత హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమ యొక్క వర్చువల్ వైల్డ్ వెస్ట్ ల్యాండ్‌స్కేప్ (2008 ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి పురోగతి సాధించినప్పటికీ). ఫండ్ నిర్వాహకులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలతో ఆల్ఫాను వెంబడించడంలో వారు తీసుకునే పెట్టుబడి నిర్ణయాలపై ఉచిత పాలన కలిగి ఉంటారు. అనేక ఇతర రకాల సంస్థల మాదిరిగా కాకుండా, హెడ్జ్ ఫండ్స్ నియంత్రించబడవు. ఒక ఫండ్‌ను గ్లోబల్ బ్లూ-చిప్ ఈక్విటీ ఫండ్‌గా ట్యాగ్ చేయగలిగినప్పటికీ, చాలా విషయాల్లో సాపేక్షంగా "సురక్షితమైన" హెడ్జ్ ఫండ్ పెట్టుబడిగా పరిగణించబడుతుంది, అధిక పరపతి వాడకం వంటి ఫండ్ నిర్వహణ ద్వారా అమలు చేయబడిన వ్యూహాలు స్థాయిలను సృష్టించగలవు పెట్టుబడి ప్రమాదం పెట్టుబడిదారులు ఆశించరు. కొన్ని నిర్దిష్ట రకాల పెట్టుబడి ప్రమాదాలు:

• స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ : మేనేజర్ హాట్ సెక్టార్‌లోకి ప్రవేశించడానికి లేదా మార్కెట్ తిరోగమనాన్ని నివారించడానికి ఫండ్ పేర్కొన్న లక్ష్యం లేదా వ్యూహం నుండి తప్పుకున్నప్పుడు స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ సంభవిస్తుంది. ఇది మంచి డబ్బు నిర్వహణ లాగా అనిపించినప్పటికీ, ఫండ్‌లో మొదటి స్థానంలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి కారణం ఒక నిర్దిష్ట రంగం / వ్యూహం / మొదలైన వాటిలో మేనేజర్ పేర్కొన్న నైపుణ్యం కారణంగా ఉంది, కాబట్టి అతని లేదా ఆమె బలాన్ని వదలివేయడం బహుశా కాదు పెట్టుబడిదారుల ఉత్తమ ఆసక్తులు. మొత్తం మార్కెట్ రిస్క్: ఈక్విటీ మరియు స్థిర-ఆదాయ నిధులు మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్ల మొత్తం దిశాత్మక కదలిక రెండూ ఫండ్ రాబడిపై పెద్ద పాత్ర పోషిస్తాయి. ఈక్విటీ ఫండ్ల కోసం, చాలామంది మార్కెట్ తటస్థంగా లేదా సున్నా బీటాను కలిగి ఉన్నారని పేర్కొన్నప్పటికీ, అటువంటి సమతుల్యతను సాధించడం ఆచరణలో చాలా కష్టం, ఎందుకంటే ఈక్విటీ మార్కెట్లు ఇరువైపులా చాలా వేగంగా కదలగలవు-ముఖ్యంగా క్రిందికి. సంక్షోభ సమయాల్లో, సహసంబంధాలు ఒకదానికి వెళ్తాయి, కాబట్టి చాలా వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో కూడా మార్కెట్ క్రాష్ నుండి సురక్షితంగా ఉండదు. క్రెడిట్-స్ప్రెడ్స్ విస్తరించడం స్థిర-ఆదాయ నిధుల పనితీరుకు అతిపెద్ద ముప్పు. చాలా స్థిర-ఆదాయ నిధులు కార్పొరేట్ బాండ్లలో సుదీర్ఘ స్థానాలు మరియు పోల్చదగిన ఖజానాల్లో చిన్న స్థానాలను తీసుకుంటాయి కాబట్టి, ప్రతికూల ఆర్థిక ఉద్యమాలు కార్పొరేట్ దిగుబడిలో ఏకకాలంలో పెరుగుదలకు కారణమవుతాయి, అయితే ట్రెజరీ దిగుబడి తగ్గుతుంది, తద్వారా స్థానాల మధ్య వ్యాప్తి విస్తరిస్తుంది మరియు నిధుల పనితీరును దెబ్బతీస్తుంది. పరపతి: హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమలో పరపతి వాడటం సర్వసాధారణం, ఎందుకంటే స్మార్ట్ పరపతి స్థానం లాభాలను పెంచుతుంది. మనందరికీ తెలిసినట్లుగా, పరపతి అనేది రెండు వైపుల కత్తి మరియు తప్పు దిశలో ఒక చిన్న కదలిక కూడా ఫండ్ యొక్క రాబడిలో ఒక పెద్ద డెంట్‌ను ఉంచగలదు, ప్రత్యేకించి ఆ వస్తువులు మరియు కరెన్సీలలో భారీగా ulate హాగానాలు.

మోసం ప్రమాదం

మ్యూచువల్ ఫండ్లతో పోల్చితే హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమలో మోసం ప్రమాదం ఎక్కువగా ఉంది, పూర్వం నియంత్రణ లేకపోవడం వల్ల. హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఇతర ఫండ్ల మాదిరిగానే కఠినమైన రిపోర్టింగ్ ప్రమాణాలను ఎదుర్కోవు, అందువల్ల ఫండ్ మరియు దాని ఉద్యోగుల పట్ల అనైతిక ప్రవర్తన యొక్క ప్రమాదం పెరుగుతుంది. విలాసవంతమైన జీవనశైలిని నడిపించడానికి లేదా ఫండ్ కోసం స్థిరమైన నష్టాలను కప్పిపుచ్చడానికి పెట్టుబడిదారులను భారీ మొత్తంలో డబ్బు నుండి బయటపెట్టిన హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకుల గురించి అనేక మీడియా నివేదికలు వచ్చాయి. మీ హెడ్జ్-ఫండ్ మేనేజర్‌ను తెలుసుకోవడం మరియు ఫండ్ మీకు అందించిన సాహిత్యానికి దూరంగా ఉండటం పెట్టుబడి మోసం నుండి మిమ్మల్ని మీరు రక్షించుకునే కీలు.

కార్యాచరణ ప్రమాదం

చివరగా, కార్యాచరణ ప్రమాదం అనేది హెడ్జ్ ఫండ్ మరియు దాని ఉద్యోగుల విధానాలు, విధానాలు మరియు కార్యకలాపాల యొక్క లోపాలను సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, చాలా తరచుగా హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఓవర్ ది కౌంటర్ మార్కెట్లో వ్యవహరిస్తాయి, ఇక్కడ స్థానాలు ప్రమేయం ఉన్న పార్టీల అవసరాలకు తగినట్లుగా తయారు చేయబడతాయి. OTC సెక్యూరిటీలతో ఉన్న అతిపెద్ద సమస్య ఏమిటంటే, అవి బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడవు మరియు చాలా ద్రవంగా లేనందున, వాటిని కొనసాగుతున్న ప్రాతిపదికన అంచనా వేయడం. 2008 క్రెడిట్ సంక్షోభం యొక్క ప్రారంభ దశలో ఈ సమస్య వెలుగులోకి వచ్చింది, 2000 ల ప్రారంభంలో మార్కెట్లో వరదలు వచ్చిన తనఖాలు మరియు ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను రెండు సంస్థలు ఖచ్చితంగా విలువైనవిగా చూపించలేకపోయాయి. హెడ్జ్-ఫండ్ పరిశ్రమ యొక్క స్వభావం కార్యాచరణ అసమర్థతలను సృష్టిస్తుంది మరియు తద్వారా కార్యాచరణ నష్టాలు.

బాటమ్ లైన్

హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క రకాన్ని దాని వ్యూహంతో పాటు గుర్తించడం ద్వారా, మీరు ఫండ్‌తో సంబంధం ఉన్న నష్టాలను గుర్తించగలుగుతారు. హెడ్జ్-ఫండ్ పరిశ్రమ వృద్ధి చెందుతూనే ఉంటుందని స్పష్టమవుతోంది, మరియు పరిశ్రమ ఏ కదలికలను పెంచుతుందనే దానిపై బలమైన పట్టు కలిగి ఉండటం వలన మీరు ముందుకు వెళ్ళే బలం యొక్క స్థితిలో ఉంచుతారు.