పూర్తిగా ఎంపిక నిర్వచనం మరియు ఉదాహరణ

సరళమైన ఎంపిక అంటే ఏమిటి?

పూర్తిగా ఎంపిక అనేది ఒక్కొక్కటిగా కొనుగోలు చేయబడిన లేదా విక్రయించే ఎంపిక. ఈ ఎంపిక స్ప్రెడ్ ట్రేడ్ లేదా ఇతర రకాల ఎంపికల వ్యూహంలో భాగం కాదు, ఇక్కడ బహుళ విభిన్న ఎంపికలు కొనుగోలు చేయబడతాయి. ఒక అంతర్లీన భద్రత ఒకే అంతర్లీన భద్రతపై కొనుగోలు చేసిన ఏదైనా ప్రాథమిక ఎంపికను సూచిస్తుంది. పూర్తి ఎంపికలలో కాల్స్ మరియు పుట్‌లు ఉన్నాయి.

కీ టేకావేస్

• ఒక సరళమైన ఎంపిక అనేది ఒక్కొక్కటిగా కొనుగోలు చేయబడినది మరియు ఇది బహుళ లెగ్ ఆప్షన్స్ ట్రేడ్‌లో భాగం కాదు.ఆట్రైట్ ఎంపికలలో కాల్ లేదా పుట్ కొనుగోలు ఉంటుంది.ఆట్రైట్ ఎంపికలు ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ యొక్క అత్యంత ప్రాధమిక రూపం, అయినప్పటికీ ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ సాధారణంగా రిజర్వు చేయబడుతుంది అధునాతన పెట్టుబడిదారుల కోసం.

పూర్తిగా ఎంపికను అర్థం చేసుకోవడం

ఎంపికల ట్రేడింగ్ యొక్క ప్రాథమిక రూపం పూర్తిగా ఎంపికలు.

స్టాక్స్ వంటి భద్రతా ఆస్తుల మాదిరిగానే ఎక్స్ఛేంజ్లో పూర్తిగా ఎంపికలు వ్యాపారం చేస్తాయి. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, పెట్టుబడిదారుల కోసం అన్ని రకాల ఎంపికలను జాబితా చేసే అనేక ఎక్స్ఛేంజీలు ఉన్నాయి. అందువల్ల, ఆప్షన్స్ మార్కెట్ సంస్థాగత మరియు రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల నుండి కార్యకలాపాలను చూస్తుంది.

సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌ను నిరోధించడానికి ఎంపికలను ఉపయోగించవచ్చు. నిర్వహించే నిధులు వారి పెట్టుబడి లక్ష్యం యొక్క కేంద్ర కేంద్రంగా ఎంపికలను ఉపయోగించవచ్చు. అనేక పరపతి బుల్లిష్ మరియు బేరిష్ వ్యూహాలు కూడా ఎంపికల వాడకంపై ఆధారపడతాయి.

రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు ఎంపికలను అధునాతన వ్యూహంగా లేదా అంతర్లీన ఆస్తిలో నేరుగా పెట్టుబడి పెట్టడానికి తక్కువ ధర ప్రత్యామ్నాయంగా ఎంచుకోవచ్చు. ఎంపికల ట్రేడింగ్‌కు ప్రాప్యత పొందడం సాధారణంగా మరింత క్లిష్టంగా ఉంటుంది మరియు అదనపు బ్రోకరేజ్ అనుమతులు అవసరం. చాలా బ్రోకరేజ్ ప్లాట్‌ఫామ్‌లకు మార్జిన్ ఖాతా మరియు వాణిజ్య ఎంపికలకు కనీసం $ 2, 000 డిపాజిట్ అవసరం.

పూర్తిగా ఎంపికలను ఉపయోగించే సంస్థాగత మరియు రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా కాల్స్ లేదా పుట్‌లపై దృష్టి పెడతారు. కాల్‌లు మరియు పుట్‌లు సాధారణంగా 100 షేర్ ఇంక్రిమెంట్లలో కుదించబడతాయి. దీని అర్థం ఒక ఎంపిక అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లను నియంత్రిస్తుంది. ఎంపిక ప్రీమియంలు ఒక్కో షేర్ ప్రాతిపదికన కోట్ చేయబడతాయి; $ 0.50 ఎంపిక కొనడానికి $ 50 ఖర్చు అవుతుంది ($ 0.50 x 100 షేర్లు).

పూర్తిగా కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికలు

పూర్తిగా ఎంపిక కాల్ లేదా ఉంచడం. వ్యాపారి అంతర్లీన ఆస్తి ఎక్కడికి వెళుతుందనే దానిపై దిశాత్మక పందెం లేదా రెండింటిని కాకుండా ఒకటి లేదా మరొకటి కొనుగోలు చేస్తుంది లేదా మరొక ఎంపిక కాని స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేస్తుంది. ఒకే వాణిజ్యం కోసం ఒకటి కంటే ఎక్కువ రకాల ఎంపికలను తీసుకోవడం పూర్తిగా ఎంపికల వాణిజ్యంగా అర్హత పొందదు.

కాల్ ఎంపికలు కొనుగోలుదారునికి పేర్కొన్న సమ్మె ధర వద్ద అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తాయి. అమెరికన్ ఎంపికతో, కొనుగోలుదారు గడువు తేదీ వరకు ఎప్పుడైనా ఎంపికను ఉపయోగించుకోవచ్చు. సమ్మె ధర అనేది కొనుగోలుదారు అంతర్లీన యాజమాన్యాన్ని తీసుకోగల ధర, మరియు వ్యాయామం ఆ అవకాశాన్ని సద్వినియోగం చేసుకుంటుంది. ఈ హక్కుకు బదులుగా, ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు ఆప్షన్ విక్రేతకు ప్రీమియం చెల్లిస్తాడు. ఆప్షన్ విక్రేత ప్రీమియంను ఉంచుకుంటాడు, కాని కొనుగోలుదారు వారి ఎంపికను వినియోగించుకుంటే కాల్ కొనుగోలుదారునికి సమ్మె ధర వద్ద అంతర్లీనంగా ఇవ్వవలసి ఉంటుంది.

పుట్ ఎంపికలు కొనుగోలుదారునికి పేర్కొన్న సమ్మె ధర వద్ద అంతర్లీన భద్రతను విక్రయించే హక్కును ఇస్తాయి. ఈ హక్కుకు బదులుగా, పుట్ ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు ఆప్షన్ విక్రేతకు ప్రీమియం చెల్లిస్తాడు. ఆప్షన్ విక్రేత ప్రీమియంను ఉంచుకుంటాడు, కాని కొనుగోలుదారు వారి ఎంపికను ఉపయోగించుకుంటే పుట్ కొనుగోలుదారు నుండి స్ట్రైక్ ధర వద్ద అంతర్లీనంగా కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది.

కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికలకు గడువు తేదీ ఉంది. అమెరికన్ ఎంపికలు గడువు ముగిసే వరకు ఎప్పుడైనా వ్యాయామం చేయవచ్చు, యూరోపియన్ ఎంపికలు గడువు ముగిసే సమయానికి మాత్రమే ఉపయోగించబడతాయి.

స్ప్రెడ్స్ మరియు అన్యదేశ ఎంపికలు

స్ప్రెడ్‌లు మరియు అన్యదేశ ఎంపికలు ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ సాధనాల యొక్క మరింత ఆధునిక ఉపయోగాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు అవి పూర్తిగా ఎంపికలుగా పరిగణించబడవు. స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీలలో యూనిట్ ట్రేడ్‌లో రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టుల వాడకం ఉంటుంది. అన్యదేశ ఎంపిక వ్యూహాలను అనేక విధాలుగా నిర్మించవచ్చు. అన్యదేశ ఎంపికలు వివిధ రకాల ఎంపిక ఒప్పంద పరిస్థితులతో అంతర్లీన సెక్యూరిటీల బుట్ట ఆధారంగా ఒక ఒప్పందాన్ని కలిగి ఉంటాయి.

పూర్తిగా ఎంపిక యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఆపిల్ ఇంక్. (AAPL) లో పెట్టుబడిదారుడు బుల్లిష్ అని అనుకోండి మరియు రాబోయే కొద్ది నెలల్లో స్టాక్ ధర అభినందిస్తుందని నమ్ముతారు. పెట్టుబడిదారుడు పూర్తిగా ఎంపికను కొనాలనుకుంటే, వారు కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తారు. కాల్ ఆప్షన్ నిర్ణీత ధరకు ఆపిల్ కొనుగోలు చేసే హక్కు కాల్ కొనుగోలుదారుకు ఇస్తుంది.

ఈ స్టాక్ ప్రస్తుతం మే 22 న 3 183.20 వద్ద ట్రేడవుతోందని అనుకోండి. ఆగస్టు నాటికి ఈ స్టాక్ $ 195 కు ఉత్తరాన ట్రేడవుతుందని పెట్టుబడిదారుడు నమ్ముతాడు.

అందుబాటులో ఉన్న కాల్ ఎంపికలను చూస్తే, వ్యాపారి వారు ఎలా కొనసాగాలని ఎంచుకోవాలి.

ఆపిల్ ఇంక్. (AAPL) కోసం కాల్ ఆప్షన్ చైన్. యాహూ! ఫైనాన్స్

వారు ఇప్పటికే డబ్బులో ఉన్న ఒక ఎంపికను కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, వారు August 170 సమ్మె ధర ఆగస్టు కాల్‌ను 20 19.20 కు కొనుగోలు చేయవచ్చు (ధర అడగండి). దీనివల్ల పెట్టుబడిదారుడికి 9 1, 920 ($ 19.20 x 100 షేర్లు) ఖర్చవుతుంది. స్టాక్ ధర $ 195 కి చేరుకుంటే, ఆప్షన్ సుమారు $ 25 విలువైనది, ఆప్షన్ కొనుగోలుదారుని 80 580 (($ 25 - $ 19.20) x 100 షేర్లు) లాభం పొందుతుంది. వారు తమ ఎంపికను కూడా ఉపయోగించుకోవచ్చు, వాటాలను $ 170 వద్ద స్వీకరించి, ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరలకు వాటిని అమ్మవచ్చు, ఈ సందర్భంలో సిద్ధాంతపరంగా $ 195.

ప్రమాదం ఏమిటంటే, ఆపిల్ స్టాక్ ధర పడిపోతే వ్యాపారి 9 1, 920 వరకు కోల్పోతారు. $ 170 లేదా అంతకంటే తక్కువకు పడిపోతే అతిపెద్ద నష్టం జరుగుతుంది. వ్యాపారి వారి పూర్తి ప్రీమియాన్ని కోల్పోతారు. అయినప్పటికీ, ఆప్షన్ యొక్క కొంత వ్యయాన్ని తిరిగి పొందటానికి ముందు వారు ఆప్షన్ను అమ్మవచ్చు.

మరొక అవకాశం ఏమిటంటే డబ్బు దగ్గర లేదా మనీ కాల్ ఆప్షన్ నుండి కొనడం. ఇవి తక్కువ ఖర్చు అవుతాయి, కానీ వారి స్వంత లోపాలు మరియు అవకాశాలతో వస్తాయి.

వ్యాపారి $ 9.90 కు $ 185 సమ్మె ధర ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తారని అనుకోండి (ధర అడగండి). దీనివల్ల వారికి 90 990 ఖర్చవుతుంది.

గడువు ముగిసే సమయానికి స్టాక్ $ 195 దగ్గర ట్రేడవుతుంటే, ఆప్షన్ విలువ సుమారు $ 10 ఉండాలి. ఇది వ్యాపారికి $ 10 లాభం ఇస్తుంది, అంటే తక్కువ కమీషన్లు అంటే వారు కొంత డబ్బును కోల్పోతారు. వేరే విధంగా ఉంచండి, వ్యాపారి ఎంపికను ఉపయోగించుకోవచ్చు మరియు shares 185 వద్ద వాటాలను నియంత్రించవచ్చు. అప్పుడు వారు వాటిని market 1000 (x 10 x 100 షేర్లు) లాభం కోసం స్టాక్ మార్కెట్లో $ 195 కు అమ్మవచ్చు, కాని వారు ఆప్షన్ కోసం 90 990 చెల్లించారు, కాబట్టి వారి నికర లాభం $ 10.

ఈ వాణిజ్యంలో డబ్బు సంపాదించడానికి, ధర గడువుకు ముందు లేదా గడువుకు $ 195 పైన పెరగాలి. ఇది $ 200 కు వెళుతుంది, వ్యాపారి 1010 డాలర్ల లాభం పొందుతాడు. ఈ ఎంపిక విలువ $ 15 ($ 200 - $ 185) అవుతుంది, కాని వారు దాని కోసం 90 9.90 చెల్లించారు. ఇది ఒక్కో షేరుకు 10 5.10 లేదా 1010 డాలర్లు ($ 5.10 x 100 షేర్లు) ను వదిలివేస్తుంది. మునుపటి ఉదాహరణ కంటే ధర పైకి కదలాలి.

రెండు దృశ్యాలను పోల్చి చూస్తే, మొదటిది స్పష్టంగా చాలా ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది. స్టాక్ ధర $ 170 కంటే తక్కువగా పడిపోతే తప్ప, మొదటి ఎంపిక గడువు ముగిసే సమయానికి విలువైనదే అవుతుంది. అంటే expected హించిన విధంగా ధర పెరగకపోయినా (లేదా పడిపోతే) వర్తకుడు ఆప్షన్ యొక్క కొంత ఖర్చును తిరిగి పొందవచ్చు. మరోవైపు, రెండవ ఎంపిక విలువను కోల్పోతూనే ఉంటుంది మరియు స్టాక్ ధర $ 185 సమ్మెకు మించి పెరగకపోతే గడువు ముగిసే సమయానికి ఏమీ ఉండదు. స్టాక్ సమ్మె ధర కంటే పెరిగినప్పటికీ, ధర వారి target 195 లక్ష్యాన్ని చేరుకున్నప్పటికీ వాణిజ్యం డబ్బును కోల్పోవచ్చు. రెండవ దృష్టాంతంలో వ్యాపారి డబ్బు సంపాదించడానికి ధర $ 195 పైన కదలాలి.