అదనపు నిల్వలు అంటే ఏమిటి?
అదనపు నిల్వలు అంటే బ్యాంకులు లేదా ఆర్థిక సంస్థ రెగ్యులేటర్లు, రుణదాతలు లేదా అంతర్గత నియంత్రణల ద్వారా అవసరమయ్యే దానికంటే ఎక్కువ మూలధన నిల్వలు. వాణిజ్య బ్యాంకుల కోసం, సెంట్రల్ బ్యాంకింగ్ అధికారులు నిర్ణయించిన ప్రామాణిక రిజర్వ్ అవసరాలకు వ్యతిరేకంగా అదనపు నిల్వలను కొలుస్తారు. ఈ అవసరమైన రిజర్వ్ నిష్పత్తులు కనీస ద్రవ నిక్షేపాలను (నగదు వంటివి) సెట్ చేస్తాయి, అవి బ్యాంకు వద్ద రిజర్వ్‌లో ఉండాలి; ఎక్కువ అని భావిస్తారు.
అదనపు నిల్వలను ద్వితీయ నిల్వలు అని కూడా పిలుస్తారు.
అదనపు నిల్వలను అర్థం చేసుకోవడం
అదనపు నిల్వలు ఒక రకమైన భద్రతా బఫర్. ఆకస్మిక రుణ నష్టం లేదా వినియోగదారులచే గణనీయమైన నగదు ఉపసంహరణల సందర్భంలో అదనపు నిల్వలను కలిగి ఉన్న ఆర్థిక సంస్థలు అదనపు భద్రతను కలిగి ఉంటాయి. ఈ బఫర్ బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ యొక్క భద్రతను పెంచుతుంది, ముఖ్యంగా ఆర్థిక అనిశ్చితి కాలంలో. స్టాండర్డ్ & పూర్స్ వంటి రేటింగ్ ఏజెన్సీలచే కొలవబడినట్లుగా, అదనపు నిల్వల స్థాయిని పెంచడం కూడా ఒక సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను మెరుగుపరుస్తుంది.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ దాని ద్రవ్య సాధారణీకరణ టూల్కిట్లో చాలా సాధనాలను కలిగి ఉంది. ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటును నిర్ణయించడంతో పాటు, బ్యాంకులు అవసరమైన వడ్డీ రేటును (నిల్వలపై వడ్డీ - ఐఓఆర్) మరియు అదనపు నిల్వలను (అదనపు నిల్వలపై వడ్డీ - ఐఓఇఆర్) మార్చగల సామర్థ్యాన్ని ఇప్పుడు కలిగి ఉంది.
కీ టేకావేస్
- అధిక నిల్వలు అంటే బ్యాంకు నియంత్రణ ద్వారా అవసరానికి మించి ఉంచే నిధులు. 2008 నాటికి, ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఈ అదనపు నిల్వలపై బ్యాంకుకు వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తుంది. అదనపు నిల్వలపై వడ్డీ రేటు ఇప్పుడు ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటుతో సమన్వయంతో ఉపయోగించబడుతోంది ఫెడరల్ రిజర్వ్ లక్ష్యాలకు మద్దతు ఇచ్చే బ్యాంక్ ప్రవర్తనను ప్రోత్సహించడానికి.
2008 నిబంధన మార్పు అదనపు నిల్వలను పెంచుతుంది
అక్టోబర్ 1, 2008 కి ముందు, బ్యాంకులకు నిల్వలపై వడ్డీ రేటు చెల్లించబడలేదు. 2006 యొక్క ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ రెగ్యులేటరీ రిలీఫ్ యాక్ట్ ఫెడరల్ రిజర్వ్కు మొదటిసారిగా బ్యాంకులకు వడ్డీ రేటు చెల్లించడానికి అధికారం ఇచ్చింది. ఈ నియమం అక్టోబర్ 1, 2011 నుండి అమల్లోకి వచ్చింది. అయినప్పటికీ, గొప్ప మాంద్యం 2008 యొక్క అత్యవసర ఆర్థిక స్థిరీకరణ చట్టంతో ఈ నిర్ణయాన్ని ముందుకు తెచ్చింది. అకస్మాత్తుగా, మరియు చరిత్రలో మొదటిసారిగా, అధిక నిల్వలను కలిగి ఉండటానికి బ్యాంకుల ప్రోత్సాహం ఉంది ఫెడరల్ రిజర్వ్.
పరిమాణాత్మక సడలింపు కార్యక్రమం కారణంగా ఆగస్టు 2014 లో అదనపు నిల్వలు రికార్డు స్థాయిలో 7 2.7 ట్రిలియన్లను తాకింది. జూన్ 2016 మధ్యలో, అదనపు నిల్వలు 3 2.3 ట్రిలియన్లుగా ఉన్నాయి. పరిమాణాత్మక సడలింపు ద్వారా వచ్చే ఆదాయాన్ని ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంకులకు నగదు కాకుండా, నిల్వల రూపంలో చెల్లించింది. ఏదేమైనా, ఈ నిల్వలపై చెల్లించే వడ్డీని నగదు రూపంలో చెల్లించి, స్వీకరించే బ్యాంకుకు వడ్డీ ఆదాయంగా నమోదు చేస్తారు. ఫెడరల్ రిజర్వ్ నుండి బ్యాంకులకు చెల్లించే వడ్డీ US ట్రెజరీకి వెళ్ళే నగదు.
అదనపు నిల్వలు మరియు ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటుపై వడ్డీ
చారిత్రాత్మకంగా, ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు అంటే బ్యాంకులు ఒకదానికొకటి రుణాలు ఇచ్చే రేటు మరియు తరచూ వేరియబుల్ రేట్ రుణాలకు బెంచ్ మార్క్ గా ఉపయోగించబడతాయి. IOR మరియు IOER రెండూ ఫెడరల్ రిజర్వ్ చేత నిర్ణయించబడతాయి, ప్రత్యేకంగా ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్ కమిటీ (FOMC). తత్ఫలితంగా, బ్యాంకులు అదనపు నిల్వలను కలిగి ఉండటానికి ప్రోత్సాహాన్ని కలిగి ఉన్నాయి, ముఖ్యంగా మార్కెట్ రేట్లు ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు. ఈ విధంగా, అదనపు నిల్వలపై వడ్డీ రేటు ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటుకు ప్రాక్సీగా ఉపయోగపడింది.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ మాత్రమే ఈ రేటును మార్చగల శక్తిని కలిగి ఉంది, ఇది డిసెంబర్ 17, 2015 న 0.5% కి పెరిగింది, దాదాపు ఒక దశాబ్దం తక్కువ వడ్డీ రేట్ల తరువాత. అప్పటి నుండి, ఫెడ్ ఫండ్ ఫండ్స్ రేటు మరియు IOER ల మధ్య ఒక బ్యాండ్‌ను సృష్టించడానికి అదనపు నిల్వలపై వడ్డీని ఉపయోగిస్తోంది, వారి లక్ష్య రేట్లను ట్రాక్ చేయడానికి ఉద్దేశపూర్వకంగా క్రింద సెట్ చేయడం ద్వారా. ఉదాహరణకు, డిసెంబర్ 2018 లో, ఫెడ్ తన లక్ష్య రేటును 25 బేసిస్ పాయింట్లు పెంచింది, అయితే IOER ను 20 బేసిస్ పాయింట్లు మాత్రమే పెంచింది. ఈ అంతరం అదనపు నిల్వలను ఫెడ్ యొక్క మరొక విధాన సాధనంగా చేస్తుంది. ఆర్థిక వ్యవస్థ చాలా వేగంగా వేడెక్కుతుంటే, ఫెడ్ వద్ద ఎక్కువ మూలధనాన్ని పార్క్ చేయమని ప్రోత్సహించడానికి ఫెడ్ తన IOER ని మార్చవచ్చు, అందుబాటులో ఉన్న మూలధనంలో వృద్ధి మందగించడం మరియు బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థలో స్థితిస్థాపకత పెరుగుతుంది. అయితే, ఇప్పటివరకు, ఈ విధాన సాధనం సవాలు చేసే ఆర్థిక వ్యవస్థలో పరీక్షించబడలేదు.
