ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్ అంటే ఏమిటి?
ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్, స్వాప్ ఫండ్ అని కూడా పిలుస్తారు, ఇది వివిధ కంపెనీల కేంద్రీకృత వాటాదారుల మధ్య ఒక అమరిక, ఇది వాటాలను పూల్ చేస్తుంది మరియు మొత్తం పూల్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోలోని యూనిట్ల కోసం ఒక పెట్టుబడిదారుడు తన లేదా ఆమె పెద్ద మొత్తంలో ఒకే స్టాక్‌ను మార్పిడి చేసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్స్ పెట్టుబడిదారులకు మూలధన లాభాల నుండి పన్నులను వాయిదా వేస్తూ వారి హోల్డింగ్లను వైవిధ్యపరచడానికి సులభమైన మార్గాన్ని అందిస్తాయి.
ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) తో గందరగోళంగా ఉండకూడదు, అవి స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేసే మ్యూచువల్ ఫండ్ లాంటి సెక్యూరిటీలు.
కీ టేకావేస్
- ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్స్ వివిధ కంపెనీల కేంద్రీకృత వాటాదారులను ఒకే పెట్టుబడి కొలనులోకి పూల్ చేస్తాయి. ఒకే కార్పొరేషన్‌లోని పెద్ద వాటాదారులను పూల్ యొక్క మరింత వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోలో వాటాకు బదులుగా తమ సాంద్రీకృత హోల్డింగ్‌ను మార్పిడి చేసుకోవడానికి అనుమతించడం దీని ఉద్దేశ్యం. ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్‌లు ముఖ్యంగా ఆకర్షణీయంగా ఉన్నాయి తమ పరిమితం చేయబడిన హోల్డింగ్లను వైవిధ్యపరచాలని కోరుకునే ఏకాగ్రత కలిగిన వాటాదారులకు. మార్కెట్లో ఇతరులను కొనుగోలు చేయడానికి ఆ వాటాలను విక్రయించడం ద్వారా వైవిధ్యపరచడానికి ప్రయత్నిస్తే అపారమైన మూలధన లాభాల పన్నుకు లోబడి ఉండే స్టాక్‌ను ఎంతో అభినందించిన పెద్ద పెట్టుబడిదారులకు కూడా వారు విజ్ఞప్తి చేస్తారు.
ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్స్ ఎలా పనిచేస్తాయి
డైవర్సిఫై చేయాలనుకునే సాంద్రీకృత స్టాక్ పొజిషన్‌తో ఇలాంటి స్థితిలో చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఉన్నారనే వాస్తవాన్ని ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్ సద్వినియోగం చేస్తుంది. కాబట్టి, ఈ రకమైన ఫండ్‌లో చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు తమ వాటాలను భాగస్వామ్యంలోకి పూల్ చేస్తారు, మరియు ప్రతి పెట్టుబడిదారుడు ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్ యొక్క ప్రో-రాటా వాటాను పొందుతారు. ఇప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు వివిధ స్టాక్స్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోను కలిగి ఉన్న ఫండ్ యొక్క వాటాను కలిగి ఉన్నాడు-ఇది కొంత వైవిధ్యతను అనుమతిస్తుంది. ఈ విధానం పెట్టుబడిదారుడికి వైవిధ్యీకరణ యొక్క కొలతను సాధించడమే కాదు, పన్నులను వాయిదా వేయడానికి కూడా అనుమతిస్తుంది.
పెట్టుబడిదారుడు ఫండ్‌తో వాటాలను మార్చుకున్నందున, వాస్తవానికి అమ్మకం జరగదు. పెట్టుబడిదారుడు అతను లేదా ఆమె ఫండ్ యొక్క యూనిట్లను విక్రయించే వరకు మూలధన లాభాల పన్ను చెల్లింపును వాయిదా వేయడానికి ఇది అనుమతిస్తుంది. ప్రైవేట్ మరియు పబ్లిక్ ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్స్ రెండూ ఉన్నాయి. ప్రైవేటు ఈక్విటీ హోల్డింగ్లను వైవిధ్యపరిచే మార్గాన్ని పెట్టుబడిదారులకు అందించే బహిరంగంగా వర్తకం చేయని సంస్థలతో మునుపటి ఒప్పందాలు. పబ్లిక్ ఫండ్స్ పెట్టుబడిదారులకు బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థలను కలిగి ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియో షేర్లను అందిస్తాయి.
ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్స్ ప్రధానంగా పరిమితం చేయబడిన లేదా ఎంతో మెచ్చుకోబడిన స్టాక్‌పై కేంద్రీకృత స్థానాలను నిర్మించడంపై దృష్టి సారించిన పెట్టుబడిదారులకు విజ్ఞప్తి చేయడానికి రూపొందించబడ్డాయి, కానీ ఇప్పుడు వాటిని వైవిధ్యపరచాలని చూస్తున్నాయి. సాధారణంగా, ఒక పెద్ద బ్యాంక్, పెట్టుబడి సంస్థ లేదా ఇతర ఆర్థిక సంస్థ ఒక నిర్దిష్ట పరిమాణాన్ని కలిగి ఉన్న ఒక నిధిని సృష్టిస్తుంది మరియు అది దోహదపడే స్టాక్ పరంగా లక్ష్యంగా పెట్టుకున్న మిశ్రమాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్‌లో పాల్గొనేవారు వారు కలిగి ఉన్న కొన్ని షేర్లను దోహదం చేస్తారు, తరువాత ఇతర పెట్టుబడిదారుల వాటాలతో పూల్ చేస్తారు. సహకరించే ప్రతి వాటాదారుడితో, పోర్ట్‌ఫోలియో మరింత వైవిధ్యభరితంగా మారుతుంది. ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్ ఎగ్జిక్యూటివ్స్ మరియు బిజినెస్ యజమానుల వైపు విక్రయించబడవచ్చు, వీరు సాధారణంగా ఒకటి లేదా కొన్ని కంపెనీలపై కేంద్రీకృతమై ఉన్న స్థానాలను కలిగి ఉంటారు. ఫండ్‌లో పాల్గొనడం వల్ల స్టాక్స్‌పై ఎక్కువగా కేంద్రీకృతమై ఉన్న స్థానాలను విస్తరించడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.
ఎక్స్చేంజ్ ఫండ్ అవసరాలు
మార్పిడి చేసిన నిధులలో పాల్గొనేవారు చేరడానికి మరియు సహకరించడానికి కనీసం million 5 మిలియన్ నగదును కలిగి ఉండాలి. ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్స్ సాధారణంగా పన్ను వాయిదా అవసరాలను తీర్చడానికి ఏడు సంవత్సరాల లాక్-అప్ వ్యవధిని కలిగి ఉంటాయి, ఇది కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు సమస్యను కలిగిస్తుంది.
ఫండ్ పెరిగేకొద్దీ, మరియు తగినంత వాటాలు అందించినప్పుడు, ఫండ్ కొత్త షేర్లకు ముగుస్తుంది. అప్పుడు, ప్రతి పెట్టుబడిదారుడు అసలు రచనల నుండి వారి భాగాన్ని బట్టి సామూహిక వాటాలపై ఆసక్తిని ఇస్తారు. ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్‌కు తరలించిన ఫండ్‌లోని వాటాలు వెంటనే మూలధన లాభాల పన్నుకు లోబడి ఉండవు.
ఒక పెట్టుబడిదారుడు వారు ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్‌ను విడిచిపెట్టాలని నిర్ణయించుకుంటే, వారు నగదు కాకుండా ఫండ్ నుండి డ్రా చేసిన వాటాలను అందుకుంటారు. ఆ వాటాలు ఫండ్‌కు దోహదం చేసిన వాటిపై ఆధారపడి ఉంటాయి మరియు ఇప్పటికీ అందుబాటులో ఉన్నాయి. ఎక్స్ఛేంజ్ ఫండ్‌లోని 80 శాతం ఆస్తులు స్టాక్స్ కావచ్చు, కాని మిగిలినవి రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడులు వంటి ద్రవ పెట్టుబడులతో ఉండాలి.
