రూల్ 147 అంటే ఏమిటి?
రూల్ 147 అనేది సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమీషన్ (ఎస్‌ఇసి) లో రిజిస్ట్రేషన్ చేయకుండా నిధులను సేకరించడానికి ఒక సంస్థ ఉపయోగించగల నియమం. “సేఫ్ హార్బర్” నియమం అని కూడా పిలుస్తారు, ఈ నియమం సాధారణంగా SEC తో రిజిస్ట్రేషన్ చేయటానికి సంబంధించిన ఖరీదైన ఫీజులు చెల్లించకుండా స్థానికంగా డబ్బును సేకరించాలనుకునే చిన్న కంపెనీలకు మాత్రమే వర్తిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- రూల్ 147 అనేది సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్ యొక్క సెక్షన్ 3 (ఎ) 11 యొక్క SEC యొక్క వివరణ, ఇది చట్టం ప్రకారం స్థానికంగా జారీ చేయబడిన సెక్యూరిటీలను రెగ్యులేషన్ నుండి మినహాయించింది, అవసరమైన బహిర్గతం వంటిది. SEC ఈ చట్టాన్ని ఎలా వర్తింపజేస్తుందనే దానిపై మార్కెట్లకు ఎక్కువ నిశ్చయత కల్పించడానికి రూల్ 147 మొదట 1974 లో తయారు చేయబడింది మరియు అప్పటి నుండి 2016 నాటికి నవీకరించబడింది. రూల్స్ 147 మరియు 147A యొక్క ప్రస్తుత వెర్షన్ ఆధునిక సాంకేతిక పరిజ్ఞానం ద్వారా సెక్యూరిటీలను అందించడానికి ఎక్కువ సౌలభ్యాన్ని అనుమతిస్తుంది మరియు సంస్థలు, మరియు కంపెనీలు తమ సొంత రాష్ట్రాల విలీనం కంటే పనిచేసే ప్రాంతాలలో.
రూల్ 147 ను అర్థం చేసుకోవడం
మరింత ప్రత్యేకంగా, ఈ నియమం 1933 సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్ యొక్క సెక్షన్ 3 (ఎ) 11 లేదా ఇంట్రాస్టేట్ ఆఫర్ మినహాయింపుకు వర్తిస్తుంది. స్థానిక ఫైనాన్సింగ్ ప్రణాళికలో భాగంగా స్థానికీకరించిన కార్యకలాపాలతో జారీ చేసేవారు సెక్యూరిటీలను విక్రయించడానికి ఈ విభాగం ఉద్దేశించబడింది.
సెక్షన్ 3 (ఎ) 11 కింద మినహాయింపు కోసం అర్హత సాధించడానికి, కంపెనీ దీనిని చూపించాల్సి ఉంటుంది:
- జారీచేసేవారు సమర్పణ జరిగే రాష్ట్రంలో నివసిస్తున్నారు మరియు సంస్థ ఒక సంస్థ అయితే, అది ఆ రాష్ట్రంలోనే ఉంటుంది. జారీచేసేవారు ఆ రాష్ట్రంలో తన వ్యాపారంలో గణనీయమైన మొత్తాన్ని చేస్తారు. సమర్పణ ద్వారా వచ్చే ఆదాయం ఉపయోగించబడుతుంది ఆ రాష్ట్రం. సెక్యూరిటీల యొక్క అన్ని ఆఫ్రీలు మరియు కొనుగోలుదారులు ఆ రాష్ట్ర నివాసితులు. ఇచ్చే సెక్యూరిటీలు ఆ రాష్ట్రంలో నివసించే వ్యక్తుల చేతుల్లో విశ్రాంతి తీసుకుంటాయి. సెక్యూరిటీల మొత్తం ఇష్యూ సెక్షన్ 3 (ఎ) (11) కింద వస్తుంది.
రెగ్యులర్ షరతులపై కంపెనీలకు ఎక్కువ నిశ్చయత కల్పించాలనే ఉద్దేశ్యంతో 1974 లో ఈ నిబంధనను అవలంబించారు, దీని ప్రకారం సెక్షన్ 3 (ఎ) 11 కింద సెక్యూరిటీల జారీకి మినహాయింపు ఇవ్వాలని SEC భావిస్తుంది. ఏదేమైనా, ఆ సమయంలో SEC తన నియమం ప్రత్యేకమైనది కాదని నొక్కి చెప్పింది; నిబంధన 3 పాటించకపోవడం సెక్షన్ 3 (ఎ) 11 కింద మినహాయింపు కోసం దావాకు వ్యతిరేకంగా ఒక umption హను సృష్టించదు. రూల్ 147 ప్రకారం, సెక్షన్ 3 (ఎ) 11 యొక్క అవసరాలు తీర్చబడిందని SEC వ్యాఖ్యానించింది:
- ఈ సంస్థ సెక్యూరిటీలను అందిస్తున్న రాష్ట్రంలో విలీనం చేయబడింది. ఆ సంస్థ తన వ్యాపారంలో ముఖ్యమైన భాగాన్ని ఆ రాష్ట్రంలో నిర్వహిస్తుంది (ఇది కనీసం 80% కార్యకలాపాలుగా నిర్వచించబడింది). కంపెనీ సెక్యూరిటీలను మాత్రమే అమ్మాలి విలీన స్థితిలో నివసించే వ్యక్తులు.
రూల్ 147 కు ఇటీవలి మార్పులు చేయబడ్డాయి
2016 లో, SEC రూల్ 147 ను ఆధునీకరించడానికి మరియు రూల్ 147A అని పిలువబడే ఇంట్రాస్టేట్ సమర్పణ మినహాయింపును సవరించడానికి సవరించింది. సవరించిన నియమం సెక్యూరిటీల ఆఫర్లను రాష్ట్రం వెలుపల నివాసితులకు అందుబాటులో ఉంచడానికి అనుమతిస్తుంది, అదేవిధంగా రాష్ట్రానికి వెలుపల ఉన్న సెక్యూరిటీల జారీదారులకు వర్తించే మినహాయింపులు. ప్రత్యేకించి, కొత్త నిబంధనలు కంపెనీలకు సెక్యూరిటీలను ఆన్‌లైన్‌లో (క్రౌడ్ ఫండింగ్ ద్వారా) లేదా ఇతర మీడియా ద్వారా ప్రకటనలు ఇవ్వడానికి లేదా అందించడానికి అనుమతిస్తాయి, అక్కడ అవి రాష్ట్రానికి వెలుపల ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు కనిపించేవి మరియు కంపెనీలను రాష్ట్రంలో చేర్చాల్సిన మునుపటి అవసరాన్ని సడలించడం.
నిబంధనలో మార్పులతో అవసరాలకు మార్పులు వచ్చాయి. రూల్ 147 మరియు రూల్ 147 ఎకు అర్హత సాధించడానికి, సంస్థ యొక్క అధికారులు, భాగస్వాములు లేదా నిర్వాహకులు ప్రధానంగా వ్యాపార కార్యకలాపాలను రాష్ట్రంలో నిర్దేశించాలి, నియంత్రించాలి మరియు సమన్వయం చేయాలి. సంస్థ సెక్యూరిటీల అమ్మకాలు తప్పనిసరిగా రాష్ట్ర నివాసితులకు లేదా సంస్థలో నివసించేవారికి సహేతుకంగా నమ్మే వ్యక్తులకు పరిమితం చేయాలి. కంపెనీ ఈ క్రింది “వ్యాపారం చేయడం” అవసరాలలో కనీసం ఒకదానినైనా తీర్చాలి:
- సంస్థ తన ఏకీకృత స్థూల ఆదాయంలో కనీసం 80% వ్యాపారం లేదా రాష్ట్రంలో ఉన్న రియల్ ఆస్తి యొక్క ఆపరేషన్ నుండి లేదా రాష్ట్రంలో సేవలను అందించడం నుండి పొందింది. కంపెనీ కనీసం 80% ఏకీకృత ఆస్తులను కలిగి ఉంది -స్టేట్. కంపెనీ ఒక వ్యాపారం లేదా రాష్ట్రంలో నిజమైన ఆస్తి యొక్క ఆపరేషన్, రాష్ట్రంలో ఉన్న నిజమైన ఆస్తి కొనుగోలు లేదా సేవలను అందించడం కోసం సమర్పణ నుండి వచ్చే నికర ఆదాయంలో కనీసం 80% ఉపయోగించాలని అనుకుంటుంది మరియు ఉపయోగిస్తుంది. సంస్థలో ఎక్కువ మంది ఉద్యోగులు రాష్ట్రంలోనే ఉన్నారు.
