నేకెడ్ పుట్ అంటే ఏమిటి?
నేకెడ్ పుట్ అనేది ఆప్షన్స్ స్ట్రాటజీ, దీనిలో పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన భద్రతలో చిన్న స్థానం లేకుండా ఎంపికలను వ్రాస్తాడు లేదా విక్రయిస్తాడు. నగ్న పుట్ వ్యూహాన్ని కొన్నిసార్లు "అన్కవర్డ్ పుట్" లేదా "షార్ట్ పుట్" అని కూడా పిలుస్తారు. ఈ వ్యూహం యొక్క ప్రాధమిక ఉపయోగం ఏమిటంటే, భద్రతా సూచనపై ఆప్షన్ ప్రీమియం అధికంగా ఉన్నట్లు పట్టుకోవడం, కానీ వ్యాపారి లేదా పెట్టుబడిదారుడు కనీసం ఒక నెల లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం సొంతం చేసుకోవటానికి నిరాశపడరు.
కీ టేకావేస్
- ఒక నగ్న పుట్ అనేది పుట్ ఎంపికలను విక్రయించే ఒక ఎంపిక వ్యూహం. పుట్ ఎంపికలు విక్రయించబడినప్పుడు, అంతర్లీన భద్రత ధరలో పెరుగుతుంది కాబట్టి విక్రేత ప్రయోజనం పొందుతాడు.నాకెడ్ ఒక బహిర్గతం చేయని స్థానాన్ని సూచిస్తుంది, అనగా దానితో సంబంధం లేని భద్రత లేనిది నగ్న పుట్ స్థానం యొక్క ప్రమాదం ఏమిటంటే, అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర పడిపోతే, అప్పుడు ఆప్షన్ విక్రేత పుట్-ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు నుండి దూరంగా కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది, కొనుగోలుదారుడు విక్రయించడానికి అనుమతించే సమ్మె ధర ఆధారంగా గణనీయమైన నష్టానికి..
ఎలా నేకెడ్ పుట్ పనిచేస్తుంది
నేకెడ్ పుట్ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ అంతర్లీన భద్రత విలువలో హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుందని umes హిస్తుంది, కాని సాధారణంగా వచ్చే నెలలో పెరుగుతుంది. ఈ umption హ ఆధారంగా, ఒక వ్యాపారి వారి ఖాతాలో సంబంధిత చిన్న స్థానం లేని పుట్ ఎంపికను అమ్మడం ద్వారా వ్యూహాన్ని అమలు చేస్తారు. ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క నిబంధనలను పూరించడానికి ఇనిషియేటర్‌కు స్థానం లేనందున, కొనుగోలుదారుడు ఆప్షన్‌పై తమ హక్కును వినియోగించుకోవాలనుకుంటే ఈ అమ్మిన ఎంపిక బయటపడతారు.
భద్రత యొక్క ధర పడిపోతుందని సరిగ్గా అంచనా వేసే వ్యాపారికి లాభం సృష్టించడానికి ఒక పుట్ ఎంపిక రూపొందించబడింది కాబట్టి, భద్రత ధర వాస్తవానికి పెరిగితే నగ్న పుట్ వ్యూహం ఎటువంటి ఫలితం ఉండదు. ఈ దృష్టాంతంలో, పుట్ ఆప్షన్ యొక్క విలువ సున్నాకి వెళుతుంది మరియు ఆప్షన్ యొక్క విక్రేత వారు ప్రారంభించే ఎంపికను విక్రయించినప్పుడు వారు అందుకున్న డబ్బును ఉంచుతారు.
పుట్ ఎంపికల విక్రేత అంతర్లీన భద్రత పెరగాలని కోరుకుంటాడు, తద్వారా అవి లాభాలను పొందుతాయి. అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర పడిపోతే, వారు స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు ఎవరైనా భద్రతను విక్రయించే హక్కును వినియోగించుకోవాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు. ఈ వ్యూహాన్ని ఇష్టపడే వ్యాపారులు వారు అనుకూలంగా చూసే అంతర్లీన సెక్యూరిటీలపై మాత్రమే దీన్ని ఇష్టపడతారు. వారు తమకు స్టాక్ పెడితే, అది వారు ఇష్టపడే స్టాక్ అయితే, అవకాశాలను చూస్తే, వారు స్టాక్ కొనుగోలు చేసి, కనీసం ఒక నెల పాటు పట్టుకోవడం పట్టించుకోరు.
ఇంతకు ముందు చెప్పినట్లుగా, కవర్డ్ పుట్ స్ట్రాటజీకి భిన్నంగా నేకెడ్ పుట్ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ నిలుస్తుంది. కవర్ పుట్లో, పుట్ ఆప్షన్ కోసం పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన భద్రతలో ఒక చిన్న స్థానాన్ని ఉంచుతాడు. అంతర్లీన భద్రత మరియు పుట్‌లు వరుసగా చిన్న పరిమాణంలో మరియు సమాన పరిమాణంలో విక్రయించబడతాయి. ఈ విధంగా అమలు చేసినప్పుడు, కవర్ చేసిన పుట్ వాస్తవంగా కవర్ కాల్ స్ట్రాటజీ వలె పనిచేస్తుంది, ప్రాధమిక వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, కవర్ చేసిన పుట్ వ్యూహాన్ని అమలు చేసే వ్యక్తి భద్రత యొక్క స్వల్పంగా తగ్గుతున్న ధర నుండి లాభం పొందాలని ఆశిస్తాడు, ఇక్కడ కవర్ కాల్ ఆశిస్తుంది స్వల్పంగా పెరుగుతున్న ధర నుండి లాభం. ఎందుకంటే కవర్ చేసిన పుట్‌ల యొక్క అంతర్లీన స్థానం పొడవైన స్థానానికి బదులుగా చిన్నది, మరియు అమ్మిన ఎంపిక కాల్ కాకుండా పుట్.
పరిమిత తలక్రిందుల లాభ సంభావ్యత మరియు సిద్ధాంతపరంగా, గణనీయమైన నష్ట నష్ట సంభావ్యత కారణంగా నగ్న పుట్ వ్యూహం అంతర్గతంగా ప్రమాదకరం. గడువు ముగిసే సమయానికి సమ్మె ధర వద్ద లేదా అంతకు మించి అంతర్లీన ధర మూసివేస్తే మాత్రమే గరిష్ట లాభం సాధించగలదని ప్రమాదం ఉంది. అంతర్లీన భద్రత యొక్క వ్యయంలో మరింత పెరుగుదల వల్ల అదనపు లాభం ఉండదు. గరిష్ట నష్టం సిద్ధాంతపరంగా ముఖ్యమైనది ఎందుకంటే అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర సున్నాకి పడిపోతుంది. సమ్మె ధర ఎక్కువ, నష్ట సంభావ్యత ఎక్కువ.
అయినప్పటికీ, మరింత ఆచరణాత్మకంగా, ఎంపికల అమ్మకందారుడు వారి రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు స్టాప్-లాస్ సెట్టింగుల ఆధారంగా, అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర సమ్మె ధర కంటే చాలా తక్కువగా పడిపోయే ముందు వాటిని తిరిగి కొనుగోలు చేస్తుంది.
నేకెడ్ పుట్స్ ఉపయోగించడం
రిస్క్ ఫలితంగా, అనుభవజ్ఞులైన ఎంపికలు మాత్రమే పెట్టుబడిదారులు నగ్న పుట్స్ రాయాలి. గణనీయమైన నష్టాలకు ప్రవృత్తి కారణంగా ఈ వ్యూహానికి మార్జిన్ అవసరాలు చాలా ఎక్కువగా ఉంటాయి. అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర, సాధారణంగా స్టాక్, గట్టిగా పెరుగుతుందని నమ్ముతున్న పెట్టుబడిదారులు ప్రీమియం సంపాదించడానికి పుట్ ఎంపికలను వ్రాయవచ్చు. ఆప్షన్లు వ్రాసే సమయం మరియు వాటి గడువు తేదీ మధ్య సమ్మె ధర కంటే స్టాక్ కొనసాగితే, ఆప్షన్స్ రైటర్ మొత్తం ప్రీమియం మైనస్ కమీషన్లను ఉంచుతుంది.
స్టాక్ ధర గడువు తేదీకి ముందే లేదా సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, ఆప్షన్స్ వాహనం యొక్క కొనుగోలుదారు విక్రేత అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క వాటాలను డెలివరీ చేయమని కోరవచ్చు. ఆప్షన్స్ విక్రేత అప్పుడు ఓపెన్ మార్కెట్‌కు వెళ్లి, ఆ షేర్లను మార్కెట్ ధరల నష్టానికి అమ్మవలసి ఉంటుంది, అయినప్పటికీ ఆప్షన్స్ రైటర్ ఆప్షన్స్ స్ట్రైక్ ధరను చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, సమ్మె ధర $ 60 అని imagine హించుకోండి మరియు ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ అమలు చేసేటప్పుడు స్టాక్ యొక్క బహిరంగ మార్కెట్ ధర $ 55, ఎంపికల అమ్మకందారుడు ఒక్కో షేరుకు $ 5 నష్టపోతారు.
సేకరించిన ప్రీమియం కొంతవరకు స్టాక్‌పై ఉన్న నష్టాన్ని పూడ్చుకుంటుంది, కాని నష్టానికి సంభావ్యత ఇప్పటికీ గణనీయంగా ఉంటుంది. నేకెడ్ పుట్ ఆప్షన్ కోసం బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ సమ్మె ధర మైనస్ ప్రీమియం, ఇది ఆప్షన్స్ విక్రేతకు కొద్దిగా మార్గం ఇస్తుంది.
