ఎక్స్చేంజ్

విషయ సూచిక

• ఇటిఎఫ్ అంటే ఏమిటి?
• ఇటిఎఫ్ల రకాలు
• ఎలా కొనాలి మరియు అమ్మాలి
• ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణలు
• ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలు
• ETF సృష్టి మరియు విముక్తి

ఇటిఎఫ్ అంటే ఏమిటి?

ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) అనేది ఒక రకమైన భద్రత, ఇది స్టాక్స్ వంటి సెక్యూరిటీల సేకరణను కలిగి ఉంటుంది-ఇది తరచూ అంతర్లీన సూచికను ట్రాక్ చేస్తుంది, అయినప్పటికీ వారు ఎన్ని పరిశ్రమ రంగాలలో పెట్టుబడులు పెట్టవచ్చు లేదా వివిధ వ్యూహాలను ఉపయోగించవచ్చు. ఇటిఎఫ్‌లు మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌తో సమానంగా ఉంటాయి; అయినప్పటికీ, అవి సాధారణ స్టాక్ మాదిరిగానే రోజంతా ఎక్స్ఛేంజీలు మరియు ఇటిఎఫ్ షేర్ల వర్తకంలో జాబితా చేయబడతాయి.

ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ను ట్రాక్ చేసే ఎస్పిడిఆర్ ఎస్ & పి 500 ఇటిఎఫ్ (ఎస్పివై) కొన్ని ప్రసిద్ధ ఉదాహరణ. ఇటిఎఫ్‌లు స్టాక్స్, కమోడిటీస్, బాండ్స్ లేదా పెట్టుబడి రకాల మిశ్రమంతో సహా అనేక రకాల పెట్టుబడులను కలిగి ఉంటాయి. ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ అనేది విక్రయించదగిన భద్రత, అనగా దీనికి అనుబంధ ధర ఉంది, అది సులభంగా కొనుగోలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి అనుమతిస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) అనేది స్టాక్ లాగానే ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేసే సెక్యూరిటీల బుట్ట.ఇటిఎఫ్ షేర్ ధరలు రోజంతా హెచ్చుతగ్గులకు గురవుతాయి. మార్కెట్ ముగిసిన తర్వాత రోజుకు ఒకసారి మాత్రమే వర్తకం చేసే మ్యూచువల్ ఫండ్ల నుండి ఇది భిన్నంగా ఉంటుంది. ఎటిఎఫ్‌లు స్టాక్స్, కమోడిటీస్ లేదా బాండ్లతో సహా అన్ని రకాల పెట్టుబడులను కలిగి ఉంటాయి; కొన్ని యుఎస్ మాత్రమే హోల్డింగ్స్‌ను అందిస్తాయి, మరికొన్ని అంతర్జాతీయంగా ఉన్నాయి. స్టాఫ్‌లు ఒక్కొక్కటిగా కొనడం కంటే తక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తులు మరియు తక్కువ బ్రోకర్ కమీషన్లను ఇటిఎఫ్‌లు అందిస్తున్నాయి.

ఒక ETF ను ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ అని పిలుస్తారు, ఎందుకంటే ఇది స్టాక్స్ లాగానే ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయబడుతుంది. షేర్లు మార్కెట్లో కొనుగోలు చేసి విక్రయించడంతో ట్రేడింగ్ రోజు అంతా ఇటిఎఫ్ షేర్ల ధర మారుతుంది. ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ల మాదిరిగా కాకుండా, ఇవి ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయబడవు మరియు మార్కెట్లు ముగిసిన తర్వాత రోజుకు ఒకసారి మాత్రమే వర్తకం చేస్తాయి.

ఇటిఎఫ్ అనేది ఒక రకమైన ఫండ్, ఇది స్టాక్ లాంటిది కాకుండా బహుళ అంతర్లీన ఆస్తులను కలిగి ఉంటుంది. ఇటిఎఫ్‌లో బహుళ ఆస్తులు ఉన్నందున, అవి వైవిధ్యీకరణకు ప్రసిద్ధ ఎంపిక.

ఒక ఇటిఎఫ్ వివిధ పరిశ్రమలలో వందల లేదా వేల స్టాక్లను కలిగి ఉంటుంది లేదా ఇది ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమ లేదా రంగానికి వేరుచేయబడుతుంది. కొన్ని నిధులు యుఎస్ సమర్పణలపై మాత్రమే దృష్టి పెడతాయి, మరికొన్ని ప్రపంచ దృక్పథాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, బ్యాంకింగ్-కేంద్రీకృత ఇటిఎఫ్‌లు పరిశ్రమలోని వివిధ బ్యాంకుల స్టాక్‌లను కలిగి ఉంటాయి.

ఇటిఎఫ్ల రకాలు

పెట్టుబడిదారులకు వివిధ రకాల ఇటిఎఫ్‌లు అందుబాటులో ఉన్నాయి, వీటిని ఆదాయ ఉత్పత్తి, ulation హాగానాలు, ధరల పెరుగుదల మరియు పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియోలో నష్టాన్ని తగ్గించడానికి లేదా పాక్షికంగా ఆఫ్‌సెట్ చేయడానికి ఉపయోగించవచ్చు. ఇటిఎఫ్ల రకానికి అనేక ఉదాహరణలు క్రింద ఉన్నాయి.

• బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లలో ప్రభుత్వ బాండ్లు, కార్పొరేట్ బాండ్లు మరియు మునిసిపల్ బాండ్స్ అని పిలువబడే రాష్ట్ర మరియు స్థానిక బాండ్‌లు ఉండవచ్చు. ఇండస్ట్రీ ఇటిఎఫ్‌లు టెక్నాలజీ, బ్యాంకింగ్ లేదా చమురు మరియు గ్యాస్ రంగం వంటి ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమను ట్రాక్ చేస్తాయి. కమోడిటీ ఇటిఎఫ్‌లు ముడి చమురు లేదా బంగారంతో సహా వస్తువులలో పెట్టుబడులు పెడతాయి. కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లు యూరో లేదా కెనడియన్ డాలర్ వంటి విదేశీ కరెన్సీలలో పెట్టుబడులు పెడతాయి. ఇన్వర్స్ ఇటిఎఫ్‌లు స్టాక్‌లను తగ్గించడం ద్వారా స్టాక్ క్షీణత నుండి లాభాలను సంపాదించడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. షార్టింగ్ ఒక స్టాక్‌ను విక్రయిస్తోంది, విలువ తగ్గుతుందని ఆశించి, తక్కువ ధరకు తిరిగి కొనుగోలు చేస్తుంది.

చాలా విలోమ ఇటిఎఫ్‌లు ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ నోట్స్ (ఇటిఎన్‌లు) మరియు నిజమైన ఇటిఎఫ్‌లు కాదని పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి. ఒక ETN ఒక బాండ్, కానీ స్టాక్ లాగా వర్తకం చేస్తుంది మరియు బ్యాంక్ వంటి జారీచేసేవారికి మద్దతు ఉంటుంది. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోకు ETN సరైనది కాదా అని నిర్ధారించడానికి మీ బ్రోకర్‌తో తనిఖీ చేయండి.

యుఎస్‌లో, చాలా ఇటిఎఫ్‌లు ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్‌లుగా ఏర్పాటు చేయబడ్డాయి మరియు 1940 యొక్క ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్‌కు లోబడి ఉంటాయి తప్ప, తరువాతి నియమాలు వాటి నియంత్రణ అవసరాలను సవరించాయి. ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్స్ ఉత్పత్తిలో పాల్గొన్న పెట్టుబడిదారుల సంఖ్యను పరిమితం చేయవు.

ఈటీఎఫ్‌లను ఎలా కొనాలి మరియు అమ్మాలి

ఇటిఎఫ్‌లు ఆన్‌లైన్ బ్రోకర్లు మరియు సాంప్రదాయ బ్రోకర్-డీలర్ల ద్వారా వ్యాపారం చేస్తాయి. ఇటిఎఫ్‌ల కోసం ఇన్వెస్టోపీడియా యొక్క ఉత్తమ బ్రోకర్ల జాబితాతో మీరు ఇటిఎఫ్‌ల కోసం పరిశ్రమలోని కొన్ని అగ్ర బ్రోకర్లను చూడవచ్చు. ప్రామాణిక బ్రోకర్లకు ప్రత్యామ్నాయం బెటర్మెంట్ మరియు వెల్త్ ఫ్రంట్ వంటి రోబో-సలహాదారులు, వారు తమ పెట్టుబడి ఉత్పత్తులలో ఇటిఎఫ్లను ఉపయోగించుకుంటారు.

ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణలు

ఈరోజు మార్కెట్లో ప్రసిద్ధ ఇటిఎఫ్ల ఉదాహరణలు క్రింద ఉన్నాయి. కొన్ని ఇటిఎఫ్‌లు విస్తృత పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించే స్టాక్‌ల సూచికను ట్రాక్ చేస్తాయి, మరికొన్ని నిర్దిష్ట పరిశ్రమలను లక్ష్యంగా చేసుకుంటాయి.

• ఎస్‌పిడిఆర్ ఎస్ అండ్ పి 500 (ఎస్‌పివై): ఎస్ & పి 500 ఇండెక్సిషేర్స్ రస్సెల్ 2000 (ఐడబ్ల్యుఎమ్) ను ట్రాక్ చేస్తుంది: రస్సెల్ 2000 స్మాల్ క్యాప్ ఇండెక్స్ఇన్వెస్కో క్యూక్యూ (క్యూక్యూ) ను ట్రాక్ చేస్తుంది: సాధారణంగా నాస్డాక్ 100 ను సూచిస్తుంది, ఇందులో టెక్నాలజీ స్టాక్స్ ఎస్పిడిఆర్ డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ (DIA): డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ సెక్టార్ ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క 30 స్టాక్‌లను సూచిస్తుంది: చమురు (OIH), ఎనర్జీ (XLE), ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ (XLF), REIT లు (IYR), బయోటెక్ (BBH) కమోడిటీ వంటి వ్యక్తిగత పరిశ్రమలను ట్రాక్ చేయండి. ఇటిఎఫ్‌లు: ముడి చమురు (యుఎస్‌ఓ) మరియు సహజ వాయువు (యుఎన్‌జి) తో సహా వస్తువుల మార్కెట్లకు ప్రాతినిధ్యం వహించండి. భౌతిక-ఆధారిత ఇటిఎఫ్‌లు: ఎస్‌పిడిఆర్ గోల్డ్ షేర్లు (జిఎల్‌డి) మరియు ఐషేర్స్ సిల్వర్ ట్రస్ట్ (ఎస్‌ఎల్‌వి) ఫండ్‌లో భౌతిక బంగారం, వెండి బులియన్‌ను కలిగి ఉన్నాయి

ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు

ఇటిఎఫ్‌లు తక్కువ సగటు ఖర్చులను అందిస్తాయి ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారుడు ఇటిఎఫ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉన్న అన్ని స్టాక్‌లను ఒక్కొక్కటిగా కొనడం ఖరీదైనది. పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు చేయడానికి ఒక లావాదేవీని మరియు విక్రయించడానికి ఒక లావాదేవీని మాత్రమే అమలు చేయాలి, ఇది తక్కువ బ్రోకర్ కమీషన్లకు దారితీస్తుంది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు కొన్ని ట్రేడ్‌లు మాత్రమే చేస్తున్నారు. ప్రతి వ్యాపారం కోసం బ్రోకర్లు సాధారణంగా కమీషన్ వసూలు చేస్తారు. కొంతమంది బ్రోకర్లు కొన్ని తక్కువ-ధర ఇటిఎఫ్‌లపై నో-కమిషన్ ట్రేడింగ్‌ను కూడా పెట్టుబడిదారులకు ఖర్చులను మరింత తగ్గిస్తారు.

ఇటిఎఫ్ యొక్క వ్యయ నిష్పత్తి అంటే నిధిని నిర్వహించడానికి మరియు నిర్వహించడానికి అయ్యే ఖర్చు. ETF లు సాధారణంగా తక్కువ ఖర్చులను కలిగి ఉంటాయి ఎందుకంటే అవి సూచికను ట్రాక్ చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఒక ఇటిఎఫ్ ఎస్ & పి 500 సూచికను ట్రాక్ చేస్తే, అది ఎస్ & పి నుండి మొత్తం 500 స్టాక్‌లను కలిగి ఉండవచ్చు, ఇది నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే ఫండ్ మరియు తక్కువ సమయం-ఇంటెన్సివ్‌గా మారుతుంది. అయితే, అన్ని ఇటిఎఫ్‌లు సూచికను నిష్క్రియాత్మకంగా ట్రాక్ చేయవు.

ప్రోస్

• వివిధ పరిశ్రమలలో అనేక స్టాక్‌లకు ప్రాప్యత

• తక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తులు మరియు తక్కువ బ్రోకర్ కమీషన్లు.

• డైవర్సిఫికేషన్ ద్వారా రిస్క్ మేనేజ్మెంట్

• లక్ష్య పరిశ్రమలపై దృష్టి సారించే ఇటిఎఫ్‌లు ఉన్నాయి

కాన్స్

• చురుకుగా నిర్వహించే ఇటిఎఫ్‌లకు అధిక ఫీజు ఉంటుంది

• ఒకే పరిశ్రమ దృష్టి ఇటిఎఫ్‌లు వైవిధ్యీకరణను పరిమితం చేస్తాయి

• ద్రవ్యత లేకపోవడం లావాదేవీలకు ఆటంకం కలిగిస్తుంది

చురుకుగా నిర్వహించే ఇటిఎఫ్‌లు

చురుకుగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్‌లు కూడా ఉన్నాయి, ఇక్కడ పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు కంపెనీల వాటాలను కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం మరియు ఫండ్‌లోని హోల్డింగ్‌లను మార్చడం వంటివి ఎక్కువగా చేస్తారు. సాధారణంగా, మరింత చురుకుగా నిర్వహించబడే ఫండ్ నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్‌ల కంటే ఎక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటుంది. ఫండ్ ఎలా నిర్వహించబడుతుందో పెట్టుబడిదారులు నిర్ణయించడం చాలా ముఖ్యం, ఇది చురుకుగా లేదా నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడుతుందా, ఫలిత వ్యయ నిష్పత్తి, మరియు ఖర్చులు తిరిగి వచ్చే రేటుకు వ్యతిరేకంగా బరువును కలిగి ఉన్నాయని నిర్ధారించుకోవడం చాలా ముఖ్యం.

ఇండెక్స్డ్-స్టాక్ ఇటిఎఫ్‌లు

ఇండెక్స్డ్-స్టాక్ ఇటిఎఫ్ పెట్టుబడిదారులకు ఇండెక్స్ ఫండ్ యొక్క వైవిధ్యీకరణతో పాటు తక్కువ అమ్మకం, మార్జిన్‌పై కొనుగోలు చేయడం మరియు కనీస డిపాజిట్ అవసరాలు లేనందున ఒక వాటాను తక్కువగా కొనుగోలు చేసే సామర్థ్యాన్ని అందిస్తుంది. అయితే, అన్ని ఇటిఎఫ్‌లు సమానంగా వైవిధ్యపరచబడవు. కొన్ని ఒక పరిశ్రమలో అధిక ఏకాగ్రత కలిగి ఉండవచ్చు, లేదా ఒక చిన్న సమూహం స్టాక్స్ లేదా ఒకదానితో ఒకటి ఎక్కువ సంబంధం కలిగి ఉన్న ఆస్తులు.

డివిడెండ్లు మరియు ఇటిఎఫ్‌లు

ఈటిఎఫ్‌లు పెట్టుబడిదారులకు స్టాక్ ధరలు పెరగడం మరియు తగ్గడం వంటి లాభాలను పొందగలవు, అవి డివిడెండ్ చెల్లించే సంస్థల నుండి కూడా ప్రయోజనం పొందుతాయి. డివిడెండ్లు అంటే కంపెనీలు తమ స్టాక్‌ను కలిగి ఉండటానికి పెట్టుబడిదారులకు కేటాయించిన లేదా చెల్లించే ఆదాయంలో ఒక భాగం. సంపాదించిన వడ్డీ లేదా చెల్లించిన డివిడెండ్ వంటి లాభాల నిష్పత్తికి ఇటిఎఫ్ వాటాదారులకు అర్హత ఉంటుంది మరియు ఫండ్ లిక్విడేట్ అయినప్పుడు మిగిలిన విలువను పొందవచ్చు.

ఇటిఎఫ్‌లు మరియు పన్నులు

ఒక ఇటిఎఫ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ కంటే ఎక్కువ పన్ను సమర్థవంతంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే చాలా కొనుగోలు మరియు అమ్మకం ఎక్స్ఛేంజ్ ద్వారా జరుగుతుంది మరియు పెట్టుబడిదారుడు ప్రతిసారీ పెట్టుబడిదారుడు కొనాలనుకున్నప్పుడు లేదా కొత్త షేర్లను జారీ చేయాలనుకున్నప్పుడు ఇటిఎఫ్ స్పాన్సర్ వాటాలను రీడీమ్ చేయవలసిన అవసరం లేదు. ఫండ్ యొక్క వాటాలను రీడీమ్ చేయడం పన్ను బాధ్యతను ప్రేరేపిస్తుంది, కాబట్టి ఎక్స్ఛేంజ్లో వాటాలను జాబితా చేయడం వలన పన్ను ఖర్చులు తక్కువగా ఉంటాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్ విషయంలో, ఒక పెట్టుబడిదారుడు తమ వాటాలను విక్రయించిన ప్రతిసారీ వారు దానిని తిరిగి ఫండ్‌కు విక్రయిస్తారు మరియు పన్ను బాధ్యతను కలిగి ఉంటారు, అది ఫండ్ యొక్క వాటాదారులు చెల్లించాలి.

ETF లు మార్కెట్ ప్రభావం

ఇటిఎఫ్‌లు పెట్టుబడిదారులతో బాగా ప్రాచుర్యం పొందాయి కాబట్టి, చాలా కొత్త ఫండ్‌లు సృష్టించబడ్డాయి, ఫలితంగా వాటిలో కొన్నింటికి తక్కువ ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్‌లు వచ్చాయి. దీని ఫలితంగా పెట్టుబడిదారులు తక్కువ-వాల్యూమ్ ఇటిఎఫ్ యొక్క వాటాలను సులభంగా కొనుగోలు చేయలేరు మరియు అమ్మలేరు.

మార్కెట్లో ఇటిఎఫ్‌ల ప్రభావం గురించి మరియు ఈ నిధుల డిమాండ్ స్టాక్ విలువలను పెంచగలదా మరియు పెళుసైన బుడగలు సృష్టించగలదా అనే దానిపై ఆందోళనలు తలెత్తాయి. కొన్ని ఇటిఎఫ్‌లు వేర్వేరు మార్కెట్ పరిస్థితులలో పరీక్షించబడని పోర్ట్‌ఫోలియో మోడళ్లపై ఆధారపడతాయి మరియు నిధుల నుండి విపరీతమైన ప్రవాహాలు మరియు ప్రవాహాలకు దారితీస్తాయి, ఇవి మార్కెట్ స్థిరత్వంపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి, మార్కెట్ ఫ్లాష్-క్రాష్‌లు మరియు అస్థిరతలో ఇటిఎఫ్‌లు ప్రధాన పాత్ర పోషించాయి. మే 2010, ఆగస్టు 2015 మరియు ఫిబ్రవరి 2018 లో ఫ్లాష్ క్రాష్‌లు మరియు మార్కెట్ క్షీణతలలో ఇటిఎఫ్‌లతో సమస్యలు ముఖ్యమైన అంశాలు.

ETF సృష్టి మరియు విముక్తి

ఇటిఎఫ్ వాటాల సరఫరా సృష్టి మరియు విముక్తి అని పిలువబడే ఒక విధానం ద్వారా నియంత్రించబడుతుంది, దీనిలో పెద్ద ప్రత్యేక పెట్టుబడిదారులు ఉన్నారు, వీటిని అధీకృత పాల్గొనేవారు (AP లు) అని పిలుస్తారు.

సృష్టి

ఒక ఇటిఎఫ్ అదనపు వాటాలను జారీ చేయాలనుకున్నప్పుడు, ఎపి ఇండెక్స్ నుండి స్టాండ్ల వాటాలను కొనుగోలు చేస్తుంది-ఫండ్ ట్రాక్ చేసిన ఎస్ & పి 500 వంటివి-మరియు సమాన విలువతో కొత్త ఇటిఎఫ్ షేర్ల కోసం వాటిని ఇటిఎఫ్‌కు విక్రయిస్తాయి లేదా మార్పిడి చేస్తాయి. ప్రతిగా, AP మార్కెట్లో ETF షేర్లను లాభం కోసం విక్రయిస్తుంది. ఇటిఎఫ్‌లోని వాటాలకు బదులుగా ఇటిఎఫ్ స్పాన్సర్‌కు స్టాక్‌లను విక్రయించే ఎపిని ప్రక్రియను సృష్టి అంటారు.

ప్రీమియంలో వర్తకం చేసినప్పుడు సృష్టి

ఎస్ అండ్ పి 500 యొక్క స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టే ఇటిఎఫ్‌ను g హించుకోండి మరియు మార్కెట్ ముగింపులో $ 101 వాటా ధర ఉంటుంది. ఇటిఎఫ్ కలిగి ఉన్న స్టాక్స్ విలువ ఒక్కో షేరు ప్రాతిపదికన $ 100 మాత్రమే ఉంటే, అప్పుడు ఫండ్ యొక్క ధర $ 101 ఫండ్ యొక్క నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్‌ఐవి) కు ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తుంది. NAV అనేది ఒక ETF లోని ఆస్తులు లేదా స్టాక్‌ల మొత్తం విలువను నిర్ణయించే అకౌంటింగ్ విధానం.

అధికారం కలిగిన పాల్గొనేవారికి ఫండ్ యొక్క NAV తో ETF వాటా ధరను తిరిగి సమతుల్యతలోకి తీసుకురావడానికి ప్రోత్సాహం ఉంటుంది. ఇది చేయుటకు, ఈటిఎఫ్ తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉంచాలనుకున్న స్టాక్స్‌ షేర్లను మార్కెట్ నుండి కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు ఇటిఎఫ్ షేర్లకు బదులుగా వాటిని ఫండ్‌కు విక్రయిస్తుంది. ఈ ఉదాహరణలో, AP ప్రతి షేరుకు $ 100 విలువైన బహిరంగ మార్కెట్లో స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేస్తోంది, అయితే బహిరంగ మార్కెట్లో ట్రేడ్ అవుతున్న ETF యొక్క వాటాలను ఒక్కో షేరుకు $ 101 చొప్పున పొందుతోంది. ఈ ప్రక్రియను సృష్టి అని పిలుస్తారు మరియు మార్కెట్లో ఇటిఎఫ్ వాటాల సంఖ్యను పెంచుతుంది. మిగతావన్నీ ఒకే విధంగా ఉంటే, మార్కెట్లో లభించే షేర్ల సంఖ్యను పెంచడం వల్ల ఇటిఎఫ్ ధర తగ్గుతుంది మరియు ఫండ్ యొక్క ఎన్ఎవికి అనుగుణంగా షేర్లను తీసుకువస్తుంది.

రిడంప్షన్

దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక AP కూడా బహిరంగ మార్కెట్లో ETF యొక్క వాటాలను కొనుగోలు చేస్తుంది. AP అప్పుడు బహిరంగ మార్కెట్లో AP విక్రయించగల వ్యక్తిగత స్టాక్ షేర్లకు బదులుగా ఈ షేర్లను ఈటిఎఫ్ స్పాన్సర్‌కు విక్రయిస్తుంది. ఫలితంగా, విముక్తి అనే ప్రక్రియ ద్వారా ఇటిఎఫ్ వాటాల సంఖ్య తగ్గుతుంది.

విముక్తి మరియు సృష్టి కార్యకలాపాలు మార్కెట్లో డిమాండ్ యొక్క పని మరియు ఇటిఎఫ్ ఫండ్ యొక్క ఆస్తుల విలువకు తగ్గింపు లేదా ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తుందా.

డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేసినప్పుడు విముక్తి

రస్సెల్ 2000 స్మాల్ క్యాప్ ఇండెక్స్‌లో స్టాక్‌లను కలిగి ఉన్న ఒక ఇటిఎఫ్‌ను g హించుకోండి మరియు ప్రస్తుతం ఒక్కో షేరుకు $ 99 చొప్పున ట్రేడవుతోంది. ఫండ్‌లో ఇటిఎఫ్ కలిగి ఉన్న స్టాక్స్ విలువ ఒక్కో షేరుకు $ 100 విలువైనది అయితే, ఇటిఎఫ్ ఎన్‌ఐవికి తగ్గింపుతో వర్తకం చేస్తుంది.

ETF యొక్క వాటా ధరను తిరిగి దాని NAV కి తీసుకురావడానికి, ఒక AP బహిరంగ మార్కెట్లో ETF యొక్క వాటాలను కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు అంతర్లీన స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క వాటాలకు బదులుగా వాటిని ETF కి తిరిగి విక్రయిస్తుంది. ఈ ఉదాహరణలో, AP $ 99 కు కొనుగోలు చేసిన ఇటిఎఫ్ షేర్లకు బదులుగా $ 100 విలువైన స్టాక్ యాజమాన్యాన్ని కొనుగోలు చేయగలదు. ఈ ప్రక్రియను విముక్తి అంటారు మరియు ఇది మార్కెట్లో ఇటిఎఫ్ వాటాల సరఫరాను తగ్గిస్తుంది. ఇటిఎఫ్ వాటాల సరఫరా తగ్గినప్పుడు, ధర పెరిగి దాని ఎన్‌ఐవికి దగ్గరగా ఉండాలి.