మే 2018 లో, యుఎస్ అంతటా తనఖా రేట్లు మునుపటి ఏడు సంవత్సరాలలో చూసినదానికంటే ఎక్కువ స్థాయికి చేరుకున్నాయి. ఇది దేశవ్యాప్తంగా సంభావ్య హోమ్‌బ్యూయర్‌లను స్పష్టంగా ప్రభావితం చేస్తుండగా, స్థిర-ఆదాయ మార్పిడి-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) పెట్టుబడిదారులను ప్రభావితం చేసే అవకాశం కూడా ఉంది. ఇటిఎఫ్.కామ్ యొక్క ఇటీవలి నివేదిక కొన్ని సమస్యలను మరియు తనఖా రేట్ల పెరుగుదల వలన ప్రభావితమైన కొన్ని నిధులను హైలైట్ చేస్తుంది.
iShares MBS మరియు పోటీదారులు పోరాటం
మే చివరి నాటికి, iShares MBS ETF (MBB) దాని పోర్ట్‌ఫోలియోను సుమారు 75% తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలకు (MBS) మరియు 25% నగదు వైపు కేటాయించింది. నిర్వహణలో 12 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులతో ఉన్న ఈ ఫండ్, వేగంగా ఇటిఎఫ్ స్థలాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది. నిజమే, సంవత్సరం మొదటి ఐదు నెలల్లో, MBB నికర ఆస్తి ప్రవాహాన్ని సుమారు 6 266 మిలియన్లు సృష్టించింది. ఏదేమైనా, ఈ సంవత్సరం మే మధ్య నాటికి, MBB net 321 మిలియన్ల నికర విముక్తిని కూడా అనుభవించింది. ఎప్పటికప్పుడు పెరుగుతున్న ఇటిఎఫ్ ప్రపంచంలో, ఎమ్‌బిబి షేర్లు ఒక సంవత్సరానికి పైగా చూడని స్థాయికి వర్తకం చేశాయనే వాస్తవం కొంతమంది పెట్టుబడిదారులను ఆశ్చర్యానికి గురిచేసి, సరసమైన అలారానికి కారణమైంది.
తనఖా రేట్ల పెరుగుదల వల్ల MBB ప్రత్యేకంగా ప్రభావితమైందని అనిపించకుండా, ETF.com ఫండ్ యొక్క ప్రాధమిక పోటీదారు వాన్గార్డ్ తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీస్ ఇటిఎఫ్ (VMBS) పై కూడా దృష్టిని ఆకర్షిస్తుంది. 25 5.25 బిలియన్ల వద్ద, VMBS నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తుల పరంగా MBB యొక్క సగం పరిమాణం మాత్రమే. నివేదిక సమయంలో, VMBS తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో 86% సెక్యూరిటీల కోసం కేటాయించింది, మరో 13% లేదా నగదు వైపు వెళుతుంది. తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల స్థలంలో మరొక ఇటిఎఫ్ ఎస్పిడిఆర్ బ్లూమ్బెర్గ్ బార్క్లేస్ తనఖా బ్యాక్డ్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (ఎంబిజి), 96% ఎంబిఎస్ వైపు మరియు 4% నగదును రిపోర్ట్ సమయానికి కేటాయించింది. ఈ పోటీదారులు ఇద్దరూ మే చివరి నాటికి ఎరుపు రంగులో ఉన్నారు. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: టాప్ తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీస్ ఇటిఎఫ్‌లు .)
పోరాటం వెనుక కారణం
ఖచ్చితంగా, ఏడాది పొడవునా తనఖా రేట్ల పెరుగుదల ఈ ఇటిఎఫ్‌ల సంక్షేమానికి క్రూరంగా ఉంది, ఇవి ఎమ్‌బిఎస్ స్థలంపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉన్నాయి. అయితే, ఈ ఇటిఎఫ్‌లు ముఖ్యంగా ఆలస్యంగా కష్టపడటానికి ఇతర కారణాలు ఉన్నాయి. ట్రెజరీ దిగుబడి కూడా మే నెల చివరి నాటికి 3% పైనకు చేరుకుంది. MBS మరియు ట్రెజరీలు గట్టిగా పరస్పరం సంబంధం కలిగి ఉండటం సాధారణం, ధరలు తగ్గుతున్నందున దిగుబడి పెరుగుతుంది.
బ్లూమ్బెర్గ్ బార్క్లేస్ యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇండెక్స్ చుట్టూ కేంద్రీకృతమై ఉన్న మొత్తం బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు కూడా వెల్లడిస్తున్నాయి. ఈ నిధులు బాండ్ మార్కెట్ యొక్క వివిధ విభాగాలను కలిగి ఉంటాయి. ఇప్పటివరకు 2018 లో, ఈ ఫండ్లలో ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న దాదాపు ప్రతి విభాగం ఎరుపు రంగులో ఉంది. ఎగ్ ఇండెక్స్ MBS కు సుమారు 28% కేటాయించబడింది, అనగా MBS లో వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఇదే శాతాన్ని ట్రాక్ చేసే నిధులు. ఈ నిధులలో ఐషేర్స్ కోర్ యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (ఎజిజి), ష్వాబ్ యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (ఎస్‌సిహెచ్‌జడ్) మరియు ఎస్పిడిఆర్ పోర్ట్‌ఫోలియో అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (ఎస్‌పిఎబి) ఉన్నాయి. ఈ ఇటిఎఫ్‌లు అన్నీ సంవత్సరానికి సుమారుగా ప్రారంభమయ్యాయి, మరియు చాలా మంది గత సంవత్సరంలో చూసినదానికంటే తక్కువ స్థాయిలో వర్తకం చేస్తున్నారు.
ఏదేమైనా, MBS కి ఎక్కువ భారీగా కేటాయించిన కొన్ని ఇటిఎఫ్‌లు రేట్లు పెరిగినప్పటికీ వాస్తవానికి అధిగమించగలిగాయి. యాక్టివ్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు సంవత్సరానికి ఎంబిఎస్ రంగం క్షీణించినప్పటికీ, బాండ్ స్థలం యొక్క ఇతర భాగాల మాదిరిగా ఎక్కువ ఒత్తిడిని ఎదుర్కోలేదు. ఎస్పిడిఆర్ డబుల్‌లైన్ టోటల్ రిటర్న్ టాక్టికల్ ఇటిఎఫ్ (TOTL) తన ఆస్తులలో 53% ని MBS వైపు కేటాయించింది, ఇది ఎగ్ ఇండెక్స్‌తో పోల్చితే శాతాన్ని బట్టి రెండు రెట్లు ఎక్కువ. TOTL యొక్క ఆదేశం ప్రపంచవ్యాప్తంగా అనేక స్థిర-ఆదాయ రంగాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి అనుమతిస్తుంది, మరియు ఇది ఈ సంవత్సరం ఇప్పటివరకు ఆగ్‌ను అధిగమించగలిగింది. TOTL తన ప్రాధమిక పోటీదారు అయిన పిమ్కో యాక్టివ్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (బాండ్) ను కూడా అధిగమించింది, దీని పోర్ట్‌ఫోలియోలో 34% మే చివరి నాటికి MBS తో అనుసంధానించబడి ఉంది.
పెరుగుతున్న తనఖా రేట్లు ఇటిఎఫ్ స్థలంలో చాలా మందికి ఇబ్బంది కలిగిస్తుండగా, ఎంబిఎస్‌పై దృష్టి సారించిన కొన్ని నిధులు సాపేక్షంగా చెడ్డ వార్తలను మంచిగా మార్చగలిగాయి. (అదనపు పఠనం కోసం, తనిఖీ చేయండి: పెరిగిన తనఖా రేట్ల ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి 3 ఇటిఎఫ్‌లు .)
