అన్ని సాధారణ ఈక్విటీల విలువ వారి జారీదారుల ఆదాయ శక్తితో ముడిపడి ఉంటుంది. స్టాక్ విలువను అంచనా వేయడానికి, వచ్చే త్రైమాసికం, సంవత్సరం లేదా దశాబ్దంలో జారీచేసేవారి ఆదాయ సంభావ్యతపై అవగాహన అవసరం. క్రమంగా, ఆదాయ సామర్థ్యాన్ని సరిగ్గా అర్థం చేసుకోవడానికి, పెట్టుబడిదారులు అన్ని కంపెనీ ఆదాయాలు మరియు నగదు ప్రవాహానికి మూలాన్ని అంచనా వేయాలి: రాబడి.
అందువల్ల, స్టాక్ను విలువైనదిగా పరిగణించడంలో ముఖ్యమైన అంశం ఏమిటంటే, జారీ చేసే సంస్థ యొక్క అగ్ర శ్రేణిని అంచనా వేయడం. చాలా మంది ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులకు కేంద్రంగా ఉండే ఆదాయాల వృద్ధి అనేక విభిన్న భాగాలను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, ఆదాయ వృద్ధి తరచుగా ఒక ప్రధాన కారకం. మేము అగ్ర శ్రేణిని అర్థం చేసుకోవడం మరియు ప్రొజెక్ట్ చేయడం యొక్క ప్రాథమికాలను పరిష్కరిస్తాము.
ఆదాయానికి దగ్గరగా శ్రద్ధ వహించండి
వాస్తవంగా ప్రతి కంపెనీ విశ్లేషణ ప్రాజెక్టులో మొదటి దశ ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి కంపెనీ ఏమి చేస్తుందో జాగ్రత్తగా పరిశీలించడం. కంపెనీ ఫైనాన్షియల్ ఫైలింగ్స్ (10-కె మరియు 10-క్యూ రిపోర్ట్స్), ఇటీవలి కంపెనీ ఇన్వెస్టర్ ప్రెజెంటేషన్స్, కంపెనీ వెబ్సైట్లు మరియు అనేక రకాల ఇతర సమాచార వనరులు సమాధానాల కోసం వెతకడానికి ఉత్తమమైన ప్రదేశాలు. ఈ దశలో, పెట్టుబడిదారులు సంస్థ ఏమి చేస్తుందో అర్థం చేసుకోవడంపై దృష్టి పెట్టాలి, అది ఎంత బాగా చేస్తుందో కాదు. సంస్థ ఒకటి కంటే ఎక్కువ ఉంటే కీలక వ్యాపార విభాగాల మధ్య తేడాలు మరియు సారూప్యతలను అర్థం చేసుకోవడానికి పెట్టుబడిదారులు ప్రయత్నించాలి.
రెండవది, చారిత్రక పోకడల ఆధారంగా ఒక దృక్పథాన్ని అభివృద్ధి చేయడం మంచిది. ప్రారంభ బిందువుగా, స్ప్రెడ్షీట్లో ఇటీవలి సంవత్సరాలలో త్రైమాసిక ఆదాయ పట్టికను సంకలనం చేయడం ఉపయోగపడుతుంది. మరింత వివరంగా మంచిది-ఒక సంస్థ ఒకటి కంటే ఎక్కువ వ్యాపార విభాగాలను కలిగి ఉంటే, పట్టికలోని ప్రతి ఆదాయ భాగాన్ని విడదీయడం సహాయపడుతుంది. డేటా పట్టికలో ఉన్న తర్వాత, మీరు ప్రతి సంవత్సరానికి మరియు సంవత్సరానికి (త్రైమాసికం నుండి త్రైమాసికం) ఆదాయంలో శాతం పెరుగుదలను కొలవవచ్చు. విశ్లేషకులు చాలా సంవత్సరాల వ్యవధిలో సమ్మేళనం వార్షిక వృద్ధి రేటును లెక్కిస్తారు.
భవిష్యత్ వృద్ధికి కంపెనీ స్థానం ఉందా?
చారిత్రక పోకడలను గుర్తించి, వివరించిన తర్వాత, తదుపరి దశ కొన్ని "ఎందుకు?" ప్రశ్నలు. కొన్ని కాలాలలో ఆదాయ వృద్ధి ఇతరులకన్నా చాలా ఎక్కువగా ఉంటే, అది ఎందుకు జరిగిందో విశ్లేషకులు అర్థం చేసుకోవాలి. క్రొత్త ఉత్పత్తిని ప్రవేశపెట్టడం చాలా ఎక్కువ వృద్ధిని సాధించిందా? పెద్ద సముపార్జన లేదా క్రొత్త కస్టమర్ గణనీయమైన కొత్త ఆదాయ వనరును జోడించారా? కంపెనీ ఎండ్-యూజర్ మార్కెట్లో మృదుత్వం ఆదాయాన్ని బలహీనపర్చడానికి కారణమైందా? ఫైనాన్షియల్ ఫైలింగ్స్లో ఎమ్డి అండ్ ఎ విభాగాన్ని జాగ్రత్తగా చదవడం ద్వారా తరచూ సమాధానమిచ్చే ఇలాంటి ప్రశ్నలను అడగడం సంస్థ యొక్క వ్యాపార నమూనాను అర్థం చేసుకోవడంలో సహాయపడుతుంది మరియు భవిష్యత్తు కోసం బాగా చదువుకున్న ump హలను చేయడానికి వేదికను నిర్దేశిస్తుంది.
ప్రస్తుత సంవత్సరపు ఆదాయ ప్రొజెక్షన్కు మంచి ఆధారం తక్షణ చారిత్రక ధోరణి. ఇటీవలి దాఖలాలు చదవడం ఈ రోజు అగ్రశ్రేణి పనితీరును ప్రభావితం చేసే అంశాలను అర్థం చేసుకోవడానికి పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడుతుంది. గత కొన్ని త్రైమాసికాలలో ఒక సంస్థ 10% వార్షిక రేటుతో ఆదాయాన్ని పెంచుతుంటే, ప్రస్తుత సంవత్సరంలో ఆదాయం 20% వార్షిక రేటుతో వృద్ధి చెందుతుందని to హించడం సాగవచ్చు, వ్యాపారంలో కొంత ప్రాథమిక మార్పు సంభవించకపోతే తప్ప ఈ వేగవంతమైన వృద్ధి. అగ్రస్థానాన్ని ప్రొజెక్ట్ చేయడం ద్వారా సౌకర్యాన్ని పొందడానికి ఆ వ్యాపార డ్రైవర్లు ఏమిటో అర్థం చేసుకోవడం ముఖ్య విషయం.
సంస్థ జీవనం కోసం ఏమి చేస్తుందో మరియు చారిత్రక ఆదాయ ధోరణి ఎలా ఉందో మేము అర్థం చేసుకున్న తర్వాత, ప్రస్తుత వ్యాపార పరిస్థితిని మరియు భవిష్యత్తు కోసం నిర్వహణ యొక్క అంచనాలను విశ్లేషించడం చాలా ముఖ్యం. చాలా పబ్లిక్ కంపెనీ మేనేజ్మెంట్ గ్రూపులు భవిష్యత్ ఆదాయం మరియు ఆదాయ సంభావ్యత కోసం కొంత ఆర్థిక మార్గదర్శకత్వం లేదా అంచనాలను ఇస్తాయి. సమీప-కాల ఆదాయ అంచనాలకు ఇది తరచుగా మంచి ప్రాథమిక ఆధారం. తగిన శ్రద్ధతో, గతంలో ఎంత మంచి మార్గదర్శకత్వం ఉందో ఆలోచించడం తెలివైన పని. నిర్వహణ తన వ్యాపారాన్ని ఎంత బాగా అర్థం చేసుకుంటుందో మరియు తక్షణ భవిష్యత్తు కోసం దృశ్యమానత నిర్వహణ ఎంత ఉందో తెలుసుకోవడానికి వాస్తవ చారిత్రక సంఖ్యలకు సంబంధించి చారిత్రక మార్గదర్శకత్వాన్ని పరిశీలించడం సహాయపడుతుంది.
టార్గెట్ మార్కెట్ చూడండి
ఏదైనా సంస్థ యొక్క అగ్రశ్రేణి ప్రధానంగా దాని తుది వినియోగదారు మార్కెట్లలో ఏమి జరుగుతుందో దాని ద్వారా నడపబడుతుంది. ఒక సంస్థ సెల్యులార్ టెలిఫోన్లను తయారు చేస్తే, తుది వినియోగదారు మార్కెట్ సెల్ఫోన్ చందాదారులతో రూపొందించబడింది. పరిశ్రమ యొక్క ఆదాయ వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు ప్రపంచవ్యాప్తంగా చందాదారుల వృద్ధి రేట్లు మరియు సెల్ఫోన్ పున life స్థాపన జీవిత చక్రాన్ని పరిగణించాలి. సబ్జెక్ట్ కంపెనీ తనఖా రుణదాత అయితే, అమ్ముడుపోని గృహ జాబితా, వడ్డీ రేటు పోకడలు మరియు రుణదాత పనిచేసే ప్రాంతాలలో మొత్తం వినియోగదారుల ఆరోగ్యం యొక్క పోకడలను పరిశీలించాలనుకోవచ్చు. తుది-వినియోగదారు మార్కెట్లలో వృద్ధి సామర్థ్యంపై మీరు అవగాహన పెంచుకున్న తర్వాత-తరువాతి త్రైమాసికాలలో మరియు భవిష్యత్తులో చాలా సంవత్సరాలలో-మీరు కంపెనీ స్థాయిలో ఆదాయ వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని బాగా అర్థం చేసుకోవచ్చు.
తుది వినియోగదారు మార్కెట్తో పోలిస్తే కంపెనీ యొక్క అగ్ర శ్రేణి కాలక్రమేణా ఎలా మారిందో విశ్లేషించడం వలన సంస్థ యొక్క పోటీ స్థానం గురించి ముఖ్యమైన ఆధారాలు లభిస్తాయి, ఇది ఆదాయ వృద్ధి అంచనాలను రూపొందించడంలో కూడా ఒక ముఖ్య అంశం. ఒక సంస్థ యొక్క అగ్రశ్రేణి దాని తుది వినియోగదారు మార్కెట్ల కంటే సేంద్రీయంగా వేగంగా పెరుగుతుంటే, అప్పుడు కంపెనీ మార్కెట్ వాటాను పొందవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా కూడా నిజం కావచ్చు. ఎలాగైనా, అటువంటి పోలిక చేయడం సమస్య ప్రాంతాలను లేదా మరింత విశ్లేషణ అవసరమయ్యే ప్రాంతాలను హైలైట్ చేస్తుంది. కాలక్రమేణా సబ్జెక్ట్ కంపెనీ తన పోటీ స్థానాన్ని నిలుపుకుంటుందని మీరు విశ్వసిస్తే, కంపెనీ యొక్క అగ్రశ్రేణి సేంద్రీయ వృద్ధి రేటు మొత్తం తుది వినియోగదారు మార్కెట్ మాదిరిగానే ఉంటుందని మీరు ఆశించవచ్చు. పరిశ్రమల పోటీ పెరుగుతున్నట్లయితే, కంపెనీ మార్కెట్ వాటా కూడా కాలక్రమేణా తగ్గుతుంది, ఇది కంపెనీ యొక్క అగ్రశ్రేణి వృద్ధి రేటు తుది వినియోగదారు మార్కెట్ మరియు పరిశ్రమలోని ఇతర సంస్థల కంటే నెమ్మదిగా ఉంటుంది.
పోటీ వాతావరణాన్ని పరిగణించండి
మారుతున్న పోటీ వాతావరణం తుది వినియోగదారు మార్కెట్లలో ధరలను ప్రభావితం చేసే కారకాల్లో ఒకటి. అగ్రశ్రేణి వృద్ధిని అంచనా వేయడంలో సంస్థ యొక్క ఉత్పత్తుల సగటు అమ్మకపు ధరలు (ASP లు) కాలక్రమేణా ఎలా మారుతాయో విశ్లేషకులు తరచుగా పరిశీలిస్తారు. అగ్రశ్రేణి వృద్ధి ఎంత నుండి వచ్చిందో అంచనా వేయడం లేదా బహిరంగ మార్కెట్లో ఉత్పత్తుల డిమాండ్ పరిమాణంలో మార్పులకు వ్యతిరేకంగా ధరల మార్పులు నుండి వచ్చే అవకాశం ఉంది. పరిశ్రమల పోటీ పెరగడం ASP లను తగ్గించగలదు మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది. అదనంగా, స్థితిస్థాపక డిమాండ్ లక్షణాలతో ఉన్న ఉత్పత్తులు (ధర మార్పులకు సంబంధించి తక్కువ మొత్తంలో డిమాండ్ చేయబడిన మార్పులు) సాగే డిమాండ్ లక్షణాలతో ఉన్న ఉత్పత్తులకు సంబంధించి వాల్యూమ్-సంబంధిత ఆదాయ మార్పుల కంటే ధర-సంబంధిత ఆదాయ మార్పులతో పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. స్థితిస్థాపకతను అర్థం చేసుకోవడం భవిష్యత్ పరిశ్రమ ఆదాయ సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయడంలో సహాయపడుతుంది మరియు అందువల్ల, సబ్జెక్ట్ కంపెనీకి రెవెన్యూ ప్రొజెక్షన్.
బాటమ్ లైన్
సంస్థ విశ్లేషణ యొక్క కొన్ని ముఖ్య అంశాలపై పనిచేయడం ద్వారా బాగా ఏర్పడిన టాప్-లైన్ అంచనాలు వస్తాయి. మొదట, చారిత్రాత్మక ఆర్థిక విశ్లేషణ ఆదాయ వృద్ధి అంచనాల కోసం అంచనాలను రూపొందించడంలో సహాయపడుతుంది, ఇటీవలి పోకడల నుండి ఆదాయ వృద్ధికి కారణమయ్యే ఇటీవలి సంఘటనలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. రెండవది, తుది-వినియోగదారు మార్కెట్లలో పెరుగుదల యొక్క లక్షణాలను పరిశీలించడం చాలా ముఖ్యం, ఎందుకంటే ఇవి అన్ని కంపెనీ ఆదాయాలకు మొదటి స్థానంలో ఉన్నాయి. మూడవదిగా, పోటీ వాతావరణాన్ని మరియు సంస్థ యొక్క ఉత్పత్తుల యొక్క డిమాండ్ లక్షణాలను పరిశీలించడం వలన ఆదాయ వృద్ధి రేటు మొత్తం పరిశ్రమ వృద్ధి కంటే వేగంగా లేదా నెమ్మదిగా ఎందుకు ఉంటుందో అర్థం చేసుకోవచ్చు. సంస్థ జీవనం కోసం ఏమి చేస్తుందో అర్థం చేసుకోవడంతో ప్రారంభించండి మరియు భవిష్యత్తులో ఆ అంశం ఎలా మారుతుందో అంచనా వేయండి.
