బలహీనత ఆరోపణలు: మంచి, చెడు మరియు అగ్లీ

బలహీనత ఛార్జ్ అనేది పనికిరాని సద్భావనను వ్రాయడానికి వివరించడానికి ఉపయోగించే క్రొత్త పదం. ఈ ఆరోపణలు 2002 లో ముఖ్యాంశాలు చేయడం ప్రారంభించాయి, ఎందుకంటే కంపెనీలు కొత్త అకౌంటింగ్ నియమాలను అవలంబించాయి మరియు భారీ గుడ్విల్ రైట్-ఆఫ్‌లను వెల్లడించాయి (ఉదాహరణకు, AOL - billion 54 బిలియన్, SBC - 8 1.8 బిలియన్, మరియు మెక్‌డొనాల్డ్స్ - $ 99 మిలియన్లు) డాట్ కామ్ బబుల్ (1995-2000). గ్రేట్ మాంద్యం సమయంలో అవి మళ్లీ ప్రబలంగా మారాయి, ఎందుకంటే బలహీనమైన ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు క్షీణించిన స్టాక్ మార్కెట్ మరింత మంచి ఛార్జ్-ఆఫ్లను బలవంతం చేశాయి మరియు కార్పొరేట్ బ్యాలెన్స్ షీట్ల గురించి ఆందోళనలను పెంచాయి. ఈ వ్యాసం బలహీనత ఛార్జీని నిర్వచిస్తుంది మరియు దాని మంచి, చెడు మరియు అగ్లీ ప్రభావాలను చూస్తుంది.

కంపెనీలు కొత్త అకౌంటింగ్ నియమాలను అవలంబించడంతో పాటు భారీ సౌహార్దాలను వ్రాసినందున 2002 లో బలహీనత ఆరోపణలు ముఖ్యాంశాలు చేయడం ప్రారంభించాయి.

బలహీనత నిర్వచించబడింది

సాధారణంగా ఆమోదించబడిన అకౌంటింగ్ సూత్రాల (GAAP) మాదిరిగా, "బలహీనత" యొక్క నిర్వచనం చూసేవారి దృష్టిలో ఉంటుంది. నిబంధనలు సంక్లిష్టంగా ఉంటాయి, కానీ ఫండమెంటల్స్ అర్థం చేసుకోవడం చాలా సులభం. కొత్త నిబంధనల ప్రకారం, అన్ని సద్భావనలను సంస్థ యొక్క రిపోర్టింగ్ యూనిట్లకు కేటాయించాలి, అది ఆ సౌహార్దంతో ప్రయోజనం పొందుతుందని భావిస్తున్నారు. అప్పుడు సద్భావన యొక్క రికార్డ్ చేయబడిన విలువ సరసమైన విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉందో లేదో తెలుసుకోవడానికి సద్భావనను పరీక్షించాలి (కనీసం ఏటా). సరసమైన విలువ మోస్తున్న విలువ కంటే తక్కువగా ఉంటే, సద్భావన "బలహీనమైనది" గా పరిగణించబడుతుంది మరియు తప్పక వసూలు చేయాలి. ఈ ఛార్జ్ సద్భావన విలువను సరసమైన మార్కెట్ విలువకు తగ్గిస్తుంది మరియు "మార్క్-టు-మార్కెట్" ఛార్జీని సూచిస్తుంది.

బలహీనత ఆరోపణలు: మంచి, చెడు మరియు అగ్లీ

మంచి

సరిగ్గా చేస్తే, ఇది పెట్టుబడిదారులకు మరింత విలువైన సమాచారాన్ని అందిస్తుంది. బ్యాలెన్స్ షీట్లు సద్భావనతో ఉబ్బిపోతాయి, ఇవి బబుల్ సంవత్సరాలలో సముపార్జనల ఫలితంగా కంపెనీలు అధిక ధరల స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ఆస్తుల కోసం అధికంగా చెల్లించబడతాయి. అధికంగా పెరిగిన ఆర్థిక నివేదికలు సంస్థ యొక్క విశ్లేషణను మాత్రమే కాకుండా, పెట్టుబడిదారులు దాని వాటాలకు చెల్లించాల్సిన మొత్తాన్ని కూడా వక్రీకరిస్తాయి. కొత్త నిబంధనలు ఈ చెడు పెట్టుబడులను తిరిగి అంచనా వేయడానికి కంపెనీలను బలవంతం చేస్తాయి, స్టాక్ మార్కెట్ వ్యక్తిగత స్టాక్‌లకు చేసినట్లే.

కార్పొరేట్ నిర్వహణ మరియు దాని నిర్ణయాత్మక ట్రాక్ రికార్డ్‌ను అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులకు బలహీనత ఛార్జ్ అందిస్తుంది. బలహీనత కారణంగా బిలియన్ డాలర్లను రాయవలసి ఉన్న కంపెనీలు మంచి పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోలేదు. బుల్లెట్‌ను కొరికి, నిజాయితీగా అన్నింటినీ ఛార్జ్ చేసే మేనేజ్‌మెంట్‌లు, ఒక సంస్థను నెమ్మదిగా రక్తస్రావం చేసినవారి కంటే, పునరావృతమయ్యే బలహీనత ఛార్జీల శ్రేణిని తీసుకోవటానికి నిర్ణయించడం ద్వారా, తద్వారా వాస్తవికతను మార్చడం కంటే ఎక్కువ అనుకూలంగా చూడాలి.

చెడు

అకౌంటింగ్ నియమాలు (FAS 141 మరియు FAS 142) సంస్థలకు సౌహార్దాలను కేటాయించడంలో మరియు దాని విలువను నిర్ణయించడంలో చాలా విచక్షణతో అనుమతిస్తాయి. సరసమైన విలువను నిర్ణయించడం ఎల్లప్పుడూ ఒక శాస్త్రం వలె ఒక కళగా ఉంటుంది మరియు విభిన్న నిపుణులు వేర్వేరు విలువలకు నిజాయితీగా రావచ్చు. అదనంగా, బలహీనత పరీక్షను తిప్పికొట్టకుండా ఉండటానికి, కేటాయింపు ప్రక్రియను మార్చడం సాధ్యమవుతుంది. ఈ ఛార్జ్-ఆఫ్‌లను నివారించడానికి మేనేజ్‌మెంట్‌లు ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు, ఎక్కువ అకౌంటింగ్ షెనానిగన్లు నిస్సందేహంగా ఫలితం పొందుతారు.

వ్యాపార విభాగాలకు సద్భావనను కేటాయించే ప్రక్రియ మరియు మదింపు ప్రక్రియ తరచుగా పెట్టుబడిదారుల నుండి దాచబడుతుంది, ఇది తారుమారు చేయడానికి తగినంత అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. ఈ సమాచారం పెట్టుబడిదారులకు మరింత సమాచారం ఇచ్చే పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడంలో సహాయపడుతున్నప్పటికీ, సద్భావన యొక్క సరసమైన విలువగా నిర్ణయించబడిన వాటిని కంపెనీలు బహిర్గతం చేయవలసిన అవసరం లేదు.

ది అగ్లీ

పెరిగిన బలహీనత ఛార్జీలు సాంకేతిక రుణ డిఫాల్ట్‌లను ప్రేరేపించే స్థాయిలకు ఈక్విటీని తగ్గిస్తే విషయాలు అగ్లీగా మారవచ్చు. చాలా మంది రుణదాతలకు కొన్ని ఆపరేటింగ్ నిష్పత్తులను నిర్వహిస్తామని వాగ్దానం చేయడానికి డబ్బు తీసుకున్న కంపెనీలు అవసరం. ఒక సంస్థ ఈ బాధ్యతలను (రుణ ఒప్పందాలు అని కూడా పిలుస్తారు) నెరవేర్చకపోతే, రుణ ఒప్పందం యొక్క డిఫాల్ట్‌గా దీనిని పరిగణించవచ్చు. ఇది సంస్థ తన రుణాన్ని రీఫైనాన్స్ చేయగల సామర్థ్యంపై హానికరమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది, ప్రత్యేకించి అది పెద్ద మొత్తంలో రుణాన్ని కలిగి ఉంటే మరియు ఎక్కువ ఫైనాన్సింగ్ అవసరమైతే.

బలహీనత ఆరోపణలకు ఉదాహరణ

నెట్‌కోడోఏ (ఒక నటిస్తున్న సంస్థ) ఈక్విటీ 3.45 బిలియన్ డాలర్లు, 3.17 బిలియన్ డాలర్ల అసంపూర్తి మరియు మొత్తం debt 3.96 బిలియన్ల రుణాన్ని కలిగి ఉందని అనుకోండి. దీని అర్థం నెట్‌కోడోఏ యొక్క నికర విలువ million 28 మిలియన్లు (45 3.45 బిలియన్ల ఈక్విటీ తక్కువ అసంభవం $ 3.17 బిలియన్లు).

నెట్‌కోడోఏ 2012 చివరిలో బ్యాంకు loan ణం తీసుకుందని, అది 2017 లో పరిపక్వం చెందుతుందని కూడా అనుకుందాం. నెట్‌కోడోఏ 70% కంటే ఎక్కువ క్యాపిటలైజేషన్ నిష్పత్తిని నిర్వహించాల్సిన అవసరం ఉంది. ఒక సాధారణ క్యాపిటలైజేషన్ నిష్పత్తి మూలధనంలో ఒక శాతం (డెట్ ప్లస్ ఈక్విటీ) గా సూచించబడుతుంది. దీని అర్థం నెట్‌కోడోఏ యొక్క క్యాపిటలైజేషన్ నిష్పత్తి 53.4%: 96 3.96 బిలియన్ల debt ణం 7.41 బిలియన్ డాలర్ల మూలధనంతో విభజించబడింది (ఈక్విటీ 3.45 బిలియన్ డాలర్లు మరియు 3.96 బిలియన్ డాలర్ల అప్పు).

ఇప్పుడు నెట్‌కోడోఏ బలహీనత ఛార్జీని ఎదుర్కొంటుందని ume హించుకోండి, అది దాని సద్భావనలో సగం (7 1.725 బిలియన్) ను తుడిచివేస్తుంది, ఇది ఈక్విటీని కూడా అదే మొత్తంలో తగ్గిస్తుంది. ఇది క్యాపిటలైజేషన్ నిష్పత్తి 70% కి పెరగడానికి కారణమవుతుంది, ఇది బ్యాంక్ ఏర్పాటు చేసిన పరిమితి. ఇటీవలి త్రైమాసికంలో, కంపెనీ ఆపరేటింగ్ నష్టాన్ని పోస్ట్ చేసిందని, ఇది ఈక్విటీని మరింత తగ్గించి, క్యాపిటలైజేషన్ నిష్పత్తి గరిష్టంగా 70% మించిపోయిందని కూడా అనుకోండి.

ఈ పరిస్థితిలో, నెట్‌కోడోఏ తన of ణం యొక్క సాంకేతిక డిఫాల్ట్‌లో ఉంది. బ్యాంకుకు వెంటనే తిరిగి చెల్లించాలని డిమాండ్ చేసే హక్కు ఉంది (నెట్‌కోడోఏ డిఫాల్ట్‌గా ఉందని ప్రకటించడం ద్వారా) లేదా, రుణాన్ని తిరిగి చర్చించడానికి నెట్‌కోడోఎ అవసరం. బ్యాంకుకు అధిక వడ్డీ రేటు అవసరం లేదా మరొక రుణదాతను కనుగొనమని నెట్‌కోడోఏను అడగవచ్చు, ఇది అంత తేలికైన పని కాకపోవచ్చు.

బాటమ్ లైన్

డాట్ కామ్ బబుల్ (1995-2000) సమయంలో లేదా సబ్‌ప్రైమ్ మెల్ట్‌డౌన్ (2007-09) సమయంలో సంభవించిన ఆస్తులను తప్పుగా కేటాయించడాన్ని పరిష్కరించడానికి కంపెనీలు తమ సద్భావనను గుర్తించాల్సిన అకౌంటింగ్ నిబంధనలు బాధాకరమైన మార్గం. అనేక విధాలుగా, ఇది మరింత సంబంధిత ఆర్థిక సమాచారాన్ని అందించడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులకు సహాయం చేస్తుంది, అయితే ఇది కంపెనీలకు వాస్తవికతను మార్చటానికి మరియు అనివార్యతను వాయిదా వేయడానికి ఒక మార్గాన్ని ఇస్తుంది. చివరికి, చాలా కంపెనీలు రుణ ఎగవేతలను ఎదుర్కొంటాయి.

వ్యక్తులు ఈ నష్టాల గురించి తెలుసుకోవాలి మరియు వారి పెట్టుబడి నిర్ణయాత్మక ప్రక్రియలో వాటిని కారకం చేయాలి. బలహీనత ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడానికి సులభమైన మార్గాలు లేవు, కానీ ఎర్ర జెండాలుగా ఉపయోగపడే కొన్ని సాధారణీకరణలు ఏ కంపెనీలు ప్రమాదంలో ఉన్నాయో సూచిస్తున్నాయి:

1. సంస్థ గతంలో పెద్ద సముపార్జనలు చేసింది.

2. కంపెనీ అధిక (70% కంటే ఎక్కువ) పరపతి నిష్పత్తులు మరియు ప్రతికూల ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహాలను కలిగి ఉంది.

3. గత దశాబ్దంలో కంపెనీ స్టాక్ ధర గణనీయంగా తగ్గింది.