ఖర్చు నిష్పత్తి యొక్క నిర్వచనం

ఖర్చు నిష్పత్తి (ER) అంటే ఏమిటి?

నిర్వహణ వ్యయం నిష్పత్తి (MER) అని కూడా పిలువబడే వ్యయ నిష్పత్తి (ER), పరిపాలనా మరియు ఇతర నిర్వహణ వ్యయాల కోసం ఫండ్ యొక్క ఆస్తులను ఎంతవరకు ఉపయోగిస్తుందో కొలుస్తుంది. ఫండ్ యొక్క నిర్వహణ ఖర్చులను నిర్వహణ (AUM) కింద ఉన్న ఆస్తుల సగటు డాలర్ విలువ ద్వారా విభజించడం ద్వారా ఖర్చు నిష్పత్తి నిర్ణయించబడుతుంది. నిర్వహణ ఖర్చులు ఫండ్ యొక్క ఆస్తులను తగ్గిస్తాయి, తద్వారా పెట్టుబడిదారులకు రాబడి తగ్గుతుంది.

ఖర్చు నిష్పత్తి కోసం ఫార్ములా

ER = మొత్తం ఫండ్ ఆస్తులు మొత్తం ఫండ్ ఖర్చులు

నిర్వహణ వ్యయ నిష్పత్తి

ఖర్చు నిష్పత్తి మీకు ఏమి చెబుతుంది?

నిర్వహణ ఖర్చులు ఫండ్ లేదా స్టాక్ ప్రకారం మారుతూ ఉంటాయి; ఏదేమైనా, ఫండ్‌లోని ఖర్చులు సాపేక్షంగా స్థిరంగా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, తక్కువ ఖర్చులతో కూడిన ఫండ్ సాధారణంగా తక్కువ ఖర్చులను కలిగి ఉంటుంది. నిర్వహణ ఖర్చులలో అతిపెద్ద భాగం ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడి నిర్వాహకుడు లేదా సలహాదారుకు చెల్లించే రుసుము.

ఇతర ఖర్చులు రికార్డ్ కీపింగ్, కస్టోడియల్ సేవలు, పన్నులు, చట్టపరమైన ఖర్చులు మరియు అకౌంటింగ్ మరియు ఆడిటింగ్ ఫీజులు. ఫండ్ వసూలు చేసే ఖర్చులు ఫండ్ యొక్క రోజువారీ నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్‌ఐవి) లో ప్రతిబింబిస్తాయి మరియు వాటాదారులకు ప్రత్యేకమైన ఛార్జీగా కనిపించవు.

ఖర్చు నిష్పత్తులను అనేక విధాలుగా సవరించవచ్చు. వ్యయ నిష్పత్తి చాలా తరచుగా మొత్తం ఖర్చులతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది, కానీ కొన్నిసార్లు, ప్రజలు స్థూల ఖర్చులను వర్సెస్ నెట్‌తో అర్థం చేసుకోవాలనుకుంటారు.

ఖర్చు నిష్పత్తి యొక్క భాగాలు

ఫండ్‌లోని చాలా ఖర్చులు వేరియబుల్; ఏదేమైనా, వేరియబుల్ ఖర్చులు ఫండ్‌లోనే నిర్ణయించబడతాయి. ఉదాహరణకు, ఫండ్ యొక్క ఆస్తులలో.5% వినియోగించే రుసుము.5% ఆస్తులను ఎలా మారుతుందో దానితో సంబంధం లేకుండా వినియోగిస్తుంది. ఫండ్‌తో అనుబంధించబడిన నిర్వహణ ఫీజుతో పాటు, కొన్ని ఫండ్స్‌లో 12 బి -1 ఫీజుగా సూచించబడే ప్రకటనలు మరియు ప్రమోషన్ ఖర్చులు ఉన్నాయి, ఇది నిర్వహణ వ్యయాలలో చేర్చబడుతుంది. ముఖ్యంగా, FINRA నిబంధనల ప్రకారం ఒక ఫండ్‌లోని 12b-f ఫీజులు 1% (పంపిణీకి 0.75% మరియు వాటాదారుల సర్వీసింగ్‌కు 0.25% కేటాయించబడ్డాయి) మించకూడదు.

ఒక ఫండ్ యొక్క వాణిజ్య కార్యకలాపాలు, పోర్ట్‌ఫోలియో సెక్యూరిటీల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం వ్యయ నిష్పత్తి గణనలో చేర్చబడలేదు. నిర్వహణ వ్యయాలలో చేర్చని ఖర్చులు లోడ్లు, ఆకస్మిక వాయిదా వేసిన అమ్మకపు ఛార్జీలు (సిడిఎస్సి) మరియు విముక్తి రుసుము, ఇవి వర్తిస్తే, ఫండ్ పెట్టుబడిదారులచే నేరుగా చెల్లించబడతాయి.

కీ టేకావేస్

• వ్యయ నిష్పత్తి (ER) అనేది ఆస్తులకు సంబంధించి మ్యూచువల్ ఫండ్ నిర్వహణ వ్యయం యొక్క కొలత. ఫీజులు పరిగణించబడిన తర్వాత ఫండ్ వారికి తగిన పెట్టుబడి కాదా అని నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులు ఖర్చు నిష్పత్తిపై శ్రద్ధ వహిస్తారు. ఖర్చు నిష్పత్తులు కూడా వైవిధ్యాలలో రావచ్చు, స్థూల వ్యయ నిష్పత్తి, నికర వ్యయ నిష్పత్తి మరియు రీయింబర్స్‌మెంట్ వ్యయ నిష్పత్తి తరువాత.

ఇండెక్స్ ఫండ్స్ వర్సెస్ యాక్టివ్ మేనేజ్డ్ ఫండ్స్

ఇండెక్స్ ఫండ్ మరియు చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్ యొక్క వ్యయ నిష్పత్తి తరచుగా గణనీయంగా భిన్నంగా ఉంటుంది. నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే ఫండ్‌లు అయిన ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు సాధారణంగా చాలా తక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి. ఈ నిధుల నిర్వాహకులు సాధారణంగా ఇచ్చిన సూచికను ప్రతిబింబిస్తారు. అనుబంధ నిర్వహణ రుసుము క్రియాశీల నిర్వహణ లేకపోవడం వల్ల తక్కువగా ఉంటుంది, అవి ప్రతిబింబించే నిధుల మాదిరిగానే. చురుకుగా నిర్వహించే నిధులు పరిశోధనా విశ్లేషకుల బృందాలను కంపెనీలను సంభావ్య పెట్టుబడులుగా పరిశీలిస్తాయి. ఆ అదనపు ఖర్చులు అధిక వ్యయ నిష్పత్తుల రూపంలో వాటాదారులకు ఇవ్వబడతాయి.

వాన్గార్డ్ ఎస్ & పి 500 ఇటిఎఫ్, స్టాండర్డ్ & పూర్స్ (ఎస్ & పి) 500 సూచికను ప్రతిబింబించే ఇండెక్స్ ఫండ్, పరిశ్రమలో సంవత్సరానికి 0.04% వద్ద అతి తక్కువ వ్యయ నిష్పత్తులలో ఒకటి. ఈ స్థాయిలో, పెట్టుబడి పెట్టే ప్రతి $ 10, 000 కోసం సంవత్సరానికి కేవలం $ 4 వసూలు చేస్తారు. ఫిడిలిటీ కాంట్రాఫండ్ మార్కెట్లో చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్న అతిపెద్ద నిధులలో ఒకటి, ఖర్చు నిష్పత్తి 0.74%.

ఖర్చు నిష్పత్తుల ఉదాహరణలు

సాధారణంగా, ఇండెక్స్ ఫండ్స్ వంటి నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే ఫండ్‌లు సాధారణంగా చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్ల కంటే తక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి. స్థూల వ్యయ నిష్పత్తులు సాధారణంగా 0% నుండి 3% వరకు ఉంటాయి. క్రింద రెండు ఉదాహరణలు ఉన్నాయి.

ఎబి లార్జ్ క్యాప్ గ్రోత్ ఫండ్

ఎబి లార్జ్ క్యాప్ గ్రోత్ ఫండ్ చురుకుగా నిర్వహించబడే ఫండ్, స్థూల వ్యయ నిష్పత్తి 1.02% మరియు క్లాస్ ఎ షేర్లకు నికర వ్యయ నిష్పత్తి 1.00%. ఈ ఫండ్‌లో ప్రస్తుతం ఫీజు మినహాయింపు మరియు ఖర్చు రీయింబర్స్‌మెంట్ 0.02% ఉంది. ఫండ్ నిర్వహణ ఫీజు 0.59%. ఈ ఫండ్ ప్రధానంగా అధిక వృద్ధి సామర్థ్యంతో పెద్ద క్యాప్ యుఎస్ స్టాక్లలో పెట్టుబడులు పెడుతుంది. ఇది సాధారణంగా 50 నుండి 70 హోల్డింగ్‌లను కలిగి ఉంటుంది.

టి. రోవ్ ప్రైస్ ఈక్విటీ ఇండెక్స్ 500 ఫండ్

టి. రోవ్ ప్రైస్ ఈక్విటీ ఇండెక్స్ 500 ఫండ్ ఒక నిష్క్రియాత్మక ఫండ్. ఇది ఎస్ & పి 500 సూచికను ప్రతిబింబించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. డిసెంబర్ 2018 నాటికి, ఇది కొన్ని కాంట్రాక్టు ఫీజు మినహాయింపులను కలిగి ఉంది. దీని స్థూల వ్యయ నిష్పత్తి 0.23%, నికర వ్యయ నిష్పత్తి 0.21%.

ఖర్చు నిష్పత్తి మరియు నిర్వహణ ఫీజుల మధ్య వ్యత్యాసం

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వారి నిర్వహణ ఖర్చులను కవర్ చేయడానికి నిర్వహణ రుసుమును వసూలు చేస్తాయి, అంటే నిధుల పెట్టుబడి దస్త్రాలను నిర్వహించే పెట్టుబడి సలహాదారులను నియమించడం మరియు నిలుపుకోవడం మరియు ఇతర ఖర్చుల విభాగంలో చేర్చబడని ఇతర నిర్వహణ రుసుములు. నిర్వహణ రుసుమును సాధారణంగా నిర్వహణ రుసుముగా సూచిస్తారు.

మ్యూచువల్ ఫండ్ సెక్యూరిటీలను కొనడానికి మరియు విక్రయించడానికి మరియు కొనుగోలు / అమ్మకం నిర్ణయాలు తీసుకునే పెట్టుబడి బృందానికి చెల్లించాల్సిన ఖర్చులు కాకుండా ఫండ్‌ను నడపడానికి సంబంధించిన అనేక ఆపరేటింగ్ ఫీజులను కలిగి ఉంటుంది. ఈ ఇతర నిర్వహణ రుసుములలో మార్కెటింగ్, లీగల్, ఆడిటింగ్, కస్టమర్ సర్వీస్, ఆఫీస్ సామాగ్రి, ఫైలింగ్ ఖర్చులు మరియు ఇతర పరిపాలనా ఖర్చులు ఉన్నాయి. ఈ ఫీజులు పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో ప్రత్యక్షంగా పాల్గొనకపోయినా, మ్యూచువల్ ఫండ్ సరిగ్గా మరియు సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ యొక్క అవసరాలకు లోబడి ఉండేలా చూడాలి.

పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ మరియు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ టీమ్‌ను నియమించడం వంటి పెట్టుబడుల నిర్వహణలో అయ్యే అన్ని ప్రత్యక్ష ఖర్చులను నిర్వహణ రుసుము కలిగి ఉంటుంది. నిర్వాహకుల నియామక వ్యయం నిర్వహణ రుసుము యొక్క అతిపెద్ద భాగం; ఇది నిర్వహణలో ఉన్న ఫండ్ యొక్క ఆస్తులలో 0.5% మరియు 1% మధ్య ఉంటుంది, లేదా AUM. ఈ శాతం మొత్తం చిన్నదిగా అనిపించినప్పటికీ, సంపూర్ణ మొత్తం million 1 బిలియన్ AUM తో మ్యూచువల్ ఫండ్ కోసం మిలియన్ డాలర్లలో ఉంది. నిర్వహణ యొక్క ఖ్యాతిని బట్టి, అధిక నైపుణ్యం కలిగిన పెట్టుబడి సలహాదారులు ఫండ్ యొక్క మొత్తం వ్యయ నిష్పత్తిని చాలా ఎక్కువగా పెంచే ఫీజులను ఆదేశించవచ్చు.

ముఖ్యంగా, ఫండ్ కోసం ఏదైనా భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి అయ్యే ఖర్చు నిర్వహణ రుసుములో చేర్చబడలేదు. బదులుగా, ఇవి లావాదేవీ ఖర్చులు మరియు ప్రాస్పెక్టస్‌లో వాణిజ్య వ్యయ నిష్పత్తిగా వ్యక్తీకరించబడతాయి. కలిసి, ఆపరేటింగ్ ఫీజులు మరియు నిర్వహణ ఫీజులు ఖర్చు నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటాయి.