స్మార్ట్ బీటా ఫండ్ల గురించి తరచుగా అడిగే ప్రశ్నలలో ఒకటి, ప్రాథమికంగా బరువున్న పద్దతులు స్థిర ఆదాయ స్థలాన్ని ఆసక్తిగా విస్తరిస్తాయి. US లో 1, 000 కంటే ఎక్కువ స్మార్ట్ బీటా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) వర్తకం, కానీ కొద్ది శాతం బాండ్ ఫండ్లు.
బాండ్లను యాక్సెస్ చేయడానికి కొత్త మార్గాల కోసం సలహాదారులు మరియు పెట్టుబడిదారులు నినాదాలు చేస్తున్నందున ఆ శాతం పెరుగుతోంది. సాంప్రదాయ బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు క్యాప్-వెయిటెడ్, అనగా బాండ్ ఇండెక్స్‌లలోని భాగాలను వెయిటింగ్ చేసేటప్పుడు ఇష్యూ సైజును పరిగణనలోకి తీసుకుంటారు, ఈక్విటీ బెంచ్‌మార్క్‌లలో అదే మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఉపయోగించబడుతుంది. ఫలితం సాధారణంగా యుఎస్ ప్రభుత్వ రుణానికి మరియు కార్పొరేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లకు అధికంగా కేటాయించే మొత్తం బాండ్లు, ఇవి అతిపెద్ద సమస్యలకు భారీగా కేటాయించబడతాయి.
ఐషేర్స్ ఎడ్జ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ గ్రేడ్ ఎన్హాన్స్డ్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (ఐజిఇబి) తో సహా కొత్త బాండ్ ఫండ్లు ప్రత్యామ్నాయ వెయిటింగ్ పద్దతులను జీవితానికి తీసుకువస్తున్నాయి. బ్లాక్‌రాక్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ గ్రేడ్ ఎన్హాన్స్డ్ బాండ్ ఇండెక్స్‌ను ట్రాక్ చేసే ఐజిఇబి ఈ ఏడాది ప్రారంభంలో ప్రారంభమైంది.
కారకాలు బాండ్లతో పనిచేస్తాయి, చాలా
మొమెంటం, నాణ్యత మరియు విలువ వంటి పెట్టుబడి కారకాలు తరచుగా స్టాక్‌లకు సంబంధించి వర్తించబడతాయి మరియు ఆలోచించబడతాయి, అయితే కారకాలు బాండ్లతో అనువర్తనాలను కలిగి ఉంటాయి.
"నాణ్యత మరియు విలువను కలపడం సహజమైనది" అని బ్లాక్‌రాక్ అన్నారు. "మార్కెట్‌కు నాణ్యమైన స్క్రీన్‌ను వర్తింపజేయడం వల్ల ఆ సెక్యూరిటీలను డిఫాల్ట్ చేసే అత్యధిక అవకాశం ఉన్న వాటిని తొలగించవచ్చు, దీని ఫలితంగా పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించటానికి అధిక నాణ్యత గల సెక్యూరిటీల విశ్వం వస్తుంది. విలువ వంపును ఉపయోగించి బాండ్లను ఎన్నుకుంటారు, చెత్తను తొలగించిన తర్వాత అధిక విలువ పేర్లను ఎంచుకుంటారు. ”
IGEB 230 బాండ్లను కలిగి ఉంది మరియు 30 రోజుల SEC దిగుబడి 4.29% కలిగి ఉంది, ఇది సాంప్రదాయ కార్పొరేట్ బాండ్ ఫండ్లకు అనుగుణంగా ఉంటుంది. ఇటిఎఫ్ 6.86 సంవత్సరాల ప్రభావవంతమైన వ్యవధిని కలిగి ఉంది.
బాండ్లతో బహుళ-కారకం
స్మార్ట్ బీటా స్థలం యొక్క వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న ప్రాంతాలలో ఒకటి బహుళ-కారకాల నిధులు. బహుళ-కారకాల ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క సరళమైన వివరణ ఏమిటంటే, ఈ ఫండ్లు ఒక ఫండ్‌లో తక్కువ అస్థిరత, నాణ్యత మరియు విలువ వంటి బహుళ పెట్టుబడి కారకాలను ఉపయోగిస్తాయి. ఈ పద్దతిని బాండ్ ఫండ్లతో మరియు పెట్టుబడిదారుల ప్రయోజనాలకు అన్వయించవచ్చు.
బాండ్లకు నాణ్యతను వర్తింపచేయడం డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేయడంలో సహాయపడుతుంది, కానీ ఆ అంశం దాని స్వంత దిగుబడి మరియు బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క దీర్ఘకాలిక రాబడిపై బరువును కలిగిస్తుంది. బాండ్లతో విలువను నొక్కి చెప్పడానికి కూడా లాభాలు ఉన్నాయి.
"విలువ కారకంతో, మేము ఆట వద్ద రివర్స్ డైనమిక్‌ను చూస్తాము" అని బ్లాక్‌రాక్ అన్నారు. "విలువ వైపు మొగ్గు చూపడం విస్తృత మార్కెట్‌కు సంబంధించి అధిక దిగుబడినిచ్చే సెక్యూరిటీల పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించగలదు. ఏదేమైనా, అధిక దిగుబడినిచ్చే ఈ బాండ్లు చాలా ప్రమాదకరమైనవి, దీని ఫలితంగా విస్తృత మార్కెట్ కంటే తక్కువ రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడి వస్తుంది. విలువ పోర్ట్‌ఫోలియో అధిక రాబడి మరియు దిగుబడిని పొందగలదు కాని అధిక రిస్క్ ఖర్చు లేకుండా. స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడిదారులకు, ప్రత్యేకించి సాపేక్ష భద్రత మరియు స్థిరత్వానికి మూలంగా వారి బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోపై ఆధారపడేవారికి ఇది రుచికరమైనది కాదు. ”
IGEB యొక్క హోల్డింగ్లలో దాదాపు 98% A లేదా BBB గా రేట్ చేయబడ్డాయి, ఇది నాణ్యత ఆడుతున్నట్లు సూచిస్తుంది, కాని ETF యొక్క దిగుబడి దాదాపు 3.4% సూచిస్తుంది, ఘన క్రెడిట్ నాణ్యతను పొందటానికి పెట్టుబడిదారులు ఆదాయాన్ని మోసం చేయలేదని సూచిస్తుంది.
