విషయ సూచిక
- నిర్వహణ ఉద్యోగం
- స్టాక్ ధర అంతా కాదు
- పదవీకాలం యొక్క పొడవు
- వ్యూహం మరియు లక్ష్యాలు
- అంతర్గత కొనుగోలు & స్టాక్ బైబ్యాక్‌లు
- పరిహారం
- బాటమ్ లైన్
ఒక సంస్థ మంచి నిర్వహణ బృందాన్ని కలిగి ఉండటం చాలా ముఖ్యం అని చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు గ్రహించారు. సమస్య ఏమిటంటే నిర్వహణను అంచనా వేయడం కష్టం. ఉద్యోగంలో చాలా అంశాలు కనిపించవు. ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్లను మాత్రమే ఉంచడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులు ఎల్లప్పుడూ సంస్థ గురించి ఖచ్చితంగా చెప్పలేరని స్పష్టమవుతుంది. ఎన్రాన్, వరల్డ్‌కామ్ మరియు ఇమ్‌క్లోన్ వంటి ఫాల్అవుట్‌లు ఒక సంస్థ యొక్క గుణాత్మక అంశాలను నొక్కి చెప్పడం యొక్క ప్రాముఖ్యతను ప్రదర్శించాయి.
కీ టేకావేస్
- నిర్వహణను అంచనా వేయడానికి మ్యాజిక్ ఫార్ములా లేదు, కానీ మీరు శ్రద్ధ వహించాల్సిన అంశాలు ఉన్నాయి., మేము ఈ సంకేతాలలో కొన్నింటిని చర్చిస్తాము. ఈక్విటీ పెట్టుబడిని అంచనా వేసేటప్పుడు, కంపెనీ నిర్వహణ యొక్క నాణ్యత మరియు నైపుణ్యాన్ని అర్థం చేసుకోవడం భవిష్యత్తులో విజయం మరియు లాభదాయకతను అంచనా వేయడంలో కీలకం. స్టాక్ ధరను మాత్రమే చూడటం తప్పుడు సంకేతాలను ఇవ్వగలదు. వాస్తవానికి, ఎన్రాన్ మరియు వరల్డ్‌కామ్ వంటి అనేక హై-ఫ్లైయర్‌లు, తెర వెనుక అవినీతి మరియు పనికిరాని నిర్వహణ ఉన్నప్పటికీ స్టాక్ ధరలు పెరుగుతున్నాయి. నిర్వాహకులు అక్కడ ఎంతకాలం పనిచేశారు మరియు వారికి ఎలాంటి పరిహారం లభిస్తుంది వంటి పరోక్ష కొలమానాలను చూడండి. నిర్వహణ ఎంత బాగా పనిచేస్తుందో చూడటానికి స్టాక్ బైబ్యాక్ వంటి అంశాలు.
నిర్వహణ ఉద్యోగం
ఏదైనా విజయవంతమైన సంస్థకు బలమైన నిర్వహణ వెన్నెముక. ఉద్యోగులు కూడా చాలా ముఖ్యమైనవి, కాని చివరికి వ్యూహాత్మక నిర్ణయాలు తీసుకునేది నిర్వహణ. నిర్వహణను ఓడ కెప్టెన్‌గా మీరు అనుకోవచ్చు. పడవను శారీరకంగా నడపకపోయినా, అతను లేదా ఆమె సురక్షితమైన యాత్రను నిర్ధారించే అన్ని అంశాలను చూసుకోవాలని ఇతరులను నిర్దేశిస్తారు. (మరింత చదవడానికి, CEO పరిహారంలో మూత ఎత్తడం చూడండి.)
సిద్ధాంతపరంగా, బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థ యొక్క నిర్వహణ వాటాదారులకు విలువను సృష్టించే బాధ్యత. అందువల్ల, యజమానుల ప్రయోజనార్థం ఒక సంస్థను నిర్వహించడానికి నిర్వహణకు వ్యాపార స్మార్ట్‌లు ఉండాలి. వాస్తవానికి, నిర్వహణ వాటాదారుల గురించి మాత్రమే ఆలోచిస్తుందని నమ్మడం అవాస్తవం. నిర్వాహకులు కూడా ప్రజలు, మరియు ఇతరుల మాదిరిగానే వ్యక్తిగత లాభం కోసం చూస్తున్నారు. నిర్వాహకుల ప్రయోజనాలు వాటాదారుల ప్రయోజనాలకు భిన్నంగా ఉన్నప్పుడు సమస్యలు తలెత్తుతాయి. ఇది సంభవించే ధోరణి వెనుక ఉన్న సిద్ధాంతాన్ని ఏజెన్సీ సిద్ధాంతం అంటారు. నిర్వహణ యొక్క పరిహారాన్ని వాటాదారుల ప్రయోజనాలతో ఎలాగైనా కలుపుకుంటే తప్ప సంఘర్షణ జరుగుతుందని అది పేర్కొంది. డైరెక్టర్ల బోర్డు ఎల్లప్పుడూ వాటాదారుల రక్షణకు వస్తుందని భావించడం ద్వారా అమాయకంగా ఉండకండి. వాటాదారులకు ప్రయోజనకరంగా ఉండటానికి నిర్వహణకు కొన్ని వాస్తవ కారణాలు ఉండాలి.
స్టాక్ ధర ఎల్లప్పుడూ మంచి నిర్వహణ యొక్క ప్రతిబింబం కాదు
గుణాత్మక కారకాలు అర్ధం కాదని కొందరు అంటున్నారు ఎందుకంటే నిర్వహణ యొక్క నిజమైన విలువ బాటమ్ లైన్ మరియు స్టాక్ ధరలో ప్రతిబింబిస్తుంది. దీర్ఘకాలంలో దీనికి కొంత నిజం ఉంది, కానీ స్వల్పకాలంలో బలమైన పనితీరు మంచి నిర్వహణకు హామీ ఇవ్వదు. దీనికి ఉత్తమ ఉదాహరణ డాట్‌కామ్‌ల పతనం. కొంతకాలం, ప్రతి ఒక్కరూ కొత్త వ్యవస్థాపకులు వ్యాపార నియమాలను ఎలా మార్చబోతున్నారనే దాని గురించి మాట్లాడుతున్నారు. స్టాక్ ధర విజయానికి ఖచ్చితంగా సూచనగా భావించబడింది. మార్కెట్ అయితే స్వల్పకాలికంలో వింతగా ప్రవర్తిస్తుంది. బలమైన స్టాక్ పనితీరు మాత్రమే మీరు నిర్వహణ అధిక నాణ్యతతో ఉందని can హించలేరు.
పదవీకాలం యొక్క పొడవు
ఒక మంచి సూచిక ఏమిటంటే, CEO మరియు టాప్ మేనేజ్‌మెంట్ సంస్థకు ఎంతకాలం సేవ చేస్తున్నారు. ఒక గొప్ప ఉదాహరణ జనరల్ ఎలక్ట్రిక్, దీని మాజీ CEO, జాక్ వెల్చ్, అతను పదవీ విరమణకు ముందు 20 సంవత్సరాలు కంపెనీతో ఉన్నారు. చాలామంది అతన్ని ఎప్పటికప్పుడు ఉత్తమ నిర్వాహకులలో ఒకరని పేర్కొన్నారు.
వారెన్ బఫ్ఫెట్ బెర్క్‌షైర్ హాత్వే యొక్క నిర్వహణ నిలుపుదల యొక్క అద్భుతమైన రికార్డు గురించి కూడా మాట్లాడాడు. బఫ్ఫెట్ యొక్క పెట్టుబడి ప్రమాణాలలో ఒకటి, దీర్ఘకాలికంగా తమ సంస్థలతో అంటుకునే దృ, మైన, స్థిరమైన నిర్వహణ కోసం చూడటం. ( అగ్రశ్రేణి CEO నుండి నిర్వహణ వ్యూహాలలో మరింత తెలుసుకోండి.)
వ్యూహం మరియు లక్ష్యాలు
మిమ్మల్ని మీరు ప్రశ్నించుకోండి, సంస్థ కోసం నిర్వహణ ఎలాంటి లక్ష్యాలను నిర్దేశించింది? కంపెనీకి మిషన్ స్టేట్మెంట్ ఉందా? మిషన్ స్టేట్మెంట్ ఎంత సంక్షిప్తమైంది? మంచి మిషన్ స్టేట్మెంట్ నిర్వహణ, ఉద్యోగులు, స్టాక్ హోల్డర్లు మరియు భాగస్వాములకు కూడా లక్ష్యాలను సృష్టిస్తుంది. కంపెనీలు తమ మిషన్ స్టేట్‌మెంట్‌ను సరికొత్త బజ్‌వర్డ్‌లు మరియు కార్పొరేట్ పరిభాషలతో లేస్ చేసినప్పుడు ఇది చెడ్డ సంకేతం.
అంతర్గత కొనుగోలు మరియు స్టాక్ బైబ్యాక్‌లు
అంతర్గత వ్యక్తులు తమ సొంత సంస్థలలో వాటాలను కొనుగోలు చేస్తుంటే, అది సాధారణంగా సాధారణ పెట్టుబడిదారులకు తెలియని విషయం వారికి తెలుసు. క్రమం తప్పకుండా స్టాక్ కొనుగోలు చేసే ఇన్సైడర్లు పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును నోరున్న చోట ఉంచడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారని పెట్టుబడిదారులకు చూపుతారు. నిర్వహణ ఎంతకాలం వాటాలను కలిగి ఉందనే దానిపై దృష్టి పెట్టడం ఇక్కడ ముఖ్యమైనది. శీఘ్ర బక్ చేయడానికి షేర్లను తిప్పడం ఒక విషయం; దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి మరొకటి.
షేర్ బైబ్యాక్‌ల విషయంలో కూడా ఇదే చెప్పవచ్చు. బైబ్యాక్‌ల గురించి మీరు ఒక సంస్థ యొక్క నిర్వహణను అడిగితే, కొనుగోలు అనేది సంస్థ యొక్క వనరులను తార్కికంగా ఉపయోగించడం అని మీకు తెలియజేస్తుంది. అన్నింటికంటే, సంస్థ యొక్క నిర్వహణ లక్ష్యం వాటాదారులకు రాబడిని పెంచడం. సంస్థ నిజంగా తక్కువగా అంచనా వేయబడితే తిరిగి కొనుగోలు వాటాదారుల విలువను పెంచుతుంది.
పరిహారం
ఉన్నత స్థాయి అధికారులు సంవత్సరానికి ఆరు లేదా ఏడు గణాంకాలను లాగుతారు, సరిగ్గా. మంచి నిర్వహణ వాటాదారుల విలువను పెంచడం ద్వారా సమయం మరియు సమయాన్ని మళ్లీ చెల్లిస్తుంది. పరిహారం ఏ స్థాయిలో ఉందో తెలుసుకోవడం చాలా కష్టం.
పరిగణించవలసిన ఒక విషయం ఏమిటంటే, వివిధ పరిశ్రమలలో నిర్వహణ వేర్వేరు మొత్తాలను తీసుకుంటుంది. ఉదాహరణకు, బ్యాంకింగ్ పరిశ్రమలో CEO లు సంవత్సరానికి million 20 మిలియన్లకు పైగా తీసుకుంటారు, అయితే రిటైల్ లేదా ఫుడ్ సర్వీస్ కంపెనీ యొక్క CEO కేవలం million 1 మిలియన్లు మాత్రమే సంపాదించవచ్చు. సాధారణ నియమం ప్రకారం, అదే పరిశ్రమలలోని CEO లకు ఇలాంటి పరిహారం ఉందని మీరు నిర్ధారించుకోవాలి. ( కార్పొరేషన్లు ఎవరిని దయచేసి తెలుసుకోవాలి? )
కంపెనీ బాధపడుతున్నప్పుడు మేనేజర్ అశ్లీల డబ్బు సంపాదించినట్లయితే మీరు అనుమానాస్పదంగా ఉండాలి. మేనేజర్ దీర్ఘకాలంలో వాటాదారుల గురించి నిజంగా శ్రద్ధ వహిస్తే, ఈ మేనేజర్ కఠినమైన సమయాల్లో అతనికి / ఆమెకు అధిక మొత్తంలో డబ్బు చెల్లిస్తున్నారా? ఇదంతా ఏజెన్సీ సమస్యకు వస్తుంది. కంపెనీ దివాళా తీస్తున్నప్పుడు ఒక CEO మిలియన్ డాలర్లు సంపాదిస్తుంటే, అతను లేదా ఆమె మంచి పని చేయడానికి ఏ ప్రోత్సాహం ఉంటుంది?
మీరు స్టాక్ ఎంపికలను ప్రస్తావించకుండా పరిహారం గురించి మాట్లాడలేరు. కొన్ని సంవత్సరాల క్రితం, నిర్వహణ వాటాదారుల విలువను పెంచుతుందని నిర్ధారించడానికి చాలా మంది ఎంపికలను ప్రశంసించారు. సిద్ధాంతం బాగుంది కానీ వాస్తవానికి అలాగే పనిచేయదు. ఎంపికలు పనితీరుకు పరిహారాన్ని కట్టబెట్టడం నిజం, కానీ దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారుల ప్రయోజనం కోసం కాదు. చాలా మంది అధికారులు వాటా ధరను పెంచడానికి ఏమైనా చేసారు, తద్వారా వారు త్వరగా తమ ఎంపికలను చేసుకోవచ్చు. పుస్తకాలు వండినట్లు పెట్టుబడిదారులు గ్రహించారు, కాబట్టి నిర్వహణ మిలియన్ల కొద్దీ సంపాదించినప్పుడు షేర్ ధరలు వెనక్కి తగ్గాయి. అలాగే, స్టాక్ ఎంపికలు ఉచితం కాదు, కాబట్టి డబ్బు ఎక్కడి నుంచో రావాలి, సాధారణంగా ఉన్న వాటాదారుల స్టాక్ యొక్క పలుచన.
స్టాక్ యాజమాన్యం మాదిరిగా, నిర్వహణ ధనవంతులుగా ఉండటానికి మార్గంగా ఎంపికలను ఉపయోగిస్తుందా లేదా దీర్ఘకాలంలో పెరుగుతున్న విలువతో ముడిపడి ఉందో లేదో చూడండి. మీరు కొన్నిసార్లు ఆర్థిక నివేదికలకు నోట్స్‌లో దీన్ని కనుగొనవచ్చు. (దీని గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, ఫుట్ నోట్స్ చూడండి : ఫైన్ ప్రింట్ చదవడం ప్రారంభించండి .)
కాకపోతే, ఫారం 14A కోసం EDGAR డేటాబేస్లో చూడండి. 14A, ఇతర అంశాలతో పాటు, నిర్వాహకులపై నేపథ్య సమాచారం, వారి పరిహారం (ఎంపికల నిధులతో సహా) మరియు లోపల యాజమాన్యాన్ని జాబితా చేస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
కంపెనీ నిర్వహణను అంచనా వేయడానికి ఒకే టెంప్లేట్ లేదు, కానీ మేము చర్చించిన సమస్యలు సంస్థను విశ్లేషించడానికి మీకు కొన్ని ఆలోచనలను ఇస్తాయని మేము ఆశిస్తున్నాము.
ప్రతి త్రైమాసికంలో ఆర్థిక ఫలితాలను చూడటం ముఖ్యం, కానీ ఇది మొత్తం కథను చెప్పదు. ఆ ఆర్థిక నివేదికలను సంఖ్యలతో నింపే వ్యక్తులపై దర్యాప్తు చేయడానికి కొంత సమయం కేటాయించండి.
