ఆర్థిక వ్యవస్థను ప్రభావితం చేయడానికి ఫెడ్ యొక్క సాధనాలు

విషయ సూచిక

• వడ్డీ రేట్లను మార్చడం
• ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు
• రిజర్వ్ అవసరం
• మార్కెట్ అవగాహనలను ప్రభావితం చేస్తుంది
• సెక్యూరిటీస్ లెండింగ్ సౌకర్యం
• క్రింది గీత

వారి స్వంత పరికరాలకు వదిలి, స్వేచ్ఛా-మార్కెట్ ఆర్థిక వ్యవస్థలు వ్యక్తిగత భయం మరియు దురాశ ఫలితంగా అస్థిరంగా ఉంటాయి, ఇది అస్థిరత కాలంలో ఉద్భవిస్తుంది. ఆర్థిక పురోగతి మరియు బస్ట్‌ల ఉదాహరణలతో చరిత్ర నిండి ఉంది, అయితే, విచారణ మరియు లోపం ద్వారా, ఆర్థిక వ్యవస్థలు మార్గం వెంట అభివృద్ధి చెందాయి. కానీ 21 వ శతాబ్దం ప్రారంభంలో చూస్తే, ప్రభుత్వాలు ఆర్థిక వ్యవస్థలను నియంత్రించడమే కాకుండా, ఆర్థిక చక్రాల యొక్క సహజమైన హెచ్చు తగ్గులను తగ్గించడానికి వివిధ సాధనాలను ఉపయోగిస్తాయి.

యుఎస్‌లో, ధర స్థిరత్వం మరియు పూర్తి ఉపాధి ద్వారా స్థిరమైన మరియు పెరుగుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థను నిర్వహించడానికి ఫెడరల్ రిజర్వ్ (ఫెడ్) ఉనికిలో ఉంది - దాని రెండు చట్టబద్ధమైన ఆదేశాలు. చారిత్రాత్మకంగా, స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లను మార్చడం, బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలలో (OMO) పాల్గొనడం మరియు రిజర్వ్ అవసరాలను సర్దుబాటు చేయడం ద్వారా ఫెడ్ దీనిని చేసింది. ఆర్థిక సంక్షోభంపై పోరాడటానికి ఫెడ్ కొత్త సాధనాలను కూడా అభివృద్ధి చేసింది, ఇది 2007 సబ్‌ప్రైమ్ సంక్షోభ సమయంలో ఉద్భవించింది. ఈ సాధనాలు ఏమిటి మరియు అవి మాంద్యాన్ని తగ్గించడానికి ఎలా సహాయపడతాయి? ఫెడ్ యొక్క ఆయుధాగారాన్ని పరిశీలిద్దాం.

కీ టేకావేస్

• అమెరికా యొక్క కేంద్ర బ్యాంకు అయిన ఫెడ్ ద్రవ్య విధానాన్ని నిర్వహించడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది. ఫెడ్ ఉపయోగించే ప్రాధమిక సాధనాలు వడ్డీ రేటు సెట్టింగ్ మరియు ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు (OMO).ఫెడ్ వాణిజ్య బ్యాంకుల కోసం తప్పనిసరి నిల్వలను మార్చవచ్చు లేదా విఫలమైన బ్యాంకులను రక్షించగలదు తక్కువ రిసార్ట్ యొక్క రుణదాత, ఇతర తక్కువ సాధారణ సాధనాల్లో.

వడ్డీ రేట్లను మార్చడం

ఫెడ్, అలాగే ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న సెంట్రల్ బ్యాంకులు ఉపయోగించిన మొదటి సాధనం స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్ల తారుమారు. ఒక్కమాటలో చెప్పాలంటే, ఆర్థిక కార్యకలాపాలను నెమ్మదిగా / పెంచడానికి మరియు ద్రవ్యోల్బణాన్ని నియంత్రించడానికి వడ్డీ రేట్లను పెంచడం / తగ్గించడం ఈ పద్ధతిలో ఉంటుంది.

మెకానిక్స్ చాలా సులభం. వడ్డీ రేట్లను తగ్గించడం ద్వారా, డబ్బు తీసుకోవటానికి చౌకగా మరియు ఆదా చేయడానికి తక్కువ లాభదాయకంగా మారుతుంది, వ్యక్తులు మరియు సంస్థలను ఖర్చు చేయడానికి ప్రోత్సహిస్తుంది. కాబట్టి, వడ్డీ రేట్లు తగ్గించడం, పొదుపులు క్షీణించడం, ఎక్కువ డబ్బు తీసుకోవడం మరియు ఎక్కువ డబ్బు ఖర్చు చేయడం వంటివి. అంతేకాక, రుణాలు పెరిగేకొద్దీ, ఆర్థిక వ్యవస్థలో మొత్తం డబ్బు సరఫరా పెరుగుతుంది. కాబట్టి వడ్డీ రేట్లు తగ్గించడం యొక్క తుది ఫలితం తక్కువ పొదుపులు, ఎక్కువ డబ్బు సరఫరా, ఎక్కువ ఖర్చు మరియు మొత్తం ఆర్థిక కార్యకలాపాలు - మంచి దుష్ప్రభావం.

మరోవైపు, వడ్డీ రేట్లు తగ్గించడం కూడా ద్రవ్యోల్బణాన్ని పెంచుతుంది. ఇది ప్రతికూల దుష్ప్రభావం ఎందుకంటే వస్తువులు మరియు సేవల మొత్తం సరఫరా స్వల్పకాలికంలో తప్పనిసరిగా పరిమితంగా ఉంటుంది - మరియు ఎక్కువ డాలర్లతో ఆ పరిమిత ఉత్పత్తుల సమూహాన్ని వెంటాడితే, ధరలు పెరుగుతాయి. ద్రవ్యోల్బణం చాలా ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు ఆర్థిక వ్యవస్థకు అన్ని రకాల అసహ్యకరమైన విషయాలు జరుగుతాయి. అందువల్ల, వడ్డీ రేటు తారుమారు చేసే ఉపాయం దానిని అతిగా చేయకూడదు మరియు అనుకోకుండా స్పైరలింగ్ ద్రవ్యోల్బణాన్ని సృష్టిస్తుంది. ఇది పూర్తి చేయడం కంటే సులభం, కానీ ఈ విధమైన ద్రవ్య విధానం అసంపూర్ణమైనప్పటికీ, ఇది ఎటువంటి చర్య కంటే ఇంకా మంచిది.

ఫెడరల్ రిజర్వ్ సిస్టమ్ (FRS)

ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు

ఫెడ్‌కు అందుబాటులో ఉన్న ఇతర ప్రధాన సాధనం ఓపెన్ మార్కెట్ ఆపరేషన్స్ (OMO), ఇందులో ఫెడ్ బహిరంగ మార్కెట్లో ట్రెజరీ బాండ్లను కొనుగోలు చేయడం లేదా అమ్మడం జరుగుతుంది. ఈ అభ్యాసం OMO లో వడ్డీ రేట్లను నేరుగా మార్చటానికి సమానంగా ఉంటుంది, ఇది మొత్తం డబ్బు సరఫరాను పెంచవచ్చు లేదా తగ్గించవచ్చు మరియు వడ్డీ రేట్లను కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది. మళ్ళీ, ఈ ప్రక్రియ యొక్క తర్కం చాలా సులభం.

ఫెడ్ బహిరంగ మార్కెట్లో బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తే, అది సాధారణ ప్రజలకు నగదుకు బదులుగా బాండ్లను మార్చుకోవడం ద్వారా ఆర్థిక వ్యవస్థలో డబ్బు సరఫరాను పెంచుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ఫెడ్ బాండ్లను విక్రయిస్తే, అది బాండ్లకు బదులుగా ఆర్థిక వ్యవస్థ నుండి నగదును తొలగించడం ద్వారా డబ్బు సరఫరాను తగ్గిస్తుంది. అందువల్ల, OMO డబ్బు సరఫరాపై ప్రత్యక్ష ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. OMO వడ్డీ రేట్లను కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది ఎందుకంటే ఫెడ్ బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తే, ధరలు అధికంగా నెట్టబడతాయి మరియు వడ్డీ రేట్లు తగ్గుతాయి; ఫెడ్ బాండ్లను విక్రయిస్తే, అది ధరలను తగ్గిస్తుంది మరియు రేట్లు పెరుగుతాయి.

కాబట్టి, OMO రేట్లు తగ్గించడం / డబ్బు సరఫరాను పెంచడం లేదా రేట్లు పెంచడం / వడ్డీ రేట్ల యొక్క ప్రత్యక్ష తారుమారు వలె డబ్బు సరఫరాను తగ్గించడం వంటి ప్రభావాలను కలిగి ఉంటుంది. అసలు వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, OMO చాలా చక్కని ట్యూనింగ్ సాధనం, ఎందుకంటే US ట్రెజరీ బాండ్ మార్కెట్ పరిమాణం పూర్తిగా విస్తారంగా ఉంది మరియు డబ్బు సరఫరాను ప్రభావితం చేయడానికి OMO అన్ని మెచ్యూరిటీల బాండ్లకు వర్తించవచ్చు.

రిజర్వ్ అవసరం

ఫెడరల్ రిజర్వ్కు బ్యాంకుల రిజర్వ్ అవసరాలను సర్దుబాటు చేసే సామర్ధ్యం కూడా ఉంది, ఇది పేర్కొన్న డిపాజిట్ బాధ్యతలతో పోల్చితే బ్యాంక్ కలిగి ఉన్న నిల్వల స్థాయిని నిర్ణయిస్తుంది. అవసరమైన రిజర్వ్ నిష్పత్తి ఆధారంగా, బ్యాంక్ పేర్కొన్న డిపాజిట్ల శాతం వాల్ట్ నగదు లేదా ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంకుల్లో డిపాజిట్లు కలిగి ఉండాలి.

డిపాజిటరీ సంస్థలకు వర్తించే రిజర్వ్ నిష్పత్తులను సర్దుబాటు చేయడం ద్వారా, ఫెడ్ ఈ సౌకర్యాలు ఇచ్చే మొత్తాన్ని సమర్థవంతంగా పెంచవచ్చు లేదా తగ్గించవచ్చు. ఉదాహరణకు, రిజర్వ్ అవసరం 5% మరియు బ్యాంక్ $ 500 డిపాజిట్ అందుకుంటే, అది $ 25 లేదా 5% మాత్రమే కలిగి ఉండవలసి ఉన్నందున అది $ 475 డిపాజిట్‌ను అప్పుగా ఇవ్వగలదు. రిజర్వ్ నిష్పత్తి పెరిగితే, జమ చేసిన ప్రతి డాలర్‌కు రుణం ఇవ్వడానికి బ్యాంకు తక్కువ డబ్బుతో మిగిలిపోతుంది.

మార్కెట్ అవగాహనలను ప్రభావితం చేస్తుంది

మార్కెట్లను మార్కెట్ అవగాహనలపై ప్రభావితం చేయడానికి ఫెడ్ ఉపయోగించే తుది సాధనం. ఈ సాధనం కొంచెం క్లిష్టంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ఇది పెట్టుబడిదారుల అవగాహనలను ప్రభావితం చేసే భావనపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇది మన ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క పారదర్శకత ఇచ్చిన సులభమైన పని కాదు. ఆచరణాత్మకంగా చెప్పాలంటే, ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థకు సంబంధించి ఫెడ్ నుండి బహిరంగ ప్రకటనను కలిగి ఉంటుంది.

ఉదాహరణకు, ఆర్థిక వ్యవస్థ చాలా త్వరగా వృద్ధి చెందుతోందని మరియు ఇది ద్రవ్యోల్బణం గురించి ఆందోళన చెందుతుందని ఫెడ్ చెప్పవచ్చు. తార్కికంగా, ఫెడ్ నిజాయితీగా ఉంటే, దీని అర్థం ఆర్థిక వ్యవస్థను చల్లబరచడానికి వడ్డీ రేటు పెరుగుదల రాబోతోంది. ఫెడ్ నుండి ఈ ప్రకటన మార్కెట్ నమ్ముతుందని uming హిస్తే, రేట్లు పెరిగే ముందు బాండ్ హోల్డర్లు తమ బాండ్లను విక్రయిస్తారు మరియు వారు నష్టాలను అనుభవిస్తారు. పెట్టుబడిదారులు బాండ్లను అమ్మినప్పుడు, ధరలు తగ్గుతాయి మరియు వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయి. ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థను చల్లబరచడానికి వడ్డీ రేట్లను పెంచే ఫెడ్ లక్ష్యాన్ని నెరవేరుస్తుంది, కాని వాస్తవానికి ఏమీ చేయకుండా.

ఇది కాగితంపై చాలా బాగుంది, కాని ఇది ఆచరణలో కొంచెం కష్టం. మీరు బాండ్ మార్కెట్లను చూస్తుంటే, అవి ఫెడ్ నుండి మార్గదర్శకత్వంతో సమానంగా కదులుతాయి, కాబట్టి ఈ పద్ధతి ఆర్థిక వ్యవస్థను ప్రభావితం చేయడంలో నీటిని కలిగి ఉంటుంది.

టర్మ్ వేలం సౌకర్యం / టర్మ్ సెక్యూరిటీస్ లెండింగ్ సౌకర్యం

2007 మరియు 2008 లో, ఫెడ్ ఆర్థిక వ్యవస్థను - క్రెడిట్ మార్కెట్లను బలంగా ప్రభావితం చేసే మరో కారకాన్ని ఎదుర్కొంది. ఇటీవలి వడ్డీ రేటు పెరుగుదల మరియు సబ్‌ప్రైమ్-బ్యాక్డ్ కొలాటరలైజ్డ్ డెట్ ఆబ్లిగేషన్స్ (సిడిఓ) యొక్క విలువలు తరువాత కరిగిపోవటంతో, పెట్టుబడిదారులకు క్రెడిట్ రిస్క్ తీసుకునే అవకాశం గురించి unexpected హించని మరియు పదునైన రిమైండర్ అందించబడింది. చాలా క్రెడిట్-ఆధారిత పెట్టుబడులు అంతర్లీన నగదు ప్రవాహాల యొక్క తీవ్రమైన కోతను చూడనప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులకు ఈ పెట్టుబడులను కలిగి ఉండటానికి అధిక రాబడి ప్రీమియంలు అవసరమయ్యాయి, ఇది రుణగ్రహీతలకు అధిక వడ్డీ రేట్లకు మాత్రమే కాకుండా, ఆర్థిక సంస్థలు ఇచ్చే మొత్తం డాలర్లను కఠినతరం చేయడానికి దారితీసింది, ఇది క్రెడిట్ మార్కెట్లపై తీవ్రతరం చేస్తుంది.

సంక్షోభం యొక్క తీవ్రత కారణంగా, విస్తృత ఆర్థిక వ్యవస్థపై దాని ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి ఫెడ్ నుండి కొంత ఆవిష్కరణలు అవసరమయ్యాయి. క్రెడిట్ మార్కెట్లు మరియు పెట్టుబడిదారుల అవగాహనలను పెంచడం మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు క్రెడిట్ మార్కెట్లలో అధ్వాన్న పరిస్థితుల మధ్య రుణాలు ఇవ్వడానికి సంస్థలను ప్రోత్సహించడం ఫెడ్‌కు అప్పగించబడింది. దీనిని నెరవేర్చడానికి, ఫెడ్ వేలం సదుపాయాలు మరియు టర్మ్ సెక్యూరిటీస్ లెండింగ్ సదుపాయాలను సృష్టించింది. ఈ రెండు అంశాలను నిశితంగా పరిశీలిద్దాం:

1. టర్మ్ వేలం సౌకర్యం

స్వల్పకాలిక నగదు అవసరాలను తగ్గించడానికి మరియు రుణాలు ఇవ్వడానికి మూలధనాన్ని అందించడానికి కాని అనామక ప్రాతిపదికన ఆర్థిక సంస్థలకు ఫెడ్ డాలర్లకు ప్రాప్యత కల్పించే మార్గంగా వేలం సౌకర్యం అనే పదాన్ని రూపొందించారు. దీనిని వేలం అని పిలవడానికి కారణం, నగదు తీసుకోవటానికి వారు చెల్లించే వడ్డీ రేటుపై సంస్థలు వేలం వేస్తాయి. ఇది డిస్కౌంట్ విండో నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది, ఇది సంస్థ యొక్క నగదు ప్రజా సమాచారం కోసం అవసరం చేస్తుంది, ఇది డిపాజిటర్ల నుండి సాల్వెన్సీ ఆందోళనలకు దారితీస్తుంది, ఇది ఆర్థిక స్థిరత్వం గురించి ఆందోళనలను పెంచుతుంది.

2. టర్మ్ సెక్యూరిటీస్ లెండింగ్ సౌకర్యం

బ్యాలెన్స్ షీట్ సమస్యలను ఎదుర్కోవటానికి అదనపు సాధనంగా, ఫెడ్ సెక్యూరిటీస్ లెండింగ్ సౌకర్యం అనే పదాన్ని ఏర్పాటు చేసింది, ఇది యుఎస్ ట్రెజరీలకు బదులుగా తనఖా-ఆధారిత సిడిఓలను మార్పిడి చేయడానికి సంస్థలను అనుమతించింది. ఈ CDO లు విలువలో పడిపోతున్నందున, తనఖా-మద్దతు గల CDO లకు భారీగా బహిర్గతం కావడం వలన సంస్థల ఆస్తి విలువలు పడిపోవడంతో తీవ్రమైన బ్యాలెన్స్ షీట్ పరిగణనలు ఉన్నాయి. తనిఖీ చేయకుండా వదిలేస్తే, CDO విలువలు పడిపోవడం ఆర్థిక సంస్థలను దివాళా తీయవచ్చు మరియు US ఆర్థిక వ్యవస్థపై విశ్వాసం పతనానికి దారితీస్తుంది. ఏదేమైనా, యుఎస్ ట్రెజరీలతో పడిపోతున్న సిడిఓలను మార్చుకోవడం ద్వారా, ఈ పరికరాల ద్రవ్యత మరియు ధరల పరిస్థితులు మెరుగుపడే వరకు బ్యాలెన్స్ షీట్ ఆందోళనలను తగ్గించవచ్చు. 2007 లో బేర్ స్టీర్న్స్ యొక్క ఫెడ్-ఆర్కెస్ట్రేటెడ్ స్వాధీనం కొత్తగా కనుగొన్న ఈ సాధనం ద్వారా సాధ్యమైంది.

క్రింది గీత

మొత్తంమీద, ద్రవ్య విధానం నిరంతరం ప్రవహించే స్థితిలో ఉంటుంది, అయితే వడ్డీ రేట్లను తారుమారు చేసే ప్రాథమిక భావనపై ఆధారపడుతుంది మరియు అందువల్ల డబ్బు సరఫరా, ఆర్థిక కార్యకలాపాలు మరియు ద్రవ్యోల్బణం. ఫెడ్ కొన్ని విధానాలను ఎందుకు ఏర్పాటు చేస్తుంది మరియు ఆ విధానాలు ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఎలా సమర్థవంతంగా పనిచేస్తాయో అర్థం చేసుకోవాలి. పెట్టుబడి చక్రాలను స్వీకరించడానికి లేదా నివారించడానికి లాభదాయకమైన సమయాన్ని సృష్టించడం ద్వారా ఆర్థిక చక్రాల ప్రవాహాలు మరియు ప్రవాహాలు అవకాశాన్ని అందిస్తాయి. అందువల్ల, ద్రవ్య విధానంపై మంచి అవగాహన కలిగి ఉండటం మార్కెట్లలో మంచి అవకాశాలను గుర్తించడంలో కీలకం.