ఫీజు

పెట్టుబడి సలహాదారు రంగం వివిధ రకాల నిపుణులను కలిగి ఉంటుంది. డబ్బు నిర్వాహకులు మరియు స్టాక్ బ్రోకర్లు వంటివారు దస్త్రాలను విశ్లేషించి, నిర్వహిస్తారు; ఫైనాన్షియల్ ప్లానర్స్ వంటి ఇతరులు తరచుగా రియల్ ఎస్టేట్, కళాశాల ఆర్థిక సహాయం, పదవీ విరమణ మరియు పన్ను ప్రణాళిక వంటి క్లయింట్ యొక్క ఆర్థిక జీవితంలో ఇతర అంశాలలో పాల్గొంటారు. కానీ కొంతమందికి, పెట్టుబడి సలహాదారు క్షేత్రం తప్పనిసరిగా రెండు రకాలుగా విభజించబడింది: ఫీజు ఆధారిత (లేదా రుసుము మాత్రమే) మరియు కమిషన్ ఆధారిత. మునుపటి వారి సేవలకు ఫ్లాట్ రేట్ (లేదా "car లా కార్టే" రేటు) వసూలు చేస్తుంది; తరువాతి ఆర్థిక లావాదేవీలు లేదా ఉత్పత్తులపై కమీషన్ల ద్వారా భర్తీ చేయబడుతుంది.

ఏ విధమైన సలహాదారుడు మంచివాడు అనేది వృత్తిలోనే పాత ప్రశ్న. కానీ కార్మిక శాఖ (డిఓఎల్) విశ్వసనీయ నియమం రావడంతో 2016 లో చర్చ మళ్లీ వేడెక్కింది. పదవీ విరమణ ఖాతాలను (IRA లు, 401 (k) లు, మొదలైనవి) నిర్వహించే లేదా సలహా ఇచ్చే వారందరూ విశ్వసనీయ ప్రమాణానికి లోబడి ఉండాలని ఈ తీర్పు పేర్కొంది. నిష్పాక్షికత యొక్క ఈ ప్రవర్తనలో సహేతుకమైన రేట్లు వసూలు చేయడం, పరిహారం మరియు సిఫారసుల గురించి నిజాయితీగా ఉండటం మరియు అన్నింటికంటే, క్లయింట్ యొక్క ఉత్తమ ప్రయోజనాలకు ఎల్లప్పుడూ మొదటి స్థానం ఇవ్వడం, అతని లక్ష్యాలకు మరియు రిస్క్ టాలరెన్స్‌కు విరుద్ధంగా ఎప్పుడూ పనిచేయడం లేదు. ఈ నిబంధనలను ఉల్లంఘిస్తే సలహాదారులను నేరపూరితంగా బాధ్యులుగా ఉంచవచ్చు.

ఫీజు ఆధారిత సలహాదారులు (డబ్బు నిర్వాహకులు వంటివి) ఇప్పటికే విశ్వసనీయతలుగా ఉన్నారు; వాస్తవానికి, వారు పెట్టుబడి సలహాదారులుగా నమోదైతే, వారు ఉండాలి. కమిషన్ ఆధారిత సలహాదారులు (బ్రోకర్ల మాదిరిగా) లేరు.

పూర్తిగా అమలు చేయలేదు, DOL యొక్క విశ్వసనీయ నియమం 2018 లో రద్దు చేయబడింది. కానీ సలహాదారుల ఆసక్తి మరియు వారి పరిహారం గురించి పారదర్శకత గురించి కొత్త సంభాషణలకు ఇది దారితీసింది. చాలా మంది అమెరికన్లు రెండు స్కోర్‌లపై అజ్ఞానం కలిగి ఉంటారు. పర్సనల్ క్యాపిటల్ 2017 లో ఫైనాన్షియల్ ట్రస్ట్ రిపోర్ట్ నిర్వహించింది. 46% మంది ప్రతివాదులు సలహాదారులు తమ ప్రయోజనాల కోసం చట్టబద్ధంగా పనిచేయాలని నమ్ముతున్నారని, మరియు 31% మందికి పెట్టుబడి ఖాతా ఫీజు చెల్లించాలా లేదా ఏమిటో తెలియదా అని తెలియదు. వారు చెల్లిస్తారు.

రెండు రకాల సలహాదారులను మరింత దగ్గరగా చూద్దాం.

ఫీజు-మాత్రమే సలహాదారుని నిర్వచించడం

ఫీజు-పరిహార సలహాదారు తన సేవలకు ముందుగా పేర్కొన్న రుసుమును సేకరిస్తాడు. అది ఫ్లాట్ రిటైనర్ లేదా పెట్టుబడి సలహా కోసం గంట రేటు కావచ్చు. అతను మీ ఖాతా కోసం పెట్టుబడులను చురుకుగా కొనుగోలు చేసి విక్రయిస్తే, అతని రుసుము నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులకు ఒక శాతంగా ఉంటుంది.

సలహాదారుల యొక్క పరిహారం-ద్వారా-ఫీజు రాజ్యంలో, ఫీజు-మాత్రమే మరియు ఫీజు-ఆధారిత మధ్య మరింత సూక్ష్మమైన వ్యత్యాసం ఉంటుంది. ఫీజు కోసం పరిహారం యొక్క ఏకైక వనరు- సలహాదారులకు మాత్రమే క్లయింట్ నుండి సలహాదారుకు చెల్లించే ఫీజు. దీనికి విరుద్ధంగా, ఫీజు- ఆధారిత సలహాదారులకు ఆదాయం ఎక్కువగా క్లయింట్ చెల్లించే ఫీజుల ద్వారా సంపాదిస్తారు, అయినప్పటికీ దానిలో కొంత శాతం బ్రోకరేజ్ సంస్థలు, మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీలు లేదా భీమా సంస్థల ఉత్పత్తులను అమ్మడం ద్వారా సంపాదించిన కమీషన్ల ద్వారా సంపాదించవచ్చు.

ఫీజు-మాత్రమే సలహాదారులు తమ ఖాతాదారులకు బ్రోకర్, డీలర్ లేదా ఇతర సంస్థకు ఏదైనా విధిపై విశ్వసనీయమైన విధిని కలిగి ఉంటారు. దీని అర్థం, చట్టపరమైన బాధ్యత యొక్క నొప్పిపై, వారు ఎల్లప్పుడూ క్లయింట్ యొక్క ఉత్తమ ప్రయోజనాలకు మొదటి స్థానం ఇవ్వాలి మరియు వారి క్లయింట్ తన అవసరాలకు, లక్ష్యాలకు మరియు రిస్క్ టాలరెన్స్‌కు విరుద్ధంగా పెట్టుబడి ఉత్పత్తిని అమ్మలేరు. వారు సిఫార్సులు చేయడానికి ముందు పెట్టుబడుల గురించి సమగ్ర విశ్లేషణ చేయాలి, ఆసక్తి యొక్క ఏదైనా సంఘర్షణను బహిర్గతం చేయాలి మరియు పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు ట్రేడ్‌ల యొక్క ఉత్తమ అమలును ఉపయోగించుకోవాలి.

కమిషన్ ఆధారిత సలహాదారుని నిర్వచించడం

దీనికి విరుద్ధంగా, కమిషన్ ఆధారిత సలహాదారు యొక్క ఆదాయం పూర్తిగా ఆమె విక్రయించే ఉత్పత్తులు లేదా ఆమె తెరిచిన ఖాతాలపై సంపాదించబడుతుంది. కమిషన్ ఆధారిత సలహాదారుల ఉత్పత్తులలో బీమా ప్యాకేజీలు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వంటి ఆర్థిక సాధనాలు ఉన్నాయి. వారు ఎక్కువ లావాదేవీలు పూర్తి చేస్తారు లేదా ఎక్కువ ఖాతాలు తెరుస్తారు, ఎక్కువ చెల్లించబడతారు.

కమిషన్ ఆధారిత సలహాదారులు విశ్వసనీయతలు కావచ్చు. కానీ వారు ఉండవలసిన అవసరం లేదు. చట్టాలు వారు తమ ఖాతాదారులకు అనుకూలత నియమాన్ని పాటించాలి, అంటే వారు తమ ఖాతాదారుల లక్ష్యాలకు మరియు పరిస్థితులకు అనుగుణంగా వారు విశ్వసించే ఏ ఉత్పత్తులను అయినా అమ్మవచ్చు-అయితే అనుకూలత కోసం యార్డ్ స్టిక్ చాలా ఆత్మాశ్రయమైనది. వారి ఖాతాదారులకు చట్టపరమైన విధి లేదు; బదులుగా, వారు తమ ఉద్యోగ బ్రోకర్లు లేదా డీలర్లకు విధిని కలిగి ఉంటారు. ఇంకా, వారు ఆసక్తి యొక్క విభేదాలను బహిర్గతం చేయవలసిన అవసరం లేదు.

కమిషన్ ఆధారిత సలహాదారులతో సమస్యలు

ప్రపంచంలోని అనేక ఎడ్వర్డ్ జోన్సెస్ మరియు మెరిల్ లించ్స్ కోసం చాలా మంది కమిషన్-ఆధారిత పెట్టుబడి సలహాదారులు (పూర్తి-సేవ బ్రోకర్లతో సహా) పనిచేస్తారు. కానీ ఈ సలహాదారులను వారి సంస్థలు నామమాత్రంగా మాత్రమే నియమించుకుంటాయి. చాలా తరచుగా, వారు స్వయం ఉపాధి, స్వతంత్ర కాంట్రాక్టర్లను పోలి ఉంటారు, వారి ఆదాయాన్ని వారు తీసుకురాగల ఖాతాదారుల నుండి పొందవచ్చు. వారు బ్రోకరేజ్ లేదా ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ సంస్థ నుండి తక్కువ లేదా తక్కువ జీతం పొందుతారు, అయినప్పటికీ సంస్థ పరిశోధన, సౌకర్యాలు మరియు కార్యాచరణ మద్దతు యొక్క ఇతర రూపాలు.

పెట్టుబడి సంస్థ నుండి ఈ మద్దతును పొందడానికి, సలహాదారులు కొన్ని ముఖ్యమైన బాధ్యతలను కలిగి ఉంటారు. వీటిలో ముఖ్యమైనవి సంస్థకు దాని ఆదాయాలను అందిస్తుంది: సలహాదారులు తమ ఆదాయంలో కొంత భాగాన్ని సంస్థకు బదిలీ చేయాలి, కమీషన్ ఆధారిత అమ్మకాల ద్వారా సంపాదించాలి.

ఈ పరిహార పద్ధతిలో ఉన్న సమస్య ఏమిటంటే, ఈ క్లయింట్‌ను క్రియాశీల వర్తకంలో నిమగ్నం చేసినందుకు సలహాదారులకు బహుమతులు ఇస్తుంది, ఈ పెట్టుబడి శైలి ఆ క్లయింట్‌కు తగినది కానప్పటికీ. ఇంకా, వారి కమీషన్లను పెంచడానికి, కొంతమంది బ్రోకర్లు చర్నింగ్ ఖాతాలో సెక్యూరిటీలను అధికంగా కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం అనైతిక పద్ధతి. చర్నింగ్ ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను నిరంతరం ఫ్లక్స్‌లో ఉంచుతుంది, సలహాదారుడి జేబులను వేయడం యొక్క ప్రాధమిక ఉద్దేశ్యంతో.

మరియు ఇది పెట్టుబడిదారులకు ఖర్చు అవుతుంది. వైట్ హౌస్ కౌన్సిల్ ఆఫ్ ఎకనామిక్ అడ్వైజర్స్ జారీ చేసిన "రిటైర్మెంట్ సేవింగ్స్‌పై సంఘర్షణ పెట్టుబడి సలహా యొక్క ప్రభావాలు" అనే 2015 నివేదిక పేర్కొంది, "వివాదాస్పద సలహాలను స్వీకరించే సేవర్స్ ప్రతి సంవత్సరం సుమారు 1 శాతం పాయింట్ల రాబడిని సంపాదిస్తారు… మొత్తం వార్షిక వ్యయాన్ని మేము అంచనా వేస్తున్నాము ప్రతి సంవత్సరం వివాదాస్పద సలహా $ 17 బిలియన్."

ఫీజు-మాత్రమే సలహాదారుల ఖర్చులు

ఫీజు-మాత్రమే సలహాదారులకు వారి లోపాలు కూడా ఉన్నాయి. వారు తరచుగా వారి కమీషన్-పరిహారం పొందిన ప్రత్యర్ధుల కంటే ఖరీదైనవిగా చూస్తారు, వాస్తవానికి, ఆస్తుల నిర్వహణ కోసం వారు వసూలు చేసే వార్షిక 1% -2% రాబడిగా తింటారు.

ఫీజు-మాత్రమే నిపుణులు మదుపు సమస్యలను నివారించడానికి పెట్టుబడిదారులకు సహాయం చేస్తున్నప్పటికీ, బ్రోకరేజ్ కమీషన్లు పూర్తిగా తొలగించబడతాయనే అపార్థం ఉండకూడదు. వాస్తవానికి వర్తకం చేయడానికి పెట్టుబడిదారులు ఇంకా బ్రోకరేజ్ చెల్లించాలి. బ్రోకరేజ్ ఖాతాలకు కస్టోడియల్ ఫీజును వసూలు చేయవచ్చు.

బాటమ్ లైన్

చాలా విషయాల మాదిరిగానే, దీనికి మంచి సమాధానం ఏదీ లేదు-ఫీజు-లేదా నియమించబడిన-ఆధారిత సలహాదారు.

కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు కమిషన్డ్ సేవలు చాలా అనుకూలంగా ఉంటాయి, ప్రత్యేకించి తక్కువ పోర్ట్‌ఫోలియో విషయంలో తక్కువ క్రియాశీల నిర్వహణ అవసరం; అప్పుడప్పుడు కమీషన్ చెల్లించడం బహుశా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రాబడి యొక్క దీర్ఘకాలిక పతనం కాదు. సలహాదారు ఒక నిర్దిష్ట వాహనం లేదా ఉత్పత్తిని ఎందుకు సిఫారసు చేస్తున్నాడో అర్థం చేసుకోవడం మరియు ఉత్పత్తుల మధ్య మీకు ఎంపిక చేయబడుతుందని నిర్ధారించుకోవడం-మీ సలహాదారుడి బ్యాంక్ ఖాతాకు ఉత్తమమైనవి మాత్రమే కాదు.

ఇంకా నిర్వహించడానికి చాలా పెద్ద పోర్ట్‌ఫోలియో ఉన్న ఎవరికైనా, దీని పెట్టుబడి లక్ష్యాలు తరచుగా వర్తకాలు మరియు క్రియాశీల ఆస్తుల కేటాయింపు అవసరం, ఫీజు-మాత్రమే పెట్టుబడి సలహాదారు మంచి ఎంపిక. ఈ పరిహార నిర్మాణం పెట్టుబడి నిపుణులు తమ ఖాతాదారుల యొక్క ఉత్తమ ప్రయోజనాలను హృదయపూర్వకంగా తీసుకునేటప్పుడు తమను తాము బాగా చేయటానికి అనుమతిస్తుంది, ఇది చాలా మంది పెట్టుబడిదారుల సంపూర్ణ జాబితాలో ఎక్కువగా ఉండే భావోద్వేగ భాగం.