ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ అంటే ఏమిటి?
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ అనేది వేరియబుల్ లేదా ఫ్లోటింగ్ వడ్డీ రేటు చెల్లించే ఆర్థిక సాధనాలలో పెట్టుబడి పెట్టే ఫండ్. ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ బాండ్లు మరియు రుణ పరికరాలలో పెట్టుబడి పెడుతుంది, దీని వడ్డీ చెల్లింపులు అంతర్లీన వడ్డీ రేటు స్థాయితో మారుతూ ఉంటాయి. సాధారణంగా, స్థిర-రేటు పెట్టుబడికి స్థిరమైన, able హించదగిన ఆదాయం ఉంటుంది. ఏదేమైనా, వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ, స్థిర-రేటు పెట్టుబడులు మార్కెట్లో వెనుకబడి ఉంటాయి, ఎందుకంటే వాటి రాబడి స్థిరంగా ఉంటుంది.
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ పెరుగుతున్న రేటు వాతావరణంలో పెట్టుబడిదారులకు అనువైన వడ్డీ ఆదాయాన్ని అందించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాయి. ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారులు తమ దస్త్రాల దిగుబడిని పెంచాలని చూస్తున్నందున ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ ప్రజాదరణ పొందాయి.
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ ఎలా కాన్ఫిగర్ చేయబడింది
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్‌ను లెక్కించడానికి ఫార్ములా లేనప్పటికీ, ఫండ్‌ను కలిగి ఉన్న వివిధ పెట్టుబడులు ఉండవచ్చు. ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్లలో ఇష్టపడే స్టాక్, కార్పొరేట్ బాండ్లు మరియు ఒక నెల నుండి ఐదు సంవత్సరాల వరకు మెచ్యూరిటీ ఉన్న రుణాలు ఉంటాయి. ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్లలో కార్పొరేట్ రుణాలు మరియు తనఖాలు కూడా ఉంటాయి.
ఫ్లోటింగ్ రేట్ రుణాలు బ్యాంకులు కంపెనీలకు చేసిన రుణాలు. ఈ రుణాలు కొన్నిసార్లు తిరిగి ప్యాక్ చేయబడతాయి మరియు పెట్టుబడిదారుల కోసం ఒక ఫండ్‌లో చేర్చబడతాయి. ఫ్లోటింగ్ రేట్ రుణాలు తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల మాదిరిగానే ఉంటాయి, ఇవి ప్యాకేజీ చేసిన తనఖాలు, ఇవి పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు ఫండ్‌లోని అనేక తనఖా రేట్ల నుండి మొత్తం రాబడిని పొందవచ్చు.
ఫ్లోటింగ్ రేట్ రుణాలు సీనియర్ అప్పుగా పరిగణించబడతాయి, అనగా డిఫాల్ట్ అయినప్పుడు కంపెనీ ఆస్తులపై ఎక్కువ దావా ఉంటుంది. ఏదేమైనా, "సీనియర్" అనే పదం క్రెడిట్ నాణ్యతను సూచించదు, కంపెనీ డిఫాల్ట్ అయినట్లయితే రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించమని కంపెనీ ఆస్తులను క్లెయిమ్ చేసే పెకింగ్ ఆర్డర్ మాత్రమే.
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్‌లో ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్లు ఉంటాయి, అవి రుణ సాధనాలు, పెట్టుబడిదారుడికి చెల్లించే వడ్డీ కాలక్రమేణా సర్దుబాటు చేస్తుంది. ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్‌పై రేటు ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటుపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇది ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంక్ నిర్ణయించిన రేటు. ఏదేమైనా, ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్‌పై రాబడి సాధారణంగా ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు మరియు దానికి జోడించిన సెట్ స్ప్రెడ్. వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ, ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్ ఫండ్‌లో రాబడిని ఇవ్వండి.
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ మీకు ఏమి చెబుతుంది?
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ యొక్క అతిపెద్ద ప్రయోజనం ఏమిటంటే, వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు దాని తక్కువ స్థాయి సున్నితత్వం, ఒక ఫండ్ లేదా పరికరంతో స్థిర చెల్లింపు రేటు లేదా స్థిర బాండ్ కూపన్ రేటుతో పోలిస్తే. వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్నప్పుడు ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ పెట్టుబడిదారులకు విజ్ఞప్తి చేస్తాయి, ఎందుకంటే ఫండ్ అధిక స్థాయి వడ్డీ లేదా కూపన్ చెల్లింపులను ఇస్తుంది.
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ ఏదైనా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క స్థిర ఆదాయం లేదా సాంప్రదాయిక భాగానికి ఆకర్షణీయమైన పెట్టుబడి. ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ బాండ్లు మరియు రుణాలతో సహా వివిధ రకాల ఫ్లోటింగ్ రేట్ రుణాలను కలిగి ఉంటుంది. ఈ నిధులు ఇతర క్రెడిట్ ఫండ్ల మాదిరిగానే విభిన్న లక్ష్యాలతో నిర్వహించబడతాయి. వ్యూహాలు క్రెడిట్ నాణ్యత మరియు వ్యవధిని లక్ష్యంగా చేసుకోగలవు. ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్‌లో ఉంచిన ఫ్లోటింగ్ రేట్ పరికరంలో చెల్లించాల్సిన రేట్లు నిర్వచించిన వడ్డీ రేటు స్థాయి లేదా పారామితుల సమితితో సర్దుబాటు చేయబడతాయి.
ఫలితంగా, ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ వ్యవధి ప్రమాదానికి తక్కువ సున్నితంగా ఉంటాయి. పెట్టుబడిదారుడు స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడిని కలిగి ఉన్నప్పుడు వడ్డీ రేట్లు పెరిగే ప్రమాదం మార్కెట్లో అధిక రేట్లను కోల్పోయే ప్రమాదం.
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ యొక్క అంతర్లీన పెట్టుబడుల నుండి చెల్లించే ఆదాయాన్ని పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు నిర్వహిస్తారు మరియు సాధారణ పంపిణీల ద్వారా వాటాదారులకు చెల్లిస్తారు. పంపిణీలలో ఆదాయం మరియు మూలధన లాభాలు ఉండవచ్చు. పంపిణీలు తరచూ నెలవారీగా చెల్లించబడతాయి, కాని వాటిని త్రైమాసిక, సెమీ వార్షిక లేదా ఏటా కూడా చెల్లించవచ్చు.
వడ్డీ రేటు మార్పులకు వారి తక్కువ సున్నితత్వం మరియు ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్లను ప్రతిబింబించే సామర్థ్యం కాకుండా, ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ ఒక పెట్టుబడిదారుని స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడులను వైవిధ్యపరచడానికి వీలు కల్పిస్తుంది, ఎందుకంటే స్థిర-రేటు సాధనాలు చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు బాండ్ హోల్డింగ్‌లను కలిగి ఉంటాయి. మరొక ప్రయోజనం ఏమిటంటే, ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారుడికి పెద్ద డాలర్ మొత్తంలో వ్యక్తిగత సాధనలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి బదులు, తక్కువ పెట్టుబడి పరిమితిలో వైవిధ్యమైన బాండ్ లేదా లోన్ పోర్ట్‌ఫోలియోను పొందటానికి వీలు కల్పిస్తుంది.
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్‌ను మదింపు చేయడంలో, పెట్టుబడిదారులు తమ రిస్క్ టాలరెన్స్ కోసం ఫండ్‌లోని సెక్యూరిటీలు సరిపోయేలా చూడాలి. ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ క్రెడిట్ క్వాలిటీ స్పెక్ట్రం అంతటా అధిక దిగుబడి, తక్కువ క్రెడిట్ క్వాలిటీ పెట్టుబడులతో అధిక రిస్క్‌లను కలిగి ఉంటాయి. అయినప్పటికీ, అధిక రిస్క్‌తో పాటు అధిక రాబడికి అవకాశం ఉంది.
కీ టేకావేస్
- ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ అనేది వేరియబుల్ లేదా ఫ్లోటింగ్ వడ్డీ రేటు చెల్లించే ఆర్థిక సాధనాలలో పెట్టుబడి పెట్టే ఫండ్. ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ బాండ్లు మరియు రుణ పరికరాలలో పెట్టుబడి పెడుతుంది, దీని వడ్డీ చెల్లింపులు అంతర్లీన వడ్డీ రేటు స్థాయితో మారుతూ ఉంటాయి. ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్లలో కార్పొరేట్ బాండ్లతో పాటు కంపెనీలకు బ్యాంకులు చేసిన రుణాలు కూడా ఉంటాయి. ఈ రుణాలు కొన్నిసార్లు తిరిగి ప్యాక్ చేయబడతాయి మరియు పెట్టుబడిదారుల కోసం ఒక ఫండ్‌లో చేర్చబడతాయి. ఏదేమైనా, రుణాలు డిఫాల్ట్ రిస్క్‌ను కలిగిస్తాయి. ఫ్లోటింగ్ ఫండ్స్ పెరుగుతున్న రేటు వాతావరణంలో హెచ్చుతగ్గులు ఉన్నప్పటికీ, అవి పెరుగుతున్న రేట్లతో హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతున్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల వచ్చే నష్టాలను తూలనాడాలి మరియు ఫండ్ హోల్డింగ్స్‌పై పరిశోధన చేయాలి.
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ పెట్టుబడులకు ఉదాహరణలు
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ ఏ రకమైన ఫ్లోటింగ్ రేట్ పరికరాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్లలో ఎక్కువ భాగం సాధారణంగా ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్లలో లేదా రుణాలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. క్రింద రెండు ప్రసిద్ధ ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ ఉన్నాయి.
IShares ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్ ETF (FLOT)
బార్‌క్లేస్ కాపిటల్ యుఎస్ ఫ్లోటింగ్ రేట్ నోట్ <5 ఇయర్స్ ఇండెక్స్ యొక్క ధర మరియు దిగుబడి పనితీరు రెండింటికి అనుగుణంగా ఉండే ఫలితాలను FLOT కోరుతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ప్రతి నోటుకు ఐదేళ్ల లోపు పరిపక్వత ఉంటుంది, కాని సాధారణంగా కూపన్ రేట్లు ఒకటి నుండి మూడు నెలల LIBOR రేటు మరియు దానికి జోడించిన స్ప్రెడ్.
స్వల్పకాలిక రుణాల కోసం అంతర్జాతీయ ఇంటర్‌బ్యాంక్ మార్కెట్లో బ్యాంకులు ఒకదానికొకటి రుణాలు ఇవ్వడానికి ఇచ్చే వడ్డీ రేటును LIBOR సూచిస్తుంది. LIBOR అనేది వడ్డీ రేటు యొక్క సగటు విలువ, ఇది ప్రముఖ ప్రపంచ బ్యాంకులు రోజువారీగా సమర్పించిన అంచనాల నుండి లెక్కించబడుతుంది
FLOT ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ ఫ్లోటింగ్ రేట్ నోట్లను కలిగి ఉంది, వీటిలో గోల్డ్మన్ సాచ్స్ గ్రూప్, ఇంక్., ఆసియన్ డెవలప్మెంట్ బ్యాంక్ మరియు మోర్గాన్ స్టాన్లీ నుండి హోల్డింగ్స్ లేదా నోట్స్ ఉన్నాయి. ఈ ఫండ్ వ్యయ నిష్పత్తి.20% మరియు 2.50% దిగుబడిని కలిగి ఉంది, నిర్వహణలో billion 10 బిలియన్లకు పైగా ఆస్తులు ఉన్నాయి.
ఐషేర్స్ స్వల్పకాలిక కార్పొరేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (ఐజిఎస్బి)
ఐషేర్స్ స్వల్పకాలిక కార్పొరేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ కార్పొరేట్ బాండ్లలో పెట్టుబడి గ్రేడ్ మరియు ఒకటి నుండి మూడు సంవత్సరాల మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటుంది. ఈ ఫండ్ వ్యయ నిష్పత్తి 0.20% మరియు నిర్వహణలో 10 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులతో 2.55% దిగుబడిని కలిగి ఉంది.
మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ మరియు ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ మధ్య తేడా
మనీ మార్కెట్ ఫండ్ అనేది ఒక రకమైన మ్యూచువల్ ఫండ్, ఇది అధిక ద్రవ నగదు మరియు అధిక క్రెడిట్ రేటింగ్ కలిగిన నగదు సమానమైన సెక్యూరిటీలలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెడుతుంది. మనీ మార్కెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్ అని కూడా పిలుస్తారు, ఈ నిధులు ప్రధానంగా రుణ-ఆధారిత సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెడతాయి, ఇవి స్వల్పకాలిక పరిపక్వత 13 నెలల కన్నా తక్కువ మరియు చాలా తక్కువ స్థాయి రిస్క్‌తో అధిక ద్రవ్యతను అందిస్తాయి. ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్లతో పోలిస్తే మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ సాధారణంగా తక్కువ రేటును చెల్లిస్తాయి.
ఏదేమైనా, ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ దాని మనీ మార్కెట్ ప్రత్యర్ధుల కంటే ఎక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటాయి. మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్ అధిక-నాణ్యత సెక్యూరిటీలు మరియు ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెడతాయి, ఇవి రుణాలు వంటి ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ సెక్యూరిటీల కంటే తక్కువ పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్లను ఉపయోగించడం యొక్క పరిమితులు
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ల యొక్క క్రెడిట్ రిస్క్ దిగుబడిని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు ఆందోళన కలిగిస్తుంది కాని ఆ దిగుబడిని సాధించడానికి అదనపు రిస్క్ తీసుకోవడానికి వెనుకాడదు. యుఎస్ ట్రెజరీ దిగుబడి తక్కువగా ఉంటే, తేలియాడే రేటు నిధులు ట్రెజరీల కంటే ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తాయి. అయినప్పటికీ, ట్రెజరీలు యుఎస్ ప్రభుత్వానికి తిరిగి వచ్చినందున భద్రతను అందిస్తాయి.
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్లలో జంక్ స్థితికి దగ్గరగా ఉన్న కార్పొరేట్ బాండ్లు లేదా డిఫాల్ట్ రిస్క్ ఉన్న రుణాలు ఉన్నాయి. ఫ్లోటింగ్ ఫండ్స్ పెరుగుతున్న రేటు వాతావరణంలో దిగుబడిని అందిస్తున్నప్పటికీ (అవి పెరుగుతున్న రేట్లతో హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి), పెట్టుబడిదారులు ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల కలిగే నష్టాలను తూకం వేయాలి మరియు ఫండ్ హోల్డింగ్స్ పై పరిశోధన చేయాలి.
ప్రధానంగా ట్రెజరీలలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఇతర స్వల్పకాలిక బాండ్ ఫండ్‌లు ఉన్నాయి, అయితే ఈ నిధులు ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్ల కంటే స్థిర రేటు లేదా తక్కువ దిగుబడిని ఇవ్వవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు నిర్ణయం తీసుకునే ముందు ప్రతి పెట్టుబడి యొక్క నష్టాలు మరియు రాబడిని తూకం వేయాలి.
