ఫ్లో ఉత్పన్నం అంటే ఏమిటి?
ఫ్లో డెరివేటివ్ అనేది సెక్యూరిటైజ్డ్ ఉత్పత్తి, ఇది అంతర్లీన మార్కెట్ విలువలో చిన్న కదలికల నుండి లాభానికి గరిష్ట పరపతిని అందించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఫ్లో ఉత్పన్నాలు సాధారణంగా కరెన్సీలు, సూచికలు, వస్తువులు మరియు కొన్ని సందర్భాల్లో వ్యక్తిగత స్టాక్‌ల విలువపై ఆధారపడి ఉంటాయి. కొన్ని ప్రసిద్ధ ప్రవాహ ఉత్పన్నాలు వనిల్లా ఎంపికలు, పరపతి సింథటిక్ స్పాట్ స్థానాలు మరియు సింథటిక్ స్ట్రక్చర్డ్ ఫార్వర్డ్‌లు. ఫ్లో ఉత్పన్నాలు ఎక్స్ఛేంజీలు లేదా ఇతర ఎలక్ట్రానిక్ ప్లాట్‌ఫామ్‌లపై వర్తకం చేయబడతాయి.
కీ టేకావేస్
- ఫ్లో ఉత్పన్నాలు పరపతిని పెంచడానికి ఉద్దేశించిన సింథటిక్ డైరెక్షనల్ పందెం. ఫ్లో ఉత్పన్నాలు స్టాప్ లాస్ వంటి అంతర్నిర్మిత లక్షణాలను కలిగి ఉండవచ్చు. ఫ్లో ఉత్పన్నాలు సాధారణంగా కరెన్సీలు, సూచికలు, వస్తువులు మరియు కొన్ని సందర్భాల్లో వ్యక్తిగత స్టాక్‌ల విలువపై ఆధారపడి ఉంటాయి.
ఫ్లో ఉత్పన్నం అర్థం చేసుకోవడం
ఫ్లో డెరివేటివ్స్ పెట్టుబడిదారులకు కరెన్సీల ధరలు, కరెన్సీల బుట్ట, ఒక వస్తువు లేదా సూచికపై దిశాత్మక పందెం వేయడానికి వీలుగా రూపొందించబడ్డాయి. ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ యొక్క సౌలభ్యం మరియు పారదర్శకతను అందించేటప్పుడు ఫ్లో డెరివేటివ్స్ ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) ఉత్పత్తుల చెల్లింపులను అనుకరించగలవు. ఫ్లో ఉత్పన్నాలు ఎలక్ట్రానిక్ ప్లాట్‌ఫామ్‌లపై వర్తకం చేయబడినందున, వ్యాపారులు రియల్ టైమ్ ధరలను యాక్సెస్ చేయవచ్చు మరియు ట్రేడ్‌లను స్వయంచాలకంగా ఉంచవచ్చు.
ఫ్లో డెరివేటివ్స్ అండ్ ది వరల్డ్ ఆఫ్ సింథటిక్స్
ఫ్లో ఉత్పన్నాలు సింథటిక్స్ ప్రపంచంలో భాగం. ఇవి ట్రేడింగ్‌ను సరళీకృతం చేయడానికి మరియు డైరెక్షనల్ లేదా ట్రెండ్-ఆధారిత ట్రేడింగ్‌ను సులభతరం చేయడానికి రూపొందించబడిన ఉత్పత్తులు. రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ట్రేడ్‌ల యొక్క విధులను ఒక ఉత్పత్తిగా కలపడం ద్వారా ఫ్లో ఉత్పన్నాలు దీన్ని చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, సింథటిక్ స్ట్రక్చర్డ్ ఫార్వర్డ్ లాంగ్ కాల్ ఆప్షన్ మరియు షార్ట్ పుట్ ఆప్షన్‌ను ఒకే ఉత్పత్తిలో అనుకూలీకరించిన కాల వ్యవధితో మిళితం చేస్తుంది.
సింథటిక్స్ డైరెక్షనల్ పందెం చేయడానికి సులభతరం చేయడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు, అవి అర్థం చేసుకోవడానికి లేదా డబ్బు సంపాదించడానికి సులభమైన ఉత్పత్తులు అని కాదు. ఈ ఉత్పత్తులు చాలా క్లిష్టంగా ఉంటాయి, అనగా అస్థిర మార్కెట్ పరిస్థితులలో ఉత్పత్తిని ఖచ్చితంగా ధర నిర్ణయించే విషయంలో సమస్యలు తలెత్తుతాయి.
దిశాత్మక వాణిజ్యంలో ఒక వ్యాపారి తప్పుగా ఉన్నప్పుడు సింథటిక్స్ యొక్క నిజ-సమయ స్వభావం సమస్యాత్మకంగా ఉంటుంది, లేదా అవి సరైన దిశలో ఉంటాయి కాని తప్పుడు సమయంలో వాణిజ్యంలోకి ప్రవేశిస్తాయి. ఎందుకంటే ఫ్లో డెరివేటివ్‌లోని నగదు / ఫ్యూచర్ స్థానాలు భవిష్యత్తులో సెటిల్మెంట్ తేదీలో కాకుండా నిజ సమయంలో డబ్బును కోల్పోతాయి. ఇది ఎలా జరుగుతుందో ఈ క్రింది ఉదాహరణలో వివరించబడింది.
ఫ్లో డెరివేటివ్స్ యొక్క భాగాలు
ఫ్లో ఉత్పన్నాలు తమలో తాము మరియు వాటిలో వర్తకం చేస్తాయి, కాని వాటి భాగాలు అంతర్లీన ఆస్తులతో సంబంధాన్ని పెంచుతాయి. ఉదాహరణకు, పరపతి సింథటిక్ స్పాట్ స్థానం అయిన WAVE XXL ను కొన్నిసార్లు శాశ్వత భవిష్యత్తు అని పిలుస్తారు, ఎందుకంటే దీనికి సెట్ పరిపక్వత మరియు అంతర్నిర్మిత స్టాప్-లాస్ లక్షణం లేదు. దీని అర్థం పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా వారు పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనాన్ని కోల్పోకుండా రక్షించబడతారు మరియు వారు పెట్టుబడి పెట్టిన దానికంటే ఎక్కువ కోల్పోలేరు.
WAVE XXL కాల్స్ ఫ్లో డెరివేటివ్స్, ఇవి బుల్లిష్ వ్యాపారులు అంతర్నిర్మిత స్టాప్-లాస్‌తో అంతర్లీన పెరుగుదలపై పరపతి పందెం వేయడానికి అనుమతిస్తాయి. ఒక బేరిష్ వ్యాపారికి వ్యతిరేక ఉత్పత్తి, WAVE XXL పుట్, అంతర్నిర్మిత స్టాప్-లాస్‌తో అంతర్లీనంగా పడిపోవటం ద్వారా లాభం పొందటానికి వ్యాపారిని ఉంచుతుంది.
పరపతి ఉత్పత్తిలోనే నిర్మించబడింది మరియు అంతర్లీనంలో చిన్న పెరుగుదల తీసుకోవచ్చు మరియు చాలా పెద్ద లాభం లేదా నష్టం కోసం దాన్ని చాలాసార్లు గుణించవచ్చు. ఎందుకంటే ఉత్పన్నాలు ఫ్యూచర్స్ లేదా ఆప్షన్స్ వంటి పరపతి ఉత్పత్తులను ఉపయోగిస్తున్నాయి, ఇక్కడ పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన ఆస్తిని కొనవలసిన అవసరం లేదు, కానీ ఒక చిన్న ప్రీమియం చెల్లించండి లేదా అంతర్లీన పూర్తి ధరల కదలికకు ప్రాప్యత పొందడానికి మార్జిన్‌ను ఉంచండి.
రియల్ ఫ్లో ఉత్పన్నం యొక్క ఉదాహరణ
ఫ్లో ఉత్పన్నాలు ఒక దిశాత్మక పందెం, కానీ వాటి అంతర్లీన ఉత్పత్తులను బట్టి మరియు ఉత్పత్తి ఎలా నిర్మాణాత్మకంగా ఉందో బట్టి అవి కొంచెం క్లిష్టంగా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు WAVE XXL ను తీసుకోండి. ఈ ఉత్పత్తులను డ్యూయిష్ బ్యాంక్ అందిస్తోంది.
ఒక వ్యాపారి ఎస్ & పి 500, ప్రస్తుతం 3, 000 వద్ద వర్తకం చేస్తుందని అనుకుంటే, వారు WAVE XXL కాల్‌ను కొనుగోలు చేయగల కాలక్రమేణా అధికంగా కదులుతారు. ఇండెక్స్ సర్టిఫికెట్‌కు $ 3, 000 ఖర్చవుతుంది, కాని వేవ్ ఎక్స్‌ఎక్స్ఎల్ కాల్‌ను $ 4 కంటే తక్కువకు కొనుగోలు చేయవచ్చు.
ఇది సాధ్యమే ఎందుకంటే ఉత్పత్తి 2, 600 యొక్క ఎస్ & పి 500 కోసం "నిధుల స్థాయి" ను ఉపయోగిస్తుంది. నిధుల స్థాయికి మరియు ప్రస్తుత స్థాయికి మధ్య వ్యత్యాసం 400 పాయింట్లు. కవర్ నిష్పత్తి 0.01 ఉపయోగించబడుతుంది, ఇది $ 4 ఖర్చును అందిస్తుంది (400 * 0.01). స్టాప్ లాస్ 2, 600 నిధుల స్థాయి కంటే 6%, 2, 756 వద్ద సెట్ చేయబడింది. ఉత్పత్తి యొక్క ధర ఎస్ & పి 500 తో పాయింట్-ఫర్-పాయింట్కు కదులుతుంది, కాని క్యాచ్ ఉంది.
ప్రతి రోజు ఉత్పత్తి వడ్డీని వసూలు చేస్తుంది, కాని వడ్డీ నిధుల స్థాయికి చేరుతుంది. 5% వడ్డీ వద్ద, నిధుల స్థాయి ఒక రోజు తర్వాత 2600.36 కి పెరుగుతుంది (2600/365 రోజులు * 5%) + 2600). కాల్ ఇప్పుడు $ 3.9964 ((3000 - 2600.36) * 0.01) విలువ మాత్రమే. వడ్డీ కారణంగా ప్రతి రోజు నిధుల స్థాయి ధర పెరిగేకొద్దీ, స్టాప్ నష్టం, నిధుల స్థాయి కంటే 6% పైన ఉంటుంది.
ఎస్ & పి 500 కదలకపోతే, చివరికి స్థానం నిలిపివేయబడుతుంది ఎందుకంటే స్టాప్ లాస్ ధర చివరికి 3, 000 కి చేరుకుంటుంది. ఎస్ & పి 500 పడిపోతే, స్టాప్ నష్టాన్ని చేరుకోవడం ద్వారా అది ఆగిపోతుంది. ఎస్ & పి పెరిగితే, వ్యాపారి సంభావ్య లాభం పొందుతాడు.
60 రోజులలో ఎస్ & పి 500 3, 300 కు పెరుగుతుందని ఒక్క క్షణం ume హించుకోండి. వడ్డీ ఖర్చులు 21.6 పాయింట్లు (0.36 * 60 రోజులు). నిధుల స్థాయి ఇప్పుడు 2, 621.6 (2, 600 + 21.6). కాల్ విలువ ఇప్పుడు 78 6.784 ((3300 - 2621.6) * 0.01). కాల్ వాస్తవానికి $ 4 ఖర్చు అవుతుంది, మరియు ఇప్పుడు 69.6% ఎక్కువ విలువైనది, అయినప్పటికీ ఇండెక్స్ 10% మాత్రమే పెరిగింది.
