సాధ్యమయ్యే పెట్టుబడి కోసం ఇంటర్నల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ (ఐఆర్ఆర్) ను లెక్కించడం సమయం తీసుకుంటుంది మరియు సరికాదు. IRR లెక్కలు అంచనాలు, అంచనాలు మరియు విచారణ మరియు లోపం ద్వారా జరగాలి. తప్పనిసరిగా, ఒక IRR లెక్కింపు సాధ్యం విలువలతో రెండు యాదృచ్ఛిక అంచనాలతో ప్రారంభమవుతుంది మరియు ధ్రువీకరణ లేదా తిరస్కరణతో ముగుస్తుంది. తిరస్కరించినట్లయితే, కొత్త అంచనాలు అవసరం.
చూడండి: రిటర్న్ యొక్క అంతర్గత రేటు అంటే ఏమిటి?
రిటర్న్ యొక్క అంతర్గత రేటు యొక్క ఉద్దేశ్యం
IRR అనేది డిస్కౌంట్ రేటు, ఇది పెట్టుబడి నుండి భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ (NPV) సున్నాకి సమానం. క్రియాత్మకంగా, పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారాలు పెట్టుబడి వారి డబ్బును బాగా ఉపయోగించుకుంటుందో లేదో తెలుసుకోవడానికి IRR ను ఉపయోగిస్తారు. పెట్టుబడి అవకాశ ఖర్చులను గుర్తించడంలో ఇది సహాయపడుతుందని ఆర్థికవేత్త అనవచ్చు. ఒక ఆర్థిక గణాంకవేత్త అది ఇచ్చిన పెట్టుబడి కోసం ప్రస్తుత డబ్బు విలువను మరియు డబ్బు యొక్క భవిష్యత్తు విలువను అనుసంధానిస్తుందని చెబుతారు.
పెట్టుబడిపై రాబడి (ROI) తో ఇది అయోమయం చెందకూడదు. పెట్టుబడిపై రాబడి డబ్బు యొక్క సమయ విలువను విస్మరిస్తుంది, ముఖ్యంగా ఇది నిజమైన సంఖ్య కాకుండా నామమాత్రపు సంఖ్యగా మారుతుంది. ROI ఒక పెట్టుబడిదారుడికి ప్రారంభం నుండి ముగింపు వరకు వాస్తవ వృద్ధి రేటును చెప్పవచ్చు, కాని అన్ని నగదు ప్రవాహాలను తీయడానికి మరియు పెట్టుబడి నుండి మొత్తం విలువను తిరిగి పొందటానికి అవసరమైన రాబడిని చూపించడానికి IRR పడుతుంది.
ఇంటర్నల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ కోసం ఫార్ములా
IRR కోసం సాధ్యమయ్యే బీజగణిత సూత్రం:
IRR = R1 + (NPV1 −NPV2) (NPV1 × (R2 −R1)) ఇక్కడ: R1, R2 = యాదృచ్ఛికంగా ఎంచుకున్న డిస్కౌంట్ రేట్లు NPV1 = అధిక నికర ప్రస్తుత విలువ NPV2 = తక్కువ నికర ప్రస్తుత విలువ
ఇక్కడ అనేక ముఖ్యమైన వేరియబుల్స్ ఉన్నాయి: పెట్టుబడి మొత్తం, మొత్తం పెట్టుబడి సమయం మరియు పెట్టుబడి నుండి తీసుకున్న నగదు ప్రవాహం. నికర నగదు ప్రవాహ కాలాల మధ్య తేడాను గుర్తించడానికి మరింత క్లిష్టమైన సూత్రాలు అవసరం.
మొదటి దశ నికర ప్రస్తుత విలువలను నిర్ణయించడానికి R1 మరియు R2 లకు సాధ్యమయ్యే విలువలను అంచనా వేయడం. చాలా మంది అనుభవజ్ఞులైన ఆర్థిక విశ్లేషకులు అంచనాలు ఎలా ఉండాలో ఒక అనుభూతిని కలిగి ఉంటారు.
అంచనా వేసిన NPV1 సున్నాకి దగ్గరగా ఉంటే, అప్పుడు IRR R1 కు సమానం. మొత్తం సమీకరణం IRR వద్ద, NPV సున్నాకి సమానమైన జ్ఞానంతో ఏర్పాటు చేయబడింది. IRR ను అర్థం చేసుకోవడానికి ఈ సంబంధం చాలా కీలకం.
ఐఆర్ఆర్ అంచనా వేయడానికి ఇతర పద్ధతులు ఉన్నాయి. ప్రతి ఒక్కరికీ ఒకే ప్రాథమిక ప్రక్రియ అనుసరించబడుతుంది. అయినప్పటికీ, NPV సున్నాకి చాలా భౌతికంగా ఉంటే, మరొక అంచనా వేసి మళ్ళీ ప్రయత్నించండి.
సాధ్యమైన ఉపయోగాలు మరియు పరిమితులు
తనఖా విశ్లేషణ, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడులు, రుణ నిర్ణయాలు, స్టాక్స్‌పై ఆశించిన రాబడి లేదా బాండ్లపై పరిపక్వతకు దిగుబడిని కనుగొనడం వంటి ప్రయోజనాల కోసం IRR ను లెక్కించవచ్చు మరియు ఉపయోగించవచ్చు.
ఐఆర్ఆర్ మోడల్స్ మూలధన వ్యయాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవు. ప్రాజెక్ట్ జీవితంలో సంపాదించిన నగదు ప్రవాహాలన్నీ ఐఆర్ఆర్ మాదిరిగానే తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడతాయని కూడా వారు అనుకుంటారు. ఈ రెండు సమస్యలు సవరించిన అంతర్గత రేటు (MIRR) లో లెక్కించబడతాయి.
